黄金投资的现状问题及其对策探析

黄金投资的现状问题及其对策探析摘要现在，随着国家经济的发展，人们的生活水平不断提高，财富积累也越来越多，人们开始重视投资理财，各种理财产品也成为银行之间竞争的关键。在现阶段的投资中，大部分的人都会选择股票、地产等产品进行投资，而黄金投资正逐步进入大众的视觉，成为一种新的投资产品。黄金投资是新兴事物，因此在市场上的接受程度还不高，这也与黄金投资本身的特点有关，但是随着资本市场的不断发展，未来黄金投资必然也会成为投资市场的一个重要产品。在此情况下，本文将以黄金投资的基本现状为基础，进行相关的分析，探究我国黄金投资存在的不足与问题，最后有针对性的提出了对居民投资黄金的建议及完善投资渠道的思路。关键词：黄金；黄金市场；黄金投资品种

目录摘要 1一、前言 4二、黄金投资概述 4（一）黄金投资的概念 4（二）黄金投资的特点 41、价值相对稳定，是对抗通货膨胀、避险保值的重要手段。 42、公信度高，馈赠转让抵押方便 53、税收上的相对优势股票投资需要缴纳印花税 54、交易时间连续且比较长 55、黄金价格被操纵的可能性几乎没有 56、具有一定的收益性和风险性 5（三）黄金投资与不动产、储蓄、有价证券等投资的利弊比较 61、不动产 62、储蓄 63、有价证券 64、黄金 6（四）黄金投资渠道 61、交易所渠道 72、商业银行渠道 73、金店柜台 8三、我国黄金投资市场的现状分析 8（一）交易品种 8（二）交易主体 9（三）制度建设 9（四）监管主体 9四、我国黄金投资存在的不足与问题 10（一）黄金投资市场存在的不足 101、投资渠道不完善，参与投资者较少 102、黄金市场法律规定滞后，监管的效率不高 103、投资主体不足，宣传不够 10（二）我国黄金投资市场存在的问题 111、投资渠道不完善，市场深度有待拓展 112、市场法律法规滞后，监管效率低下 113、投资主体结构完整度和成熟度不足 114、中介机构创新能力不足，专业化有待提升 12五、对居民投资黄金的建议及完善投资渠道的思路 12（一）对居民投资黄金的建议 121、短期投机应注意风险防范与渠道选择 122、长期保值可在恰当时点购入纸黄金或黄金基金 133、实物黄金收藏应关注文化内涵价值 144、黄金首饰消费需求建议 14（二）完善黄金投资渠道的思路 161、通过交易方式创新加强实物黄金流动性 162、金银合作构建纸黄金做空机制 17总结 18参考文献 20一、前言黄金是一种既具有货币属性，又具有商品属性的实物，自古以来，人们都有储存黄金的概念，受条件的限制，只有少数的人可以通过储存黄金来进行财产的保值升值。近年来，黄金投资已经成为一种新的投资渠道，并获得了一部分人群的追捧。购买黄金进行储存的，不再仅仅局限于有钱的人家，一些普通的百姓也开始购买黄金。这几年频繁报道的中国内地大妈们到香港甚至是国外去购买黄金，并一度出现抢购的现象，也从一个方面反映了黄金投资的热潮。随着人们生活水平的提高，个人的财富也在不断的增加，为了能够实现财富的增值，人们会选择进行投资理财。我国的个人投资市场起步比较晚，但是受国外投资市场的影响，也获得了较快的发展，各种投资理财的产品不断的被推出，各大商业银行也将投资理财产品作为业务增加的关键，在这种情况下，股票、不动产等投资产品纷纷获得了消费者的认可，成为人们首选的投资渠道。但是，为了更好的规避风险，人们开始追求多元化的投资，黄金投资等其它的新兴投资理财渠道开始进入人们的视线。但是相对于房地产、证券等投资渠道而言，黄金投资毕竟不够成熟，盲目的投资很有可能会带来较大的风险，在此情况下，本文对黄金投资进行了一定的分析，希望能给投资者提供一定的参考。二、黄金投资概述（一）黄金投资的概念黄金投资，顾名思义就是通过购买黄金及其衍生产品来进行投资。