博弈论与信息经济学讲义91

博弈论与信息经济学

〔GameTheoryandInformationEconomics)张玲玲中国科学院研讨生院管理学院zhangll@gscas.ac主要内容简介第一章概述-人生处处皆博弈第一篇非协作博弈实际第二章完全信息静态信息博弈-纳什平衡第三章完全信息动态搏弈-子博弈精炼纳什平衡第四章不完全信息静态博弈-贝叶斯纳什平衡第五章不完全信息动态博弈-精练贝叶斯纳什平衡第二篇信息经济学第六章委托-代理实际〔I〕第七章委托-代理实际〔II〕第八章逆向选择与信号传送

主要内容简介第六章委托-代理实际〔I〕一博弈论与信息经济学二信息经济学的分类三委托-代理实际的分析思绪和框架四对称信息下的最优合同一博弈论与信息经济学信息经济学：从本质上讲，信息经济学是非对称信息博弈论在经济学上的运用。非对称信息：指的是某些参与人拥有但另一些参与人不拥有的信息。一博弈论与信息经济学信息不对称-人心隔肚皮所罗门王断案-买的不如卖的精-古训狮子和狐狸柠檬市场〔阿克洛夫〕：旧车市场、人才市场、信贷市场一博弈论与信息经济学买主阿克洛夫：买卖主对于要买卖的“旧车〞存在信息不对称，买主通常不情愿出高价，这样持有好车的买主只好退出市场，市场上都剩下“坏车〞，买主那么越来越不情愿光临，旧车市场萎缩直至消逝。斯宾斯：人才市场上，由于信息不对称，雇主情愿开出的是较低的工资，除了平庸的“柠檬〞外根本不能满足精英人才的需求。出现了劣币驱逐良币的景象。斯蒂格利茨：信贷市场上，由于信息不对称，贷款人只好确定一个较高的利率，结果好的本分的企业退避三舍，而坏的压根就不想还贷的企业蜂拥而至。卖主一博弈论与信息经济学经济学家提炼出信息不对称的概念，挖出一批“柠檬市场〞，并解剖的是一大奉献；而提出改造世界的方案，设计出各种在信息不对称情况下保证市场有效运转的机制是另一大奉献，甚至以为是更大的奉献。一博弈论与信息经济学博弈论给定信息构造，求平衡结果平衡实际方法论导向实证的信息经济学给定信息构造，求契约安排契约设计实际问题导向规范的留意：这个区分不宜过分强调。信息经济学是从研讨详细的制度安排中独立开展起来的。一博弈论与信息经济学一只燕子为了筑巢，飞到羊身上去寻觅少许的羊毛。羊愤怒地跳来跳去。“他允许牧人把他的毛统统剪光，却连一小撮羊毛都回绝给我，这是为什么？〞燕子说。羊愤怒地回答：“由于他不懂得象牧人那样懂得用好的方法来取我的毛。〞一博弈论与信息经济学大多数的品德实践上有利己成分，或者从长久说，是“利人利己〞的。某些自我牺牲的行为虽然存在，但并不普遍，缺乏以动摇人类的行为趋向。孔子的故事信息经济学研讨什么是非对称信息情况下的最优买卖契约，故又称为买卖实际或契约设计实际一博弈论与信息经济学人生是永不停歇的博弈过程，博弈意略到达合意的结果。作为博弈者，最正确战略是最大限制地利用游戏规那么，最大化本人的利益；作为社会最正确战略，是经过规那么使社会整体福利添加。第六章委托-代理实际〔I〕一博弈论与信息经济学二信息经济学的分类三委托-代理实际的分析思绪和框架四对称信息下的最优合同二信息经济学的根本分类信息经济学：从本质上讲，信息经济学是非对称信息博弈论在经济学上的运用。博弈中不拥有私人信息的参与人买卖中没有信息优势的一方博弈中拥有私人信息的参与人买卖中有信息优势的一方二信息经济学的根本分类委托人代理人法律上，当A授权B代表A从事某种活动时，委托-代理关系就产生了，A为委托人，B为代理人。经济学上的委托-代理关系泛指任何一种涉及非对称信息的买卖，买卖中有信息优势的一方称为代理人，另一方称为委托人。这样的定义背后隐含的假设是：知情者的私人信息影响不知情者的利益，或者，不知情者不得不为知情者的行为承当风险。二信息经济学的根本分类隐藏行动隐藏信息事前3、逆向选择模型4、信号传递模型5、信息甄别模型事后1、隐藏行动的道德风险模型2、隐藏信息的道德风险模型非对称信息发生的内容非对称信息发生的时间非对称发生在事前〔签约前〕，逆向选择模型；非对称发生在事后〔签约后〕，品德风险模型。