2023-2028年中高端女装行业发展前景及发展机遇预测报告

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2023-2028年中高端女装行业发展前景及发展机遇预测报告报告目录TOC\o"1-3"\u第一章报告核心观点 6第一节中高端女装行业驱动力分析 6一、关键成功因素 6二、产业驱动力 7第二节中高端女装行业前景预测 7一、发展潜力评估 7二、行业发展空间 8三、市场前景（容量）预测 8第三节中高端女装行业机遇预测 9一、女装行业面临的机遇 9二、中高端女装行业面临的机遇 11三、中高端女装行业细分领域面临的机遇 11四、中高端女装行业区域市场面临的机遇 12五、中高端女装产业空白点面临的机遇 12第二章2022-2023年我国中高端女装行业发展情况分析及预测 14第一节全球中高端女装行业发展现状分析 14一、女装市场增势明显，领涨全球时尚行业 14二、四大时尚趋势，全方位探讨 15（一）重点趋势一：兼容性 16（二）重点趋势二：融合时尚 17（三）重点趋势三：可持续性 18（四）重点趋势四：虚拟时尚 19三、品牌运营进阶指南，制胜女装行业 20四、全漏斗重点解决方案 22第二节我国女装行业发展基本情况 23一、我国女装行业发展现状分析 23二、我国女装行业发展特点分析 25三、我国女装行业市场规模分析 26四、我国女装行业集中度分析 28五、女性线上服饰不同材质消费 29六、行业的经营模式 31七、行业的周期性、区域性和季节性特征 32八、上、下游行业的关联影响 33第三节2022-2023年中国中高端女装行业发展情况分析及预测 35一、大众女装和高端女装的对比情况 35二、2022年品牌女装行业现状 35三、中高端女装市场集中度有望提升 37四、国内品牌影响力逐步提升 38五、中国中高端女装市场增速快于大众服饰与欧美市场，渗透空间较大 38六、年轻化趋势下需求进一步分散，多品牌集团是必然发展方向 39七、多品牌集团是扩大市值的有效方式 39八、女装线上市场90、95后年轻人占比逐渐提升 39九、女装成为服饰电商重点发力的品类 41十、线下门店走向精细化，以自营加强掌控力 42第四节2022-2023年中国中高端女装行业存在的问题与风险分析 43一、中高端女装行业发展面临的困境 43二、中高端女装行业发展面临的制约 44三、中国女装行业发展存在的问题及对策 45四、中高端女装行业发展存在的风险 48第三章2022-2023年我国中高端女装行业市场深度调研及预测 49第一节中高端女装行业市场基本情况 49一、中高端女装行业市场现状分析 49二、中高端女装行业市场特点分析 50三、中高端女装行业市场规模分析 52四、中高端女装行业市场结构分析 54第二节2022-2023年我国中高端女装行业市场深度调研及预测 55一、高端消费市场景气度高，中高端女装发展势头强劲 55二、科技创新与数字化转型共振，助力中高端女装逆势增长 56三、网购拉动居民消费，女性购物者线上购物热情高涨 57四、深耕自主开发，以创新促发展 58五、自营占比不断提高，成为主导的渠道模式 58六、销售渠道方面，百货商场占比下降，购物中心崛起 60七、设计水平直接决定品牌的溢价能力 61八、女装行业竞争激烈，国产品牌的品牌建设成为重中之重 61九、自营占比不断提高，成为主导的渠道模式 62十、销售渠道方面，百货商场占比下降，购物中心崛起 62第三节2022-2023年我国中高端女装行业市场竞争格局分析 63一、中高端女装行业竞争格局分析 63二、中高端女装行业竞争特征分析 64三、中高端女装行业品牌竞争情况分析 65四、中高端女装行业竞争策略分析 77（一）竞争：国内高端女装企业市占率低，本土品牌到底差在哪？ 77（二）商业模式：积极创新，本土品牌发展势头强劲 78六、中国中高端女装行业竞争态势预测 80五、中高端女装行业企业核心竞争力研究 81（一）朗姿股份：锋芒渐露，稳发展泛时尚生态圈 81（二）欣贺股份：线上、线下多渠道销售，势头强劲 108（三）歌力思：高端女装龙头重启，外延并购扩张版图 122（四）赢家时：中高端女装龙头，多品牌、全渠道运营模式 140第四章2022-2023年我国中高端女装行业发展环境分析（PEST分析法） 164第一节政策环境分析 164一、行业主管部门和监管体制 164二、行业主要法律法规及产业政策 165三、行业促进政策 165四、行业发展规划 165第二节经济环境分析 166一、国内经济形势 166二、国际经济形势 167第三节中高端女装行业社会环境分析 167一、人口变动、收入分配的变化 167二、社会需求品零售总额 170三、居民消费支出的改变 170四、女性人均女装消费支出情况 172第四节中高端女装行业技术环境分析 172第五章2023-2028年中国中高端女装行业发展前景预测 175第一节影响中高端女装行业发展的主要因素 175一、影响中高端女装行业运行的几种有利因素 175二、影响中高端女装行业运行的几种稳定因素 179三、影响中高端女装行业运行的几种不利因素 182第二节2023-2028年中高端女装市场发展前景 184一、2023-2028年中高端女装市场发展潜力 184二、2023-2028年中高端女装市场发展前景 186三、2023-2028年中高端女装市场规模预测 187四、2023-2028年中高端女装细分领域发展前景 190第六章2023-2028年中国中高端女装行业面临的机遇预测 192第一节2023-2028年中高端女装行业面临的机遇 192一、女装行业面临的机遇 192二、中高端女装行业面临的机遇 193三、中高端女装行业细分领域面临的机遇 195四、中高端女装行业区域市场面临的机遇 195五、中高端女装产业空白点面临的机遇 196六、品牌效应凸显带来的机遇 197七、线上线下结合营销方式带来的机遇 197八、多品牌集团化运营趋势带来的机遇 197九、设计水平直接决定品牌的溢价能力 198十、服装行业模式创新带来的机遇 198十一、全渠道融合的销售模式是大势所趋 204十二、品牌化、高端化女装是未来风口 204第二节2023-2028年中高端女装行业面临的其他机遇 205一、创新带来的机遇 205二、新型产融结合带来的机遇 205三、+服务带来的机遇 206四、智能+蕴藏无数机会 207五、内生式增长带来的机遇 208六、新型城镇化带来的机遇 208七、区域市场扩张带来的机遇 209八、“一带一路”的新格局带来的机遇 209九、强化品牌战略带来的机遇 210十、新产业、新业态和新模式带来的机遇 210十一、新兴细分行业市场机遇 211十二、更多小而美的小众市场带来的机遇 211第一章报告核心观点第一节中高端女装行业驱动力分析一、关键成功因素影响女装的发展有三个因素:1.消费者；2.经营者；3.生产企业。一款成功的女装离不开五个关键原因:1.价格；价格优势是第一位，企业控制成本是扩大盈利空间的主要因素，只有对成本进行有效的控制，才能让商品具有更低的价位。2.款式；款式全面，不同年龄段的消费者对于服装款式具有不同的需求。3.产品更新速度；女装不同于其他服装，每一年的流行风格都不同，而很多消费者对于时尚和流行的服装关注度比较高。4.利润；服装企业想要扩大规模就必须通过连锁经营的方式来扩大市场，而加盟者对于加盟项目的选择就是参考利润。5.健全的服务；拥有人性的沟通，和正规专业的服务是企业成功基石。二、产业驱动力我国居民的消费支出在持续增加的同时，消费结构也不断升级，消费者逐渐从纯功能性消费理念转变为更注重品牌与品质的体验，女装市场规模不断增加。当前消费者更加关注产品个性化、时尚化和文化内涵,以及产品品质、品牌风格、品牌文化及消费体验。在女装市场，由于女性受教育程度、经济独立性、社会地位不断提升，女性对服装的时尚度以及面料要求越来越高，中高端服装消费需求随之不断提高。