投资黄金，既可以通过购买黄金进行储存，等黄金价格上升的时候，再售出，从而赚取其中的差价，也可以通过购买其它黄金衍生产品，来进行虚拟的投资交易。黄金交易市场正在不断的发展和完善，越来越多的个人投资者开始关注并参与到黄金投资中。（二）黄金投资的特点黄金投资虽然自古就有，但是在现今的投资市场中，却是一种新兴事物，有其自己的特点：1、价值相对稳定，是对抗通货膨胀、避险保值的重要手段。自有商品交换以来，黄金一直是衡量商品价值的主要依据，这主要由黄金本身的特点所决定的。一是黄金作为贵金属，自身稳定性高，受环境的影响较小；二是全球黄金产量比较稳定，其价值也相对稳定，同时，金融市场的波动对黄金产生的影响也很小，很难贬值。因此，黄金能够有效的避免通货膨胀而产生的财产损失。当前，全球经济联系越来越紧密，各国之间的金融往来也更加频繁，特别是金融危机爆发以来，很多国家的货币贬值，购买力下降，以投资黄金来实现资产的保值，就显得尤为重要了。在金融波动的环境下，各国的利率持续走低，虽然是应对通货膨胀、刺激经济的行为，但总体来说，资产会受到不同程度的影响而减少，这更能体现出起到保值作用的黄金产品的意义了。2、公信度高，馈赠转让抵押方便在相当长的历史时期内，黄金是商品交换的主要货币，已经得到世界各国的认可，因此，在进行黄金投资、买卖时，能够快速的得到交易双方的认可。同时，黄金作为特殊的货币，在进行价值交易时，手续简单，可信度高，金融机构的支持力度也很大。无论是抵押、转赠等行为都十分便捷。3、税收上的相对优势股票投资需要缴纳印花税在现有的投资渠道中，大部分的投资产品都需要缴纳一定的税费，但是黄金投资目前还没有相关的规定，这也是其吸引投资者的一大优势。4、交易时间连续且比较长我国证券交易市场有明确的交易时间的规定，这种时间的限制，在很多时候都给投资者带来了不利，限制了投资者的买卖行为，很多时候甚至会给投资者带来损失，但是黄金投资由于是与国际市场接轨，因此交易的时间比较长，这就给了投资者更多的投资机会，投资者可以有更多的时间来参与交易，也可以有更多的时间来决定买卖操作，减少了风险，相对的，也增加了获得收益的机会。5、黄金价格被操纵的可能性几乎没有我国的证券市场发展还不成熟，还存在很多不完善的地方，近年来更是频繁曝光了上市企业财务报表弄虚作假，或者是企业对其股票价格进行人为操纵等行为，严重破坏了证券市场的公平公正，损害了投资者的利益，但是黄金投资就不存在这种问题。6、具有一定的收益性和风险性任何投资都是有收益也有风险的，收益与风险并存是投资的特点，黄金投资也不例外，任何人在进行黄金投资的时候，都要谨慎，追求利益的同时，要规避风险。（三）黄金投资与不动产、储蓄、有价证券等投资的利弊比较现在，人们对投资的需求越来越大，因此，各大商业银行都纷纷推出了各种个人投资理财产品，就目前的投资市场而言，主要的投资渠道有房产、股票、活期存款和定期存款等，现在黄金投资也正逐步成为主流的投资渠道之一。与前面几种投资渠道相比，黄金投资有优势也有劣势，具体分析如下：1、不动产不动产投资更多的是对房地产的投资，在政策、金融环境较为稳定的时期，不动产的投资收益不大，具有一定的稳定性。但是政策和金融等发生变化时，会造成不动产价值的变化，这与金融环境、买卖双方、时间、地点等有着密切的关系。另外，不动产还存在着其它关联的费用支出，包括管理、维护、税收等方面的费用项目。2、储蓄储蓄是大多数人选择的一种保值、增值方式，但这种方式很容易受到金融政策、国际环境、利率、通货膨胀等方面的影响。一旦发生通货膨胀，储蓄的价值就会缩水，购买力下降。因此，储蓄具有一定的保值风险，而其收益也会因通货膨胀而发生变化。3、有价证券证券投资是一种高风险、高收益的投资，由于证券市受资本市场本身、投资者、国家政策、金融环境、对应的行业和企业等多方面的影响，有价证券的投资本身存在着较大的风险，其价值存在一定的未知数，同时，在进行证券交易的过程中，还存在着一定的交易费用。