社会保障学第六 社会保障基金VIP

第六章

社会保障基金主要内容：概述社会保障基金筹集社会保障基金给付基金投资运营国家社会保障储备基金社会保险基金第一节概述❏总体的社会保障基金反映着社会保障制度的总量水平，并与总体的收入分配和社会经济发生联系。❏分类的社会保障基金是各种具体的社会保障制度运行的实质性内容，是评价社会保障体系与功能结构的客观标志。社会保障基金是国家依法筹集并用于保障国民基本生活和增进国民福利的专项资金，它是社会保障制度的物质基础。一、概念定义二、基金的分类以基金来源■以基金的用■以基金的存为依据途或功能为储与运转为可以划分为依据依据财政性社会可以被划分可以被划分保障基金、为养老保险为积累性基社会保险基基金、医疗金与非积累金和社会福保险基金、性基金；利基金等；救灾基金、福利基金等；如：按基金来源分1、财政性社会保障基金经常性预算/ 临时财政拨款其比例和结构取决于社保制度与财政体制的结合程度如我国社会保险基金与财政系统分别运行

（1）财政直接承担的拨款责任限于：救灾济贫、公务员保险、军人保障及官办福利事业，所占比例较小。（2）从项目看，不同项目财政的资助力度也不同：

社会救助、社会福利和军人保障由国家资助；社会保险国家财政只做最后的支持者。（3）财政拨款的使用：中央政府与地方政府分工使用、各负其责，如美国；混合使用，如中国。2、社会保险基金是通过强制征缴形成的

政府依照社会保障或相关立法，强制要求雇主、雇员或规定范围内的国民缴纳社会保障费或税形成的社会保障基金。主要包括各种社会保险基金和住房公积金3、社会福利基金是由多元组合形成的

国家和政府通过多种渠道筹集到的社会保障基金，包括财政拨款、向受助者收费、接受社会捐赠、发行福利彩票等。如：按基金的用途与功能分1、社会救助基金经常性预算和临时财政拨款形成的，专门用于救助困难群体的来源：政府财政性基金和民间慈善基金例：汶川地震

国务院正式通过及颁布《汶川地震灾后恢复重建总体规划》，列明中央财政将建立

3000亿元的中央恢复重建基金。

财政部颁布《汶川地震灾后恢复重建贷款中央财政贴息管理办法》，确定中央财政对汶川灾区恢复重建贴息贷款政策持续至2011年。贴息范围主要包括汶川地震灾区基础设施恢复重建、企业恢复生产和重建以及农业、林业恢复生产和重建贷款等。民间慈善捐助：截至2009.2.12，共接收国内外社会各界捐赠款物总计4174.2亿元2、社会保险基金

雇主与雇员共同缴纳社会保险费形成的、用于保障劳动者在丧失劳动能力或失去劳动机会时的基本需要的基金。国家给予税收和利率优惠及适当的财政资助3、社会福利基金

国家和社会用于提高人们物质和精神文化生活水平而建立的基金，包括财政性福利基金、社会化福利基金和企业自有福利基金。来源：财政拨款、企业自筹、发行福利彩票及社会捐赠等三、社会保障基金的意义

从某种意义上讲，社会保障制度的运行实际上是筹集社会保障基金并合理地分配社会保障基金的过程。

1、为遭受风险的个人及家庭解除生存危机，使劳动力得以恢复，社会生产顺利进行。

2、有效地防范与消化社会成员因生存危机而可能出现的对社会、政府的反叛心理与对立行为，缓和消除社会震荡，维护社会秩序的稳定。3、基金与资本市场的结合，促进经济发展。第二节社会保障基金的筹集

专职社会保障机构按照法律规定的比例和计征对象征收社会保障税（费）的行为。一、社会保障基金的筹集原则收支平衡，确保制度正常运行量力而为，合理负担，维持适度待遇水平综合平衡，有效配置，支撑经济社会全面发展二、社会保障基金的筹集模式现收现付制基金积累制部分积累制现收现付制——近期横向收付平衡■内涵：利用目前投保人缴纳的保险费为现在的保险受益人支付保险金，完全靠当前的收入满

足当前的支出，以支定收，略有节余优点：以支定收，只需考虑短期资金平衡，不必承担长期风险。缺点：当人口年龄结构和劳动力的年龄结构发生变化或者经济发生动荡时，会增加现有人口和劳动力的负担。基金积累制——远期纵向收付平衡■内涵：首先算清楚在某项社会保险上，劳