另一方面，如今女性消费者逐渐从轻信、盲从的消费观念转变为发现自己的真正需求，追求更好的舒适度，通过更鲜明、更个性化的方式表达自身的独特性，上述消费群体逐渐成为稳定的主流消费力量，中高端女装市场前景良好。第二节中高端女装行业前景预测一、发展潜力评估中产崛起、高净值人群扩大两股力量，打开中高端女装增长空间。1）城镇化助升人均收入，奠定渠道下沉基础。2016-2020年我国城镇化率从56%进一步提升至60%以上，农民的市民化造就边际消费力提升最大的人群，带动中高端女装在三四线城市的销售。根据国家统计局显示，2020年城镇居民人均服装消费1645元，是农村居民的2.3倍。2）高净值人群财富效应扩散，国内奢侈品市场火爆。根据招商银行联合贝恩公司发布的《2021中国私人财富报告》，2020年我国1000万资产以上的高净值人群已达262万人，年均复合增长率由2016-2018年的12%升至2018-2020年的15%。在此背景下，中国消费者在全球市场购买奢侈品的规模高速增长，预计至2025年突破1.2万亿元人民币。二、行业发展空间未来女装人均消费有巨大的增长空间•从服装市场结构来看，我国女装对男装零售额倍数呈持续上升趋势（从2014年的1.73升至2020年的1.84），女装市场份额仍低于国外成熟市场如日本、美国（女装和男装市场容量比大约为2:1）；•从人均消费角度看，与发达国家相比，我国人均服装消费额远低于发达国家的水平。未来，随着我国女性职业化水平、可支配收入以及对服装时尚性、个性化需求的不断提升，女性消费者的购买能力及消费意愿有望持续提升，女装市场规模具备较大增长空间。三、市场前景（容量）预测中国女装市场占据服装消费市场主要地位，多年来规模稳步增长，2021年已突破1.1万亿元。由于女性消费者对于服装外观设计、时尚潮流感、款式与穿戴要求较高，在我国服装消费市场占据主要地位，根据Euromonitor数据，过去10年中国女装行业销售规模占服饰行业整体销售规模平均比重为48%。2021年中国服饰行业/女性服饰行业规模分别为2.29/1.11万亿元，其中女装行业规模多年稳定增长，2012-2021年CAGR为5%，2020年因疫情影响行业整体规模缩水11%，2021年大幅反弹，同比增长18%，大幅超越疫情前水平。考虑到我国经济处于稳健增长时期，居民消费结构不断升级，我们预计未来5年我国女装行业规模仍能以3.6%到4.4%的年增速持续增长，2026年将突破1.3万亿元。随着我国居民消费指出持续增加，消费结构不断升级，消费者的消费理念逐渐从重视功能性转变为更注重品牌品质、时尚潮流、面料材质等多维度产品体验，中高端服装市场前景良好。根据Euromonitor数据，过去5年除2020年外，其余年份我国中高端女装零售额占女装市场比例呈现稳步上升趋势，2021年占比达到22.57%。考虑到中高端女装品牌通常以线下直营为主要渠道，线下零售逐渐复苏亦将带动中高端女装份额占比持续提升，Euromonitor预测2026年中高端女装市场份额占比将达到25%。第三节中高端女装行业机遇预测一、女装行业面临的机遇女装行业整体向好发展，实现结构性增长现如今居民可支配收入持续增长，高净值人群持续增加，扩大了中高端女装消费客群，中高端女装市场需求逐渐提升。随着消费升级及我国女性职业化水平、审美能力的不断提高，消费者对拥有较高设计水平和质量的中高端女装品牌的消费意愿和能力会逐步加强，女装行业将实现结构性增长，中高端女装将迎来更大的增长空间。最近五年我国中高端女装零售额占女装市场的比例呈稳步上升趋势，同时欧睿预计未来5年，中高端女装零售额占女装市场的比例将会有更快速地提升，从2018年的22.6%提升至2023年的23.4%。女装行业是我国服装行业中市场最活跃、需求最复杂、容量最大的子行业，具有广阔的市场空间。随着国民收入水平的逐步提高、消费升级和消费者消费习惯的改变，女性消费者对服装的个性化需求越来越高，女装市场的细分化需求也逐步增加。根据Euronmonitor研究报告，最近五年我国中高端女装零售额占女装市场的比例呈稳步上升趋势，同时Euronmonitor预计，中高端女装零售额占女装市场的比例将会从2018年的22.6%提升至2023年的23.4%。消费升级将直接带动消费者对于中高端女装的采购。多品牌运作是女装企业的发展趋势。自营占比不断提高，成为主导的渠道模式。与发达国家的成熟女装市场相比，我国女装行业前十大公司市场份额较低，存在较大的提升空间。随着技术、人才、渠道以及资本等向行业龙头公司集聚，女装业市场集中度有望进一步提升。二、中高端女装行业面临的机遇由于在品牌建设、研发设计、营销网络、运营管理及人才体系等方面具有较高的进入壁垒，加之行业集中度逐步提升，我国中高端女装企业通常可获得较高的销售毛利率，但整体较其他服装细分行业仍具较高利润水平，且相对稳定。而随着宏观经济的进一步发展，人均收入的提高，女装行业的市场规模增速有望回暖。未来中国女装行业将向四大方向发展，分别是休闲女装继续旺销、女装个性化逐渐凸显、健康服装将成为消费亮点、女装市场更加细分化。高端女装在我国发展迅速，因其质量和品牌优势受到女性消费者青睐，高端女装利润空间较高，使许多女装企业纷纷布局。另外高端女装具有两大发展特点，时尚变化较小，行业龙头公司在特定产品或风格方面具备较强优势，高端女装行业相对其他的品牌服饰行业来说，其时尚变化度是比较小的，产品更多的是能够经得起时间考验的经典款。另外，多品牌集团化运作是高端女装公司发展的必经之路，所以高端女装的发展前景较为广阔。三、中高端女装行业细分领域面临的机遇随着女性消费者购买能力的提升、服装流行资讯的丰富、品牌意识的增强，女性消费者对于服装的个性化、差异化的购买需求也日益明显。女性消费者对于市场的感知和把控能力正在不断提高，这就意味着越来越多的女性消费者开始有更加明确的喜好和更加独特的诉求。这样不断分化的需求将会催生出越来越多的细分市场，这对降低产品的同质化、避免恶性竞争、发掘新的消费需求方面有着重要的作用，有利于中高端女装市场的发展。四、中高端女装行业区域市场面临的机遇新兴城市（经济发展速度较快的二三线城市）的发展潜力吸引女士服装品牌渠道下沉随着城市化进程的加速、区域发展趋向平衡，未来新兴城市的市场潜力将被进一步挖掘，中高端品牌女装消费需求也将得到释放。相比一线城市，新兴城市作为一个整体来看具有规模大、成长高的特点。从竞争环境来说，国际品牌和国内强势品牌纷纷在一线市场中争夺市场份额，相对而言新兴城市的竞争激烈程度会低于一线城市；对于企业而言，在新兴城市可以实现相对较低成本的扩张，租金成本、物业和人工等综合成本虽然也处于上升通道中，但总体而言还是较一线城市低。因此，新兴城市的中高端女装市场具有广阔的发展潜力。五、中高端女装产业空白点面临的机遇个性定制需求扩大消费能力、消费心理与社会的进步三个因素，共同催生了个性化定制这个基于人自身表达诉求的概念。服装已经成为表达自我个性及自我追求的外在显示，选择自己喜欢的个性化服装是一种主流时尚。色彩搭配和款式设计已成为影响女装销售的关键因素。另外，个性化服务将逐渐深入，除量体裁衣、量身定做以外，还将出现专门设计等深层次的个性化服务，满足不同层次的女性消费者需要。个性化需求与定制，将会随着人们对自身认识的加深越来越趋势化。表达诉求，肯定核心价值，满足孤独属性，必定是下一个服装业的红利蓝海。第二章2022-2023年我国中高端女装行业发展情况分析及预测第一节全球中高端女装行业发展现状分析一、女装市场增势明显，领涨全球时尚行业2021年，全球经济走势逐步回暖，消费能力持续释放，全球服装市场也迎来新一波发展机遇。其中女装时尚是服饰中最为热门、增长最快的细分品类之一，女装市场在2021年的同比增长率更高达19.3%1，领涨全球服装市场。纵览全球女装高潜力市场，美国凭借体量大、潜力深、供求多且开放度高，成为值得重点关注的区域；英国女装市场欣欣向荣，电商渗透率极高，市场发展在成熟中保持活力。