金融理财师-投资规划-金融工程与风险管理

金融理财师-投资规划-金融工程与风险管理[单选题]1.有关金融工程说法错误的是()。A.金融工程（financialengineering）是20世纪90年代初出现的一门新兴金融学科B.将现代金融理论、（江南博哥）数学建模、信息技术等融为一体C.金融工程的一项核心技术是组合分解技术D.常规债券创造零息票债券就是组合技术创造产品的一个典型例子正确答案：D参考解析：常规债券（尤其是中长期国库券）创造零息票债券就是利用反向技术，也就是剥离技术创造产品的一个典型例子。最基本的做法是购买带息票的常规债券，然后分离本金和息票出售。[单选题]2.金融工程主要由()组成。A.定价理论、实体性工具、投资策略B.理论工具、混合工具、金融策略C.混合工具、实体性工具、金融策略D.理论工具、实体性工具、金融策略正确答案：D参考解析：金融工程主要由3部分组成：①理论工具，主要包括：估值理论、证券组合理论、期权与期货定价理论、风险管理理论等；②实体性工具，第一类是基础证券，第二类是衍生工具，第三类是混合工具即基础证券与衍生证券的结合；③金融策略，是金融工程中利用概念性工具和实体性工具来解决金融实际问题的一些方法和技术。[单选题]3.积木分析法是指()。A.将各种基本金融工具看作零部件，采用各种不同的方式组合起来B.在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的高风险因子进行剥离C.把两个或两个以上不同种类的基本金融工具在结构上进行重新的组合或集成D.积木分析法主要采用的技术有剥离技术和组合技术正确答案：A参考解析：B项，分解技术，是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的高风险因子进行剥离，并使剥离后的各个部分作为一种独立的金融工具或产品参与市场交易；C项，组合技术就是把两个或两个以上不同种类的基本金融工具在结构上进行重新的组合或集成；D项，积木分析法主要采用的技术有分解技术和组合技术。[单选题]4.结构化理财产品在结构上可视为()组合。A.平息证券和衍生性金融产品B.固定收益证券和衍生性金融产品C.无风险收益证券和衍生性金融产品D.永续证券和衍生性金融产品正确答案：B参考解析：结构化理财产品通常可视为固定收益证券（通常视为零息债券）和衍生性金融产品（包括期权、互换、远期合约等）的组合。[单选题]5.结构化理财产品按本金保障程度分类，可分为()。A.股权挂钩型、利率挂钩型以及汇率挂钩型产品B.保本型与高收益型产品C.公开募集与私募结构化产品D.商品型与经济型产品正确答案：B参考解析：结构化理财产品的分类：①按衍生性产品所挂钩的投资标的分类，结构化理财产品按衍生性产品所挂钩的投资标的来区分，可分为股权挂钩型产品、利率挂钩型产品、汇率挂钩型产品、商品挂钩型产品等；②按本金保障程度分类，可分为保本型和高收益型两大类；③按发行方式分类，可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品。[单选题]6.结构化理财产品投资回报的等式是()。A.结构化产品的总收益＝固定收益＋期权收益B.结构化产品的总收益＝固定收益＋期货收益C.结构化产品的总收益＝固定收益＋远期收益D.结构化产品的总收益＝固定收益＋互换收益正确答案：A参考解析：结构化产品的投资回报由固定收益和期权两部分组合而成，等式为结构化产品的总收益＝固定收益＋期权收益：①固定收益部分，为投资者提供确定的现金流，为投资者提供全部或部分的本金保障；②期权部分，提供与标的资产价格的变化相联系的不确定收益。[单选题]7.下列有关结构化理财产品的主要参数说法不正确的是()。A.参与率是指投资者获得的收益相对于标的资产市场价格涨跌幅度的比率B.一般而言，保本率越高时参与率将越低C.保本率＝到期可获得的平均金额/本金投资额D.挂钩标的是结构化产品内嵌的衍生合约的标的资产正确答案：C参考解析：保本率是本金保障比率，由固定收益部分决定。保本率＝到期可获得的最低金额/本金投资额。[单选题]8.看涨型保本产品的结构是()。A.看涨型保本产品＝零息债券＋买入挂钩标的期权B.看涨型保本产品＝零息债券＋卖出看涨期权C.看涨型保本产品＝零息债券＋卖出看跌期权D.看涨型保本产品＝零息债券＋买入看涨期权正确答案：D参考解析：看涨型保本产品的结构为：看涨型保本产品＝零息债券＋买入看涨期权，对于完全本金保护，且设有收益上限的看涨型保本产品。图10-1看涨型保本结构化理财产品收益图[单选题]9.假设一份看涨型保本票据的挂钩标的为上证50指数（000016.SH），存续期为1年，面值是1万元，保本率为101.8%，参与率为15%。投资者在发行日用10000元购买1张票据，如果上证50指数上涨30%，他将收回()。A.10630元B.10130元C.13130元D.11230元正确答案：A参考解析：其收益率为1.8%加上，上证50指数涨幅的15%，那么他能收回：10000×（101.8%＋30%×15%）＝10630元。投资者的到期损益如图10-2所示。图10-2投资者到期损益图[单选题]10.看涨型高收益结构化理财产品的收益图是()。A.B.C.D.正确答案：A参考解析：B项是看涨型保本产品的收益图；C项是看跌型保本产品的收益图；D项是看涨型高收益结构的收益图。[单选题]11.有关资产证券化概述说法不正确的是()。A.资产证券化是指将资产经过结构性重组转化为证券的金融活动B.