动者在将来享受保险待遇

期间所需开支的费用总额，然后将其按照平均比例分

摊到劳动者整个就业期间。特点：初期收费率高，见效快，长期收费率保持稳定，可形成储备基金。优点：可以对付可预见的和未能预见到的风险。缺点：积累的基金要承担保值增值的风险。部分积累式■内涵：将现收现付式和基金积累式实行有机结合，将社会保障基金的收支分成两个部分，一部分现收现付，另一部分积累。特点：结合了现收现付式和基金积累式的优点收费率分

阶段调整，费率相对稳

定，储备金可既可应付

意外支出又可用来投资。三、影响基金筹资模式的因素筹资模式的选择需要考虑不同的社会保障项目的支出特点。筹资模式的选择需要考虑人口年龄结构的变化趋势。筹资模式的选择需要充分考虑经济承受能力和社会经济协调稳定发展的客观要求。

人口老龄化是老年人口占总人口比重不断上升的过程，已成为人类发展的大趋势和21世纪人口发展的主要特征。中国作为一个发展中国家，从20世纪70年代以来，其人口老龄化趋势已十分明显。老龄化速度快人口老龄化规模大未富先老

老龄化程度的迅速提高和老年人口的迅速增长将成为21世纪上半叶我国人口变动的最重要的现象，并将对我国社会保障基金的筹集模式等问题产生重要的影响。在中国人口老龄化的背景下，我国社会保障基金筹集模式

选择如何发生变化？小案例人口老龄化对社会保障基金筹集模式选择有哪些影响？四、社会保障基金的来源国家财政拨款雇主与个人缴费社会筹资其他渠道（一）国家财政拨款1、财政拨款2、税收优惠或让利

社会保障费税前扣缴、基金投资免税、社会保障金不征税——税收优惠对存银行、定向投资的社保基金给予利率优惠——让利3、承担社会保障管理费用（二）雇主和个人缴费雇主为其雇员按照工资总额的一定百分比缴纳；雇员承担法定缴费义务。（三）社会筹资社会捐赠

机构：中国红十字会、中国残疾人福利基金会、中华慈善总会、中国青少年发展基金会等发行彩票福利彩票、体育彩票等，用于安老、助孤、扶幼、济贫。（四）其他渠道

社会福利服务收费、基金运营收益、发行特种国债、国际援助等五、社会保障基金的筹措方式（一）征税方式国家立法规范，由政府运用行政权利采取税收形式强制筹集社会保障资金优点：强制性强，负担公平；项目简单明了，征税方式：财政性社会保障基金/福利国家现收现付制的社会保险基金优点：强制性强，负担公平，有利于提升社会保障的社会化程度。管理简便。不足之处：税收形成财政资金后只能通过年度预算来安排，

缺点：通且常通以常年以年度度收收支支平平衡衡为为基基本本目目标，标无，法无积法累社适应积累会制保社障会基保金保，障无制法度抗。拒周期的社会保障风险。■（二）征费方式政-征府费职能方部式门是依指据政有府关职法能律部规门范依范依据，有强关制法向律企强业与制劳征动收者并个用人于征特征特定收社并会用保于障特项定目社的会筹保资障方项式目。的筹资方式，一般限于社会保险。-特点：是在强制征收的同时具有一定的灵活性优点：灵活性强；既可以收采支取两类条别费线费线率。，也可以采取综合费率；既可以混合筹集，也可以分项筹集。既可适应现收现付制，又可适应积累制。（三）强制储蓄-强制储蓄雇员和雇主按规定的缴费率讲社会保险费存入个人账户，需要时按规定从中支取的筹资模式。-特点：不能体现互助共济效果。-自由筹资发行福利彩票、向服务对象收取一定费用、社会募捐等。如：2010年发行福利彩票960多亿元，筹集福彩公益金300多亿元。六、社会保障费（税）的提取社会保障费率确定方式：■统一费率制■单项费率制■分类费率制提取原则：■收支平衡原则■略有结余原则■适度调整原则第三节社会保障基金的给付

