2023年基金从业资格证《证券投资基金基础知识》重点考试题库自测试卷

2023年证券投资基金基础知识题库

题号一二三四五六阅卷人总分

得分

注意事项：

1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。

2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、地区、准考证号涂写在试卷和答

题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体

工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。

NA卷（第I卷）

琪

第I卷（考试时间：120分钟）

一、单选题

i＞（）是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。

・A.首次公开发行

•B.买壳上市

・C.管理层回购

•D.二次出售

"答案：C

凶本题解析：

爰

管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的

方式。

【考点】私募股权投资

2、关于均值、中位数与分位数，以下说法错误的是（）。

•A.对同一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值

・B.有些时候，一组数据的均值与中位数相同

・C.中位数就是上50%分位数

・D.投资管理领域中，均值经常被用来作为评价基金经理业绩的基准

答案：D

本题解析：

对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。A项正确。有时，一组数据的

均值与中位数相同。B项正确。对于随机变量X来说，它的中位数就是上50%分位数X50%,这

意味着X的取值大于其中位数和小于其中位数的概率各为50%。C项正确。由于中位数能够代

表一般水平，在基金投资管理领域中，经常应使用中位数作为评价基金经理业绩的基准。D项错

误。

3、在债券远期交易中，任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得

超过该只债券流通量的（）。

•A.5%

•B.15%

•C.10%

•D.20%

答案：D

本题解析：

在债券远期交易中，任何一家市场参与者（基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只

基金）的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%,远期交易

卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%。

4、美式期权是指（）«

•A.指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标

的资产的权利的合约

・B.是指买方此时的现金流为零

・C.指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟

・D.允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权

答案：D

本题解析：

美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权到期

日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。超过到期日，美式

期权同样也失效。

【考点】期权合约

5、目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债权的利息收入，由（）在向基金派发利息

时，代扣代缴20%的个人所得税。

•A.上市公司、发行债券的企业

・B.基金管理公司

•C.中央结算公司

・D.基金托管银行

答案：A

本题解析：

考察基金的税收中的所得税

6、交易所在制定标的资产的等级时，常采用国内或国际贸易中（）作为标准交割等级。

・A.按期货合约规定的标准质量等级

・B.不需要任何标准品

・C.标准品较小的质量等级

・D.最通用和交易量较大的标准品的质量等级

答案：D

本题解析：

交割等级是指由交易所统一规定的、准许上市交易的标的资产的质量等级。交易所在制定标的资

产的等级时,常常采用国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级作为标准交割

等级。

7、如果一只股票基金的年周转率为（），意味着该基金持有股票的平均时间为1年。

•A.20%

•B.50%

•C.80%

•D.100%

答案：D

本题解析：

如果一只股票基金的年周转率为100%,意味着该基金持有股票的平均时间为1年。

【考点】不同类型基金的风险管理

8、量化投资是将投资理念及策略通过具体指标、参数设计体现到具体的模型中，让模型对市场

进行不带任何情绪的跟踪。量化投资策略有很多种类，包括自上而下的资产配置、行业配置和风

格配置，以及自下而上的数量化（）。

・A.基本分析

•B.选股

•C.分层分析

•D.选时

答案：B

本题解析：

量化投资策有很多种类，包括自上而下的资产配置、行业配置和风格配置，以及自下而上的数量

化选股

9、关于普通股和优先股，以下表述错误的是0

•A.普通股的股东享有收益权、表决权

•B.公司在盈利不足时，也须按约定的股息率支付优先股股息

・C.优先股的股息率是固定的

・D.优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利

答案：B

本题解析：

普通股股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。普通股股东有

分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支

付股利的看法。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而

有所变动。优先股一般情况下不享有表决权。实际上，优先股是股东以不享有表决权为代价而换

取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利

息且到期收回本金广而股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息。

10、关于证券交易的印花税，以下表述错误的是（）。

・A.目前，我国A股印花税为双边征收，税率为0.1%

・B.相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向来调节交易费用

・C.在我国，印花税由证券交易所代税务机关收取

・D.印花税是在股票成交后对买卖双方投资者分别收取的税金

答案：A

本题解析：

印花税是根据国家税法规定，在股票（包括A股和B股）成交后对买卖双方投资者一按照规定

的税率分别征收的税金，是交易费用的重要组成部分。相关部门可以通过调节印花税税率和征收

方向等来调节交易费用，进而调控市场活跃度。如股票市场低迷时，可以降低印花税税率或者单

边征收（只对卖方征收）以刺激交易；当股票市场过热时，可以调高印花税税率来避免过度交易。

目前，我国A股印花税税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1%。。A项错误。

11、以下关于做市商的说法中，错误的是（）

・A.做市商为了维护证券的可信性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可

少的

•B.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入

・C.当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自有证券卖出

・D.有时为了完成交易承诺，做市商之间也会进行资金或证券的拆借

答案：A

本题解析：

做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可少的，因

此做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。当接到投资者卖出某

种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自

有证券卖出。有时为了完成交易承诺，做市商之间也会进行资金或证券的拆借。

12、A证券的预期报酬率为12%,标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%,标准差为20%。

