大宗商品电子交易实务

大宗商品交易实务学习重点一、大宗商品电子买卖的概念与特点；二、大宗商品电子买卖的内容；三、大宗商品电子买卖的功能与作用。

一、大宗商品买卖的概念

大宗商品买卖是指买卖商经过买卖所和市场提供的买卖网络系统，以公开竞价方式买卖规范仓单的行为。这种买卖是由商品消费者、运营者和情愿承当价钱风险以获取利润的投机者参与并经过买卖所和市场根据公平、公正、公开的竞争原那么进展的。

规范仓单的内容：1、规范化的数量与数量单位;2、规范化的商质量量等级;3、交收地点的规范化;4、交收日期的规范化;投机者：情愿承当价钱风险以获取利润的人。套期保值：以躲避现货价钱风险为目的的买卖行为，即在买进或卖出实物的同时，在电子买卖的市场上卖出或买进同种数量的仓单。经过一段时间，将价钱的变动使现货买卖上出现盈亏时，可由电子买卖市场上的亏盈得到抵消或弥补。从而在传统现货买卖与电子买卖之间建立一种对冲机制，以使价钱风险降到最低限制。买入套期保值：需求方卖出套期保值：消费方大宗商品买卖的特点1、T+0买卖2、双边买卖3、价钱规律根本职能：

1、加速商品流通，降低企业本钱2、发现价钱为什么可以具备发现价钱的功能？由于买卖所经过公开、公平、公正的竞争机制下进展的，这样所构成的价钱具有真实性、预期性、延续性、权威性。大宗商品买卖在宏观经济中的作用为政府宏观调控和政策的制定提供参考根据；有助于调理市场供求，抑制物价非正常动摇；对宏观经济运转进展超前预警。二、买卖与套利学习重点：投机的概念、作用和方法买入投机和卖出投机套利方法和作用投机的涵义概念：是在市场上以获取差价收益的买卖行为。作用：是套期保值者买卖顺利的根本保证。缘由：1、承当价钱风险2、促进价钱发现3、减缓价钱动摇4、提高市场流动性与实物买卖的区别1、买卖对象不同2、买卖目的不同3、买卖方式不同4、风险机制不同与赌博的区别

1、风险机制不同2、运作机制不同3、经济职能不同投机的普通方法1、买低卖高或卖高买低2、平均买低或平均卖高3、金子塔式买入卖出4、跨期套利5、跨商品套利6、跨市套利建仓阶段1、选择入市的时机2、买卖的战略3、买卖的方式平仓阶段1、掌握限制损失，滚动获利的原那么。出现损失，并且损失到达事先确定数额时立刻了结，认输出场。2、灵敏运用止损指令。大宗商品买卖与证券投资的不同之处在于：商品投资主张纵向分散化，而证券投资主张横向投资多元化。套利概念：是指同时买进和卖出两张不同的合约，买卖者从两合约价钱间的变动关系中获利。特点：1、从价钱差别中套取利润2、同时进展买入卖出买卖3、风险较小4、买卖本钱较低，利润较为稳定套利的作用：1、提供了风险对冲的时机，到达自动调理市场。2、有助于合理市场价钱程度的构成。3、有助于市场资源的合理配置，自动调理市场供求。套利的方法1、跨期套利：是利用同一商品但不同交割月份之间正常价钱差距出现异常变化时进展对冲而获利。正向市场：远期合约的价钱大于近期合约。反向市场：近期合约的价钱大于远期合约。基差：两合约间的价钱差或现货和期货间的价钱差称之为基差。牛市套利：方法：买进近期月份卖出远期月份。在正向市场上基差减少套利胜利，反向市场基差扩展套利胜利。熊市套利：方法：卖出近期月份买入远期月份。在正向市场上基差扩展套利胜利，反向市场基差减少套利胜利。蝶式套利：有两个相反的套利所组成。两边之和等于中间。实际上风险最小。2、跨市套利：是在不同买卖市场之间的套利买卖行为。跨市套利指在某个买卖所买入或卖出某一交割月份的某种商品合约时，在另一买卖所卖出或买入同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别分别在两个买卖所对冲在手的合约获利。期现套利