公司法全套课件

股权转让一、概念权利的移转间接取得股权的方式基于法律行为：买卖、互易、赠与等股权变动的一种形式（遗赠与继承等）发生在公司存续期间，与公司人格、财产等无涉。

二、股权变动模式（一）对于物权法的借鉴1.三种立法体例：德系【物权形式主义】：合同＋物权契约（及事实行为登记／交付）＝所有权转移

（债权行为）

（物权行为）

（物权变动）

瑞韩系【债权形式主义/登记生效】：有效合同＋登记／交付

＝

所有权移转（债权行为）（物权行为）（物权变动）法日系【债权意思主义，俗称登记对抗】：有效买卖合同＝物权变动＋登记﹥第3人

2.我国的立法例：——一般原则（第9、23条）：有效买卖合同＋登记／交付

＝所有权移转【债权形式主义，俗称登记生效】——例外三权利（127/129、158、188/189）：有效买卖合同＝物权变动＋登记﹥第3人【债权意思主义，俗称登记对抗】（二）股权变动何以借鉴物权变动模式——准物权【债权、股权】——权利变动行为乃处分行为（三）债权变动模式（修正的意思主义）的启示：协议生效，债权转让；通知债务人，对其生效【债权让与】合同法第80条债权人转让权利的，应当通知债务人。未经通知，该转让对债务人不发生效力。债权人转让权利的通知不得撤销，但经受让人同意的除外。（四）我国有限公司的股权变动模式公司法第32条第2款记载于股东名册的股东，可以依股东名册主张行使股东权利。第3款公司应当将股东的姓名或者名称向公司登记机关登记；登记事项发生变更的，应当办理变更登记。未经登记或者变更登记的，不得对抗第三人。理论主张：债权形式主义（工商登记对抗）：有效股权转让合同＝股权变动＋登记﹥第3人工商登记生效主义：有效股权转让合同＋工商登记

＝股权移转股东名册变动生效主义：有效股权转让合同＋名册变更

＝股权移转修正债权意思主义：有效股权转让合同＋公司承认

＝股权移转注：“公司承认”之合法性依据：——其他股东的过半数同意；——其他股东优先权的维护；——股权转让的内部限制合法性；——股权的身份性。法律依据：公司法第71第2、3、4款股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。（五）股份公司的股权变动模式（债权形式主义）

有效的股权转让合同＋交付/背书

＝股权移转

债权行为）

（准物权行为）（股权变动）三、有限公司的股权转让适用善意取得么？【留学生作业，中国案例的分析；参见李的附件】四、股权变动的效力（一）对于当事人的效力1、股权全部权能及其利益（分红等，按照约定，无约定，按照股利宣告日为准）的移转；2、股东义务的连带移转（公司法解释三18条，瑕疵股权转让的知情受让人连带补缴出资义务）；（二）对公司的效力、1、公司的一系列作为义务（变更、签发、工商登记等）；2、公司的效力异议（有限公司对于股权转让有特别限制的）；3、受让人得对公司主张行使股权。4、对其他股东的效力：尊重有限公司其他股东的意愿；其他股东的新合作伙伴。5、对于第三人的效力：有限公司股权变动，未经登记，不得对抗善意第三人。五、有限公司的特别规定（一）内部转让1.自由原则；2.敏感的控制权之争：甲乙丙丁45%、20%、20%、15%。丙转让，掀起的波澜（6%）。3.竞相购买的，公司章程得约定之：如无约定，则：由转让人决定；受让人协商；受让人均额；按照各自股权比例购买；抓阄等。（二）外部转让：自由让与与人合性的平衡1、公司法71条的程序限制——书面通知——过半数同意（人头）——同意及其推定（公司法无意于建立实质性壁垒）2.公司法71条的实质性限制：股东的优先购买权——期待权——选择权——形成权——“同等条件”的丰富含义——股东优先权的冲突解决：由转让人决定；受让人协商；受让人均额；按照各自股权比例购买；抓阄等——【课堂作业】同学们设计一个优先权实现的正常路径以及可能侵害优先权的“切口”——强制执行程序转让股权的，也适用优先权。3、公司章程的特别限制（郭文贵，盘古系）：程序与实质，以及受到法律的效力审查。（三）继承1.章程无特别限制的，得当然可以继承；2.有限制的，受到合法性效力审查。（四）共有股权的分割实为一种外部转让，婚姻法解释二16条：——全部归该股东；——归该股东配偶，其他股东过半数同意；不同意的购买，否则视为同意【黄金荣林桂生露兰春，三鑫公司】六、股份公司的特别规定（一）转让自由：137条（二）特别主体的限制1、股份公司的发起人：141条1款，成立或者上市后一年内；2、管理层：同条2款，任职内25%为限；上市后一年内；离职后半年内；3、上市公司的其他特殊主体：证券法的特别规定七、股权回购（一）性质：一种特殊的股权转让方式；受到严格的否定或者限制。（二）股东异议评估权（APPRAISALRIGHTS）：74条（有限公司）、142条（股份公司）1、事由——连续5年盈利不分配红利且符合分红条件；——公司合并分立转让主要财产的（142条股份公司）；——章程规定的营业期届满或者其他解散事由出现，但股东会决议仍然存续的2、主体：必须是异议股东（dissentshareholders），狭义解释为反对股东3、反对股东与公司的回购协议4、决议起60日内达不成的，决议起90日内起诉，公司将寻求第三方确定合理股价5、回购后的股权处理：6个月内转让或者注销。（三）股份公司的股份回购：142条1、事由——减资——与持有本公司股权的奇其他公司合并——奖励股权给职工（5%为限）——股东大会决议公司合并分立转让主要财产，异议股东主张评估权的2、回购后的股份处理——减资的，10日内注销；——合并或者异议股东主张评估权的，6月内转让或者注销；——奖励职工的，1年内实施；3、公司自持股权期间，无表决权、分红权、剩余财产分配权等。提