4、黄金黄金作为一种贵重金属，本身受自然环境的影响很小，而其价值比较稳定，不易受到国际金融环境的影响，因此，投资黄金产品，可以实现很好的保值。同时，在期货市场进行黄金的交易，可以实现黄金产品的较大增值。在黄金实物的保存和管理上，还存在着较大的费用支出。综合以上对比分析，我们可以发现，在资产的保值风险上，黄金是最小的，而其收益率是非常高的，因此，最理想的投资是黄金产品的投资。（四）黄金投资渠道虽然自古以来就有人通过购买黄金来进行财富的增值保值，但是这种行为并不能算作是黄金投资，随着全球经济一体化的发展，国外资本市场的发展对我国投资市场产生了一定的影响，黄金投资行业开始逐步发展起来，成为一种新兴的投资方式，吸引着投资者的目光。1、交易所渠道（1）证券交易所渠道我国的证券市场已经得到了一定的发展，很多黄金企业也纷纷上市，投资者如果对直接的黄金投资不太了解，也可以通过证券市场，购买有黄金概念的股票，这样也算是间接的进行黄金投资。（2）上海黄金交易所渠道当然，随着黄金投资市场的逐步完善，我国也有专门进行黄金投资的市场，投资者可以在该市场上进行黄金投资，不同于购买黄金概念股，这种交易所的投资更加直接。（3）上海期货交易所渠道现在也有很多人进行期货交易，投资期货虽然有一定的风险，但是在资本投资市场，通常都是风险越大，收益越大，期货市场往往也能给投资者带来较大的收益。现在我国的期货市场已经有黄金投资，人们可以在交易所进行黄金的相关投资行为。2、商业银行渠道很多普通的投资者也希望能够通过投资黄金来获得收益，但是又不敢直接参与期货市场的交易，因此会通过第三方，也就是银行来进行黄金相关理财产品的购买，从而达到参与黄金投资的目的。（1）实物黄金买卖每年的传统节日，银行都会推出各种黄金产品，投资者通过购买这些产品，来参与黄金投资。这些黄金产品，通常都有特殊的外观和名称，来吸引投资者，如过年的时候会推出有当年的生肖造型的黄金，奥运的时候会推出有奥运特色的黄金产品。（2）个人实物黄金代理交易虽然目前我国已经有专门的黄金期货交易市场，但是大部分的普通投资者，都对期货交易并不了解，也不具备相关的投资交易资格，而且期货交易的风险也让普通投资者望而却步，相对于直接参与黄金期货交易，大部分的人都更愿意购买银行的相关黄金投资产品，来降低风险，保证收益，因此，各大商业银行都推出了相应的黄金理财产品，除此之外，银行还专门推出了一种代理产品，就是投资者只需要在银行购买相关的产品就可以，由银行去进行黄金期货投资，获利之后，给购买者一定比例的报酬，这是现在比较受欢迎的一种黄金理财产品。（3）账户黄金现在还有一种黄金投资，就是投资者在线进行买卖，通过自身对黄金价格走势的判断来进行做多或者做空，最后获得收益。这种投资并没有黄金的实际交易，需要投资者将资金投入到操作平台的账户中。（4）代理个人黄金延期交收在证券市场上进行证券交易的时候，无论是买入行为还是卖出行为，都是实时交易，但是在黄金期货市场，可以选择延期交易，即先投入资金，可以不进行购买或者是卖出的操作，到一定的时机，投资者认为可以进行买卖操作的时候，再进行具体的操作，当然，这样的延期交易需要承担部分的手续费，但是这种交易方式在一定的程度上降低了投资者的投资风险，给予了投资者更多的投资选择，受到了投资者的欢迎，成为银行主推的黄金投资产品之一。3、金店柜台还有一种简单直接的黄金投资方式，那就是购买实物黄金，这也是现在很多普通投资者较为青睐的一种方式，也非常的方便，直接去商场或者是专门的卖场选择自己喜欢的黄金饰品或者是黄金产品进行购买即可。我国的资本市场起步比较晚，发展还不成熟，黄金投资市场还有很多需要完善的地方，但是就目前其发展的情况来看，我国黄金投资市场前景较好，市场潜力大，随着市场的不断发展和完善，会有更多的投资者选择黄金来作为投资的方式。