武汉文海世纪理财规划师第一章个人理财概述

本章的位置第一章 个人理财概述第二章 财务与预算规划第三章 现金规划第四章 储蓄规划第五章 消费信贷规划第六章 投资规划第七章 房地产规划第八章 保险规划第九章 税收规划第十章 教育规划第十一章 退休和遗产规划1武汉文海世纪第1页，共59页。本章内容第一节 个人理财的基本知识第二节 个人理财的内容第三节 个人理财的一般步骤第四节 个人理财的产生和发展2武汉文海世纪第2页，共59页。第一节个人理财的基本知识什么是个人理财（概念）个人理财与公司理财的区别个人理财的作用3武汉文海世纪第3页，共59页。一、什么是个人理财为什么要进行个人理财个人理财的含义4武汉文海世纪第4页，共59页。为什么要进行个人理财个人理财＝人＋钱

人需要钱去达到目标（满足欲望）金钱不是万能的但没有钱却是万万不能的5武汉文海世纪第5页，共59页。什么是个人理财个人理财是指如何制订合理利用财务资源、实现个人人生目标的程序。——美国理财师资格鉴定委员会个人理财又称个人财务规划(FinancialPlanning)，是指为了实现个人的人生目标而制定、安排、实施和管理的一个各方面总体协调的财务计划的过程。个人理财，是在对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据个人对风险的偏好和承受能力，结合预定目标运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、收藏、住房投资等多种手段管理资产和负债，合理安排资金，从而在各个人风险可以接受范围内实现资产增值的最大化的过程。简单而言个人理财就是处理好自己的钱财。6武汉文海世纪第6页，共59页。关于个人理财的理解个人财务规划通过设计一个将起整个生命周期考虑在内的终身生活及其财务计划，将未来的职业选择、子女及自身的教育、购房、保险、医疗、企业年金和养老、遗产及事业继承以及生活中个人所面对各方面的事宜进行妥善安排，在不断提高生活品质的同时，即使到年老体弱以及收入锐减的时候，也能保持自己所设定的生活水平，最终到达终生的财务安全、自主、自由和自在。在生活目标得到满足以后，追求投资于股票、债券、金融衍生工具、黄金、外汇、不动产以及艺术品等各种投资工具时的最优回报，加速个人／家庭资产的成长，从而提高生活水平和质量。

生活理财投资理财7武汉文海世纪第7页，共59页。

个人性：根据每个人的具体情况度身定做理财方案计划性：确定目标、拟定计划、执行计划主动性：你不理财，财不理你长期性：终身理财风险性：不确定性很强个人理财积累财富（赚钱）安排财富（存钱）享受财富（花钱）关键词：目标风险 收益时间8武汉文海世纪第8页，共59页。个人理财的目标个人理财的目标是建立一个财务安全健康的生活体系，实现人生各阶段的目标和理想，最终实现财务的自由。它是一个漫长的过程，贯穿人生始终。它的任务是在你的“出发地”（现状）与“目的地”（未来）的理想和目标之间选择一条到达目的的最佳方式。9武汉文海世纪第9页，共59页。注意广义的理财包括健康理财不是节省理财不仅仅是投资理财教的是种理念，并非赚钱的万能之道（视频资料）理财其实是一种习惯（28：05）10武汉文海世纪第10页，共59页。二、个人理财和公司理财的区别理财的目标不同服务对象的风险承担能力不同关注的时间长短不同依据的法律法规不同行业管理不同主要内容不同11武汉文海世纪第11页，共59页。三、个人理财的作用平衡现在和未来的收支提高生活水平高效运用自身有限的财务资源科学合理分析日后的财务状况抵御不测风险和灾害促进家庭关系的和谐造福子女和社会12武汉文海世纪第12页，共59页。人生收支曲線圖

人生收支曲線1.生活支出線人的一生用一條直線向右延伸,從出生到身故畫出一條生活支出線2.工作收入線從開始工作就業到退休畫出一條工作收入線3.理財收入線透過工作收入每個月儲蓄的餘錢來規劃理財收入線透過兩條交叉的曲線我們簡單把人生分成三個階段來分析1.撫養期2.奮鬥期3.養老期13武汉文海世纪第13页，共59页。14武汉文海世纪第14页，共59页。第二节个人理财的内容个人理财的基本原则个人理财的基本内容