研讨不可观测行动的模型称为隐藏行动模型；研讨不可观测信息的模型称为隐藏信息〔或知识〕模型隐藏行动的品德风险委托人代理人提供合同代理人接受不接受选择行动努力或不努力自然高低某些可观测的结果代理人：代理人的行动和自然形状一同决议某些可观测的结果。委托人：不能观测到代理人行动本身和自然本身，只能观测到结果。委托人的问题是：设计一个鼓励合同以诱使代理人从本身利益出发选择对委托人最有利的行动。签约时信息是对称的隐藏行动的品德风险例子：雇主与雇员雇主不能观测到雇员能否努力，但可以观测到其义务完成得如何因此雇员的报酬应该与他完成义务的情况有关。委托人：雇主代理人：雇员隐藏信息的品德风险委托人代理人提供合同代理人接受不接受音讯行动努力自然形状形状代理人：自然选择形状〔能够是代理人的类型〕，代理人观测到自然的选择，然后选择行动〔如向代理人报告自然的形状〕。委托人：能观测到代理人的行动，但不能观测自然的选择。委托人的问题是：设计一个鼓励合同以诱使代理人在给定自然形状下选择对委托人最有利的行动〔如真实报告自然的形状〕。签约时信息是对称的隐藏行动的品德风险例子：企业经理与销售人员销售人员知道顾客的特征，企业经理不知道，但能观测到销售人员对顾客的行动。因此企业经理设计的鼓励合同是要向销售人员提供刺激以使后者针对不同的顾客选择不同的销售战略。委托人：企业经理代理人：销售人员逆向选择委托人代理人提供合同自然代理人、委托人：自然选择形状-能够是代理人的类型，代理人观测到自然的选择，知道本人的类型，委托人不知道，委托人和代理人签定合同。接受不接受逆向选择例子：卖者和卖者-买的没有卖的精卖者对产品的质量、进价等信息比买者知道得多。委托人：买者代理人：卖者信号传送模型委托人代理人提供合同接受不接受音讯自然形状形状代理人：知道本人类型，为了显示本人的类型，代理人选择某种信号传送本人的类型给委托人。委托人：不知道代理人的类型，但能观测到代理人传送的信号，在观测到信号后与代理人签定合同。代理人发送信号信号传送模型例子：雇主与雇员雇员知道本人的才干，雇主不知道；为了显示本人的才干，雇员选择接受教育程度；雇主根据教育程度支付工资。委托人：雇主代理人：雇员信息甄别模型委托人提供合同接受不接受音讯自然形状形状代理人：知道本人类型，委托人不知道。委托人：不知道代理人的类型，委托人提供多个合同供代理人选择，代理人根据本人的类型选择一个最适宜本人的合同，并根据合同选择行动。代理人代理人发送信号信息甄别模型例子：保险公司与投保人投保人知道本人的风险，保险公司不知道；因此保险公司针对不同类型的潜在投保人制定了不同的保险合同，投保人根据本人的风险特征选择一个保险合同。委托人：保险公司代理人：投保人二信息经济学的根本分类隐藏行动隐藏信息事前3、逆向选择模型4、信号传递模型5、信息甄别模型事后1、隐藏行动的道德风险模型2、隐藏信息的道德风险模型非对称信息发生的内容非对称信息发生的时间非对称发生在事前〔签约前〕，逆向选择模型；非对称发生在事后〔签约后〕，品德风险模型。研讨不可观测行动的模型称为隐藏行动模型；研讨不可观测信息的模型称为隐藏信息〔或知识〕模型委托-代理实际运用模型模型委托人代理人行动、类型或信号隐藏行动的道德风险地主股东住户公民社会佃农经理房东政府官员犯罪耕作努力工作努力房屋修缮廉洁或贪污偷盗的次数隐藏信息的道德风险雇主股东原告/被告雇员经理代理律师任务的难易/工作努力市场需求/投资决策赢的概率/办案努力逆向选择风险雇主保险公司雇员投保人工作技能感染爱滋病病毒信号传递和信息甄别雇主买方投资工人卖方技能和教育产品质量和保修二信息经济学的根本分类隐藏行动的品德风险隐藏信息的品德风险逆向选择模型信号传送模型信息甄别模型需求阐明：1、信号传送模型和信息甄别模型是逆向选择模型的特例，或者说，信号传送模型和信息甄别模型是处理逆向选择问题的两种不同的方法。2、习惯上，委托代理实际只是“隐藏行动品德风险〞的别称，普通说的委托-代理实际仅指这类模型。3、故将模型简化为两类：委托代理模型和逆向选择模型。