国际金融市场.课件

国际金融市场.第一节国际金融市场概述一、国际金融市场的概念1、含义国际间居民与非居民之间、非居民和非居民之间的从事金融业务的场所。2、特点交易活动范围更大,不受国界限制交易标的更为丰富市场更加活跃市场管理相对宽松上海金融学院二、国际金融市场的形成与发展1、现代国际金融市场的发展阶段一战以前两次世界大战之间二战之后2、国际金融中心形成的重要条件上海金融学院3、国际金融市场发展的推动因素随着国际贸易的发展而发展国际贸易的资金融通:出口信贷、进口信贷、票据抵押贷款等国际贸易的中介业务:国际结算、资金划拨、外汇买卖、信用证等资本输出和生产的国际化全面的金融服务私人对外直接投资跨国公司的发展上海金融学院三、国际金融市场的构成和分类(一)国际金融市场的构成1、各类商业银行2、中央银行3、公司、企业等经济组织4、各国政府5、国际金融机构6、个人投资者7、经纪人8、各种投机者上海金融学院(二)国际金融市场的分类1、按照总体发展层次可以分为传统的国际金融市场和新兴的国际金融市场。2、按照资金融通期限的长短可以分为国际货币市场和国际资本市场。3、按照经营业务的种类划分可以分为资金市场、外汇市场、证券市场和黄金市场。4、按照金融资产交割的方式不同可以分为现货市场、期货市场和期权市场。5、按照交易对象所在区域和交易币种,可分为在岸市场和离岸市场。离岸市场是目前最主要的国际金融市场。上海金融学院四、国际金融市场的结构层次(一)国际货币市场1、银行同业拆放市场2、银行短期信贷市场基于LIBOR的短期拆借市场,LIBOR(伦敦同业银行拆借利率)是一种重要的浮动利率,一般一日一变3、短期证券市场短期国债、大额CD、银行承兑汇票、商业承兑汇票4、贴现市场未到期的信用票据,以贴现方式进行交易上海金融学院(二)国际资本市场1、中长期信贷市场信贷市场是政府机构和跨国银行向客户提供的中长期资金融通的市场2、证券市场债券股票股票存托3、政府信贷4、国际金融机构贷款5、国际租赁市场6、项目融资与BOT上海金融学院(三)外汇市场时间:每天24小时交易地点:全球银行网络(四)黄金市场实物黄金黄金期货期权市场中央银行的黄金操作黄金作为国际货币的重要性已经大大降低了,但在世界货币结构调整时期,黄金的避险作用是显而易见的上海金融学院五、国际金融市场的作用与影响对国际收支调节的影响通过信用手段调节,短期有效信用会使长期的失衡更严重对金融一体化的影响利率变动趋于一致全球金融市场国际金融市场与发展中国家金融危机上海金融学院第二节世界外汇市场一、外汇市场的特征1、由信息流和资金流形成的网络2、昼夜不停地运转3、行情波动频繁4、交易比重相对集中5、市场高度一体化上海金融学院二、外汇市场的种类(一)按外汇交易的参与者划分1、狭义市场:银行同业间的市场范畴,也称批发市场2、广义市场:包括所有的货币兑换或买卖的市场范畴(二)按各国管理政策和宽严程度划分1、自由外汇市场2、平行市场3、外汇黑市上海金融学院三、外汇市场的结构(一)外汇市场的组织结构1、从交易主体看,分为三个层次银行与顾客之间,银行同业之间,银行与中央银行之间2、从参与者看,外汇交易的参与者类型(1)一般参与者商业银行、非银行金融机构和个人、外汇经纪人、证券公司、中央银行(2)造市者上海金融学院(二)外汇市场的交易结构1、直接交易适用于国际外汇市场2、间接交易适用于国内外汇市场上海金融学院第三节欧洲货币市场和其他离岸市场一、欧洲货币市场的含义欧洲货币市场则是指在货币发行国境外进行的该国货币存储与贷放的市场。欧洲货币市场就其构成而言可分为欧洲信贷市场和欧洲债券市场上海金融学院二、欧洲货币市场的形成和发展欧洲货币市场的发端是欧洲美元市场东西方冷战和西方主要国家对资本流动的控制促成了欧洲美元市场的出现。美国的国际收支逆差使得美元大量外流。欧洲货币市场本身所具有的特点进一步推动了该市场的发展。