纲一、代理理论二、为何产生了公司治理——巨型公众公司的特质：两权分离三、利益相关者理论与公司社会责任四、公司法上承认的三种主要利益冲突五、公司治理的基本模式六、我国公司治理的特殊问题一、代理理论（一）公司治理与代理理论公司治理，就是研究降低公司代理成本的学问。1.代理：广义上的委托代理关系2.代理理论：凡有委托代理关系处，必有代理成本（AgencyCost）3.代理成本：代理人的偷懒、不负责任和以种种手段从委托人处攫取财富的行为。4.公司法上的三大代理成本：BRANDYES,OTHERPEOPLE’SMONEY

少数股东—控制股东

股东—高管层（董监高）

债权人---股东

5.公司治理的代理成本，只能降低，不可完全消除。

附1：代理成本并不是指委托人支付给代理人的约定报酬，而是代理人在约定报酬之外追求其他利益或者因为偷懒、不负责任导致委托人的损失。代理成本的出现，根源在于交易成本的存在，具体来说是因为委托合同的签订与执行都是有成本的，代理成本包含在利益冲突的代理人与委托人之间签订、监督和实施一系列的合同之中。需要明确的是，只要有委托—代理关系存在，就会有代理成本，所以代理成本只能被降低，却无法完全消除。而决定委托—代理关系产生与否的算计，是委托人从委托—代理关系中获得的收益与支付的成本之比，如果前者大于后者，则就会产生委托—代理关系。事实上，现代公司的股东从其与管理层之间的委托—代理关系中获取了巨大的经济利益，这使得他们能够忍受代理成本。（二）广义的与狭义的公司治理

附2：降低代理成本的机制有二：一是外部治理的市场压力机制可以约束管理层的行为，从而降低代理成本。二是内部治理的内部控制机制。内部控制机制的运转需要相应的制度器具设置，也即是公司组织机构的设置。现代公司的组织机构主要有三：权力（决策）机关；执行机关；监督机关。至于具体如何设立以及机构名称叫什么，则各国各异。在中国，就是股东大会、董事会、监事会与总经理的设置。相应地，公司治理有广、狭义之分，一般认为包括外部治理与内部治理1.外部治理机制——产品/要素市场——资本/金融市场——并购/控制权市场——经理人市场2.内部治理机制股东会、董事会、监事会、经理之间的制衡机制二、为何产生了公司治理——巨型公众公司的特质：两权分离（一）逐渐的发现1.Berle