三、我国黄金投资市场的现状分析（一）交易品种目前我国的黄金投资形式主要有以下几种：一是实物黄金投资，即购买实物黄金，这也是现在很多普通投资者较为青睐的一种方式，也非常的方便，直接去商场或者是专门的卖场选择自己喜欢的黄金饰品或者是黄金产品进行购买即可。这种黄金投资方式比较简单，也很容易操作，只需要进行产品的直接购买就可以，而且购买的产品还可以当作装饰物或者是饰品，既可以使用，又可以等其增值的时候通过变卖来赚取差价，即使黄金的价格没有增长，也可以当作商品来使用，投资者承担的风险比较小，当然，相对于其它的黄金投资产品而言，这种投资方式获利也比较小。二是虚拟黄金交易，包括证券市场中带有黄金概念股票的购买，黄金期货交易等方式。我国的证券市场已经得到了一定的发展，很多黄金企业也纷纷上市，投资者如果对直接的黄金投资不太了解，也可以通过证券市场，购买有黄金概念的股票，这样也算是间接的进行黄金投资。当然，随着黄金投资市场的逐步完善，我国也有专门进行黄金投资的市场，投资者可以在该市场上进行黄金投资，不同于购买黄金概念股，这种交易所的投资更加直接。很多普通的投资者也希望能够通过投资黄金来获得收益，但是又不敢直接参与期货市场的交易，因此会通过第三方，也就是银行来进行黄金相关理财产品的购买，从而达到参与黄金投资的目的。（二）交易主体投资方式的不同，也决定了投资主体的不同。通常而言，进行实物黄金投资的，都是普通的消费者，也就是由投资者直接参与投资，而期货市场上的黄金投资，基本上是由企业或者是专门的组织机构来进行的，现阶段随着银行黄金理财产品的推出，商业银行也逐渐成为黄金期货交易的参与者。目前市场上还有专门做代理平台，来提供纸黄金交易渠道的企业，他们也是黄金交易的主要参与者。（三）制度建设目前，我国的黄金交易市场制度基本上都是使用的期货市场管理制度，以及黄金实物管理制度，没有专门的黄金期货管理制度，这与我国黄金市场不成熟有关。在实际的运行中，期货市场中对于参与黄金交易有相关的规定，只有具备一定的资格，才能参与到市场交易中。现在采取的是会员制，不同级别的会员，所需要具备的资格不一样，在交易市场中所拥有的权利也不一样，越是高级的会员，就越拥有更多的自主交易权利，这种会员制度也是对黄金交易的一种制约和规范，可以维护黄金交易市场的基本秩序，但是也限制了很多普通的投资者参与到黄金交易中。（四）监管主体我国的黄金投资形式主要有以下几种：一是实物黄金投资，即购买实物黄金二是虚拟黄金交易，包括证券市场中带有黄金概念股票的购买，黄金期货交易等方式。投资方式的不同，也决定了投资主体的不同，同样的，监管主体也不一样。证券市场上的黄金股票，与其它股票一样，都归证券市场监管，而实物黄金的买卖，则由相关的工商管理部门来进行监管，期货交易市场由银行负责监管，另外还有一些专门的组织机构可以统筹的对这些黄金交易行为或者是主体进行监管。我国黄金投资市场的稳定和发展是由各个部门的共同监督和管理来保证的，随着黄金投资市场的发展，未来或许会有专门的部门或组织来全面负责黄金投资的监督和管理。四、我国黄金投资存在的不足与问题（一）黄金投资市场存在的不足1、投资渠道不完善，参与投资者较少近些年来，受到国际金融和投资环境的影响，对资产的保值和增值是人们对外投资的基本要求，于是，对黄金产品的投资逐渐受到人们的欢迎。然而，我国目前的黄金投资市场还存在渠道不完善的问题。当前，中国黄金投资品种里实物黄金投资回收、交易的渠道都存在问题，投资型产品、黄金纪念币折现成现金非常困难，这也在一定程度上制约了实物黄金市场规模。而纸黄金虽可适用当前的投资，但成本高，交易量不足。在投资的黄金产品中，也过于单一，这无形中加大了对黄金投资的难度，导致投资者参与者减少。2、黄金市场法律规定滞后，监管的效率不高从2002年中国黄金市场建立以来，我国没有一部完善的黄金法律，法律制度的落后和不完善，造成对黄金市场的监管不力。我国的黄金市场管理制度特别落后投资市场，因此这会对中国黄金投资市场发展带来极为不利的影响。