社会保障机构按照一定的标准和方式将资金支付给符合条件的社会成员，以保障其基本生活需要的行为。一、社会保障基金给付范围

1、职工基本生活保障支出，如暂时丧失劳动能力和生活困难的职工补助费、永久丧失劳动能力的退休人员的退休金。

2、用于符合享受失业保险待遇的失业者在失业期间的基本生活保障及就业培训方面的支出；3、用于国家和单位医疗保障方面的经费开支；4、用于军人保障的支出；5、用于社会救助方面的支出；6、用于社会福利事业方面的支出；7、用于社会保障设施方面的支出。二、社会保障基金给付原则1、保障受保障者基本生活需要的原则2、随物价变动调整待遇水平的原则3、让受保障者分享经济增长成果的原则三、社会保障基金给付方式1、货币支付2、实物支付

救助、福利与军人保障中采用

3、服务支付

服务及服务设施方面，如疗养基地、康复中心、敬老院、青少年活动中心等。四、不同种类社会保障基金的给付（一）社会救助待遇给付现金、实物等形式对象分为三种：（1）无依、无靠、无生活来源的家庭和个人；（2）遭受自然灾害而暂时陷入生活困难状态的家庭和个人；（3）生活水平低于国家规定的最低标准的家庭和个人。给付条件：（两者都具备）

一是确因发生不可抗力因素引起基本生活来源中断者，或因丧失劳动能力无生活来源者，或因负担过重等因素造成生活低于一般生活水平的贫苦户；二是个人提出申请，并经家计调查，确属需要救助者。（二）社会保险待遇给付以现金给付为主、劳务服务为辅。分项给付、社会化管理。养老：通过银行、邮局等网点工伤与失业：社会保险机构直接支付医疗：医疗服务形式

护理：向需要护理服务的老年人提供受雇护理人员的工资报酬（三）社会福利待遇给付货币、实物和服务形式，其中服务是主要形式货币：政府向居民发放货币津贴的形式

提供设施：提供文化、教育、体育等公益性福利设施第四节社会保障基金投资运营一、投资运营的必要性

现代社会的通货膨胀导致长期积累养老金的实际购买力下降，因此需要有偿运营。意义：1、有利于社会保障基金的保值增值。2、有利于减轻政府、企业和参保人的负担。

3、由于投资带来社会总产出的增加，从而促进社会经济发展。二、投资运营风险和投资原则（一）投资风险：系统风险：外部的、无法通过投资组合分散的■■■■■1政治风险

2政策风险3利率风险4经济周期风险5购买力风险：通货膨胀6市场缺陷风险：由于市场发育不成熟导致的

非系统风险：可以通过基金管理者的操作进行防范和化解的具体风险■■1投资项目风险2流动性风险：因资金难以变现或贷款对象出现支付困难而导致的3管理风险：基金管理人的主观原因所导致的，如委托代理风险、基金管理人投资战略风险、基金管理人管理水平风险等。（二）投资原则：1安全性：能够按期如数收回，并取得预期投资收益2收益性：投资追求利润最大化

3分散投资原则：不能把所有投资放在同一个项目或同一个行业或同一个地区，而要考虑多样化的投资组合方式，以分散风险。4兼顾流动性：变现能力三、社会保障基金投资工具（一）金融投资1、储蓄存款

优点：安全可靠、收益稳定、流动性好，操作简便/缺点：收益低2、债券

政府债券：偿还有保证，安全性好，且急需时可随时变现；投资收益不高。一般所占比例不是太大。

企业债券：风险与收益均介于政府债券与股票之间，风险程度因企业资信程度而不同。一般有所限制，防止风险过高。3、公司股票：股票买卖的差价和持股期间的股息收入优点：收益率高、变现能力强/缺点：风险大

4、以资产为基础的证券5、衍生证券（二）实业投资房地产、基础设施等不动产优点：收益率较高、安全性也有保证缺点：投资周期长，流动性差。四、社会保障基金运营方式

资本市场发育完善、基金投资风险管理能力强的国家，政府对投资方式的限制较为宽松，可选的投资方式较

多；反之亦然。

1稳健型：投资项目集中在风险低、收益稳定的银行存款、债券、信托理财等

2风险型：投资项目集中在高风险、高收益的股票、房地产或创建投资基金等3组合型：两者结合第五节我国社会保障储备基金一、我国社会保障储备基金的管理目的：合理分摊社会保障转型成本■应对人口老龄化

2000年9月建立“全国社会保障基金”，并设立“全国社会保障基金理事会”，由中央政府直接筹集和管理。

它不同于社会保险或其他社会保障基金，而是当其他基金出现财务危机时起补充、调剂作用。主要职责如下：全国社会保障基金理事会属国务院直属事业单位，经费实行财政全额预算拨款。