上海金融学院三、欧洲货币市场及其经营的特点1、市场范围广,规模大,资金实力雄厚,服务技术先进2、资金借贷发生在非居民之间,市场不受所在地政府当局有关法规、政策和外汇管制的约束3、经营对象为各种境外货币4、交易具有批发性5、独特的利率结构6、银行间交易特别发达上海金融学院四、欧洲货币市场的主要业务和金融工具(一)存款业务(二)贷款业务(三)欧洲债券业务欧洲债券是境外货币债券,它是指在某货币发行国以外,以该国货币为面值发行的债券。上海金融学院五、其他离岸市场(一)离岸市场三大类型一体型分离型簿记型(二)除了欧洲大陆以外世界各地出现的离岸金融中心亚洲货币市场加勒比海离岸市场巴林离岸市场纽约离岸市场上海金融学院第四节世界黄金市场一、黄金市场的供给和需求二、黄金市场的交易方式1、按交易对象分为金块(条)交易和金币交易2、按交割期限分为现货交易与期货交易三、黄金市场的其他交易工具1、黄金贷款2、黄金互换3、黄金抵押贷款上海金融学院四、主要黄金市场(一)伦敦黄金市场(二)苏黎世黄金市场(三)香港黄金市场(四)纽约黄金市场和芝加哥黄金市场(五)新加坡黄金市场上海金融学院第五节国际金融创新一、金融创新和银行表外业务的发展金融技术创新金融业务程序创新金融工具创新票据发行便利货币互换和利率互换远期利率协议金融期货与期权上海金融学院二、票据发行便利(NoteIssuanceFacilities-NIFs)票据发行便利,是一种融资方法,借款人通过循环发行短期票据,达到中期融资的效果。它是银行与借款人之间签定的在未来的一段时间内由银行以承购连续性短期票据的形式向借款人提供信贷资金的协议。票据发行便利的优越性在于把传统的欧洲银行信贷的风险由一家机构承担,转变为多家机构分担。票据发行便利对借款人和承购银行双方都有好处,借款人据此可以稳定地获得连续的资金来源,而承购包销的银行则无需增加投资就增收了佣金费用。上海金融学院三、货币互换(CurrencySwap)和利率互换交易(InterestRateSwap)所谓互换(Swap)是指当事双方同意在预先约定的时间内,直接或通过一个中间机构来交换一连串付款义务的金融交易。主要有货币互换和利率互换两种类型。上海金融学院(一)货币互换1、交易双方互相交换不同币种,相同期限、等值资金债务的货币及利率的一种预约业务。2、互换程序(1)初期本金互换;(2)利息互换;(3)到期日本金的再次互换(二)利率互换1、指交易双方在债务币种同一的情况下,互相交换不同形式利率的一种预约业务,一般采取净额支付的方法来结算。2、利率互换有两种形式:(1)息票互换(CouponSwaps)(2)基础互换(BasisSwaps)上海金融学院四、远期利率协议(ForwardRateAgreements,FRAs)1、远期利率协定是一种远期合约。买卖双方商定将来一定时间的协议利率并规定以何种利率为参照利率。在将来清算月,按规定的期限和本金额,由一方或另一方支付协议利率和参照利率利息差额和贴现金额。2、FRAs主要用于银行机构之间防范利率风险,它可以保证合同的买方在未来的时期内以固定的利率借取资金或发放贷款。上海金融学院五、金融期货与期权(一)金融期货1、金融期货交易是一种合同承诺,签订期货合同的双方,或合同的买方和卖方在特定的交易场所,约定在将来某时刻,按现时同意的价格,买进或卖出若干标准单位数量的金融资产(也可以是某种金融资产的利息率,或股票价格指数的波动幅度)。2、实际上,绝大多数期货合同采用对冲交割的方式,或采用到期买卖双方相互划拨资金头寸的方式来结算。3、在国际金融期货市场上,期货交易的类型主要有外国货币期货、利率期货、股票指数期货和贵金属期货交易。上海金融学院(二)金融期权1、金融期权是期货合约的选择,期权买方有权在某一特定时间内按照某一特定的履约价格买进(或卖出)特定的金融资产。