投资于两种证券组合的可行集是一条曲线，有效边界与可行集重合，以下结论中错误的是（）。

•A.最小方差组合是全部投资于A证券

•B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券

・C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱

・D,可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合

答案：D

本题解析：

根据有效边界与可行集重合可知，可行集曲线上不存在无效投资组合，而A的标准差低于B,所

以最小方差组合是全部投资于A证券，即A的说法正确；投资组合的报酬率是组合中各种资产

报酬率的加权平均数,因为B的预期报酬率高于A所以最高预期报酬率组合是全部投资于证券，

即B正确，由于曲线上下存在无效投资组合，因此两种证券报酬率的相关性较高险，风险分散

化效应较弱，C的说法正确；因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的

投资组合为全部投资于B证券，所以D的说法错误。

13、下列关于RQFII投资情况的相关内容说法正确的是（）。

・A.在各类RQFII机构中，基金系RQFII机构成为主力

・B.南方东英资产已成为目前最大的RQFII管理机构

・C."嘉实沪深300中国A股ETF"在纽约交易所上市，成为首只在美国上市的直接投资于中

国A股的实物ETF

・D.2013年11月，嘉实国际联合德意志资产及财富管理公司合作在卢森堡发行了投资于中

国A股的ETF,成为欧洲的首只RQFII产品

答案：D

本题解析：

2013年11月，嘉实国际联合德意志资产及财富管理公司合作在卢森堡发行了投资于中国A股的

ETF,成为欧洲的首只RQFII产品。

14、（）是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。

・A.标的资产

•B.交易单位

•C.交易总量

・D.结算总量

答案：B

本题解析：

交易单位，又称合约规模（contractsize）,是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。在交