而巴西和墨西哥的女装市场近年来发展势头强劲，服装有望成为电商热潮中的热门品类，市场潜力不容小觑。二、四大时尚趋势，全方位探讨助力引领现在、制胜未来！全球时尚行业正重塑产业格局，服饰消费也日趋多元化。是次报告深入探讨全球女装行业的发展趋势和风格潮流，总结出了兼容性、融合时尚、可持续性以及虚拟时尚四大重点市场趋势。这些趋势不仅反映了消费者快速变化的需求，也将成为品牌争夺市场的最新增长点。（一）重点趋势一：兼容性84.4%的全球受访者认同当地女性服饰的兼容性正在提升2。兼容性成为女装行业的最新发展趋势，也成为品牌与消费者建立情感联结的突破点之一。兼容性也细分了三个趋势包括：尺码、肤色、性别等。尺码兼容性：女性自主意识崛起，人们追求更加舒适自在的着装，对更广尺码服装的需求激增。其中北美、拉美及欧洲等地区消费者对推广尺码包容的品牌需求增幅明显，发展潜力巨大，值得重点关注。肤色兼容性：不同细分服装品类对肤色包容的适配度也有所不同，调查显示，北美消费者认为泳装和运动装对肤色包容需求的满意度相对较低，证明这两个品类具有较大潜力，值得深入挖掘。性别兼容性：女性希望突破对性别的固有定义和尊重性别的流动状态，打破男女着装刻板印象的着装时尚。88.1%的全球受访者表示会购买性别包容的服装，而驱动她们进行购买的主要原因包括喜欢中性风格、避免与性别相关的刻板印象、希望体现女权主义，以及可以与男朋友或男闺蜜分享或搭配3。（二）重点趋势二：融合时尚越来越多消费者注重打破拘泥常规的风格，创新地混合搭配不同的服装风格，融合混搭也成为了新的潮流趋势。女性对同时适用于工作、健身、休闲场景的着装需求上升，引爆运动休闲和职场休闲穿搭。调查显示，分别有56%和50%的全球受访者表示熟悉运动休闲风和职场休闲风4。复古与科技感融合的Y2K风格重新崛起，成为备受追捧的最新风尚。其中，在拉美和亚洲有高达57.5%的受访者表示熟悉Y2K风格4。“复古”成为融合时尚的关键词，“回到过去”是全球时尚KOL对融合时尚理解的主旋律。建议品牌可以迎合趋势，将时装与妆容结合，选择符合妆造风格的场地拍摄产品宣传照，营造时尚“氛围感”，从而树立鲜明的风格标签。（三）重点趋势三：可持续性86%的全球受访者认同当地的女性服饰正变得更加注重可持续性5，全球可持续性时尚市场在2019至2023年的年复合增长率为6.8%6。“时尚可持续”成为了全球消费者的切实诉求，越来越多消费者赞同“可持续性”时尚，并将其视为购买服装的重要决策因素之一。大量新技术在“可持续性”时尚中得到应用，包括新生材料、再生材料以及生产追踪技术等。无论是快时尚定位、独立设计定位还是奢侈品定位的品牌，在公开可追溯这一特点中都有高的契合度，证明这已成为重要趋势之一，必须把握。（四）重点趋势四：虚拟时尚技术的革新，包括AR与3D技术的进步，为虚拟时尚的诞生提供了技术基础；全球数字化转型加速，也加快了虚拟时尚进入主流时尚的步伐。82%的全球受访者认同当地的女性服装时尚正在包含更多的数字化元素（包括元宇宙、NFT、虚拟时装、AR/VR等）7，越来越多消费者关注虚拟时尚，并‍‍期望未来可以更多尝试品牌的AR体验。各大品牌纷纷布局虚拟时尚，元宇宙、AR试穿、虚拟时装是最为热门的入圈形式。如何迎合这四大重点趋势，把握行业新机？我们总结了具体的应对方案，更有细分市场的深度分析和多个典型案例分享，尽在《重点市场女装时尚趋势洞察》白皮书。点击【阅读原文】，了解更多！三、品牌运营进阶指南，制胜女装行业结合以上的趋势，如何抓住机会点，也需在对外营销上花点心思。在营销方面，品牌应该拓量，将线上与线下、品牌与效果营销的方式进行融合，达成渠道多元化；同时也要保质，善用社交媒体平台的多样化工具实现社媒营销精准化，最大化营销成效。渠道多元化：品牌应注重多渠道之间的互动关系，包括线上和线上渠道增加联动，效果与品牌营销共同推进，通过开设实体零售店等渠道获取更多优质新流量。社媒营销精准化：品牌应根据自身的业务需求和目标客户群，选择合适的社媒与产品，用科学的方法提升营销效率，而Meta的全漏斗营销策略则能够提供强大助力。品牌可以通过与Meta官方代理商合作，利用Meta的全漏斗营销策略，在客户全旅程中，都根据不同的业务需求，包括漏斗上层的提升品牌知名度，漏斗中层的激发购买意向，以及漏斗下层的促成购买转化，高效触及他们。四、全漏斗重点解决方案1、将短视频与长视频有机结合，讲述更好看动听的品牌故事：动态和快拍等短视频有助于触达大规模受众，优化漏斗下层的目标；而视频插播位等长视频解决方案则可用于讲述篇幅更长的品牌故事，推动漏斗上层目标的实现。2、与KOL合作进行推广，并善用品牌内容广告：品牌需要学习如何更明智地利用KOL资源，并善用品牌内容广告提升中上层营销目标，与日常广告结合，最大优化效果。3、善用对话营销，与目标受众构建紧密联系：越来越多消费者希望在购物决策前与品牌先沟通，Meta提供的对话营销解决方案让品牌可以一站式优化用户的购物链条，快速建立信任纽带，提升品牌忠诚度。4、进阶赋能型智能购物广告和自动应用广告，实现最佳成效：Meta的进阶赋能型智能购物广告专为投放购物类广告的商家设计，助力实现获取新客户、提升线上销量等不同业务目标。而自动应用广告则能推动更多目标受众下载并使用品牌的专属App，有效优化客户体验，提高黏着度。第二节我国女装行业发展基本情况一、我国女装行业发展现状分析女装被视为服装行业潜力无穷的增长点目前消费市场中的女装主要可以分为：T恤、衬衫、毛衣、针织衫、小背心/吊带，蕾丝衫/雪纺衫、外套、裤子、裙子、套装这十大类别；•中国女装产业产业链主要分为：上游女装原材料及印染；中游女装设计生产；下游女装销售。目前，中国大多数女装企业都进行了产业链的下游延伸，自产自销。女装主要十大类别女装行业产业链分布二、我国女装行业发展特点分析.女装行业区域集群特征明显，华东华南企业数量较多•区域分布：从我国女装产业链企业区域分布来看，华东、华南地区，如浙江、江苏、山东、上海等地女装产业企业数量较多；华北、华中、西北、西南地区企业相对较少；•代表企业：浙江省有安正时尚、嘉欣丝绸等；江苏省有锦泓集团、戎美股份等；山东省有鲁泰纺织、如意集团等；上海市有地素时尚、日播时尚等。数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络三、我国女装行业市场规模分析疫后修复背景下女装零售明显反弹，市场规模突破万亿•2016-2021年我国女装市场规模年复合增速为4.55%，其中2021年在疫后修复背景下女装零售明显反弹，行业规模同比增长17.5%至1.11万亿元，预计2023年女装行业市场规模约达到1.24万亿元。2016-2023E国内女装行业规模及同比数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络2010-2023E中国服装市场规模及增速数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络四、我国女装行业集中度分析女装行业集中度呈现上升趋势，但仍处于较低水平•近10年来，我国女装行业集中度呈现上升趋势，但提升速度缓慢，且集中度处于较低水平；•从需求端看，女性消费者对服装的个性化及审美需求较强，不同风格、不同定位、不同价格的品牌服装形成了各细分化市场；•从供给端看，相较于发达国家，国产女装品牌发展时间较短，在品牌力、产品力及渠道等方面尚未形成明显的竞争优势，使得行业集中度较低。2011-2021年中国女装CR5、CR10占比（%）数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络2016-2021年中国服装细分市场集中度（%）数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络五、女性线上服饰不同材质消费棉质女装最受消费者喜爱，牛仔和针织分列二、三位•根据数据显示，2020年女性线上服饰不同材质消费人数中，棉质女装消费人数最多；其次为牛仔女装；针织服装消费人数排名第三；•此外，在线上服饰不同材质消费人数增速排名中，雪尼尔、棉线、天丝材质女装位列前三。