﹠Means的发现《现代公司与财产权》2.两权分离的实质，职业经理人的出现（小钱德勒）3.Brandies,Otherpeople’smoney4.Agencycost（二）巨型、公众公司的特质1.规模的决定性意义【公司大小的区分意义】2.资本的绝对非人格化3.多层次、多类型的权力结构（决策-多层次执行-监督）4.类国家化的层级机构（AHierarchicalandbureaucraticsystem）5.复杂的利益结构三、利益相关者理论与公司社会责任1.公司是股东的还是利益相关者的2.最广泛的利益相关者（P322）3.内部人与外部人4.公司社会责任（第五条）：法律与伦理【学生作业：利益相关者理论与公司社会责任理论的逻辑关系】四、公司法上承认的三种主要利益冲突

委托人：受托人少数股东—控制股东

股东—高管层（董监高）

债权人---股东

五、公司治理的基本模式1.美国为代表的解决：股东—高管层（董监高）利益冲突的模式及法人机关设置2.德国为代表的：共同治理模式及其法人机关设置3.日本为代表的解决：债权人

---股东利益冲突的模式及其法人机关设置4.我国的模式：在日美德之间的取舍与模仿

【股东至上、职工董事、监事会】一、股东间的利益冲突（一）少数股东与多数股东的基本关系1.股权集中度2.控制权收益——法律上的收益（合法）——事实上的收益（非法）(二)问题与规制限度：1.多数股东控制的合理性2.最差的制度安排：少数股东控制3.控股股东、实际控制人面临的内外威胁——内部之一：来自少数股东的联合挑战——内部之二：来自管理层的控制权争夺——外部：虎视眈眈的并购者；并购市场作为公司外部治理机制存在的重要性二、股东之间利益冲突的内部治理机制公司法的基本思路：——限制多数股东——保护少数股东（一）法律之道之一：“限权”控股股东1.控股股东、实际控制人的诚信义务（20条）——对公司——对其他股东——对公司债权人第20条公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。

2．控股股东、实际控制人自我交易规制（21条）第21条公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反前款规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。

3.表决权排除（回避，16条3款）第16条3款：前款规定的股东或者受前款规定的实际控制人支配的股东，不得参加前款规定事项的表决。该项表决由出席会议的其他股东所持表决权的过半数通过。4.法律规定按照人头表决（如第71条2款）第71条2款：股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。5.公司章程规定的其他自治性限权措施（如第42条，按人头表决）出资比（股权比）表决权比分红比增资配股比剩余财产分配比有限公司与股份公司的绝对界限？【学生作业：阿里巴巴上市门中的合伙人制】第42条股东会会议由股东按照出资比例行使表决权；但是，公司章程另有规定的除外。第34条股东按照实缴的出资比例分取红利；公司新增资本时，股东有权优先按照实缴的出资比例认缴出资。但是，全体股东约定不按照出资比例分取红利或者不按照出资比例优先认缴出资的除外。第186条2款公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。（1）表决权6.他山之石：其他可以借鉴的措施比例限制（相互投资公司，1/3为限，台湾）（2）表决权的绝对多数决的适用（法律与章程）（3）

