经典建设项目经济评价系统培训 中国大唐集团公司规划发展部

建设工程经济评价系统

中国大唐集团公司大唐先一科技培训提纲1系统简介2经济评价基本理论3软件操作讲解4致谢系统简介设计依据系统简介实现对工程全生命周期的经济评价分为工程前评估、工程中评价、工程后评价设计思想系统简介为什么要进行全生命周期的经济评价１、经济评价测算的边际条件动态变化、具有时效性;2、经济评价结论的有效期为１年;3、通过对工程全生命周期持续的与滚动的经济评价分析，可以实时监控建设工程经济效益指标的变化，分析产生变化的原因与变化的影响因素，到达问题早发现、风险早预防、措施早决策的投资管理目标，为建设工程的立项、设计、施工、管理、运营等各个阶段的工作提出切实可行的对策与措施，及时消除风险。设计思想目的：标准经济评价工作,确保评价结论的真实可靠。实施以集团公司、分〔子〕公司、基层企业三级责任主体为根底的集团化管理体制和运行模式，建立经济评价管理业务流程，使得有关人员按照具体分工和权限的不同，分别完成各自责任范围内的测算、审核、签发上报等工作,标准经济评价管理,确保评价结论的准确。系统简介审批流程系统简介软件分布式部署结构系统简介系统分析模型系统简介评价模型表格关系图培训提纲1系统简介2经济评价基本理论3软件操作讲解4致谢根本理论具体工程具体分析是建设工程经济评价的灵魂。实际工作中,必须依据?方法与参数?〔第三版〕的根本原理与方法,针对具体工程所处的环境,依靠工程评价人员的分析和判断,作出合理的分析和正确的结论；每个行业对建设工程经济评价内容的要求差异很大，要按相关行业的标准，评价人员公正的态度和经济学修养来分析判断目标工程，并得出正确的结论。经济评价的原则根本理论2.1财务分析财务分析是在财务效益与费用的估算以及编制财务辅助报表的根底上，编制财务报表，计算财务分析指标，考察和分析工程的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断工程的财务可行性，明确工程对财务主体的价值以及对投资者的奉献，为投资决策、融资决策以及银行审贷提供依据。根本理论融资前分析与融资后分析关系工程决策可分为投资决策和融资决策两个层次。投资决策重在考察工程净现金流的价值是否大于其投资本钱，融资决策重在考察资金筹措方案能否满足要求。严格分，投资决策在先，融资决策在后。根据不同决策的需要，财务分析可分为融资前分析和融资后分析。根本理论融资前分析只进行盈利能力分析，并以工程投资折现现金流量分析为主，计算工程投资内部收益率和净现值指标，也可计算投资回收期指标〔静态〕。融资后分析主要是针对工程资本金折现现金流量和投资各方折现现金流量进行分析，既包括盈利能力分析，又包括偿债能力分析和财务生存能力分析等内容。根本理论