2020年女性线上服饰不同材质消费者TOP3数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络2020年女性线上服饰不同材质消费者-增速TOP3数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络六、行业的经营模式鉴于服装消费注重时尚和个性的特点，服装企业注重对流行趋势的研究和判断，并依此设计出流行的服装款式。新品设计完成后召开发布会或订货会，并根据订货情况进行生产和发货，最终进入市场销售。服装企业根据自身特点以及品牌定位确定其订货模式、生产模式和销售模式等。（1）自主或外协的生产模式服装行业主要有自主生产和外协生产两种生产模式。自行生产模式下，企业自主设计，自行采购面料和辅料，利用自有设备，组织工人生产并对外销售。外协生产模式下，企业专注于研发设计、品牌运营及营销服务，自身没有设备和工厂，通常采用委托生产模式，由企业研发设计团队自主设计，并将设计样板、工艺要求及面辅料提供给加工厂，指导并监督其生产加工，由加工厂完成生产过程。（2）自营为主、经销为辅的销售模式根据本招股书第六节之“二、公司所处行业基本情况”之“（二）行业发展情况”之“2、中高端女装市场发展现状与趋势”中的分析，行业内主要中高端女装公司自营门店数量和收入占比不断提高，自营成为主导的渠道模式。自营模式下，公司的管控能力最强，但自营门店的拓展会受到公司渠道资源和管理能力的制约。而经销模式下，可利用经销商当地的渠道资源快速拓展终端门店，实现门店数量的增长。因此经销模式作为一种辅助的销售模式，在中高端女装行业仍普遍存在。七、行业的周期性、区域性和季节性特征（1）行业的周期性特征我国服装行业的市场化程度较高，居民对品牌服装的消费与经济周期有一定关系。在经济繁荣时，服装产品的消费会增加，而在经济萧条时，服装消费的增速下滑。中高端女装的消费需求受经济景气度的影响较为明显。而由于女性的服装需求更加多样，相对于男装而言，女装行业抗风险能力相对更高。（2）行业的区域性特征在消费偏好的区域性方面，我国地域空间广阔、气候差异明显，因地理气候、生活习惯和文化传统的不同，各地消费者形成了区域化的衣着风格和体型特征，并孕育了粤派、京派、汉派、杭派、海派等多个区域性女装品牌集群。由此，全国性品牌的建立，需要企业研发设计出丰富的版型、色彩和款型，以广泛、多样的产品线实现对全国市场的覆盖。在消费水平的区域性方面，我国各地经济发展存在一定的差异，一、二线城市消费者的人均收入和服装消费规模较高，并能够更快、更多地感受国际流行趋势，对品牌、时尚、购物环境等具有较高要求。因此，该等区域形成了规模巨大、时尚前沿、竞争激烈的服装市场。（3）行业的季节性特征服装行业随季节气候的变换，呈现出一定的季节性特征。一般而言，因面料材质、厚薄长短等的差异，秋冬款服装的销售单价通常显著高于春夏款，公司及行业秋冬款产品的销售额也普遍高于春夏款。此外，在“五一”、“十一”期间以及元旦和春节前夕，节日性消费的集中释放通常也会带来较明显的销售旺季。八、上、下游行业的关联影响1、与上游行业的关联性及其影响我国是全球最大的纺织纤维加工国，年加工规模占全球总加工量半数以上，总体上保证了服装用纺织品的充足供给。中高端女装较为注重舒适、时尚的穿着体验，面料的特性与花色则直接影响了服装的品质档次与款式效果。由此，面料的开发制造与服装产品的品牌定位、研发设计之间的联系已愈加紧密，品牌服装企业通常与上游面料制造企业建立较为紧密的合作关系，以实现定制、快速的面料开发，增强产品的独特性、缩短产品开发周期。纺织面料的价格通常直接反映了羊毛、氨纶、涤纶、棉花等大宗原材料的价格波动，这一成本变动对服装企业利润水平的影响，因企业的品牌定位而不同。对于具有较高品牌溢价的服装企业，面料成本占产品价格的比重并不高，较高的销售毛利率一定程度上缓解了面料价格波动的影响；同时，中高端品牌服装企业可通过控制产品定价，部分或全部地向下游转移成本波动的影响。因此，面料价格在一定范围的波动，对中高端女装企业利润水平的影响有限。2、与下游行业的关联性及其影响服装行业的下游为终端消费者。宏观经济形势、收入水平、消费者偏好以及消费者预期等都会对行业发展产生重要影响。随着收入水平的提高，女性消费者选择服装时更关注服装的款式、色彩和舒适度，追求个性化、时尚化的产品，对品牌女装企业提出了更高的要求。此外，根据不同的销售模式，百货商场、购物中心与参与服装销售、管理零售渠道的经销商等构成服装行业主要的下游零售渠道。第三节2022-2023年中国中高端女装行业发展情况分析及预测一、大众女装和高端女装的对比情况相对于女装整体，高端女装行业市场集中度较高，这主要是由于在产品、品牌和渠道三个方面，高端女装的进入壁垒都相对于较高所致。二、2022年品牌女装行业现状女装行业作为服装行业的重要子行业之一，人民的收入水平的身高让女性消费者对服装的个性化需求越来越高，不同类型的消费者穿着品位差异也逐步增大，为了满足女装市场更加细分化需求，各大品牌纷纷推出潮牌、淘品牌、快时尚、轻奢女装、日韩女装、国内女装品牌等等。行业主要上市企业：安正时尚(603839.SH)、锦泓集团(603518.SH)、朗姿股份(002612.SZ)、地素时尚(603587.SH)、歌力思(603808.SH)、欣贺股份(003016.SZ)、*ST拉夏(603157.SH)、戎美股份(301088.SZ)、日播时尚(603196.SH)、*ST环球(600146.SH)近期，国内女装企业相继披露2022年上半年业绩报告。梳理半年报时发现，线下客流量的减少对女装零售市场带来一定影响，但各品牌正积极拓展线上营销挖掘新业绩增长点。相关数据显示，多家企业线上业务占比增大，电商销售实现正增长。据了解，朗姿股份上半年研发投入也从去年同期约4927万元增长至约5715万元，同比增长16.00%。该公司始终坚持产品自主研发、设计与开发，拥有一支高素质、国际化的设计研发队伍，在北京、韩国分别设立了研发设计中心。公司设计团队具备敏锐的时尚捕捉能力，经常参加国际流行前沿的时装发布会、知名时装走秀活动，并对国际流行元素保持紧密跟踪，深入营销最前沿，及时反馈顾客需求和市场信息，确保市场需求与公司产品保持紧密衔接，将研发能力作为品牌核心竞争力。2022年上半年，外部大环境的不确定性加速了传统零售行业的蜕变转型，线上直播、私域社群运营等新渠道零售方式促进“流量重新分配”。对女装零售市场而言，品牌传播方式更加多元化有助推线上运营模式持续创新，多家女装企业依靠线上的稳健发展有效缓解了线下业绩疲软带来的影响。目前，我国服装品牌有着前所未有的压力，目前，年轻的消费者逐渐成为消费主力，加上高端和低端消费市场稳步增长，中间市场逐步缩小，现在的消费者的消费理念已经发生转变，消费更加趋于理性，消费者变得更加年轻化、。个性化、国际化，也更加注重产品的品质和个性化的需求。虽然线上多元化传播在一定程度上促进了女装行业发展，但就目前而言，女装仍是我国服装行业中市场最活跃、需求最复杂、容量最大的子行业。想要在空间广阔但又复杂多变的女装市场持续稳健发展也并非易事。中国服装行业市场需求规模较大，但是也呈现出激烈的市场竞争格局。核心竞争实力主要体现在综合品牌影响力及设计研发能力、营销渠道覆盖、供应链管理等方面，往往需要较长的品牌培育期、具有较高的进入壁垒。同时，由于中高端品牌女装行业整体仍处于成长前期，呈现出企业数量多、单个企业规模较小、市场集中度较低等情形，仍处于市场竞争较为激烈的阶段。三、中高端女装市场集中度有望提升女装行业竞争充分，但市场集中度有望提升。由于女性消费者更加注重服装的时尚化和个性化，因此，与国内男装行业相比，我国女装行业品牌数量较多、女装企业规模也偏小，市场集中度较低，但近年来呈上升趋势。