表决权代理限制（3%，台湾（二）法律之道之二：扩权少数股东1.少数股东表决权的变相扩大——类别股单独表决——累积投票制（105条）【学生作业，演示累积投票与直接投票的选举董事会席位之区别】——非现场投票（为什么网络有利于民主发展？）——委托投票（106条）——表决权代理征集【实践发展中】——表决权信托【实践发展中】105条股东大会选举董事、监事，可以依照公司章程的规定或者股东大会的决议，实行累积投票制。本法所称累积投票制，是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。106条股东可以委托代理人出席股东大会会议，代理人应当向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权。2.与表决权相关的程序性保障权利——提议召开股东大会权（39条2款、100条）——召集、主持权（40条3款、101条）——临时提案权（102条2款）第39条2款：定期会议应当依照公司章程的规定按时召开。代表十分之一以上表决权的股东，三分之一以上的董事，监事会或者不设监事会的公司的监事提议召开临时会议的，应当召开临时会议。第40条3款：董事会或者执行董事不能履行或者不履行召集股东会会议职责的，由监事会或者不设监事会的公司的监事召集和主持；监事会或者监事不召集和主持的，代表十分之一以上表决权的股东可以自行召集和主持。第102条2款：单独或者合计持有公司百分之三以上股份的股东，可以在股东大会召开十日前提出临时提案并书面提交董事会；董事会应当在收到提案后二日内通知其他股东，并将该临时提案提交股东大会审议。临时提案的内容应当属于股东大会职权范围，并有明确议题和具体决议事项。附案例：“宏智科技”双股东大会/董事会案例（还有ST民丰、华塑），说明了什么问题【学生作业】——少数股东自行召集与主持权的重要性——程序上的无瑕疵是一个考验——少数股东自行开会有意义吗？第42条股东会会议由股东按照出资比例行使表决权；但是，公司章程另有规定的除外。第43条股东会的议事方式和表决程序，除本法有规定的外，由公司章程规定。股东会会议作出修改公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经代表三分之二以上表决权的股东通过。第103条股东出席股东大会会议，所持每一股份有一表决权。但是，公司持有的本公司股份没有表决权。股东大会作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权过半数通过。但是，股东大会作出修改公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。3.公司会议室之外的抗争：公司决议的瑕疵诉权第22条1款：

公司股东会或者股东大会、董事会的决议内容违反法律、行政法规的无效。第2款：股东会或者股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者公司章程，或者决议内容违反公司章程的，股东可以自决议作出之日起六十日内，请求人民法院撤销。4.

知情权（33、96、150条）知情权体系：被动信息接收权；质询权；查阅权第33条股东有权查阅、复制公司章程、股东会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议和财务会计报告。股东可以要求查阅公司会计账簿。股东要求查阅公司会计账簿的，应当向公司提出书面请求，说明目的。公司有合理根据认为股东查阅会计账簿有不正当目的，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅，并应当自股东提出书面请求之日起十五日内书面答复股东并说明理由。公司拒绝提供查阅的，股东可以请求人民法院要求公司提供查阅。第96条股份有限公司应当将公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议记录、监事会会议记录、财务会计报告置备于本公司。第150条1款股东会或者股东大会要求董事、监事、高级管理人员列席会议的，董事、监事、高级管理人员应当列席并接受股东的质询。5.退出权——封闭公司的少数股东，更在乎的是推出自由；——多重退出渠道（1）异议股东评估权（74、142条）第74条有下列情形之一，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权：

(一)公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的；

(二)公司合并、分立、转让主要财产的；

(三)公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。

自股东会会议决议通过之日起六十日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起九十日内向人民法院提起诉讼。第142条1款公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：

(一)减少公司注册资本；

(二)与持有本公司股份的其他公司合并；

(三)将股份奖励给本公司职工；

(四)股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的。

（2）强制公司司法解散权（182条）第182条公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东，可以请求人民法院解散公司。（3）特别清算请求权（解释二第7条）《公司法解释二》第7条公司应当依照公司法第一百八十三条的规定，在解散事由出现之日起十五日内成立清算组，开始自行清算。

有下列情形之一，债权人申请人民法院指定清算组进行清算的，人民法院应予受理：

（一）公司解散逾期不成立清算组进行清算的；

（二）虽然成立清算组但故意拖延清算的；

（三）违法清算可能严重损害债权人或者股东利益的。

具有本条第二款所列情形，而债权人未提起清算申请，公司股东申请人民法院指定清算组对公司进行清算的，人民法院应予受理。6.股利强制分配请求权（略）7.股东代表诉讼权（派生诉讼，151条）第151条董事、高级管理人员有本法第一百四十九条规定的情形的，有限责任公司的股东、股份有限公司连续一百八十日以上单独或者合计持有公司百分之一以上股份的股东，可以书面请求监事会或者不设监事会的有限责任公司的监事向人民法院提起诉讼；监事有本法第一百五十条规定的情形的，前述股东可以书面请求董事会或者不设董事会的有限责任公司的执行董事向人民法院提起诉讼。监事会、不设监事会的有限责任公司的监事，或者董事会、执行董事收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起三十日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。