又呈现多头监管黄金市场的状况。黄金投资市场全面监管的职能部门还未产生，所以监管能力缺乏，市场监管更是混乱，对黄金市场的良性发展带来非常大的影响。3、投资主体不足，宣传不够在上海黄金交易所的会员中，大多以生产高、加工商、制造商等黄金企业为主，其投资性质会员比较成分少，市场不具有活力，也没有相应的经纪商、做市商，在一定程度下影响了黄金市场所需要有的黄金资源配置效率。在我国相对封闭的黄金市场条件下，国内黄金市场主要由政府、黄金企业等来进行价格、价值和交易的认定，使得国内黄金市场缺少活力。同时，国内黄金市场产品和价格并不是完全由市场决定，国内市场也没有完全融入到国际黄金市场，这也进一步限制了国内黄金市场的投资者。另外，我国还缺少专业性较强的黄金产品服务商，无法提供更加专业的服务，也缺乏相应的宣传。对于普通黄金投资者来说，相对投资股票者人数甚少。（二）我国黄金投资市场存在的问题1、投资渠道不完善，市场深度有待拓展黄金价值的稳定已经得到国内绝大多数投资者的肯定，在当前国际金融环境多变的情况下，世界各国以人为通货膨胀、加速印抄等行为维护自身的国家利益，使得国际间的投资环境恶化，因此，加大对黄金产品的投资，也成为国内消费者的最好的选择。然而，我国黄金市场的投资还处于初级阶段，各方面都还存在较大的问题：一是黄金产品过于单一。当前，我国的黄金交易市场中，黄金产品更多的是以饰品、纪念币等形式存在，这就使得饰品和纪念币的价值不容易衡量，也易受到人为因素的影响。二是渠道不完善，很多推销黄金产品和投资者的企业，把主要的精力放在投资者的购买上，对售后服务、回购、收益等方面很少涉及，形成了黄金产品的非完全循环投资，使投资者存在一定的投资回收顾虑。三是黄金交易市场产品、形式简单，没有形成国外一整套黄金产品和服务体系。正是由于黄金市场的渠道不完善，不能满足国内投资的市场需要，造成了黄金的非正常交易行为增长。2、市场法律法规滞后，监管效率低下虽然我国建立黄金市场已经十四年，但还缺少相应的黄金市场管理法律，当前使用的黄金管理法律过于陈旧，不能很好的适用目前的黄金市场。黄金法律法规的滞后，给我国黄金市场的管理和完善带来了很大的影响。一是法律的落后和缺失，使得对黄金市场的监管缺少对应的法律依据。目前我国对黄金市场的监管过于分散，不同的部门管理的方面也不相同，一方面监管具有交叉性，另一方面也造成了黄金监管的缺失。没有统一的黄金监管部门，造成了市场一定的混乱，不利于黄金市场的长期发展。二是当前黄金市场的发展，更多的依据了企业和行业的自我管理和监督，而这些企业往往是各自为阵，而联系企业间的纽带也是不具备法律效力的行业协会。由此可见，法律的落后，造成了监督体系的缺失，也最终形成了我国当前黄金市场的产品、服务的单一，企业间的恶性竞争。3、投资主体结构完整度和成熟度不足目前我国黄金市场还存在严重的结构不完善的情况，主要表现在目前活跃在我国黄金市场的企业主体绝大多数是以生产、加工为主的黄金企业，而以黄金投资、服务为业务的企业还比较少。与国外成熟的黄金市场相比，正好相反，国外黄金市场是以投资、服务为市场主导，以此来拉动黄金的生产和加工，即市场决定了供需，而我国却是以产定销，这就会出现产能过剩的现象。因此，完善我国的黄金市场投资主体结构，就需要以目前的上海黄金交易所为依托，建立黄金市场的供需关系。一是不断的丰富黄金市场产品，使黄金交易多元化、多样化；二是鼓励和支持更多的投资者来参与黄金市场的交易，以此来活跃市场；三是学习和借鉴国外成熟黄金市场的经验，来建立完善的黄金国内和国际交易秩序；四是建立专业化的黄金投资、服务企业，以此类企业为纽带，带动黄金生产、加工企业与投资者。4、中介机构创新能力不足，专业化有待提升推动黄金市场第三方的投资、中介机构，对完善我国黄金市场有着重要的意义。