易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。

【考点】衍生工具概述

15、以下选项中，不能用于防范债券基金流动

・A.准备一定的现金以备不时之需

・B.控制流通受限资产比例

•C.增加长久期债券配置比例

・D.选择交易活跃的债券

答案：C

本题解析：

为防范流动性风险，投资者可以采取的措施有：尽量选择交易活跃的债券（如国债等），便于以

较小的成本变现;合理安排投资组合,避免债券到期日或者存款到期日过于集中,适度控制存量，

适时调节增量。此外，也应准备一定的现金以备不时之需，毕竟为了应对流动性进行的债券转让

通常都会增加债券交易的成本，并降低投资者的收益。

16、下列关于期货交易制度的论述中，错误的是（）。

・A.任何期货交易者必须按其买入或卖出期货合约价值的一定比例交纳保证金

・B.对冲平仓是指持仓者在到期日之前买卖与持仓合约品种、数量相同但方向相反的期货

•C.期货交易执行盯市制度，进行逐日结算

・D.期货的交割只能现金交割，而不能实物交割

答案：D

本题解析：

D项，期货的交割分为实物交割和现金结算两种形式。如果合约在到期日没有对冲，则一般是交

割实物商品的，如小麦或一笔外汇等。有些金融期货合约的标的资产不方便或不可能进行有形交

割，只能以现金结算。

17、以下关于市场风险说法不正确的是（）。

・A.基金投资于股票市场时，上市公司的股价不但受其自身业绩、所属行业的影响，更会受

到政府的经济政策、经济周期、利率水平等宏观因素的影响，从而使股票的价格表现出一

种不确定性

・B.基金投资于国债市场时，国债的价格也会随着利率的变动而大幅波动，当利率上升时，

国债价格会上升

・C.即使基金具有分散风险的功能，但由于股票、债券等市场存在固有的风险，投资于股票、

债券的基金也难免会面临风险

・D.市场风险是投资风险中的一种

答案：B

本题解析：

ACD均正确，B选项中，利率和债券价格成反向关系，因此国债的价格也会随着利率的变动而大

幅波动，当利率上升时，国债价格会下降，所以B不正确，故选B。

18、下列哪项不是影响期权价格的因素（）。

•A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格

・B.期权的有效期

•C.无风险利率水平

•D.权利金的波动率

答案：D

本题解析：

期权价格的影响因素：合约标的资产的市场价格与期权的执行价格、期权的有效期限、无风险利

率水平、标的资产价格的波动率以及合约标的资产的分红。

19、哪个选项不是债券基金主要的投资风险（）

•A.A：债券到期风险

・B.提前赎回风险

•C.利率风险

・D.信用风险

答案：A

本题解析：

债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、再投资风险、可转债的特定风

险、债券回购风险和提前赎回风险。

20、私募基金的投资产品面向不超过()人的特定投资者发行。

•A.200

•B.500

•C.100

•D.300

答案：A

本题解析：

私募基金的投资产品面向不超过200人的特定投资者发行。私募基金的投资者通常是机构投资者

或投资经验和技巧较为丰富的个人投资者，且投资者数量较少，因而私募基金所受的法律约束较

少，投资渠道、投资策略都会更为多样化。

21、以下基金利润来源中()不属于已实现收益的构成部分。

•A.债券投资收益

•B.手续费返还

•C.存款利息收入

・D.公允价值变动损益

答案：D

本题解析：

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关

费用后的余额。

22、目前，我国的基金会计核算均已细化到()。

•A.每季

•B.每日

•C.每月

•D.年度

答案：B

本题解析：

传统的会计分期一般以年度、半年度、季度和月度为单位。目前，我国的基金会计核算均已细化

到日。

23、我国QDII基金有增值型、积极成长型、稳健成长型和指数型等各种投资风格。关于各种投

资风格基金，以下说法错误的是（）。

・A.指数型基金是某一指数为业绩比较基准，业绩目标是超过该指数

・B.稳健成长型基金投资于具有发展潜力的股票、但是投资风险一般较为保守

・C.增值型基金投资着眼于资本快速增长，由此带来资本增值，风险高，收益也高

・D.积极成长型基金的目标是获取最大资本利得，投资标的以具有高度发展潜力但目前股利

不多，或者是无股利分派之新兴产业，或刚设立公司的普通股为主

答案：A

本题解析：

指数型基金则完全复制某一指数的组合，我国部分QDII基金就是以纳斯达克100指数或者H股

指数为参照组合。

24、交易所上市交易的债券一般按照（）进行估值。

•A.成本价

・B.第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价

•C.交易所收盘价

•D.交易所市价

答案：B

本题解析：

交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品种当日的

估值净价估值。

25、不属于可以回购本公司股票的情形是（）

・A.公司减少注册资本

•B.公司扩大经营规摸

•C.与持有本公司股份的其他公司合并

•D.将股份奖励给本公司员工

答案：B

本题解析：

《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公

司员工外，不得回购本公司股票。

26、关于投资债券的风险，以下表述正确的是（）

I只要债券发行人没有违约，投资人就不会因为信用风险遭受损失

II浮动利率债券的利息是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险

III固定利率债券的价格与利率呈反向变动关系

IV买卖价差越小，债券的流动性越高

A.IKIlkIV

•B.IIKIV

•C.ILIV

•D.l、ILIII

答案：A

本题解析：

考查投资债券的风险的内容。债券的信用风险（creditrisk）又叫违约风险（defaultrisk）,是指

债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。但即使

债券发行人未真正地违约，债券持有人仍可能因为信用风险而遭受损失。I表述错误。

27、（）是指投资者利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。

•A.管理层收购

•B.杠杆收购

•C.承债式并购

•D.兼并收购

答案：B

本题解析：

杠杆收购是指投资者（收购方）利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。收购方以目标公

司资产及未来收益作为借贷抵押，通过大规模融资借贷支付大部分交易费用。借贷本息通过被收

购公司的未来现金流来支付。

28、下列关于有限合伙制与公司制私募股权投资基金组织结构，说法正确的是（）。

・A.公司制是指私募股权投资基金以股份公司形式设立

・B.公司制目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式

・C.有限合伙人具备独立的经营管理权力

•D.公司制的基金管理人会受到股东的严格监督管理

答案：D

本题解析：

A项，公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立；B项，有限合伙制最

早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式；C项，普通合伙人具备独立

的经营管理权力，有限合伙人虽然负责监督普通合伙人，但是不直接干涉或参与私募股权投资项

目的经营管理。

29、证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于

证券交易金额的（）%o,也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等，A股、证

券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取。

•A.1

•B.5

•C.3

•D.0

答案:C

本题解析:

目前证券公司收取的佣金不得高于证券交易金额的3%。。

30、（）在报价驱动市场中处于关键性地位。

・A.保荐人

•B.托管人

•C.做市商

・D.经纪人

答案：C

本题解析：

做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人

则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。

31、投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括（）。

・A.资产负债状况

•B.现金流入情况

・C.投资期限

•D.投资者风险厌恶程度

答案：D

本题解析：

风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限。如果投资

者的资产远远大于负债，那么承担风险所导致的损失通常可以由资产和收入消化。如果投资期限

较长，那么投资者有足够长的时间来调整自己的投资组合构成状况以适应投资损失，比如提高储

蓄率和提高无风险资产在投资组合中所占比重，或者只是等待市场好转。

32、QDII基金净值计算及披露的规定不包括（）。

・A.开放式基金净值及申购赎回价格的具体计算方法应当在基金、集合计划合同和招募说明

书中载明，并明确小数点后的位数

・B.基金份额净值应当至少每月计算并披露一次

・C.基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露

・D.基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露

答案：B

本题解析：

QDII基金的净值计算及披露做了明确规定：基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基

金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露;基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露；