融资前工程投资现金流量分析，是从工程投资总获利能力角度，考察工程方案设计的合理性。根据需要，可从所得税前和〔或〕所得税后两个角度进行考察，选择计算所得税前和〔或〕所得税后指标。所得税前指标，是投资盈利能力的完整表达，用以考察由工程方案设计本身所决定的财务盈利能力，它不受融资方案和所得税政策变化的影响，仅仅表达工程方案本身的合理性。所得税后分析是所得税前分析的延伸。由于所得税作为现金流出，可用于非融资的条件下判断工程投资对企业价值的奉献，是企业投资决策依据的主要指标。融资前分析根本理论从工程投资总获利能力的角度，考察工程方案设计的合理性主要指标工程投资税前内部收益率、财务净现值、投资回收期；工程投资税后内部收益率、财务净现值、投资回收期；指标定义内部收益率：工程计算期内净现金流量现值累计等于零时的折现率；财务净现值：按设定的基准收益率计算工程在计算期内净现金流量的现值之和；投资回收期：工程投资现金流量表中累计净现金流量由负值变为零的时点，即为工程的投资回收期；融资前分析注意参数三与参数二名称的变化根本理论在融资前分析结果可以接受的前提下，可以开始考虑融资方案，进行融资后分析。融资后分析包括工程的盈利能力分析、偿债能力分析以及财务生存能力分析，进而判断工程方案在融资条件下的合理性。融资后分析是比选融资方案，进行融资决策和投资者最终决定出资的依据。融资后分析根本理论工程盈利能力分析的主要指标包括工程投资〔税前、税后〕财务内部收益率和财务净现值、工程资本金财务内部收益率、投资回收期、总投资收益率、工程资本金净利润率。盈利能力分析根本理论1.财务内部收益率〔FIRR〕财务内部收益率，是考察工程盈利能力的主要动态评价指标，系指能使工程计算期内净现金流量现值累计等于零时的折现率，即FIRR作为折现率使下式成立。式中CI——现金流入量；CO——现金流出量；(CI－CO)t——第t期的净现金流量；n——工程计算期。盈利能力分析根本理论工程投资财务内部收益率、工程资本金财务内部收益率和投资各方财务内部收益率都依据上式计算，但所用的现金流入和现金流出不同。当财务内部收益率大于或等于所设定的判别基准ic〔通常称为基准收益率〕时，工程方案在财务上可考虑接受。工程投资财务内部收益率、工程资本金财务内部收益率和投资各方财务内部收益率可有不同的判别基准。盈利能力分析根本理论2.财务净现值〔FNPV〕财务净现值〔FNPV〕是评价工程盈利能力的绝对指标，系指按设定的折现率〔一般采用基准收益率ic〕计算的工程计算期内净现金流量的现值之和，可按下式计算：式中ic——设定的折现率〔同基准收益率〕。一般情况下，财务盈利能力分析只计算工程投资财务净现值，可根据需要选择计算所得税前净现值或所得税后净现值。按照设定的折现率计算的财务净现值大于或等于零时，工程方案在财务上可考虑接受。盈利能力分析根本理论3.工程投资回收期〔Pt〕工程投资回收期〔Pt〕系指以工程的净收益回收工程投资所需要的时间，一般以年为单位。工程投资回收期可借助工程投资现金流量表计算。工程投资现金流量表中累计净现金流量由负值变为零的时点，即为工程的投资回收期。投资回收期应按下式计算：式中T——各年累计净现金流量首次为正值或零的年数。投资回收期短，说明工程投资回收快，抗风险能力强。投资回收期的判别标准是基准投资回收期，其取值可根据行业水平或者投资者的要求设定。盈利能力分析根本理论4.总投资收益率〔ROI〕总投资收益率〔ROI〕表示总投资的盈利水平，系指工程到达设计能力后正常年份的年息税前利润或运营期内平均息税前利润〔EBIT〕与工程总投资〔TI〕的比率；总投资收益率应按下式计算：

式中EBIT——工程正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润；TI——工程总投资。总投资收益率高于同行业的收益率参考值，说明用总投资收益率表示的盈利能力满足要求。盈利能力分析根本理论5.工程资本金净利润率〔ROE〕工程资本金净利润率〔ROE〕表示工程资本金的盈利水平，系指工程到达设计能力后正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润〔NP〕与工程资本金〔EC〕的比率；工程资本金净利润率应按下式计算：