然而，我国目前的第三方投资、中介机构还很不完善，甚至缺失，这主要表现在：第一，专业化的黄金咨询企业数量很少，从企业的业务开展程度来看，也只是停留在简单的委托交易、管理等方面上。这些企业没有将黄金市场作进一步深入的研究和分析；第二，从事黄金交易中介机构除了黄金交易所外，国内的银行也占据着很大的份额，然而，在黄金业务方面，银行往往只起着代理人的角色，即按照固定的模式来实现黄金产品的交易；第三，我国还缺少熟悉黄金产品和市场的专业性的人才，特别是具有中介、咨询性质的人才。五、对居民投资黄金的建议及完善投资渠道的思路（一）对居民投资黄金的建议黄金投资作为一种新的投资方式，获得了很多普通投资者的青睐，但是，目前我国黄金投资市场还存在很多不完善的地方，这些不完善的地方，从某种程度上来讲，增加了黄金投资的风险，因此，投资者在进行黄金投资的时候，更应该谨慎。黄金投资的渠道有很多，相关的投资产品也有很多种，投资者要根据自己的实际情况，来选择正确的、恰当的方式来参与黄金投资。下面，本文将对黄金投资的相关方式和渠道进行分析，希望能给投资者提供一点参考。1、短期投机应注意风险防范与渠道选择（1）实物黄金并不适合投机实物黄金投资，即购买实物黄金，这也是现在很多普通投资者较为青睐的一种方式，也非常的方便，直接去商场或者是专门的卖场选择自己喜欢的黄金饰品或者是黄金产品进行购买即可。这种黄金投资方式比较简单，也很容易操作，只需要进行产品的直接购买就可以，而且购买的产品还可以当作装饰物或者是饰品，既可以使用，又可以等其增值的时候通过变卖来赚取差价，即使黄金的价格没有增长，也可以当作商品来使用，投资者承担的风险比较小，当然，相对于其它的黄金投资产品而言，这种投资方式获利也比较小。（2）黄金投机风险高，做足功课很重要通常而言，进行实物黄金投资的，都是普通的消费者，也就是由投资者直接参与投资，而期货市场上的黄金投资，基本上是由企业或者是专门的组织机构来进行的，现阶段随着银行黄金理财产品的推出，商业银行也逐渐成为黄金期货交易的参与者。目前市场上还有专门做代理平台，来提供纸黄金交易渠道的企业，他们也是黄金交易的主要参与者。而无论是银行还是代理机构，都是用普通投资者的钱来进行黄金交易，普通投资者还是承担了较大的风险。而目前，我国的黄金交易市场制度基本上都是使用的期货市场管理制度，以及黄金实物管理制度，没有专门的黄金期货管理制度，这与我国黄金市场不成熟有关。因此，无论是银行还是代理机构，在进行黄金投资的时候，都要抱着谨慎再谨慎的态度来进行，而普通投资者在选择代理投资机构时，也要多方参考再做决定。2、长期保值可在恰当时点购入纸黄金或黄金基金（1）黄金购买时点尤为重要虽然说购买实物黄金比较方便简单，所承担的风险要小，但同时其获利的机会也比较小，普通投资者如果想单纯的通过购买实物黄金来获得利益，就要关注金价的变动，选择恰当的时机来进行买卖。在金价走低的时候，可以适当的购买黄金实物，然后等待金价上涨，通常而言，靠这种实物的买卖来赚取差价的，其卖出的价格必须要与买入的价格有一定的差距，这样才能有明显的收益。同时，黄金由于其特殊的属性，使其具备较高的收藏价值，投资者可以把眼光放长远一些，而不是看中短期价格的涨跌。（2）纸黄金与黄金基金渠道适合价值贮藏保值需求而非实物黄金的交易，虽然存在一定的费率，但是其获利更加容易，尤其是在长期投资下，黄金价格的上涨概率比较大，这个时候，即使要承担一定的手续费或者是其它费用，但是投资者基本上还是可以有一定的收益，这也是为什么现在纸黄金交易会比较受欢迎的原因。3、实物黄金收藏应关注文化内涵价值（1）文化内涵价值对于黄金收藏十分重要实物黄金投资虽然在收益的时间、多少方面与非实物黄金投资有一定的差距，但是还是有很多投资者热衷于实物黄金投资，主要就是因为实物黄金有非实物黄金所没有的优势，那就是它不仅仅受到黄金价格变化的影响，而且在很大程度上，还会受到该实物所包含的文化意义的影响，很多时候，即使黄金的价格在下降，但是由于黄金实物中所包含的特殊意义，黄金实物的价值还会有所增长，这也使很多实物黄金更加具备收藏价值和升值空间。