根据Euromonitor的数据，2018年我国女装行业前十大公司市场份额为9.6%，美国、日本、英国女装业前十大公司市场份额分别为22.2%、51.2%、27.9%。与发达国家的成熟女装市场相比，我国女装行业前十大公司市场份额较低，存在较大的提升空间。随着技术、人才、渠道以及资本等向行业龙头公司集聚，尤其是拥有好的品牌矩阵的女装公司，有望通过直营和新的电商渠道提升市占率，女装业市场的集中度有望提升。四、国内品牌影响力逐步提升在与国际品牌的市场竞争中，国产女装品牌的影响力逐步提升。根据价格层级，女装具体可以划分为：奢侈品牌、国外轻奢品牌、国内高端品牌、国际快时尚品牌、国内大众服饰品牌，我国国内女装品牌尤其是上市公司品牌集中在“高端女装”部分，位于女装品牌“金字塔”的中间位置，其上端有国际轻奢品牌，下方有快时尚品牌的追赶，女装时尚度要求高的特点使行业内竞争更为激烈。国产自主品牌的品牌建设成为重中之重。拥有较高品牌影响力的公司会占据消费者心智，从而获得更多市场份额。近年来，国产女装品牌凭借出色的设计、营销等方式获得了越来越多消费者的认可，影响力逐步提升。五、中国中高端女装市场增速快于大众服饰与欧美市场，渗透空间较大根据Euromonitor数据，2020年中国中高端女装市场规模约占整体女装市场比重为14%。近五年中高端女装规模增速均值为7.5%，超出整体女装市场增速5.2%约2%。同时中高端女装行业由于需求端消费升级与供给端渠道建设等因素影响，渗透率持续提升。2020年我国中高端女装渗透率仅为23%，未来具有提升空间。六、年轻化趋势下需求进一步分散，多品牌集团是必然发展方向女装市场集中度低，竞争格局分散。在分散的竞争格局下，多品牌路线是女装品牌提升市占率的必经之路。多品牌战略有助于公司业务涵盖各细分消费群体，减少单一品牌经营风险，资源共享、发挥各品牌在渠道、供应链方面的协同作用。七、多品牌集团是扩大市值的有效方式参考北美市场，LVMH、开云集团、PVH等多品牌集团长期保持市占率领先，而奢侈品、高端及运动品牌领域的代表性多品牌集团均能够在较长时间内保持业绩持续增长。多品牌矩阵更具备市占率提升和可持续增长的潜力。八、女装线上市场90、95后年轻人占比逐渐提升•根据价格层级，女装具体可以划分为：奢侈品牌、国际轻奢品牌、国内高端品牌、国际快时尚品牌、国内休闲品牌；•我国国内女装品牌尤其是上市公司品牌集中在“高端女装”部分，位于女装品牌“金字塔”的中间位置，其上端有国际轻奢品牌，下方有快时尚品牌的追赶，女装时尚度要求高的特点使行业内竞争更为激烈，国产自主品牌的品牌建设成为重中之重。MAT2018-MAT2020线上女装市场不同年龄段占比（%）数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络MAT2018-MAT2020线上女装市场不同城市线级消费者占比（%）数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络九、女装成为服饰电商重点发力的品类•目前各服饰电商的经营业务主要分为核心时尚服饰与附属品类两大种类；•时尚服饰业务中，各公司均以女装作为核心品类，女装类目SKU数量均高于其他类目。所有品牌均有涉及女装、配饰等品类的经营，鞋类、运动服饰、男装、童装等品类还有待持续丰富与拓展。各公司网站销售品类矩阵数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络各品牌女装品类SKU比例最高（%）数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络十、线下门店走向精细化，以自营加强掌控力•在宏观经济增速回落、行业竞争加剧、销售渠道变迁等因素的影响下，我国品牌服饰行业依靠粗放式的门店扩张带动业绩增长的经营模式难以为继，行业整体从外延开店促增长逐渐回归单店内生增长，精细化经营和品牌影响力愈发被重视；•自营模式有利于公司强化对于终端渠道的掌控力、提高客户体验，从而提高盈利能力。2016-2020年同业上市公司自营渠道数量占比（%）数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络第四节2022-2023年中国中高端女装行业存在的问题与风险分析一、中高端女装行业发展面临的困境女装行业直面五大困境二、中高端女装行业发展面临的制约（1）品牌壁垒在中高端女装市场，品牌因素已经成为影响我国消费者购物的重要因素，知名女装品牌的消费者忠诚度相对较高。但品牌受到市场的认可往往需要企业多年的深耕细作，是由产品、服务、营销、管理、文化内涵多方面投入积淀而成。同时，为适应女性消费时尚和个性化特色，突破渠道天花板限制，优秀女装企业多采用多品牌运作模式，对企业的管理水平和品牌推广能力要求很高。因此，品牌是新进入者的重要壁垒。（2）研发设计能力壁垒国际上具有明显竞争优势的女装品牌最大特征在于其独特的设计理念，经过岁月的沉淀已经在消费者心目中建立起了牢固的形象。因此，研发设计能力是品牌发展的重要驱动力，尤其是中高端女装对时尚、个性和品位的要求较高，对企业研发设计能力的要求也更高。中高端女装企业的研发设计投入较大，只有具备一定规模和市场知名度的品牌企业才能保证充足的研发资金投入和建立强大的研发设计团队。（3）营销网络壁垒销售渠道的档次与服装品牌的定位是相辅相成的，中高端女装的目标群体更加注重消费习惯、销售环境和消费感受，所以优质的销售渠道资源成为服装企业竞争的关键。服装品牌只有积累到一定的市场知名度后，才具有足够的谈判能力进入高档商场；而优质的销售渠道所面对的目标群体具有相对较高的消费品位和消费能力，对服装品牌也会产生推进作用。但是优质的销售渠道建设需要耗费巨大的资金成本和时间成本，而且其数量有限，对品牌的选择具有自身的理念和标准，行业的新进入者很难在短期内建立比较完善和优质的销售渠道。（4）管理能力与运营经验壁垒企业管理能力和运营经验决定了企业运作的效率和成本，对提升企业竞争力和经营效益具有重要意义。中高端女装品牌管理是对设计、采购、生产、销售、物流等多方面流程进行有效整合，是企业长期经营过程中逐渐积累出来的，本行业的新进入者很难在短期内获得。三、中国女装行业发展存在的问题及对策虽然女装产业近年来高质量发展取得一定成效，但总的来说还存在转型能力总体弱、品牌价值不够高、辐射能力不够强、产业效应不明显等不足。主要原因分析如下：（一）企业转型发展能力不足区域内绝大多数女装企业都还停留在原来小作坊、小规模加工生产经营思路，对于如何抓住智能制造、互联网、大数据等趋势缺乏主动学习，导致转型发展方向不明、思路不清。（二）品牌精准定位能力不够芦淞市场群拥有专业市场38个，汇聚国内外4000多个女装品牌，然而本土品牌不足三分之一，同时，这不足三分之一的本土品牌绝大多数也是从代加工转型而来，缺乏精准的品牌定位和品牌“快速认知”影响力。（三）女装加工瓶颈愈加显现随着原材料、人工成本、租金、运输等费用成本的升高，女装加工企业价格优势减弱，导致大量订单的流失。同时，人们的消费观念更注重个性化体验，加工企业接到的单个订单规模越来越小。对策及建议：（一）抓产业链建设加快推进服饰全产业链建设，实现服饰产业的延链与拓链，实现从传统产业向时尚创意产业的转变。一是强化研发设计。依托本土重点项目中纺设计中心中南中心，重点与东华大学、湖南大学、湖南工大等高校对接，搭建服饰“产学研”平台;二是强化人才培育。推进以湖南工业大学包装设计学院服装设计系为基础，综合株洲工业学校的服饰技能培训相关专业，参照湖南工大醴陵陶瓷学院的模式，成立一个含本科学历教育、高职学习、短期培训等多层次、多维度的服饰学院，力促其成为服饰产业发展的人才库、智慧库。三是强化展会效应。进一步加大对服饰协会的引导和支持，确保以更专业化、市场化、实效化的方式办好湖南服饰产业博览会暨芦淞服饰节，不断扩大和提升“芦淞服饰”区域品牌影响力。