基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露;基金资产的每一买入、

卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映;流动性受限的证券估值可以参照国际会计准则

进行;衍生品的估值可以参照国际会计准则进行;境内机构投资者应当合理确定开放式基金资产

价格的选取时间，并在招募说明书和基金合同中载明;开放式基金净值及申购赎回价格的具体计

算方法应当在基金、集合计划合同和招募说明书中载明，并明确小数点后的位数。

【考点】基金资产估值

33、跟踪偏离度=（）。

・A.证券组合的真实收益率+基准组合的收益率

・B.证券组合的真实收益率/基准组合的收益率

・C.证券组合的真实收益率*基准组合的收益率

・D.证券组合的真实收益率-基准组合的收益率

答案：D

本题解析：

跟踪偏离度=证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。

34、在第一个交易日，投资者已经看到了投资机会，但由于设置了限价指令而没有完成任何交易，

这就产生了（）

,A.已实现损失

•B.延迟成本

•C.佣金

•D.机会成本

答案：B

本题解析：

在第一个交易日，投资者已经看到了投资机会，但由于设置了限价指令而没有完成任何交易，这

就产生了延迟成本。

【考点】交易成本与执行缺口

35、对单个基金业绩的分析和研究主要采用的方法是（）。

•A.定量分析法

,B.定性分析法

•C.资本资产定价模型

•D.套利定价理

答案：A

本题解析：

对单个基金的分析研究通常是将其与同类基金进行比较，考察其在相同市场环境下的业绩表现。

对单个基金业绩的分析和研究主要采用定量分析法。

【考点】其它考点

36、假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%,贝塔系数（0）为2,如果市场

预期收益率为12%,市场的无风险收益率为（）。

•A.6%

•B.7%

C.5%

•D.8%

答案：D

本题解析：

在资本资产定价模型下，计算公式为：E(ri)=rF+[E(rM)-rF]|3,可知，16%=rF+2(12%-rF),

解得rF=8%。(rF为无风险利率)。

37、()是指除了信用登记不同外，其他条件全部相同两种债券收益率的差额。

・A.信用评级

・B.信用利差

・C.债券评级

•D.债券利差

答案：B

本题解析：

信用利差是指除了信用登记不同外，其他条件全部相同两种债券收益率的差额。

38、()不是按照债券计息方式分类的债券。

・A.固定利率债券

•B.浮动利率债券

•C.零息债券

•D.贴现债券

答案：D

本题解析：

按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等。

39、下列不属于QDII机制意义的是()。

・A.促进国内证券市场投资主题多元化以及上市公司行为规范化

•B,可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险

•C.有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资

本流出置于可监控的状态

•D.有利于香港特区的经济发展

答案：A

本题解析：

选项A属于QFII机制的意义。

40、目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是()策略。

•A.CPPI

•B.TIPP

•C.OBPI

D.VGPI

答案：A

本题解析：

目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是CPPI策略。故选A.