他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。三、股东与管理层的利益冲突（一）两权分离（二）实际控制人、控股股东的控制机制异化（三）职业经理人的内部人控制（国企的买好职工）（四）我国的实际状态四、股东与管理层的利益冲突治理机制（一）信义义务概述1.Fiduciaryduty2.Fiduciaryduty在英美法上的基本含义（1）谨慎义务（适当技能）（2）忠诚义务（合格道德），具体包括：——善意地为公司利益而履行职责；——为了适当的目的行使权利；——避免利益冲突；——不受私利；——不侵占公司财产。3.我国公司法的表达【一般条款】147条1款董事、监事、高级管理人员应当遵守法律、行政法规和公司章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务。【违信责任】149条董事、监事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者公司章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。（二）忠实义务1.利益冲突防免的机制2.中国公司法148条的列举3.制度重心：不公平关联交易的治理4.违反第148条的法律责任“

——归入权（148条2款）——赔偿责任（149）第一百四十八条董事、高级管理人员不得有下列行为：

(一)挪用公司资金；

(二)将公司资金以其个人名义或者以其他个人名义开立账户存储；

(三)违反公司章程的规定，未经股东会、股东大会或者董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；

(四)违反公司章程的规定或者未经股东会、股东大会同意，与本公司订立合同或者进行交易；

(五)未经股东会或者股东大会同意，利用职务便利为自己或者他人谋取属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务；

(六)接受他人与公司交易的佣金归为己有；

(七)擅自披露公司秘密；

(八)违反对公司忠实义务的其他行为。董事、高级管理人员违反前款规定所得的收入应当归公司所有。（三）勤勉义务1.善管（善良管理人的注意义务，大陆）、注意（英美）、勤勉（中国）2.抽象性与列举的缺位3.制度重心：BJR（留待学生作业：BJR的含义与制度功能是什么？）4.总结：BJR的核心功能是什么？（四）追究违信责任的主渠道：股东代表诉讼【留待学生作业：中国股东代表诉讼的案例实证分析】1、定义：代表；代位；派生。2、制度功能：公司为何不起诉3、主要程序：——前置：内部救济穷尽——自己名义起诉——股权限制的用意4.当事人安排——原告——被告——公司的位置？5.裁决效果：——胜诉：归公司；补偿费用；——败诉：自己承受费用；赔偿6.美国法上昌盛的奥秘：集团诉讼（CLASSACTION）7.中国公司法的秘密：适用对象的扩大，151条3款的用意第151条1款董事、高级管理人员有本法第一百四十九条规定的情形的，有限责任公司的股东、股份有限公司连续一百八十日以上单独或者合计持有公司百分之一以上股份的股东，可以书面请求监事会或者不设监事会的有限责任公司的监事向人民法院提起诉讼；监事有本法第一百五十条规定的情形的，前述股东可以书面请求董事会或者不设董事会的有限责任公司的执行董事向人民法院提起诉讼。2款监事会、不设监事会的有限责任公司的监事，或者董事会、执行董事收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起三十日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。（五）股东直接诉讼：152捏软柿子与软柿子的反击第152条董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者公司章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。五、股东与债权人的利益冲突（一）冲突类型1、全体股东与债权人2、多数股东与债权人（即少数股东）（二）不同国家的法表现1、美国：债券市场与债权人、股东的身份转换2、德日：致命的债权人3、中国：国企的债权“软约束”【核销、政策性债转股】六、股东与债权人的利益冲突治理机制（一）法人格否认【学生作业：中国案例的实证分析】——谁是滥权者？——严重损害的含义？——连带责任的含义？——一人公司、类一人公司占据99%？第20条第3款公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。第63条一人有限责任公司的股东不能证明公司财产独立于股东自己的财产的，应当对公司债务承担连带责任。提

纲一、法人拟制论与法人机关二、股东大会三、董事会四、高级管理人员五、监事会一、法人拟制论与法人机关（一）自然人、法人的二元论；自然人、法人与其他组织的三元论（二）权利能力与行为能力的实现（三）社团法人三机关：意思（权力）；执行；监督。