（二）抓品牌建设制定并完善本土服饰品牌扶持政策。组织开展“优秀原创服裝品牌”评选活动，确定重点服饰品牌培育对象名录，对重点品牌及所属的企业给予“一对一”的定制化培育扶持;另一方面，快速推进意法服饰等重点产业项目，为原创品牌提供发展沃土。努力打造“服饰原创设计成长生态圈”，丰富纺织品市场、服饰创意创新区、智慧产业生活区、时尚消费场景区、智慧产业生活区等。（三）抓智能制造以白关服饰产业园为核心，以柔性化、智能化、定制化为主要方向，重点引进国内外服饰智能生产企业，重点推进狐轩服饰智能服饰产业园智能工厂建设，利坤服饰城标准厂房以及能源中心、智慧物流中心建设等项目。同时，大力引进现代化、数字化、智能化物流项目，重点推进龙泉智慧物流园项目。四、中高端女装行业发展存在的风险1、行业竞争风险服装行业是市场化程度较高、竞争较为激烈的行业。女装行业的品牌数量较多，时尚品牌不断涌现，国际品牌对中国市场日益重视并加强渗透，使得女装市场竞争日趋激烈。目前，女装行业的竞争已由低层次的价格竞争逐步向品牌竞争方向发展，主要体现在品牌、研发设计、渠道等方面。2、不能准确把握女装流行趋势和市场需求变化的设计风险女装行业的消费者品味多元化且不断变化，女装产品具有款式多、变化快的特点。因此，准确把握女装流行趋势和消费者需求变化，并不断开发新的适销的产品，是品牌女装公司提升持续盈利能力的关键。若公司未能准确把握女装流行趋势和市场需求变化，未能及时推出适销的产品，将对公司品牌和销售业绩产生不利影响。3、人力资源成本上身的风险女装服饰的生产、设计及销售，属于劳动密集型行业，人力资源成本受到员工薪酬的影响较大，随着用工成本的上升可能产生经营风险增大，从而影响公司的盈利能力。第三章2022-2023年我国中高端女装行业市场深度调研及预测第一节中高端女装行业市场基本情况一、中高端女装行业市场现状分析我国是全球服装生产和消费大国。就供给而言，服装的整体供应量维持在较大规模，2019年的产量达到242.86亿件，市场供给整体较为充足。服装行业不同细分市场的供应情况存在差异。就中高端女装而言，目前我国中高端女装市场品牌众多，总供给量较为充足。但由于中高端女装对品牌、风格、设计、质量等的要求更高，能够满足消费者独特风格、设计需求的产品还相对较少。我国经济的持续发展、居民收入水平的持续提升，为我国服装消费的持续增长奠定了基础。2014年至2019年，我国限额以上单位服装类商品零售额的年复合增长率为7.01%，2019年限额以上单位服装类商品零售额达到9,778.10 亿元，市场容量较大。此外，我国女性社会地位、收入水平和受教育程度的提升，及女性服装需求的多样化、时尚性，推动了我国中高端女装消费规模的持续增长。二、中高端女装行业市场特点分析根据Euromonitor，2016-2021年我国女装市场规模年复合增速为4.55%，其中2021年在疫后修复背景下女装零售明显反弹，行业规模同比增长17.5%至1.11万亿元。据Euromonitor预测，2023年女装行业市场规模约达到1.24万亿元。从我国服装行业细分品类来看，女装以51.9%的占比处于领先，其次分别为男装（29.6%）、童装（11.9%）、运动服（6.6%）。国内女装行业市场CR5基本维持在5%左右，集中度远低于其他细分市场。我们认为中短期看女装市场将维持低集中度，主要因为：1）女性在购物中更更愿意尝试新兴品牌和潮流产品，单一品牌难以满足其多元化需求；2）女性在不同场合，如职场、宴请、运动、休闲、居家等，需要不同风格特性的服装来匹配，各女装品牌专精特定场合需求，加之大众审美的差异化，形成了女装市场百花齐放、中小品牌众多的局面。三、中高端女装行业市场规模分析中高端女装市场规模增长高于整体，多品牌集团化运营趋势明显。受益于居民消费结构升级、女性收入及社会地位提升，消费者相较于过去更加注重服装的品质、品牌风格、品牌文化等，对中高端女装时尚品牌的消费意愿和能力稳步逐步增强。据Euromonitor，2021年中高端女装规模占服装总体的32%（占比较17年提高5Pct），且规模增速达到22.84%，超过女装市场整体的增速。我国中高端女装品牌众多，参与者包括宝姿（PORTS）、朗姿（Lancy）、歌力思（Ellassay）、卓雅（JORYA）等。我国中高端女装企业逐步趋向多品牌集团化发展，其中安正时尚、欣贺股份、地素时尚等主要靠内生式打造多品牌，而歌力思则主要靠外延收购丰富品牌矩阵。这样的发展趋势一方面是因为中高端女装定价高、目标客群数量小且匹配的渠道数量有限，单一品牌容易限制成长天花板；另一方面则是因为中高端品牌定位客群往往对于品牌内涵、产品设计品质等有高要求，行业壁垒高于大众服饰品牌，竞争者难以进入。四、中高端女装行业市场结构分析就中高端市场来看，近年来我国中高端女装市场线上渠道的销售占比快速上升，自2017年的3.92%上升至2021年的12.65%，与此同时，线下渠道的销售占比在逐年下降，2021年下滑到90%以下。第二节2022-2023年我国中高端女装行业市场深度调研及预测一、高端消费市场景气度高，中高端女装发展势头强劲中高端女装市场消费潜力发展空间较大，行业规模提升动力足。根据Euromonitor数据估计，2021年中国中高端女装消费市场价值为2436.55亿元，较2020年同增12.62%。高端女装消费者以都市中产、都市银发和精致妈妈为主，精神需求和个人审美情趣较高，对品质、设计及品牌消费意识持续升级，龙头企业市占率有望得到较大提升。高端女装市场集中度较低，龙头企业市占率有较大提升空间。据Euromonitor数据显示，截至2021年7月，玖姿、阿玛施、珂莱蒂尔、雅莹等头部本土高端时尚女装品牌市占率为0.1%-0.3%，其中，朗姿、雅莹、珂莱蒂尔表现较好，与2020年同期相比，市场综合占有率分别提高0.39pct/0.30pct/0.14pct，而UNIQLO和Adidas单品牌市占率分别为1.8%和1.4%，远超中国高端女装前十品牌综合市占率之和，市场集中度较低。从2021年中国top10女装品牌来看，其中70%的品牌原产地位于海外，均价372~3643元之间的成衣最受欢迎。目前，中国高端女装仍处于快速成长期，在维持品牌时尚敏感度和产品质感的同时，单品定价维持高增长态势，或将成为头部高端女装品牌市占率贡献主力。二、科技创新与数字化转型共振，助力中高端女装逆势增长网购渗透率稳步提升，女性消费升级促行业规模扩张。2020年中国网购零售额达27.33万亿元，绝对金额同比下降13.83亿元，但网上零售额渗透率同比增长3.46pct，网购已成为主要消费方式。网购主体为20-49岁女性，与中高端女装目标客群重叠，该群体对产品的时尚度、质感和服务要求较高，产品力品牌力齐驱才能维持获客动力。长期来看，设计创新与数字化转型共振，将助力中高端女装发展维持发展韧性。三、网购拉动居民消费，女性购物者线上购物热情高涨疫情影响下，2020年线下购物有所收缩，推动网购成为主流消费的进程。需求端来看，2015-2020年网购人数从4.13亿人增长至7.82亿，CAGR达14%，2020年网购渗透率也稳健提升至79.5%，中国网购市场已经进入成熟期。消费结构来看，2021H1线上购物女性占比51%，略高于男性，其中20-49岁女性为主要购买力，可见适龄女性线上购物需求较大。目前，头部中高端女装积极与天猫、唯品会等电商平台保持极稳定的战略合作关系，随着数字化转型和会员管理系统升级的完成，下半年电商或将助力中高端女装恢复高点。四、深耕自主开发，以创新促发展中高端女装以独具特色的设计吸引高净值客群，相对其他细分行业来说，中高端女装进入门槛较高，研发比例常年维持在2%～5%之间。2020年，欣贺在研发投入和研发人员占比方面居行业前三。研发投入方面，朗姿、歌力思、欣贺占比相对较高，分别为3.24%/3%/3.22%；研发人员方面，锦泓、地素、欣贺自有研发人员占比居前列，分别为12.1%/8.49%/9.20%。