个人理财规划的流程年轻人理财小账本

15武汉文海世纪第15页，共59页。一、个人理财的基本原则量入为出原则经济效益原则安全性原则变现原则因人制宜原则终生理财原则快乐理财原则提高素质原则 资料：乱投资高消费英国彩票富翁10年败光千万家产16武汉文海世纪第16页，共59页。

理财是针对整个一生而不是某个阶段的规划，它包括个人生命周期每个阶段的资产、负债分析，现金流量预算和管理，个人风险管理与保险规划，投资目标确立与实现，职业生涯规划，子女养育及教育规划，居住规划，退休计划，个人税务筹划及遗产规划等多个方面。二、个人理财的基本内容17武汉文海世纪第17页，共59页。

内容现金证券投资税收教育房地产保险遗产退休信贷储蓄个人理财的基本内容18武汉文海世纪第18页，共59页。19武汉文海世纪第19页，共59页。国家理财规划师课程内容序号课程内容类别序号课程内容类别1理财规划原理理论知识9现金规划专业能力2财务与会计基础理论知识10消费支出规划专业能力3宏观经济分析理论知识11教育规划专业能力4金融基础理论知识12退休养老规划专业能力5税务基础理论知识13投资规划专业能力6理财计算基础理论知识14风险管理与保险规划专业能力7理财法律基础理论知识15财产分配与传承规划专业能力8理财规划流程理论知识

20武汉文海世纪第20页，共59页。第三节 个人理财的一般步骤21武汉文海世纪第21页，共59页。第一步：明确自己现有的财务状况包括两个阶段收集个人财务信息整理个人财务信息个人资产分析个人净资产＝个人资产总值－个人负债总值个人收支分析个人收支损益＝日常收入－日常开支22武汉文海世纪第22页，共59页。个人资产个人负债（1）现金、银行存折、工资等流动性资产。（2）股票、债券、外汇等投资性资产。（3）房屋、私人商铺等保值性固定资产。（4）汽车、电器、家具等低值易耗性资产。（5）古董、字画、艺术品等收藏性资产。（1）购房、购车贷款等形成的家庭长期负债。（2）股票、债券抵押融资等形成的中期负债。（3）信用卡透支、应付罚款、朋友借款等形成的短期负债。＝个人净资产23武汉文海世纪第23页，共59页。第二步：了解个人的投资风险偏好风险偏好就是人对风险的态度,是对一项风险事件的容忍程度,一般分为风险喜好者/风险中性者/风险厌恶者人的风险偏好和他的财富/教育/性别/年龄/婚姻等因素有关.

风险偏好和风险承受能力是不同的.由于一个人随着年龄的增大，对风险承受能力降低，会逐渐失去从一项巨大投资失败中恢复过来的潜力，所以了解自己的风险偏好是非常重要的。在线风险偏好测试风险偏好测试表24武汉文海世纪第24页，共59页。第三步：设定理财目标个人理财目标就是在一定期限内，给自己设定一个个人净资产的增加值，即一定时期的个人理财目标，同时有计划地安排资产种类，以便获得有序的现金流。25武汉文海世纪第25页，共59页。没有一定的目标，智慧就会丧失；哪儿都是目标，哪儿就都没有目标。——[法]蒙田

26武汉文海世纪第26页，共59页。（一）理财目标的分类按时间长短分短期目标（1年左右）中期目标（3－5年）长期目标（5年以上）个人状况短期目标（1年左右）中期目标（3～5年）长期目标（5年以上）单身完成大学学业结婚购买一套别墅购买数码相机偿还教育贷款积累退休收入国内旅游攻读研究生学位出国旅游已婚夫妇（无子女）每年度假重新装修住房购买退休住房购买新车构建股票投资组合积累退休收入父母（有年轻子女）增加人寿保险额度提高投资额度为子女积累大学教育金增加储蓄购买新车购买更大面积住房27武汉文海世纪第27页，共59页。（一）理财目标的分类按人生阶段可分为单身期家庭形成期家庭成长期子女大学期间家庭成熟期退休期目标理财是一生都进行的活动，由于不同生命阶段的生活重心和所重视的层面不同，设定的理财目标必须与人生各阶段的需求配合。28武汉文海世纪第28页，共59页。人生阶段理财目标表