2、分为买权(CallOption)也称看涨期权和卖权(PutOption)也称看跌期权3、期权交易中,买方获得选择的权利;买方负有履行合约的义务上海金融学院商业shāngyè[commerce;trade;business]以货币为媒介进行交换从而实现商品的流通的经济活动。商业有广义与狭义之分。广义的商业是指所有以营利为目的的事业；而狭义的商业是指专门从事商品交换活动的营利性事业。首先影响制造业然后影响商业的原材料短缺。《二十年目睹之怪现状》第五五回：“见了继之，谈起到广东的事，原来也是经营商业的事情。”黄金货币商业，是一种有组织的提供顾客所需的品与服务行为。大多数的商业行为是通过以成本以上的价格卖出商品或服务来赢利，如微软、索尼、IBM、联想、通用都是盈利性的商业组织典型的代表。然而某些商业行为只是为了提供运营商业所需的基本资金，一般称这种商业行为为非赢利性的，如各种基金会，以及红十字会等。一般认为，商业源于原始社会以物易物的交换行为，它的本质是交换，而且是基于人们对价值的认识的等价交换。编辑本段释义商业有广义与狭义之分。广义的商业是指所有以营利为目的的事业；而狭义的商业是指专门从事商品交换活动的营利性事业。商业保险商业保险又称金融保险，是相对于社会保险而言的。商业保险组织根据保险合同约定，向投保人收取保险费，建立保险基金，对于合同约定的发生造成的财产损失承担赔偿责任；或当被保险人死亡、伤残、疾病或者众业达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的一种合同行为。其具有如下特征：1、商业保险的经营主体是商业保险公司。2、商业保险所反映的保险关系是通过保险合同体现的。3、商业保险的对象可以是人和物（包括有形的和无形的），具体标的有人的生命和身体、财产以及与财产有关的利益、责任、信用等。4、商业保险的经营要以盈利为目的，而且要获取最大限度的利润，以保障被保险人享受最大程度的经济保障。社会保险社会保险是指国家通过立法强制实行的，由劳动者、企业（雇主）或社区、以及国家三方共同筹资，建立保险基金，对劳动者因年老、工伤、疾病、生育、残废、失业、死亡等原因丧失劳动能力或暂时失去工作时，给予劳动者本人或供养直系亲属物质帮助的一种社会保障制度。它具有保障劳动者基本生活、维护社会安定和促进经济发展的作用。其具有如下特征：1、保障性：指保障劳动者的基本生活。2、普遍性：社会保险覆盖所有社会劳动者。3、互助性：利用参加保险者的合力，帮助某个遇到风险的人，互相互济，满足急需。4、强制性：由国家立法限定，强制用人单位和职工参加。5、福利性：社会保险是一种政府行为，不以盈利为目的。商业保险与社会保险的区别：1、性质不同：社会保险具有保障性，不以盈利为目的；商业保险具有经营性，以追求经济效益为目的。2、建立基础不同：社会保险建立在劳动关系基础上，只要形成了劳动关系，用人单位就必须为职工办理社会保险；商业保险自愿投保，以合同契约形式确立双方权利义务关系。3、管理体制不同：社会保险由政府职能部门管理；商业保险由企业性质的保险公司经营管理。4、对象不同：参加社会保险的对象是劳动者，其范围由法律规定，受资格条件的限制；商业保险的对象是自然人，投保人一般不受限制，只要自愿投保并愿意履行合同条款即可。5、保障范围不同：社会保险解决绝大多数劳动者的生活保障；商业保险只解决一部分投保人的问题。6、资金来源不同：社会保险的资金由国家、企业、个人三方面分担；商业保险的资金只有投保人保费的单一来源。7、待遇计发不同：社会保险的待遇给付原则是保障劳动者基本生活，保险待遇一般采取按月支付形式，并随社会平均工资增长每年调整；商业保险则按“多头多保，少投少保，不投不保”的原则确定理赔标准。8、时间性不同：社会保险是国家稳定的、连续性的制度；商业保险是一次性、短期的企业行为。9、法律基础不同：社会保险由劳动法及其配套编辑本段现代意义的“策划”现代意义的“策划”可以理解为借助一定的信息素材，为达到特定的目的、目标而进行设计、策划，以为具体的可操作性行为提供创意、思路、方法与对策。