式中NP——工程正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润；EC——工程资本金。工程资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，说明用工程资本金净利润率表示的盈利能力满足要求。盈利能力分析根本理论偿债能力分析应通过计算利息备付率〔ICR〕、偿债备付率〔DSCR〕和资产负债率〔LOAR〕等指标，分析判断财务主体的偿债能力。偿债能力分析根本理论1.利息备付率〔ICR〕利息备付率〔ICR〕指在借款归还期内的息税前利润〔EBIT〕与应付利息〔PI〕的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映工程偿付债务利息的保障程度，应按下式计算：式中：EBIT——息税前利润；PI——计入总本钱费用的应付利息。利息备付率应分年计算。利息备付率高，说明利息偿付的保障程度高。利息备付率应当大于1，并结合相对债权人的要求确定。偿债能力分析根本理论2.偿债备付率〔DSCR〕偿债备付率〔DSCR〕系指在借款归还期内，用于计算还本付息的资金〔EBITDA－TAX〕与应还本付息金额〔PD〕的比值，表示可用于还本付息的资金归还借款本息的保障程度指标，应按下式计算：式中：EBITAD——息税前利润加折旧和摊销；Tax——企业所得税；PD——应还本付息金额，包括还本金额和计入总本钱费用的全部利息。融资租赁费用可视同借款归还。运营期内的短期借款本息也应纳入计算。如果工程在运行期内有维持运营的投资，可用于还本付息的资金应扣除维持运营的投资。偿债备付率应分年计算。偿债备付率高，说明可用于还本付息的资金保障程度高。偿债备付率应大于1，并结合债权人的要求确定。偿债能力分析根本理论3.资产负债率〔LOAR〕资产负债率〔LOAR〕系指各期末负债总额〔TL〕与资产总额〔TA〕的比率，应按下式计算：式中：TL——期末负债总额；TA——期末资产总额。适度的资产负债率，说明企业经营平安、稳健，具有较强的筹资能力，也说明企业和债权人的风险较小。对该指标的分析，应结合国家宏观经济状况、行业开展趋势、企业所处竞争环境等具体条件判定。工程财务分析中，在长期债务还清后，可不再计算资产负债率。偿债能力分析根本理论4.流动比率流动比率是流动资产与流动负债之比，反映工程法人归还流动负债的能力，可按下式计算：5.速动比率速动比率是速动资产与流动负债之比，反映工程法人在短时间内归还流动负债的能力，可按下式计算：偿债能力分析根本理论财务生存能力分析，应在财务分析辅助表和利润与利润分配表的根底上编制财务方案现金流量表，通过考察工程计算期内的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析工程是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。财务可持续性应首先表达在有足够大的经营活动净现金流量，其次各年累计盈余资金不应出现负值。假设出现负值，应进行短期借款，同时分析该短期借款的年份长短和数额大小，进一步判断工程的财务生存能力。短期借款应表达在财务方案现金流量表中，其利息应计人财务费用。为维持工程正常运营，还应分析短期借款的可靠性。财务生存能力分析根本理论不确定性分析主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析。1.盈亏平衡分析盈亏平衡分析系指通过计算工程达产年的盈亏平衡点〔BEP〕，分析工程本钱与收入的平衡关系，判断工程对产出品数量变化的适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点可采用生产能力利用率或产量表示，可按以下公式计算：当采用含增值税价格时，式中分母还应扣除增值税。不确定性分析根本理论2.敏感性分析敏感性分析系指通过分析不确定性因素变化对财务或经济评价指标的影响，并计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素。通常只进行单因素敏感性分析。计算敏感度系数和临界点应符合以下要求：2.1敏感度系数〔SAF〕敏感度系数〔SAF〕指工程评价指标变化率与不确定性因素变化率之比，可按下式计算：式中——不确定性因素F的变化率；——不确定性因素F发生ΔF变化时，评价指标A的相应的变化率。不确定性分析培训提纲1系统简介2经济评价基本理论3软件操作讲解4致谢软件默认为弹出窗体；非弹出窗体：按Ctrl+N