二、股东大会（一）组成1.代表大会抑或成员大会？2.权利抑或义务3.现象学：上市公司一个人的股东会（“一言堂”D股东大会与“独角戏”的股东大会：为何成为普遍现象）——经营性股东——财务投资性股东（搭便车者）——股权集中后的决策集中制——参与公司治理的效益与成本之比：实为双方理性的选择（二）职权1.37条与99条的规定2.意思/权力机关？（纸面法上的）（三）会议类型1.首次股东会：38条2.定期股东会：39条3.临时股东会：39条（四）召集与主持1.正常：董事会召集，董事长主持；或执行董事召集主持2.异常：对于董事长的替代方案，40条3.通知：时间、地点与议案第38条首次股东会会议由出资最多的股东召集和主持，依照本法规定行使职权。第39条股东会会议分为定期会议和临时会议。定期会议应当依照公司章程的规定按时召开。代表十分之一以上表决权的股东，三分之一以上的董事，监事会或者不设监事会的公司的监事提议召开临时会议的，应当召开临时会议。

（五）表决权行使1.一股一票、同股同权原则在两类公司的不同表达；42与103条1款2.代理投票与信托投票3.鼓掌？点头？不同意举手？书面？记名不记名？43条1款4.会议记录的重要性（异议股东的确认）（六）议决1.一般决议的相对多数与特殊事项的绝对多数：43条、103条2.股份公司与有限公司的不同计算基数，为什么？43条、103条3.“多数”的计算：累积投票制三、董事会（一）组成：董事的分类1.按照身份（选举代表来源的分类）

——股东代表董事

——职工代表董事

——独立董事2.按照职能的分类——执行董事与非执行董事

——非独立董事与独立董事3.关于董事长——董事长（董事局主席）——副董事长——董事第44条第4款：董事会设董事长一人，可以设副董事长。董事长、副董事长的产生办法由公司章程规定。

第109条:董事会设董事长一人，可以设副董事长。董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。董事长召集和主持董事会会议，检查董事会决议的实施情况。副董事长协助董事长工作，董事长不能履行职务或者不履行职务的，由副董事长履行职务；副董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事履行职务。4.专门委员会:董事会职能的专门化与权力的分割

——审计委员会——提名、薪酬委员会——执行（战略）委员会——核心与边缘化：未进入专门委员会的董事们【XX小组】5.董事会秘书——准副司级；——公司内：秘书长——会务——文件保管——股权事务——公司外：外长，-信息披露第123条上市公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料的管理，办理信息披露事务等事宜。（二）地位与职权（董事会中心主义与股东会中心主义）1.46条、108条4款的规定；比较37、99条的规定2.“股东大会中心主义”抑或“董事会中心主义”——名义上的规则——实际上的规则——为何会有权力下沉机制（1）会议体的决策与行权困境（2）职业经理人的优势（3）法律的不完备性理论带来的空间（4）其他

（三）董事会会议【略】1.召集2.主持3.表决权行使【代理的限制】4.议决【绝对的一人一票】5.会议记录6.决议的免责机制【112条3款】第40条有限责任公司设立董事会的，股东会会议由董事会召集，董事长主持；董事长不能履行职务或者不履行职务的，由副董事长主持；副董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事主持。有限责任公司不设董事会的，股东会会议由执行董事召集和主持。董事会或者执行董事不能履行或者不履行召集股东会会议职责的，由监事会或者不设监事会的公司的监事召集和主持；监事会或者监事不召集和主持的，代表十分之一以上表决权的股东可以自行召集和主持。四、董事会中心主义与股东大会中心主义——剩余控制权归于谁：股东大会与董事会之间如何分权？（一）“两权”分离的真相1.伯利、米恩斯1930年代发现的事实2.两权分离：一半海水一半火焰【数据】3.中国公司的表达与实践：国美事件中陈、黄之争的实质看中国公司的两权分离【学生作业】（二）公司立法的基本模式——立法上的两种模式：1.股东大会中心主义2.董事会中心主义——实际运行中的

实质CEO中心主义：权力的下沉机制——实质区分基准在于：剩余控制权归属于谁？（三）中国公司法的选择：董事会、股东大会的权力边界在哪里？1.作为纸上的法律规范第37条股东会行使下列职权：