逆向选择模型委托代理模型练习1、在公司制企业中，股东、经理、债务人、工人、顾客、供货商称为“利益相关者〞分析不同利益相关者之间的委托-代理关系。特别地，解释在什么意义下可以说“工人是委托人，经理是代理人？〞2、同一买卖能够涉及多个模型的讨论，如雇主和雇员的关系中，假设雇主知道雇员的才干但不知道其努力程度，是〔〕问题；假设雇主和雇员本人签约时都不知道雇员的才干，而雇员在任务中发现了本人的才干〔而雇主仍不知道〕，是〔〕问题；假设雇员一开场就知道本人的才干而雇主不知道，是〔〕问题；假设雇员一开场就知道本人的才干而雇主不知道，并且，假设雇员在签约之前就获得教育证书，是〔〕问题；相反，假设雇员在签约后根据工资合同要求去接受教育，是〔〕问题。第六章委托-代理实际〔I〕一博弈论与信息经济学二信息经济学的分类三委托-代理实际的分析思绪和框架四对称信息下的最优合同委托-代理实际委托人代理人提供合同代理人接受不接受选择行动努力或不努力自然高低某些可观测的结果代理人：代理人的行动和自然形状一同决议某些可观测的结果。委托人：不能观测到代理人行动本身和自然本身，只能观测到结果。委托人的问题是：设计一个鼓励合同以诱使代理人从本身利益出发选择对委托人最有利的行动。签约时信息是对称的委托-代理实际的分析思绪和框架设计一个鼓励合同s〔x〕，根据观测到的x对代理人今昔功能奖惩。风险躲避或中性。问题是：s〔x〕应具备什么特征？成效函数：v〔-s〔x〕〕A：表示代理人一切可选择行动的组合；风险躲避或中性a是代理人的一个特定行动；成效函数：u〔s〔x〕-c(a))委托人代理人自然θ外生变量，Θ：是θ的取值范围；X〔a,θ〕由a,θ决议的一个可观测结果。〔a,θ〕由a,θ决议的一个可观测货币收入〔产出〕。是θ和a的严厉增函，即任务约努力，边沿产出越高，较高的θ代表较有利的自然形状。委托-代理实际的分析思绪和框架假定θ的分布函数G〔θ〕、消费技术x〔a，θ〕和〔a，θ〕以及成效函数都是共同知识，就是说，委托人和代理人在有关这些技术关系上的认识是一致的。x〔a，θ〕是共同知识意味着，假设委托人能观测到θ，也就可以知道a，反之亦然。委托人的期望成效函数为：委托人的问题是选择a和s〔x〕最大化上述期望成效。单位委托人这样做时面临来自代理人的两个约束：参与约束鼓励相容约束。委托-代理实际的分析思绪和框架参与约束：代理人从接受合同中得到的期望成效不能小于不接受合同时能得到的最大成效。代理人不接受合同时能得到的最大期望成效由他面临的其他市场时机决议，可以称为保管成效，用表示。参与约束又称为理性约束：委托-代理实际的分析思绪和框架鼓励相容约束：给定委托人不能观测到代理人的行动a和自然形状θ，在任何鼓励合同下，代理人总选择使本人的期望成效最大化的行为a，因此，任何委托人希望的a只能经过代理人的成效最大化行为来实现。换言之，假设是a委托人希望的行动，是代理人可选择的任何行动，那么只需当代理人从选择a中得到的期望成效大于从选择a’中得到的期望成效时，代理人才回选择a。委托-代理实际的分析思绪和框架委托人的问题是选择a和s〔x〕最大化期望成效函数〔P〕，满足约束条件〔IR〕〔IC〕，即：形状空间模型化法委托-代理实际的分析思绪和框架第二种方法：分布函数参数化法〔莫里斯等〕这种方法是将上述自然形状θ的分布函数转换为x和的分布函数。给定θ的分布函数G〔θ〕，对应每一个a，存在一个x和的分布函数，这个新的分布函数的关系可以经过技术关系x〔a,θ〕和〔a,θ〕从原分布函数导出。用F〔x,，a〕和f〔x，a〕分别代表导出的分布函数的和对应的密度函数。委托-代理实际的分析思绪和框架第三种方法：普通化分布方法代理人在不同行动之间的选择等价于在不同分布函数之间的选择，可以将分布函数本身当作选择变量，消掉a。〔P408〕委托-代理实际的分析思绪和框架假定产出是可观测变量，x=，委托人的奖励根据作出，那么：第六章委托-代理实际〔I〕一博弈论与信息经济学二信息经济学的分类三委托-代理实