不能够产生现金流的资产有时也可以被证券化C.任何能够产生现金流的资产都有被证券化的可能D.目前进行证券化的资产大多为债权类资产正确答案：B参考解析：对于要进行证券化的资产而言，现金流是一个不可或缺的要素。任何能够产生现金流的资产都有被证券化的可能；相反，不能够产生现金流的资产就无法被证券化。[单选题]12.公司通过进行售后回租这一形式，将企业的固定资产转化为融资租赁公司的应收租金这一现金流可预测的债权资产，就可以方便地进行()。A.贷款重组B.贷款转让C.贷款审批D.资产证券化正确答案：D参考解析：虽然固定资产独立性较差，其现金流也无法合理预测，但是通过进行售后回租这一形式，将企业的固定资产转化为融资租赁公司的应收租金这一现金流可预测的债权资产，就可以方便地进行资产证券化了。[单选题]13.资产证券化的参与主体主要包括()。A.发起人、特殊目的载体B.投资人、特殊目的载体C.发起人、投资人D.发起人、购买人正确答案：A参考解析：资产证券化的参与主体主要包括，发起人、特殊目的载体（SpecialPurposeVehicle，简称SPV）、信用增级机构、信用评级机构、承销商、商业银行等。[单选题]14.在资产证券化，商业银行的作用是()。A.主要负责证券化的具体流程以及事项B.对SPV发行的证券进行评级C.对基础资产及其所产生的现金流进行监理和保管，负责收取这些资产到期的本金和利息，将其交给SPVD.对发行的证券进行促销，以帮助证券成功发行正确答案：C参考解析：A项，SPV主要负责证券化的具体流程以及事项；B项，信用评级机构对SPV发行的证券进行评级；C项，承销商对发行的证券进行促销，以帮助证券成功发行。[单选题]15.我国资产管理公司普遍选择()作为特殊目的载体组。A.有限责任公司型的SPVB.商业银行C.会计事务所D.信托型SPV正确答案：D参考解析：我国资产管理公司在证券化时都选择了信托型特殊目的载体的形式，信托结构在证券化资产的原始权益人与SPV和投资者之间筑起一道防火墙，前者的破产风险与后两者在一定程度上被隔离开来。这个特征非常重要，恰好较为满足资产证券化对“破产隔离”的要求，信托组织也因此在资产证券化中得到了广泛的运用。[单选题]16.定期存款在存期内如果遇到利率调整，则()。A.整个存期内利息都按照调整日挂牌公告的利率计算B.调整前的利息按照存单开户挂牌公告的利率计算，调整后的利息按照调整日挂牌公告的利率计算C.整个存期内的利息按照存款到期日挂牌公告的利率计算D.整个存期内的利息按照存单开户日挂牌公告的利率计算正确答案：D参考解析：定期存款在存期内如果遇到利率调整，则整个存期内的利息仍按照存单开户日挂牌公告的利率计算。[单选题]17.由于宏观经济形势经常波动，对国家及企业的经济行为都会产生较大的影响，在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对()的补偿。A.信用风险B.购买力风险C.经营风险D.财务风险正确答案：B参考解析：购买力风险又称通货膨胀风险，是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。[单选题]18.利率风险是()债券的主要风险。A.政府B.金融C.公司D.企业正确答案：A参考解析：利率风险是政府债券的主要风险，对公司债券和企业债券来说，除了利率风险以外，重要的还有信用风险和购买力风险。[单选题]19.金融风险是()。A.指经济主体在金融活动中从事金融行为，其结果可能会带来损失的不确定性B.指经济主体在金融活动中从事金融行为，其结果会影响未来收益产生的不确定性C.指经济主体在金融活动中从事投资行为，其结果会影响未来收益产生的不确定性D.指经济主体在金融活动中从事投资行为，其结果可能会带来损失的不确定性正确答案：B参考解析：在投资领域比较认可的定义是金融风险是指经济主体在金融活动中从事金融行为，其结果会影响未来收益产生的不确定性。金融风险与一般风险的两个主要区别是：①金融风险是针对资金借贷和资金经营等金融活动所带来的风险；②金融风险强调结果的双重性，既可能带来损失，也可能带来收益。[单选题]20.风险的管理过程是()。A.目标设定、风险识别、风险度量、风险控制B.风险识别、风险度量、风险控制、控制反馈C.风险识别、风险度量、策略制定、风险控制D.目标设定、风险度量、策略制定、风险控制正确答案：A参考解析：风险的管理过程分为四个步骤：①目标设定，是风险管理过程的起点；②风险识别，目的在于确定客户在投资中可能存在哪些风险以及会产生哪些后果；③风险度量，是指对已识别出来的风险进行量化估计；④在风险识别和风险度量完成之后，理财师需要帮助客户制定适当的风险控制策略。[单选题]21.套期保值策略是指()。A.避开相应的风险，以达到不承担该风险的目的B.利用资产之间的相关性，通过构造资产组合，从而在保持一定的收益水平下，尽可能地降低风险C.利用某种交易方式或业务手段将风险全部或部分转移给其他经济主体来承担的行为D.不采取任何措施管理风险正确答案：C参考解析：A项，规避风险策略，避开相应的风险，以达到不承担该风险的目的；B项，分散风险策略，通过构造资产组合，从而在保持一定的收益水平下，尽可能地降低风险；D项，接受风险策略，又称为风险自留，是指不采取任何措施管理风险。[单选题]22.客户李先生持有价值为1000万美元的债券组合，其修正久期为8。为了规避因为利率上升引起的债券价格下跌的风险，理财师罗女士建议李先生使用国债期货进行对冲。根据罗女士的测算，所选国债期