人生阶段阶段特征及理财内容阶段一：单身期参加工作到结婚前：2～5年该时期的特点：收入低，花销大。理财顺序是：意外保险＞节财计划＞资本增值阶段二：家庭形成期结婚到孩子出生前：1～5年该时期的特点：收入增加且稳定。为提高生活质量往往要投入一大笔家庭建设开支，如高档生活用品、供房等理财顺序是：购房供房＞家庭硬件＞健康意外保险阶段三：家庭成长期孩子出生到上大学：9～12年该时期的特点：家庭成员不再增加，但年龄都在增加。家庭最大的开支是子女教育费，医疗费。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强理财顺序：子女教育基金＞健康意外保险＞建立养老金＞资本增值＞特殊基金规划阶段四：子女大学期间孩子上大学以后：4～7年该时期的特点：子女的教育费和生活费用猛增理财顺序是：子女教育基金＞债务规划＞资产增值规划＞应急基金阶段五：家庭成熟期子女参加工作到父母退休前：约15年该时期的特点：这一阶段里，自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女已经完全自立，债务已经逐渐减轻，理财的重点是增大养老计划和资产增值规划理财顺序是：养老规划＞资本增值＞特殊目标规划＞应急基金阶段六：退休期该时期的特点：主要内容是安度晚年，投资和花费通常比较保守理财顺序是：养老规划＞遗产规划＞避税规划＞其他特殊目标规划29武汉文海世纪第29页，共59页。（二）如何制定理财目标在理财规划的目标中应包含三个层面的内容。首先是安排好当前的生活，将目前的资产和产生的现金流做合理的安排和配置，为家庭安排适当的保障，从而使自己和家人能够有一个安心健康的生活方式。其次是为未来的人生目标和理想在财务上做好安排，未雨绸缪。比如孩子未来的大学教育费用、自己的养老问题等都需要尽早作好安排。再次是通过理财规划最终建立一个终生的现金流渠道，足以保障自己和家人过上无忧无虑的生活，不用再为金钱而工作，这就是所谓的财务自由的境界。30武汉文海世纪第30页，共59页。（三）设定理财目标的原则明确性量化目标现实可行性排列优先顺序内部一致性31武汉文海世纪第31页，共59页。例：一个公务员的理财目标1.两年内归还借款10万元；2.3年后购买20万元的轿车；3.5年后换购市区价值100万元的房子；4.完成孩子的基础教育，14年后上大学4年(每年5万元)，随后到英国留学1.5年(每年30万元)5.准备27年后退休，届时取消车辆，将房屋维修和车辆支出控制在2万元之内；6.退休后减少社交支出，控制为1万元／年，保持现有生活水平。32武汉文海世纪第32页，共59页。优先顺序具体理财目标所需资金基金投资品种1备用款6000元货币市场基金2在市中心买房子700000元债券型基金或股票型基金3小孩上大学学费30000元混合型基金4买车300000元股票型基金或债券型基金5退休20000元/年混合型基金或货币市场基金理财目标、理财措施优先顺序表

33武汉文海世纪第33页，共59页。第四步：制定并实施理财计划根据目标制订计划理财计划是理财目标的细化、实施步骤的落实理财计划因人而异，度身定制经济因素社会变化因素个人因素国内经济情况利率失业率国际收支和汇率财政收支人口结构和人口寿命社会结构的变化家庭模式其他因素年龄婚姻情况收入性格爱好亲朋好友影响理财计划的因素

34武汉文海世纪第34页，共59页。放在收益比较稳定的如银行存款或国债上，这些钱的作用在于保本，避免让财富暴露在不可控制的风险下。

可以选一些波动度较小、报酬较稳健的理财产品，如混合型基金、大型蓝筹股等，追求较高的年收益率。投资高风险高收益的理财产品，如成长型股票、股票型基金、期货等。“理财方程式”的攻守比重是可以灵活调整的，这主要取决于个人风险承受能力和理财目标，如果能够承受一定风险且短期内无较大资金支出计划，可提高强攻部分的比例，但建议该部分比重不要超过50%。对于保守型的投资人，则可增加稳守的比例，减少强攻的比例。35武汉文海世纪第35页，共59页。在每年的财务收入中，拿出10%左右购买保险，用于风险管理；30%左右用于投资理财，包括置产、子女规划等；60%左右用于日常生活费用。