(一)决定公司的经营方针和投资计划；

(二)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；

(三)审议批准董事会的报告；

(四)审议批准监事会或者监事的报告；

(五)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；

(六)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

(七)对公司增加或者减少注册资本作出决议；

(八)对发行公司债券作出决议；

(九)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；

(十)修改公司章程；(十一)公司章程规定的其他职权。第46条董事会对股东会负责，行使下列职权：

(一)召集股东会会议，并向股东会报告工作；

(二)执行股东会的决议；

(三)决定公司的经营计划和投资方案；

(四)制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

(五)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

(六)制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案；

(七)制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；(八)决定公司内部管理机构的设置；

(九)决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项；

(十)制定公司的基本管理制度；

(十一)公司章程规定的其他职权。

2.中国的问题：——模糊地带的剩余控制权（Residualcontrol）的归属——授权与被授权的底限与权力的下沉机制的合法性拷问：股东大会-董事会-董事长/总裁——

股东会是董事会的上级吗？能否否决其决议？五、谁的董事：董事异质化的现象及其根源（一）全世界都存在的问题：1.选区董事；2.代议制倾向；3.书面立法上统一化的信义义务体系与事实上的代言人制。4.中国更显著：中国式公司董事的更替——推选股东的利益代言人制（二）理论拷问：董事，是谁的代理人？——公司——全体股东——推选人（股东、职工、独立董事）——中国的“选区”，主要指股东选区，背后是各个股东之间的博弈【从1995“宝延风波”看中国股东的意思，学生作业】

（三）他山之石：美国、法国等境外的经验1.CEO决定下的董事人选：选区的淡化2.董事会的分批次换选：淡化选区的利益冲突力度3.推行法人董事，减少利益冲突的直接性（四）核心问题：董事向谁的利益负责？——是公司整体还是股东整体？——包括债权人不（处于破产边缘）？——未来：在公司社会责任呼吁下，是否会对其他人？——什么是“公司利益”？是指股东整体吗？“公司利益”的判断当然是包括“现在和未来的股东”利益，而不是董事和一部分股东的利益。——“董事为公司利益思考和行为”是主观判断还是客观判断？法官运用“商业判断规则”，认为自己不是商人，因此原则上，只要董事诚实相信自己这么做是为了公司利益就行了。除非特别离谱的行为来伤害害公司利益，法官将不会不接受“诚实相信”的主观理由。（五）一个例证：违信赔偿责任的实现机制149条董事、监事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者公司章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。1.书面法：对公司的赔偿责任2.书面法：追究机制：公司诉讼；股东代位诉讼3.现实法：接受指示而为表决的董事们，如何自己担责？——自己责任抑或替代责任？4.现实法：上市公司，数百起行政处罚（谴责；罚款）；多桩刑责；3起民事诉讼。（六）议决责任112条3款董事应当对董事会的决议承担责任。董事会的决议违反法律、行政法规或者公司章程、股东大会决议，致使公司遭受严重损失的，参与决议的董事对公司负赔偿责任。但经证明在表决时曾表明异议并记载于会议记录的，该董事可以免除责任。1.负责任的构成要件：参会；赞同；记录在案；2.免责的情形与要件：不参会；或者参会，但异议、记录在案；3.法律风险与规避：独立董事的犬儒主义选择。（七）对于单个股东的侵权责任：股东直接诉讼第152条董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者公司章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。——现实司法实践中发生的较少，原因？（八）现象之背后的立法根源推究：董事的权力、义务与责任：中国式配置的错位及其根源【参考文献：邓峰：《中国公司法上董事会的角色、职能、定位及其思想渊源：实证法的考察》，《中国法学》2013年3期】1.一般经验：何谓“董事会中心主义”

——董事的产生

——董事会的职权配置

——董事会与股东大会的关系：剩余控制权（ResidualPower）的归属2.中国式错位（1）架构扭曲：对于现代宪政制度的简单模仿董事会之于股东大会，自中国法上的战略管理与执行的定位，事实上将二者的关系从分权制衡式的代议制民主，变成了常委会之于全国人大的常设机关。实践之中，董事常常采用了派出或者名额瓜分制度（directorpacking）,对作为最高管理者的角色不够强调，将其他国家中近似于政治制度中的国会，变成了年度大会的执行机关。（——邓峰）（2）权责不匹配：围绕股东大会中心主义构建起来的权力分配模式，却配置了董事会中心主义的董事义务与责任如前文112