41、以下关于回购协议市场说法不正确的是（）。

•A.我国存在两个分离的国债回购市场

•B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

•C.场外交易的参与者包括个人和企业

・D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所

答案：C

本题解析：

场外交易指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行、证券公司、基金管理公

司等金融机构。

42、Brinson方法较为直观、易理解，以下不属于基金收益与基准组合收益的差异归因的因素是

（）,

•A.资产配置

•B.行业选择

•C.交叉效应

・D.风险调整

答案：D

本题解析：

对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法，这种方法较为直观、易理解，

它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素:资产配置、行业选择、证券选择以及交叉

效应。故选D。

43、按照现行有关规定，上海证券交易所B股结算费的收取标准为（）。

•A.成交金额的0.1%

•B.成交金额的0.05%

•C.成交金额的0.05%,不超过500美元

•D.成交金额的0.05%,不超过500港元

答案：B

本题解析：

B股过户费称为结算费，在上海证券交易所为成交金额的0.05%；在深圳证券交易所为成交金额

的0.05%,但最高不超过500港元。

44、下列关于投资大宗商品衍生工具的说法错误的是（）

•A.对单一商品或商品价格指数采用衍生产品合约形式进行投资

・B.是大多数大宗商品投资者常用的投资方式

・C.期货合约是在交易所交易的标准化产品

・D.无固定的交易场所

答案：D

本题解析：

对单一商品或商品价格指数采用衍生产品合约形式进行投资，是大多数大宗商品投资者常用的投

资方式。期货合约是在交易所交易的标准化产品，和股票一样，有固定的交易场所、规范的合约、

透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性。

45、目前，我国债券市场已经形成了以银行间债券市场、交易所市场和（）三个基本子市场为

主的统一分层的市场体系。

•A.民间市场

・B.行业间市场

•C.商业银行柜台市场

・D.第三方市场

答案：C

本题解析：

目前，我国债券市场已经形成了以银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子

市场为主的统一分层的市场体系。

46、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起（）后才能转

换为公司股票。

•A.1年

•B.6个月

•C.30天

•D.15天

答案：B

本题解析：

我国《上市公司证券发行管理办法》规则可转换债券的期限最短为1年，最长为6年自发行结束

之日起6个月后才能转换为公司股票。

47、特种金融债券的发行主体是（）。

•A.部分金融机构

•B.非银行金融机构

•C.政府

・D.证券公司

答案：A

本题解析：

特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不

规范证券回购债务的有价证券。故A正确；非银行金融机构发行非银行金融机构债券。故B错

误；政府发行政府债券。故C错误；证券公司发行。证券公司债和证券公司短期融资券。故D

错误。

48、（）是资金成本的主要决定因素。

•A.预算赤字

・B.通货膨胀

•C.利率

•D.汇率

答案：C

本题解析：

利率是资金成本的主要决定因素。高利率会减少未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力。

49、以集合投资制度为主要特点的不动产投资工具是（）。

•A.房地产有限合伙

•B.房地产投资基金

•C.房地产投资信托

・D.房地产无限合伙

答案：B

本题解析：

本题旨在考查不动产投资工具的主要特点。房地产权益基金是一种集合投资制度，一般以开放式

基金的形式发行，并定期申购与赎回。基金可持有许多不同的房地产投资项目，投资能力较为专

业，较其他工具而言，基金的流动性也相对较好，其以集合投资制度为主要特点。故本题选B„

50、下列关于净资产收益率的说法，错误的是（）。

•A.影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分

析法

・B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大

化股东财富能力的比率

•C.净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高

・D.净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润

答案：C

本题解析：

净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低

则相反。

51、在经合组织国家内部，投资基金又称作（）。

•A.集合投资计划

・B.证券投资基金

・C.投资基金计划

・D.风险性基金

答案：A

本题解析：

在经合组织国家内部'投资基金又称作“集合投资计划“（collectiveinvestment

scheme）。

52、下列选项中属于亚洲主要证券交易所的是（）。

•A.泰国证券交易所

•B.吉隆坡证券交易所

・C.河内证券交易所

•D.新加坡证券交易所

答案：D

本题解析：

亚洲主要证券交易所有：香港证券交易所、东京证券交易所和新加坡证券交易所。

53、下列关于国内外的私募股权投资机构类型不包括（）。

・A.专业化的私募投资基金，如黑石集团等

•B.大型多元化金融机构下设的直接投资部门，如摩根士丹利、JP摩根等

・C.中方机构发起、外资进行入股，如联想控股的成员企业弘毅投资

•D.大型企业的投资基金部门，为子公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略

答案：D

本题解析：

大型企业的投资基金部门，为母公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略。

54、基金会计核算的内容，不包括以下（）业务。

•A.证券交易核算

•B.投资绩效评估

・C.估值核算

・D.权益核算

答案：B

本题解析：

基金会计核算内容为（一）证券和衍生工具交易核算（二）权益核算（三）利息和溢价核算（四）

费用核算（五）基金申购与赎回核算（六）估值核算（七）利润核算（八）基金财务会计报告（九）

基金会计核算的复核

55、权益乘数的计算公式为（）。

•A.所有者权益总额/固定资产

•B.所有者权益总额/资产总额

・C.资产总额/所有者权益总额

・D.固定资产/所有者权益总额

答案：C

本题解析：

权益乘数=资产总额/所有者权益总额

56、保本基金的特点不包括()。

•A.保本基金通过双重机制实现保本

•B.保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益

•C.保本基金在震荡市场上优势明显

・D.保本基金在震荡市场上优势不明显

答案：D

本题解析：

保本金有三个主要特点：

①保本基金通过双重机制实现保本；

②保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益；

③保本基金在震荡市场上优势明显。

57、关于远期利率，以下说法正确的是()