实现点击点击风电根本理论方案开工时间建议为201x年3月1日投产年、投产月建议参照下表机组300MW600MW1000MW第1台机组-工期202428第2台机组-工期242834第1台机组-投产第几年；第几月第2年；第11月第3年；第3月第3年；第7月第2台机组-投产第几年；第几月第3年；第3月第3年；第7月第3年；第12月点击点击点击投资估算静态投资＝工程费用+工程建设其他费用+根本预备费动态投资=静态投资+涨价预备费+建设期利息＝建设投资＋建设期利息投资估算建设投资=工程费用+工程建设其他费+预备费；工程费用=建筑工程费+设备购置费+安装工程费；工程建设其他费用：包括建设管理费、建设用地费、可行性研究费、研究试验费、勘察设计费、场地准备及临时设施费、工程保险费等。可按工程费用的一定比例估算。投资估算预备费=根本预备费+涨价预备费根本预备费：指在初步设计和概算中难以预料的费用。一般以工程费用和工程建设其他费用之和为基数，乘以根本预备费率进行计算。涨价预备费〔价差预备费〕：指从估算时到工程建成期间内容因物价上涨而引起的投资费用增加数额。点击投资估算方案资金=投资总额〔静态+价差〕+设备增值税=建设投资〔可研〕投资总额〔静态+价差〕=建设投资〔可研〕-设备增值税设备增值税设备增值税：指购进生产经营用固定资产〔机器设备类动产〕时支付的进项税额。设备增值税=设备含税价格÷〔1+增值税适用税率〕×增值税适用税率。一般估算值为，设备增值税=设备购置费÷〔1+17%〕×17%×0.8设备增值税一般纳税人购进固定资产增值税：自2021年1月1日起，在维持现行增值税税率不变的前提下，允许全国范围内〔不分地区和行业〕的所有增值税一般纳税人抵扣其新购进设备所含的进项税额，未抵扣完的进项税额结转下期继续抵扣。借：固定资产100应交税费——应交增值税〔进项税额〕17贷：银行存款117

设备增值税小规模纳税人或一般纳税人按简易方法核算：一般纳税人销售自产的以下货物，可选择按照简易方法依照6%征收率计算缴纳增值税：县级及县级以下小型水力发电单位生产的电力。小型水力发电单位，是指各类投资主体建设的装机容量为5万千瓦以下〔含5万千瓦〕的小型水力发电单位。借：固定资产117贷：银行存款117

资本金比例根据?固定资产投资工程试行资本金制度?规定：电力工程资本金占工程总投资的比例为20%及以上，经国务院批准，对个别情况特殊的国家重点建设工程，可以适当降低资本金比例。违反?固定资产投资工程试行资本金制度?规定的处分：有关部门要按照国家规定对投资工程资本金到位和使用情况进行监督。对资本金未按照规定进度和数额到位的投资工程，投资管理部门不发给投资许可证，金融部门不予贷款。对资本金来源不符合相关规定，弄虚作假，以及抽逃资本金的，要根据情节轻重，对有关责任者处以行政处分或经济处分，必要时停建有关工程。法律风险建设期利息建设期利息承诺费率：银行对已经承诺给客户而客户没有及时使用的那局部资金所收取的费用。宽限期：借款发放后，在合同约定的时期内，借款人只需按期支付利息，暂不归还贷款本金。待宽限期结束后，对借款发放金额按合同约定的等额本金或等额本息方式还本付息。建设期<=宽限期<=建设期+投产期。建议填列为建设期+1，即3年。转贷费用:根据?中国进出口银行外国贷款转贷与赠款管理费用收取暂行方法?规定：进出口银行对已提取未归还贷款余额按规定的费率计收转贷管理费，每半年计收一次。转贷费用:根据?中国进出口银行外国贷款转贷与赠款管理费用收取暂行方法?规定：进出口银行对已提取未归还贷款余额按规定的费率计收转贷管理费，每半年计收一次。转贷金额〔美元〕政府软贷款混合贷款出口信贷1000万以上〔含1000万〕0.60%0.55％0.50％1000万以上至5000万0.50％0.45％0.40％5000万以上〔不含5000万〕0.40％0.35％0.30％还本付息方式还本付息方式点击根本理论投资使用方案建议参照下表机组第1年第2年第3年300MW30%50