如果投资者希望通过购买实物黄金来获得收益，首先要注意选择有文化背景、有特殊意义的实物来进行购买，其次也要注意，所选购的实物，是否有市场，对于有价无市的黄金实物，也不适合用来投资，只适合收藏。（2）收藏型金条金币比投资型金条金币更具收藏价值很多投资者在选择进行实物黄金投资的时候，都会直接去银行购买金条，这种方式比较简单直接，但是相对于这类金条而言，有造型、有文化背景、有纪念意义的金条或者黄金产品更适合收藏，而且这中黄金产品日后的升值空间会更大，它不仅仅只是根据黄金的价格上涨来获得差价，赚取收益，它的文化内涵会使其具备更多的价值，因此，这种黄金产品实际上更适合作为黄金投资的品质。但是投资者在进行此类产品的投资时，也要注意市场行情，尽量避免购买有价无市的产品，否则没有购买者，也难以实现收益。表5-1不同实物黄金价值类型的对比黄金原料价值包装工艺价值文化内涵价值投资型金条金币高低低收藏型金条金币低中高黄金饰品中高低4、黄金首饰消费需求建议很多黄金投资者会选择购买市面上的黄金饰品来进行投资，购买的产品还可以当作装饰物或者是饰品，既可以使用，又可以等其增值的时候通过变卖来赚取差价，即使黄金的价格没有增长，也可以当作商品来使用，投资者承担的风险比较小，目前市场上的黄金饰品主要有以下几种：表5-2金饰工艺特点对比金饰类型千足金3D硬金K金含金量999999750质量高中低价格高中低质价比低中高硬度低中高款式传统较时尚时尚（I）足金的优缺点足金一般都是千足金，这样的黄金饰品几乎都是由纯黄金打造而成，不仅外观好看，而且不会出现质量的变化，也能满足一些购买者的心理需求，但是这类饰品只适合做各种造型，却不宜进行更加细致的加工。（2）K金的优缺点K金没有足金的含金量高，但是其硬度要高一些，可以进行进一步的加工，配上宝石等，使整体看起来更加美观，价格也会更高。但是由于K金是合成产品，其外表需要进行定期的保养维护，而且在日常的使用中，也要注意避免氧化，使用一段时间之后，要送到专门的地方进行清洗，使之恢复原有的色泽，保持外观上的亮丽。（3）硬金的优缺点硬金则是结合了足金和K金的优势，硬金既有足够的含金量，外观不容易发生变化，保养比较容易，又拥有K金的硬度，可以在其上进行雕刻和镶嵌，使其外观上更加好看，更具有购买价值。硬金弥补了足金和K金的不足，是一种新出现的黄金产品，非常受消费者的喜爱，但是由于硬金的加工条件要求比较高，因此目前市场上只有高端的厂商具备硬金饰品的加工条件，这也造成了物以稀为贵，硬金饰品的价格也就自然而然比较高。（二）完善黄金投资渠道的思路在实际的运行中，期货市场中对于参与黄金交易有相关的规定，只有具备一定的资格，才能参与到市场交易中。现在采取的是会员制，不同级别的会员，所需要具备的资格不一样，在交易市场中所拥有的权利也不一样，越是高级的会员，就越拥有更多的自主交易权利，这种会员制度也是对黄金交易的一种制约和规范，可以维护黄金交易市场的基本秩序，但是也限制了很多普通的投资者参与到黄金交易中。通常而言，进行实物黄金投资和纸黄金交易的，都是普通的消费者，因此针对这两种投资方式，给出以下分析和建议。1、通过交易方式创新加强实物黄金流动性（1）实物黄金流动性较差的原因分析很多投资者购买了黄金之后，即使黄金的价格在上涨，也很难获得收益，主要是因为手中的黄金难以以理想的价格出手，主要是因为黄金饰品不能简单的按照黄金的克重诚意每克黄金的市价来计算，它还包括了加工的工艺，甚至还包括了黄金产品背后的意义、文化价值，这些隐形的价值其实反而是投资者或者是收藏者看中的地方，也是其认为该黄金产品真正的价值所在，但是这样的黄金产品想要获得合理的价位，通常需要等待时机，等待识货并且愿意购买的人，才能真正的在价格上体现其价值，而事实上，这样的买家是很少的，因此实物黄金的投资者在通过变卖实物黄金获得投资收益时，往往比较困难，获利也比较少，这也造成了很多投资者最后都不愿意贱卖自己的投资产品，最后只能把投资转换为收藏，这样一来，市场上的这类产品的流通性就会下降。