以创新设计延伸产品力与品牌力，促进中高端女装产业持续平稳向好。五、自营占比不断提高，成为主导的渠道模式从行业整体上看，在宏观经济增速回落、行业竞争加剧、销售渠道变迁等因素的影响下，我国品牌服饰行业依靠粗放式的门店扩张带动业绩增长的经营模式难以为继，行业整体从外延开店促增长逐渐回归单店内生增长，精细化经营和品牌影响力愈发被重视。自营模式有利于增强对销售终端的控制力、提高购物体验，也有利于集中公司资源和优势，抢占高端市场、提升品牌知名度与影响力，已成为我国中高端女装发展的主流趋势。A、自营是中高端女装销售的主流趋势一方面，自营门店有利于统一贯彻公司策略以及客户服务，保证营销推广力度，为公司不断提升品牌档次提供强有力保障。另一方面，相较于男装等细分行业，中高端女装面向客户具有更高的时尚潮流意识，需要不断根据时尚元素调整产品设计和生产。在自营模式下，公司可以及时有效的抓取终端零售数据，对市场做出快速反应，同时可以利用信息化系统管理存货并迅速调整订货策略，充分获取销售环节的利润空间。此外，中高端女装时尚化程度高，品牌的定价偏高端，目标客户群体有限。区别于低端消费，中高端女装消费提倡门店优质购物体验。对终端渠道的掌控力直接影响购物体验。自营模式有利于公司强化对于终端渠道的掌控力、提高客户体验。B、近年来，中高端女装企业持续加大自营门店的投资力度近年来，中高端女装企业持续加大自营门店的投资力度。国内已在 A 股上市的中高端女装公司朗姿股份、安正时尚、歌力思和锦泓集团旗下主要女装品牌的自营门店数量占比和收入占比总体呈上升趋势，自营门店已成为中高端女装企业主导的渠道模式。从门店数量占比来看，近年来，4家A股中高端女装上市公司自营门店数量占比总体呈增长趋势，除安正时尚外，2019年末其他3家上市公司自营门店数量占比都超过50%。六、销售渠道方面，百货商场占比下降，购物中心崛起女装的销售渠道包括传统的百货商场、街边店，以及购物中心、电子商务等新兴的商业零售。其中，中高端女装销售额中百货渠道占比较高，而购物中心能够为品牌服装门店提供更大的设计展示空间，有助于其展示时尚个性的品牌定位以及提供独特的消费体验，日益成为重要的零售渠道。购物中心通常要求品牌服装企业直接入驻，新开门店多为品牌服装自营店，经销商相对较少。近年来，随着购物中心数量的快速增长，中高端女装购物中心专卖店也随之扩张。根据Euromonitor研究报告，近五年来，中高端女装销售额中百货渠道占比持续下降，购物中心和电子商务占比则持续提升。此外，由于产品价格较高，中高端女装面向的女性消费者更加注重商品挑选、现场试穿、服务交流等购物体验，电子商务等线上渠道难以提供该种真实、全面的消费体验，尽管电子商务占比持续提升，但仍然很难成为主流。因此，短期内百货商场仍然将是国内中高端女装零售的主力渠道，而购物中心将成为中高端女装另一新兴主流渠道。七、设计水平直接决定品牌的溢价能力女性消费者对服装的配色、版型、款式、风格等有多样化的要求，追求有辨识度的服装以显示自身品味。虽然目前中国女装款式、色彩等时尚设计仍以学习和紧贴国际流行趋势为主，但设计理念积累日益增多，与国际前沿设计交流进一步加深，设计技术水平不断提高。设计能力塑造的品牌形象和整体调性可以带来较高的品牌溢价，成功的女装品牌纷纷通过增加研发设计投入，提高自主创新和设计能力。设计水平已成为影响品牌女装销售的关键因素，直接决定了品牌的溢价能力。2019 年，A 股上市公司中，以中高端女装为主营业务的朗姿股份、锦泓集团、歌力思及安正时尚，其研发支出总额占营业收入比例较高。研发设计水平已经成为决定品牌溢价的关键因素。八、女装行业竞争激烈，国产品牌的品牌建设成为重中之重•根据价格层级，女装具体可以划分为：奢侈品牌、国际轻奢品牌、国内高端品牌、国际快时尚品牌、国内休闲品牌；•我国国内女装品牌尤其是上市公司品牌集中在“高端女装”部分，位于女装品牌“金字塔”的中间位置，其上端有国际轻奢品牌，下方有快时尚品牌的追赶，女装时尚度要求高的特点使行业内竞争更为激烈，国产自主品牌的品牌建设成为重中之重。数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络九、自营占比不断提高，成为主导的渠道模式从行业整体上看，在宏观经济增速回落、行业竞争加剧、销售渠道变迁等因素的影响下，我国品牌服饰行业依靠粗放式的门店扩张带动业绩增长的经营模式难以为继，行业整体从外延开店促增长逐渐回归单店内生增长，精细化经营和品牌影响力愈发被重视。自营模式有利于增强对销售终端的控制力、提高购物体验，也有利于集中公司资源和优势，抢占高端市场、提升品牌知名度与影响力，已成为我国中高端女装发展的主流趋势。十、销售渠道方面，百货商场占比下降，购物中心崛起女装的销售渠道包括传统的百货商场、街边店，以及购物中心、电子商务等新兴的商业零售。其中，中高端女装销售额中百货渠道占比较高，而购物中心能够为品牌服装门店提供更大的设计展示空间，有助于其展示时尚个性的品牌定位以及提供独特的消费体验，日益成为重要的零售渠道。购物中心通常要求品牌服装企业直接入驻，新开门店多为品牌服装自营店，经销商相对较少。近年来，随着购物中心数量的快速增长，中高端女装购物中心专卖店也随之扩张。根据Euromonitor研究报告，近五年来，中高端女装销售额中百货渠道占比持续下降，购物中心和电子商务占比则持续提升。此外，由于产品价格较高，中高端女装面向的女性消费者更加注重商品挑选、现场试穿、服务交流等购物体验，电子商务等线上渠道难以提供该种真实、全面的消费体验，尽管电子商务占比持续提升，但仍然很难成为主流。因此，短期内百货商场仍然将是国内中高端女装零售的主力渠道，而购物中心将成为中高端女装另一新兴主流渠道。第三节2022-2023年我国中高端女装行业市场竞争格局分析一、中高端女装行业竞争格局分析数据显示，2021年我国女装CR3约为3.5%，CR5约为4.9%。由于女装行业个性化需求较为明显，所以单一品牌市占率低，女装行业整体市场集中度低，竞争格局分散，多品牌路线是女装品牌提升市占率的必经之路。多品牌战略有助于公司业务涵盖各细分消费群体，减少单一品牌经营风险，资源共享、发挥各品牌在渠道、供应链方面的协同作用。二、中高端女装行业竞争特征分析（1）我国女装品牌起步于20世纪90年代，品牌逐渐增加目前市场上知名的女装品牌如ELLASSAY、雅莹、JORYA、VGRASS等大都创立于20世纪90年代，同时期国外女装品牌ONLY、Etam也陆续进入中国市场。这个阶段女装行业处于初级阶段，缺乏品牌化概念。进入21世纪，随着国民收入的提高，女装行业进入了快速发展期。同时期国外奢侈品牌Chanel、Burberry等也陆续进军中国，纷纷在国内开设终端门店，带动了高端女装市场的快速发展。随着品牌的发展和消费者的成熟，消费者开始对品牌和时尚有一定了解，女装业开始多样化和细分化，进入品牌运营阶段。2010 年以后，购物中心、电子商务等新兴渠道崛起，成为重要的女装销售渠道。同时，国外品牌加速涌入和布局，ZARA、H&M 和优衣库等快时尚品牌在国内门店数量持续增加，这些快时尚品牌选择购物中心作为其主要线下渠道在一定程度上促进了中国购物中心的快速发展。此外，这些国际品牌的品牌效应对中国本土品牌造成一定的冲击，市场竞争进一步加剧，国内女装业对品牌价值和经营也愈发重视。（2）目前，我国女装市场充分竞争，竞争较为激烈经过多年的发展，我国女装市场已形成众多定位不同档次、差异化的服装品牌，竞争较为激烈，呈现出充分市场化的竞争格局。按照产品价格的不同，女装市场大致可以分为奢侈女装、高端女装、大众中端、草根低端四个档次。这四个市场，在目标客户群体、产品特征和渠道分布上均呈现显著的差异化。国内女装行业已经出现了一批出色的本土品牌，但尚未出现全球知名的女装企业和品牌。