・A.远期利率是较长期限债券的收益率

・B.远期利率等效于未来特定日期购买零息债券的到期收益率

•C.远期利率是从当前到未来某一时点的债券收益率

•D.远期利率高于近期利率

答案：B

本题解析：

远期利率指的是资金的远期价格,它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点

的利率水平。具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购

买的零息票债券的到期收益率。

58、金融期货中率先出现的是()。

・A.股票指数期货

・B.利率期货

•C.外汇期货

•D.股票期货

答案：C

本题解析：

率先出现的是外汇期货，利率期货和股票指数期货也紧接着产生。

59、所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的

)。

A.30%

B.20%

C.15%

•D.10%

答案：A

本题解析：

所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的30%。

60、深圳证券交易所的权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确

认时间为每个交易日（）。

•A.9:15~ll:30

•B.15:00~15:30

•013:00—15:00

•D.14:30〜15:30

答案：B

本题解析：

深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议交易平台，取代原有大宗交易系统。其

权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日

15:00〜15:30。

【考点】基金参与证券交易所二级市场的交易与清算

61、期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）

・A.认购期权

,B.美式期权

・C.认沽期权

•D.欧式期权

答案：D

本题解析：

欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买入或卖出标的资产的权利），

既不能提前也不能推迟。如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约；如果推迟，期权

则将被作废。

62、《另类投资基金管理人指令》的主要内容不包括（）。

・A.私募股权投资基金的资产剥离规定

・B.资金分配

•C.初始资本金要求

•D.基金杠杆水平和流动性要求

答案：B

本题解析：

该指令的主要内容包括以下几方面；注册监管、监管机构设置、基金杠杆水平和流动性要求、管

理人薪酬、资金托管、私募股权投资基金的"资产剥离”规定、初始资本金要求。

63、权益乘数的计算方法是（）。

・A.资产除以所有者权益

・B.负债除以所有者权益

•C.资产除以负债

•D.负债除以资产

答案：A

本题解析：

权益乘数和负债权益比是由资产负债率衍生出来的两个重要比率，权益乘数的计算方法是资产除

以所有者权益。

64、某基金10月31日估值表中基金总资产为70亿元，总负债30亿元，总份额50亿元，则该

基金当日资产净值为（）亿元。

•A.20

・B.30

•C.70

•D.40

答案：D

本题解析：

基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。

基金资产净值=基金资产一基金负债=70—30=40（亿元）。

65、当前，在内地与香港资本市场双向开放过程中，相关制度安排的先后顺序是（）«

・A.沪港通、基金互认、深港通、债券通

・B.基金互认、深港通、沪港通、债券通

・C.深港通、沪港通、债券通、基金互认

・D.基金互认、沪港通、深港通、债券通

答案：A

本题解析：

2014年11月17日，沪港通下的股票正式开始交易。《香港互认基金管理暂行规定》自2015年

7月1日起施行，标志着内地与香港基金互认工作正式启动。2016年12月5日，深港通下的股

票正式开始交易，港股市场与内地市场互联互通再度升级。2017年5月16日，中国人民银行和

香港金融管理局联合公告，宣布开展香港与内地债券市场互联互通合作，简称债券通。

66、某证券投资基金想通过上海证券交易所大宗交易平台卖出某证券，下列情况中不能成功交易

的是（）。

•A.该证券当天涨停

•B.该证券当天盘中停牌，当天14:55恢复交易，该基金于15:20申报卖出

C.该笔交易申报时间为15:40

D.卖出该证券数量超过上交所规定的最低限额

答案：C

本题解析：

A项，证券正常交易中出现涨停时，采用涨停价格；BC两项，上海证券交易所接受大宗交易的

时间为每个交易日9:30〜11:30、13:00-15:30,但如果在交易日15:00前处于停牌状态的证券，

则不受理其大宗交易的申报，每个交易日15:00-15:30,交易所交易主机对买卖双方的成交申报

进行成交确认；D项，按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额。

67、关于汇率风险，以下表述错误的是（）。

•A.汇率风险属于信用风险

・B.汇率风险指因汇率变动而产生的基金价值的不确定性

•C.汇率风险受国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等影响

・D.QDII基金投资受汇率影响较普通基金更大

答案：A

本题解析：

汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。影响汇率的因素有：国际收支及外汇

储备、利率、通货膨胀和政治局势等。合格境内机构投资者（QDH）基金由于涉及外汇业务，对

汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。A项，市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、