36武汉文海世纪第36页，共59页。37武汉文海世纪第37页，共59页。第五步：评估和修正理财计划进行投资绩效管理，根据市场变化进行调整38武汉文海世纪第38页，共59页。第四节个人理财的产生和发展个人理财的起源及发展中国个人理财的现状和发展39武汉文海世纪第39页，共59页。一、个人理财的起源及发展个人理财经历了以下几个不同的发展阶段：萌芽阶段（20世纪30年代—60年代）形成与发展时期（20世纪60年代—80年代）成熟时期（20世纪90年代）40武汉文海世纪第40页，共59页。个人理财业务的萌芽阶段个人理财理财萌芽于20世纪30年代的美国保险业，它是当时保险推销员推销产品的一种手段。当时严重的经济危机和股市大灾荒（1929年10月）给人们的未来生活带来巨大的不确定性，保险的“社会稳定器”功能促使保险公司的地位得到了空前的提高，同时大危机使人们开始萌生了对个人生活的综合设计和资产运用设计方面的需求。在这种背景下，一些保险推销员在推销保险商品的同时，也提供一些生活规划和资产运用的咨询服务，这些保险营销员被称为“经济理财员”，也就是个人理财的萌芽，尽管不成熟但已显现出很强的生命力。随后，可以满足各种不同需求甚至为客户量身定制的金融产品逐渐为人们所关注。41武汉文海世纪第41页，共59页。个人理财业务的形成与发展时期真正意义上的理财概念和理财资格制度是20世纪60年代末期以后才确立的。1969年是理财业发展的标志性年，这一年美国创立了首家理财团体机构IAFP(InternationalAssociationforFinancialPlanning)，他是一家以普及理财知识、促进理财发展为目的社会团体。1972年，美国创立了理财教育机构——CollegeforFinancialPlanning，并创立了CFP标志(CertifiedFinancialPlanners)。1973年该校的首批42名毕业生获得了CFP资格证书，并由该批毕业生设立了旨在建立和维护理财的专业权威性，在世界上推广理财资格活动的团体ICFP(InstituteofCertifiedFinancialPlanners)。1985年，ICFP在社会各界的支持下，设立了IBCFP(InternationalBoardofStandardsandPracticesforCertifiedFinancialPlanners，后改为CertifiedFinancialPlannersBoardofStandards，简称为CFPBoard)。经过了20世纪70和80年代的发展，美国开始出现真正意义上的理财业界和较为完善的理财制度。另一方面，围绕个人财产的管理、运用的时代背景发生了重大变化，突出表现在：个人金融资产膨胀、金融自由化浪潮兴起、老龄化社会来临等方面。这一系列因素促使人们对理财的需求急剧增加，作为金融自由化改革的结果，金融商品迅速增加、金融风险加大，人们迫切需求理财师的帮助，这样就推动了理财业的空前发展，理财师的地位不断提升。42武汉文海世纪第42页，共59页。个人理财业务的成熟时期美国1987年10月19日的“黑色星期一”使投资者损失达1万亿美元。理财师由于提出的投资方案遭到重创而丧失了信用，理财师给人们留下了强烈的不信任感，社会地位直线下降，理财业迎来了最艰难的时期。其后的一段时间，理财业的热心者们开始考虑改革理财制度，将理财的工作重心转移到生活规划上来，如退休后养老年金的安排等。其次，CFPBoard开始重视后续教育和严格遵守伦理规定的问题，这一点直到现在也没有改变。2000年1月IAFP和ICFP合并，成立新的理财组织FPA(FinancialPlanningAssociation)，其目的是为理财提供一个有机的活动空间，使理财业朝着健康的方向发展。资料显示，在250个职业中，理财师超越网站经理、精算师等，成为全美排名第一的理想职业，理财业经过1987年低谷后的调整恢复，目前已成为认知度和社会地位相当高的专门职业，进入了成熟期。43武汉文海世纪第43页，共59页。二、中国个人理财的现状和发展1996年，中信实业银行广州分行率先挂出了“私人理财中心”的牌子，我国银行的个人理财业务正式起步。1998年，中国工商银行的上海﹑浙江﹑天津等５家分行，根据总行的部署，分别在辖区内选择了一些软硬件条件符合要求的营业网点进行“个人理财”的试点商业银行、保险公司和证券公司根据自身业务的特点和对个人理财的认识，推出了具有鲜明行业特点的理财服务在1995年至2005年中，中国个人理财市场每年的业务增长率达到18％，2007年，中国个人理财市场规模将达到5000亿元，今后的理财市场增长率将以每年10％～20％的速度突飞猛进。44武汉文海世纪第44页，共59页。安盛调查:未来10年中国个人理财市场将年增30%