（3）中高端女装的竞争主要集中于品牌、设计、渠道的竞争女性消费者选择服装时更关注服装的款式、色彩和舒适度，追求个性化、时尚化的产品。中高端女装的消费者的收入水平、受教育水平、品味相对较高，对品质、品牌风格、品牌内涵、消费体验和个性化的要求更高。在品牌、设计、渠道等方面占据优势的企业，将在市场竞争中占据优势。三、中高端女装行业品牌竞争情况分析女装是我国服装行业中最活跃、需求最复杂、容量最大的子行业。参考发达国家服装市场结构，虽然我国女装市场消费规模已超过男装市场，但女装市场份额仍低于国外成熟市场如日本、美国(女装和男装市场容量比大约为2:1)。Euromonitor预计，我国女装对男装零售额的倍数在2023年将达到1.79倍;中高端女装零售额占女装市场的比例呈稳步上升趋势，预计2023年将提升到23.4%。中高端女装品类里面的一线高端品牌是行业最受瞩目的，国家十四五规划纲要明确提出，要率先在服装、家纺等消费品领域培育一批高端品牌，高端女装品牌赛道的景气可见度高;另一方面，国内高净值群体的加速扩大，为中高端女装消费提供了充足动力，据相关研究报告数据显示，目前中国高净值人群中30-49岁占比高达65%，为中高端女装提供了广阔的价值挖掘空间。那么，目前中国本土有哪些比较不错的一线女装品牌企业呢?全球时尚情报局大中华区市场研究中心按照品牌定位、市场表现来盘点一下国内一线高端女装品牌。北京朗姿股份有限公司公司概述：2000年，LANCY品牌诞生，2006年，朗姿股份有限公司成立，2011年8月登陆A股上市，是中国高端女装国内A股第一家上市公司;Lancy的品牌名称来源于法国一个风光优美、历史悠久的古城Bourbon-Lancy(波旁朗西)。目前，朗姿股份的时尚女装业务主要是朗姿(LANCY)、莱茵(LIMEFLARE)、子苞米(m.tsubomi)、俪雅(liaalancy)、悦朗姿(LɅNCYFROM25)和年轻化品牌LANCYFROM25、LɅNCYPINK等7个自主品牌，及莫佐(MOJOS.PHINE)、吉高特(JIGOTT)2个代理品牌。近年来，朗姿股份从衣美延伸到颜美，构建以时尚女装、医疗美容、绿色婴童为主的泛时尚业务生态圈。一线品牌：LANCY朗姿目标客群：25—55岁，事业有成,兼具魅力、阅历与影响力的都市精英女性。市场表现：2021年朗姿品牌收入12.29亿元。朗姿70%的终端店铺在商场或Mall店销售额排名前五，系国内女装前10大品牌之一。公司业绩：2021年公司营收36.65亿元，净利1.87亿元;截止2021年末，朗姿股份女装在全国共有638家店铺。南京：锦泓时装集团股份有限公司公司概述：VGRASS品牌创立于1997年，2012年品牌将营销与运营总部迁至上海。2014年12月在上交所A股主板上市。是第二家上市的中国中高端女装公司。旗下拥有三大自有品牌：VGRASS、元先及TEENIEWEENIE。一线品牌：VGRASS目标客群:优雅、自信、追求生活品质的都市时尚女性。市场表现：2021年度VGRASS品牌收入11亿元，同比增长11%。公司业绩：2021年公司营业收入43.24亿元，净利润2.24亿元。截止2021年末，公司拥有1429家线下门店。上海：地素时尚股份有限公司公司概述：地素时尚前身是由马瑞敏在2002年创立于浙江温州的骊谷服饰，为了做强女装品牌价值，第二年，公司整体搬至上海。自成立以来，公司围绕中高端品牌定位，分别创立了DAZZLE、DIAMONDDAZZLE、d’zzit和RAZZLE(男装)四个品牌。2018年6月地素时尚在上交所A股主板上市。一线品牌：DIAMONDDAZZLE目标客群：30-45岁追求高端、精致、时尚生活的优雅都市女性。市场表现：定位高端，对标国际轻奢品牌，虽然目前营收不高，未来会在现有规模上逐年逐步扩张。公司业绩：2021年公司营收28.98亿元，同比增长13%，净利润6.89亿元。DAZZLE、DIAMONDDAZZLE、d’zzit和RAZZLE四个品牌2021年收入分别为16.32、2.02、10.26、0.33亿元。地素时尚是2021年女装企业中毛利率和净利率最高的一家，毛利率高达76.59%，净利率约23.8%。截至2021年底，公司在全国共拥有1199家零售门店。ICICLE之禾集团公司概述：以自然之道为理念，以简约、高端和当代性为特色，使用天然面料，满足现代都市人群的需要，是中国高级成衣行业的重要代表，创立于1997年，目前旗下拥有ICICLE之禾、SILEX萨勒克斯、ECOBABE婴孩装，2011年推出ICICLEHOMME男装品牌线,2018年收购法国品牌CARVEN卡纷后，于2020年重组为之禾卡纷集团，总部设在法国巴黎。ICICLE巴黎旗舰店一线品牌：ICICLE之禾目标客群：25岁以上都市白领及精英阶层，崇尚天然、舒适、环保的着装体验。市场表现：ICICLE之禾目前在中国已设立270多家门店(2020年数据)。近三年来，继续以30%～40%的增长速度发展。ICICLE主力店铺单店年销售额高达5000万元，在高端一线女装行业居首位。浙江雅莹集团股份有限公司公司概述：世界的EP,中国的雅莹，创始于1988年，旗下六大品牌包括EPYAYING雅莹、N.Paia恩派雅、DAYA+大雅家、DoubLove贝爱、Graceland雅斓名店、LITTLTSPACE小雅童装。品牌专注于对中国传统文化、美学、服饰、工艺的不断挖掘与演绎，融合当代审美趣味，为追求中式高品位生活方式的女性，打造高雅穿着与品质生活，塑造中国的高级时尚品牌形象。一线品牌：EP雅莹目标客群：28-45岁都市时尚精英女性，追求时尚、精致、优雅的生活方式。市场网络：目前在北京、上海、广州、深圳及澳门等210多个城市设有800多家精品门店。安正时尚集团股份有限公司公司概述：创立于2001年，目前拥有“JZ玖姿”、“IMM尹默”、“MOISSAC摩萨克”、“ANZHENG安正”四大自有时装品牌;旗下控股品牌有中国十大童装品牌之一的“FROGPRINCE青蛙王子”、婴幼童装品牌“ColouredBeetle可拉·比特”，公司还在大中华区合资经营韩国童装品牌“ALLO&LUGH阿路和如”，2010年，集团运营总部迁往上海。2017年2月，在上海证交所上市，一线品牌：JZ玖姿目标客群：35—50岁，追求优雅含蓄、温柔婉约、崇尚完美精致生活的都市精英白领女性。市场表现：2021年营收11.18亿元。公司业绩：2021年公司营业收入30.78亿元;2021年全国门店数量为2235家。厦门宝姿(中国)有限公司公司概述：1961年宝姿诞生于加拿大港口城市多伦多，主要业务涉及男女服装、太阳镜、手袋等流行配饰;创始人LukeTanabe(卢克·塔纳比)先生，1993年，宝姿集团成为最早登陆中国市场的全球高端时装品牌之一;2003年，宝姿集团登陆港交所上市;2021年，品牌创立60周年，宝姿集团中国区总部落户上海，厦门是品牌运营中心。目前旗下品牌主要有四个：Ports1961、PortsInternational、PortsPure、PORTSV。一线品牌：Ports1961目标客群：25-45岁，追求精致优雅、摩登高端的成熟时尚女性。公司业绩：2020年营收逾30亿元;截至2021年，集团旗下四品牌在中国共有205家常规零售门店。欣贺股份有限公司公司概述：JORYA创立于1992年，是历史较长的国内自主高端女装品牌之一。旗下拥有7个女装品牌JORYA、JORYAweekend、ANMANI、GIVHSHYH、CAROLINE、AIVEI、QDA。2020年10月，欣贺股份在深交所上市。一线品牌：JORYA目标客群：22-45岁都市成熟女性，追求精致、优雅的社会、文化、艺术、商业领域的精英。市场表现：两大核心品牌JORYA”和“JORYAweekend”銷售收入占公司总营收50%左右。JORYA品牌收入持续增长，带动其他品牌的良性发展。公司业绩：2021年营业收入21亿元。净利润2.87亿元。截止2021年底，在全国各省、市及自治区