1、受托管理全国社会保障基金、个人账户中央财政补助资金和原行业统筹企业基本养老保险基金等。2、制定基金的投资经营策略并组织实施。

3、选择并委托基金投资管理人、托管人，对基金委托资产进行投资运作和托管对投资运作和托管情况进行检查；在规定的范围内对基金资产进行直接投资运作4、负责基金的财务管理与会计核算，定期编制会计报表，起草财务会计报告。5、定期向社会公布基金的资产、收益、现金流量等财务情况。6、根据财政部、人力资源和社会保障部共同下达的指令和确定的方式拨出资金7、承办国务院交办的其他事项。二、国家社会保障初步基金的来源

第一部分：中央财政拨入资金、国有股减持或转持所获资金和股票、划入的股权资产、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益构成。

第二部分：个人账户中央财政补助资金为社保基金会受做实个人账户试点省（自治区、直辖市）委托管理的个人账户资金及其投资收益，作为基金权益核算。

第三部分：原行业统筹企业基本养老保险基金及其收益，作为基金负债核算。三、国家社会保障储备基金的投资

2001年12月13日财政部、劳动和社会保障部共同颁布实施《全国社会保障基金投资管理暂行办法》，确定理事会最主要的职责是按照规定标准选择投资人和托管人。（一）投资人和托管人

根据《办法》所规定的资格条件，由机构向理事会提交申请，理事会成立专家评审委员会进行评审。

2003年6月，南方基金、博时基金、华夏基金、鹏华基金、长盛基金、嘉实基金等6家机构称为全国社会保障基金首批投资管理人，交通银行、中国银行成为首批托管人。2004年又增加了易方达基金、招商基金、国泰基金和中国国际金融有限公司为基金投资管理人。我国社会保障基金委托投资模式运行机制（二）投资范围与投资组合国家对投资的管制较为严格。

银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等。

风险较小的项目：银行存款和在一级市场购买国债。理事会可直接投资

风险较大的投资：股票、企业债券、金融债券及在二级市场买卖国债，需要委托国内外专业性投资机构管理和运作。全国社保基金成立十年大事记：■２０００年８月１日，经中共中央批准，国务院决定建立全国基金，同时设立全国社保基金理事会。全国社保基金理事会为国

务院直属正部级事业单位，受国务院委托，管理运营全国社保基

金。２００１年１２月１３日，经国务院批准，财政部、劳动和社部颁布《全国社会保障基金投资管理暂行办法》。《暂行办法》

明确了社保基金投资的基本原则、投资范围、投资比例、投资方

式等，建立了社保基金的监督、报告和财务制度。２００３年６月，全国社保基金以委托投资方式进入证券市场至２００９年１２月３１日，全国社保基金委托证券市场投资总收０亿元。２００４年６月，全国社保基金成功投资交通银行１００亿元社保基金踏上直接股权投资的征程，几年来，全国社保基金先后

成功投资了工商银行、中国银行、中国农业银行、京沪高速铁路、中国银联、大唐控股、中节能风电、中航国际等项目。■■■

２００６年３月，财政部、劳动和社会保障部、中国人民银行联合颁布了《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》，全国社保基金海外投资正式启动。

２００６年１２月，全国社保基金理事会正式开展个人账户中央补助资金投资运营管理。截至２００９年１２月３１日，全国社保基金理事会共受托管理９个省区市的个人账户资金，资金权益４３９．５３亿元，年均收益率达１８．９％。

２００８年４月，财政部、人保部批复同意全国社保基金投资股权基金，全国社保基金成为股权基金市场上的国家队。

２００９年６月，境内国有股转持政策正式实施。截至２０

１０年３月底，境内外国有股转（减）持共为全国社保筹集资金约１６２０亿元，占累计财政性净拨入资金的４２％。

２０１０年３月，全国社会保障基金理事会召开第三届理事大会第三次会议，明确提出建设一流社会保障资产管理机构。

截至2011年底，全国社保基金管理的资产总额已经达到8688.20亿元。去年全国社保基金权益投资收益额为73.37亿元。投资收益率为

0.84%。

基金自成立以来累计投资收益额为2845.93亿元，年均投资收益率为8.40%,比同期的通货膨胀率高出6个百分点。

不难看出，全国社保基金去年的投资收益率远远低于年均投资收益率，与过去十年的平均值相比明显走低。（在去年我国通货膨胀率为

5.40%的情况下，0.84%的投资收益率实际上

意味着总资产缩水。）第六节社会保险基金一、社会保险基金的功能

保障工薪劳动