利率风险、购买力风险、汇率风险等。

68、股票投资的基本分析是建立在（）的基础之上的。

•A.否定强式有效市场

・B.否定半强式有效市场

・C.否定弱式有效市场

・D.以上都不对

答案：B

本题解析：

基本分析是在否定半强式有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析。

69、基金（）按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复

核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基

金份额净值计算申购、赎回数额。

•A.管理人

・B.证监会

・C.基金业协会

・D.托管人

答案：D

本题解析：

基金托管人对基金管理人的计算结果进行复核。

70,根据投资者对风险不同的()，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。

•A.范围

•B.属性

•C.态度

•D.角色

答案：C

本题解析：

根据投资者对风险不同的态度，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。

71、()用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。

•A.应收账款周转率

・B.存货周转率

•C.总资产周转率

•D.营运效率

答案：D

本题解析：

营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量

和利用效率。营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，另一类是长期比率。

72、下列关于个人投资者投资基金的税收中，说法错误的是()。

•A.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个

所得税以前，暂不征收个人得税

・B.投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票的差价收入，在国债利息收入、个人买

卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税

・C.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人

投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴

・D.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复

证收个人所得税以前，可以征收个所得税

答案：D

本题解析：

个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人

所得税以前，暂不征收个人所得税。

73、某10年期、半年付息一次的附息债券的麦考莱久期为8.6,应计收益率4%,则修正的麦考

莱久期为()。

•A.8.0

•B.8.17

C.8.27

•D.8.37

答案：C

本题解析：

修正的麦考莱久期=麦考莱久期/（1+y）=8.6/（1+4%）=8.27。

74、以下不属于期货市场基本功能的是（）

•A.流动性管理

・B.价格发现

・C.投机

•D.风险管理

答案：A

本题解析：

一般而言，期货市场的基本功能有以下三种。1.风险管理2.价格发现3.投机

乃、普通股股东享有的基本权利，包括（）。

I.剩余收益的要求权；

n.表决权；

in.优先清偿权；

IV.监管权

•A.I.n.ni

•B.n.m

•cni.iv

・D.i.n

答案：D

本题解析：

普通股股东权利为：公司盈余与剩余财产分配权，表决权。

76、目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括（）和（）。

・A.托管人结算模式；券商结算模式

•B.共同对手结算模式；逐笔清算模式

・C.货银对付模式；净额交收模式

・D.净额交收模式；全额交收模式

答案：A

本题解析：

托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式。

77、参与全国银行间债券回购的金融机构应在（）开立债券托管账户。

・A.中国证券登记结算公司

・B.中央国债登记结算有限责任公司

•C.全国银行间同业拆借中心

•D.证券交易所

答案：B

本题解析：

中央结算公司（中央国债登记结算有限责任公司的简称）主要为市场的发行人、投资人等各类参

与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信

息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。

78、不能通过构造资产组合分散掉的风险称为（）

•A.系统性风险

・B.非系统性风险

•C.利率风险

・D.流动性风险

答案：A

本题解析：

不能通过构造资产组合分散掉的风险称为系统性风险。

79、下列有关债权资本的表述，不正确的是（）。

・A.债权资本是通过借债方式筹集的资本

・B.由于公司拖欠利息或破产的可能性高于政府，所以公司贷款利率一般情况下会高于国债

的利息

・C.经营状况稳健的公司支付较高的利息，而风险较高的公司则需要支付较低的利息

•D.一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本

答案：C

本题解析：

经营状况稳健的公司支付较低的利息，而风险较高的公司则需要支付较高的利息。

80、关于绝对收益，以下表述正确的是（）

・A.绝对收益是证券或投资组合在一段时间内所获得的正回报，测量的是增值的程度

・B.绝对收益大部分时间是正的，有时也为负

・C.绝对收益是投资组合或证券在一定时间段内所获回报，是基金业绩评价的初始步骤

・D.绝对收益通常需要选取一个基准进行比较

答案：C

本题解析：

收益率计算是基金业绩评价的第一步。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回

报，测量的是证券或证券投资组合的增值或贬值，常用百分比来表示收益率。

与相对收益不同，绝对收益不与基准做比较。

81、《集合投资计划治理白皮书》是由（）于2005年发表的。

•A.WTO

•B.国际证监会

•C.欧盟

•D.经合组织

答案：D

本题解析：

经济合作与发展组织在2005年发表了《集合投资计划治理白皮书》（简称《白皮书》），提出

了该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。

82、目前，国内的黄金ETF主要是投资于（）黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。

・A.天津

•B.上海

•C.广州

•D.深圳

答案：B

本题解析：

2011年，国内陆续开始有另类投资基金出现，首先是黄金QDII的产品，然后是REITs产品和商

品基金以QDII形式出现。目前，国内的黄金ETF主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间

接投资于实物黄金。

83、按照（）分类，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。

・A.期权买方执行期权的时限

•B.期权买方的权利

・C.执行价格与标的资产市场价格的关系

•D.偿还期限

答案：C

本题解析：

按照执行价格与标的资产市场价格的关系来分类，期权可以分为实值期权、平价期权和虚值期权

三种。

84、我国证券市场发展的先后顺序为（）。

•A.柜台市场〉交易所市场〉银行间市场

•B.交易所市场〉银行间市场〉柜台市场

・C.柜台市场〉银行间市场〉交易所市场

・D.交易所市场〉柜台市场〉银行间市场

答案：A

本题解析：

中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场

为主和以银行间市场为主三个发展阶段。（1）以柜台市场为主（1988—1991年）；（2）以交

易所市场为主（1992—2000年）；以银行间市场为主（2001年至今）。

85、关于个人投资者的常见特征，以下表述正确的有（）