据了解，这份调查主要涉及了部分拥有20万元以上的家庭年收入，受过良好教育，具有较强的职业能力和相应的消费能力等条件的人群。报告中说，2005年中国中高端消费者人数约为290万，至2015年这个数字将剧增为850万。

调查认为，该部分人群目前资产组合都相对比较简单，主要为房产、股票和储蓄，只有31.3％的人拥有投资保险组合。另一些调查数据也揭示了该人群对理财服务的巨大需求:约78％的受访者需要理财服务；50％以上的人愿意为理财服务支付费用。

《北京日报》45武汉文海世纪第45页，共59页。国内个人理财市场进入快速发展期国内居民所拥有的金融资产以及国内个人理财市场的总规模都在不断上升。2006年，国内居民所拥有的金融资产约为14.7万亿RMB，预计2007年将升至16.5万亿RMB；同样2006年，国内个人理财市场的总规模约为2.1万亿RMB，预计2007年将达到2.4万亿RMB。

国内居民金融市场规模和个人理财市场规模（图片来源：博锐管理在线）

46武汉文海世纪第46页，共59页。年份金融机构详细内容1996中信银行广州分行成立私人银行部，向贷款余额10w元以上客户提供理财服务1997工商银行上海分行推出理财咨询设计等12项理财服务1998工商银行在上海浙江天津等五家分行进行个人理财试点1999建设银行在北京上海等10各城市的分行建立个人理财中心2000工商银行上海分行以员工名字做服务品牌，推出个人理财工作室2001农业银行推出金钥匙金融超市，为客户提供一站式理财服务2002中资银行招行工行建行民生银行等各大银行先后推出各自的理财品牌2002外资银行花旗银行在上海设定个人理财中心，汇丰银行推出卓越理财服务2002人民银行发布信托公司管理办法，规范信托市场，信托市场开始启动2004中资银行光大银行民生银行先后获得人民币理财资格，推出人民币理财业务2005证券公司券商集合理财产品获得批准当年共推出13只券商集合理财产品

数据来源：博锐管理在线

制表：金融界网站理财频道1996-2005国内个人理财市场重要事件

47武汉文海世纪第47页，共59页。我国个人理财的前景在未来5年内，我国居民将对个人财务策划产生巨大需要，主要原因在于：一是老龄化问题。二是家庭规模小型化。三是政府职能的转变。四是人口素质的提高。五是传统观念的转变。六是个人收入的快速增长。国家统计局24日发布的统计数据显示，截至2007年末，我国居民储蓄存款余额为172534亿元，比上年末增加10967亿元。48武汉文海世纪第48页，共59页。国内个人理财市场发展存在威胁因素

金融机构监管力度不够双向沟通不良风险意识不足个人投资者个人理财市场存在较大风险49武汉文海世纪第49页，共59页。国内居民金融资产规模和个人理财市场规模（单位：万亿元）

50武汉文海世纪第50页，共59页。金融理财师考试（CFP）51武汉文海世纪第51页，共59页。AFP/CFP考试指定教材52武汉文海世纪第52页，共59页。金融理财师考试（CFP）资格认证科目金融理财师（AFP）

金融理财基础国际金融理财师（CFP）专业科目投资规划个人风险管理与保险规划员工福利与退休计划个人税务与遗产筹划