（2）加强实物黄金流动性的思路实物黄金投资虽然在收益的时间、多少方面与非实物黄金投资有一定的差距，但是还是有很多投资者热衷于实物黄金投资，主要就是因为实物黄金有非实物黄金所没有的优势，那就是它不仅仅受到黄金价格变化的影响，而且在很大程度上，还会受到该实物所包含的文化意义的影响，很多时候，即使黄金的价格在下降，但是由于黄金实物中所包含的特殊意义，黄金实物的价值还会有所增长，这也使很多实物黄金更加具备收藏价值和升值空间。如果投资者希望通过购买实物黄金来获得收益，首先要注意选择有文化背景、有特殊意义的实物来进行购买，其次也要注意，所选购的实物，是否有市场，对于有价无市的黄金实物，也不适合用来投资，只适合收藏。为了能够解决某些实物黄金产品难以进行市场流通的问题，笔者认为，可以借助互联网的力量。投资者有好的黄金收藏品，但是难以以合理的价格出售，主要还是因为信息流通的局限性，大部分的收藏者只能在自己的朋友圈内放出消息，表示要出售黄金实物，而一个人的圈子范围毕竟是有限的，尤其还是在限定的时间内，可能只有少部分人知道这一消息，而这些人中，又只有少数人愿意购买，在这种情况下，投资者可选择的范围就比较小，自然不能卖到理想的价格。如果借助互联网的力量，通过专门的黄金实物投资交易平台，来进行黄金投资产品的价格评估以及交易，这样一来，投资者要进行黄金实物的变卖时，就能使更多的收藏投资者看到自己的消息，并且在这样专业的平台进行价格的评估，这样的价格基本上也是合理的，出售者不会过于被动。这样的交易平台，不仅能够满足实物黄金投资者的投资需求，也能加强市场上实物黄金的流通。（3）利益分配分析通过这样的实物黄金交易平台，卖方可以在第一时间发布自己的出售信息，让更多的实物黄金收藏者或者是投资者看到相关的商品信息，这样选择的机会就更多，以合理价格卖出的可能性也会更大；而对于买方而言，也可以有更多的选择，可以尽量的选择自己喜欢的实物黄金来进行购买，在价格上也可以进行多方的比较；而对于交易平台而言，也可以通过为双方提供交易平台和信息，而获得相应的提成，并且还能通过广告等方面获得其它的收益。2、金银合作构建纸黄金做空机制非实物黄金的交易，虽然存在一定的费率，但是其获利更加容易，尤其是在长期投资下，黄金价格的上涨概率比较大，这个时候，即使要承担一定的手续费或者是其它费用，但是投资者基本上还是可以有一定的收益，这也是为什么现在纸黄金交易会比较受欢迎的原因。现在纸黄金既可以做多也可以做空，这就给了投资者更多选择的机会，获得收益的机会也相应增加。（1）做空机制建立的思路当前我国虽然建立了上海黄金交易所，但黄金市场的主体企业仍然是生产和加工为主的黄金企业，这些企业拥有大量的黄金实物，在应对国际间的黄金金融风险时，能够最大程度的降低风险的影响，而获得收益。但从目前国际黄金市场的交易来看，黄金实物资产很难进行直接交易，因此，需要对黄金实物进行资产转换，即进行纸黄金的市场交易。而银行进行黄金交易时，由于缺少黄金资产的保障，使得交易存在一定的风险。黄金市场交易主要存在空头做市和多头做市两种方式。银行进行的黄金交易是以空头做市为主，而黄金企业则是以多头做市为主。然而，多头做市的费用率要远高于空头做市。因此，建立纸黄金机制，使银行与黄金企业进行业务合作，以此来实现黄金市场交易的不断完善。（2）利益分配分析期货市场上的黄金投资，基本上是由企业或者是专门的组织机构来进行的，现阶段随着银行黄金理财产品的推出，商业银行也逐渐成为黄金期货交易的参与者。在纸黄金交易过程中，投资者需要交纳一定的保证金，银行利用这些保证金来进行