I投资需要受个人所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型

□可投资的资金量较小

in风险承受能力较强

IV投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足

V不太要借助基金销售服务机构进行投资

•A.I、口、田、V

・B.I、口、皿、IV、V

・c.I、n,iv

•D.I、口、IV、V

答案：c

本题解析：

个人投资者以自然人身份进行投资，总体上具有以下特征：

（1）投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征；

（2）可投资的资金量较小；

（3）风险承受能力较弱；

（4）投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足；

（5）常常需要借助基金销售服务机构进行投资。

86、在现实中，计算基金的持有区间收益率需要考虑的情况不包括（）。

・A.基金可能包含多个不同的证券

・B.每个证券发放红利或利息的时间都一样

•C.基金的投资者在区间内会有申购和赎回

•D.基金的投资者会带来更多的资金进出

答案：B

本题解析：

现实中，计算基金的持有区间收益率需要考虑更为复杂的情况为：①基金可能包含多个不同的

证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样；②基金的投资者在区间内会有申购和赎回，

带来更多的资金进出。

87、下列金融、非金融产品或工具，QDII基金不可购买并进行投资的是（）。

A.银行存款、可转让存单

・B.住房按揭支持证券、资产支持证券

・C.代表贵重金属的凭证

•D.与固定收益、商品指数等标的物挂钩的结构性投资产品

答案：C

本题解析：

除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：①购买不动产。②购买房地产抵押按揭。

③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。④购买实物商品。⑤除应付赎回、交易清算等临时用

途以外，借入现金。⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。⑦参与未持有基础资产的

卖空交易。⑧从事证券承销业务。⑨中国证监会禁止的其他行为。

88、（）表示股票价格和每股收益的比率，揭示了盈余和估价之间的关系。

•A.市净率

•B.市盈率

•C.市现率

•D.市销率

答案：B

本题解析：

市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，揭示了盈余和估价之间的关系。

89、下列关于基金资产估值程序的表述错误的是（）。

・A.基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计

算

・B.基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人

・C.基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核,

复核无误后签章返回给基金管理人

・D.基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核,

复核无误后对外公布

答案：D

本题解析：

D项，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，

复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的

基金份额净值计算申购、赎回数额。

90、下列投资中，属于另类投资形式的有（）。

I.私募股权

n.不动产

m.大宗商品

IV.艺术品

V.股票?

・A.i.n.ni.iv.v

・B.I.n.in.iv

・c.I.IV.V

•D.i.m.v

答案：B

本题解析：

另类投资，是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。

除了私募股权、不动产、大宗商品等主流形式外，另类投资还包括黄金投资、碳排放权交易、艺

术品和收藏品投资等方式。

91、下列风险中属于系统性风险的是（）

I.汇率风险；

n.利率风险；

m.政策风险；

IV.经营风险；

V.财务风险；

•A.I.n.m

•B.I.m.iv

・c.iv.v

・D.n.n.v

答案：A

本题解析：

系统性风险主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等；而非系统性风

险主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。

92、远期利率和即期利率的区别在于（）不同。

•A.计息日起点

•B.计息日终点

•C.收益日起点

•D.收益日终点

答案：A

本题解析：

远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同。即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起

点在未来某一时刻。

93、根据现行规定，关于货币市场基金的利润分配，下列说法中错误的是（)

・A.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润

•B.当日申购基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益

•C.当日赎回的基金份额自当日起不享有基金份额分配权益

・D.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定

为红利再投资，并应当每日进行收益分配

答案：C

本题解析：

《货币市场基金监督管理办法》规定：“当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配

权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益，但中国证监会认定的特殊

货币市场基金品种除外。"

94、利润表是反映在（）财务成果的报表。

•A.某一特定日期

・B.某一特定时间

・C.一定会计期间

・D.某一特定时期

答案：C

本题解析：

利润表是反映在（一定会计期间）财务成果的报表

95、基金经理下达1笔18元/股买入某只股票100万股，盘中交易员下达指令时，此股票的价格

下降到17元/股，则交易员下达的价格为（）。

•A.17元

•B.18元

•C.交易员需跟基金经理反馈

・D.交易员需跟交易主管反馈

答案：A

本题解析：

交易员有权择时完成交易。

96、AIFMD自（）起开始实施。

•A.2004年2月13日

•B.2011年7月1日

•C.2013年7月22日

•D.2014年7月22日

答案：C

本题解析：

AIFMD自2013年7月22日起开始实施，并可有一年的过度期。

97、财政部代表中央政府发行的债券，被称为（）。

•A.国债

・B.地方政府债券

•C.公司债券

•D.金融债券

答案：A

本题解析：

政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。

我国政府债券包括国债和地方政府债。其中，国债是财政部代表中央政府发行的债券。

98、已知甲公司年负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动

资产为240万元，流动负债为160万元，年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为

30万元，则()。

•A.年末资产负债率为40%

・B.年末产权比率为1/3

・C.年利息保障倍数为6.5

•D.年末长期资本负债率为10.76%

答案：A

本题解析：

A：资产负债率=负债资产=200/500*100%=40%：

B：产权比率=负债所有者权益=200(500-200)=2/3：

C：利息倍数=息税前利润利息=(100+30+20)20=7.5；

D：长期资本负债率=非流动负债(非流动负债+所有者权益)=(200-160)(200-160+300)

100%=11.76%。

99、另类投资通常不包括()。

•A.私募股权

•B.房产商铺

•C.矿业与能源

•D.现金投资

答案：