策划就是一种策略、筹划、谋划或者计划、打算、它是为个人、企业、组织机构为了达到一定的目的，充分调查市场环境、以及相关联的环境的基础之上，遵循一定的方法或者规则对未来即将发生的事情，进行系统、周密、科学地预测并制定科学的可行性的策划方案，同时在发展中不断地调整以适应环境的变化，从而制定切合实际情况的科学的方案就叫做策划。综上所述策划有以下几个主要的特点：第一、策划的本质一种思维智慧的结晶。第二、策划具有目的性，不论什么策划方案，都是有一定的目的，不然策划就没意义了。第三、策划具有前瞻性、预测性，策划是人们在一定思考以及调查的基础之上进行的科学的预测、因此具有一定的前瞻性。第四、策划具有一定的不确定性、风险性。策划既然是一种预测或者筹划就一定具有不确定性或者风险。第五、策划具有一定的科学性。策划是人们在调查的基础之上、进行总结、科学的预测，策划不是一种突然的想法、或者突发奇想的方法、它是建立在科学的基础之上进行的预测、筹划。第六、策划具有科学的创意，策划是人们思维智慧的结晶，策划是一种思维的革新、具有创意的策划，才是真正的策划，策划的灵魂就是创意。第七、策划具有可操作性，这是策划方案的前提，如果一个策划连最基本的可操作性就没有，那么这个策划方案，再有创意、再好也是一个失败的策划方案。发展观念：从用户和市场需求入手，逐步认识、掌握及运用行业发展规律，推行“知本运营(人力资源)战略”、“资本运营战略”、“资讯运营战略”及“创新+速度”战略，高速成长，非线性发展。经营策略：通过用户评判、以提高用户为主导来树立企业品牌；通过对外拓展，标准化运营模式，大幅度扩展、巩固设计市场份额；通过开放式、多方位的合作形式，建立、丰富工作室的人力资源队伍。工作风气：宽厚、专业、创新、高效。营销策划的方法营销策划是对营销活动的设计与计划，而营销活动是企业的市场开拓活动，它贯穿于企业经营管理过程。因此，凡是涉及市场开拓的企业经营活动都是营销策划的内容。1．点子方法什么是点子？从现代营销角度来说，点子是指有丰富市场经验的营销策划人员经过深思熟虑，为营销方案的具体实施所想出的主意与方法。2．创意方法创意是指在市场调研前提下，以市场策略为依据，经过独特的心智训练后，有意识地运用新的方法组合旧的要素的过程。3．谋略方法谋略是关于某项事物、事情的决策和领导实施方案。编辑本段非策划的含义非策划是相对于策划提出的一个策划思想.著名策划人兰何水生认为，策划人不能把自己禁锢在策划里头寻死觅活，策划人的高境界应该是超脱，超脱于策划理论技能之外，利用其他专业行业的知识解决策划内部的问题及与其他策划的较量，好比说，策划是正派武功，非策划是邪门歪道，策划人首先是敢于突破创新的人，沾一点、学一点甚至全用邪门歪道解决策划问题首先使得你看问题的视角和解决问题的方法更宽广，此外你的非策划必然让对手琢磨不透更易取胜。编辑本段概念及延伸概述有人问什么是策划。做某件事的逻辑顺序就是策划，也称作创意策划。简单的策划，也可以说是想法、创意、点子。比如某人要喝水，先要打井，要先勘测哪块地方打下去会有好喝的水出来，要找好将要约好来打井的朋友，要找铲子，大家某时间地点集合一起去挖井，把这些做事的过程逻辑写下来以后就是一个策划。策划是书面语言（或图表）就是在这些书面语言（图表）中阐述出一个实现某件事情的理论逻辑过程，有人说，有好的想法，在心里就好，何必要写下来，到时把这个想法，用原话即时说出来给必要的人听就是了。用原话与书面的对比效果：原话需要你们双方亲身某个场合，嘴巴交流，需要占用双方的时间，表达思想需要各种技巧，你的想法在这些条件下，能否被对方记住，你离开了，这些思想交流的过程就消失了，这些都是原话的弊端，如果你真的想让对方看到你的思想，你就必须要写下来，把这些思想放在了纸上，既可以方便你根据所得的资料即时改善想法，也不用你每个必要的人面前都占用时间去卖力的表达一遍，写在纸上也可