MBA会计学第4章：现金流量表

1现金流量表会计学42学习目的理解现金流量表编制的意义及其作用；理解现金流量表的格式；理解现金流量的分类；掌握经营活动现金流量的直接法和间接法，理解两者之间的区别；3学习内容编制现金流量表的意义；现金流量表的格式及基本概念；经营活动现金流量的计算；现金流量表分析。教材第四章《企业会计准则第31号－现金流量表》规范之。4本章结构现金流量表概念及作用现金流量表格式及内容经营活动现金流量的计算直接法间接法5现金流量表的产生20世纪80年代后编制现金流量表的需求

产生。美国财务会计准则委员会(FASB)于1987年发布《现金流量表会计准则》，该表取代了财务状况变动表。国际会计准则委员会(IASC)于1989年发布了《国际会计准则第7号——现金流量表》，要求企业编制现金流量表。6现金流量表的产生此后，英国、澳大利亚等许多国家和地区都相继发布准则，要求企业编制现金流量表。我国财政部也于1998年发布了《企业会计准则——现金流量表》，2001年和2006年修订。

现金流量表的概念现金流量表是反映企业某一特定会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。现金流量表以现金流入和现金流出等方式来反映企业在某一会计期间现金的变化，成为连接和沟通期末和期初资产负债表与当期利润表的桥梁。时期报表，以收付实现制为基础8与资产负债表和利润表的关系：经营活动现金流投资活动现金流融资活动现金流流动资产变化流动负债变化长期资产变化长期负债变化所有者权益变化现金流量表资产负债表利润表静态结果（期初期末对比）9

现金流量表的作用1.现金流量表有助于分析企业净利润与现金净流量的关系

利润表按照权责发生制原则编制，它虽然计算出净利润指标，但不能反映净利润与净现金流量的关系。净现金流量与净利润并不一定是同向变化，净利润很高时净现金流量可能很少，甚至为负；而净利润为负时净现金流量可能为正。净利润可能受到会计估计、会计政策操纵影响，故通过分析净现金流量与净利润之间关系可评价净利润的质量。通常认为有现金流量支持的净利润质量较高。10

现金流量表的其他用途(1)评价企业取得和运用现金的能力。(2)评价企业支付利息、股利和到期债务的能力。(3)预测未来经营活动、投资活动、筹资活动产生或耗费的现金流量。现金流量表的格式

ABC公司现金流量表2003年度

项目金额一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金9600000购买商品、接受劳务支付的现金（6530000）支付各项税金（820000）经营活动产生的现金流量净额2250000二、投资活动产生的现金流量投资活动收到的现金购建固定资产所支付的现金（6200000）投资活动产生的现金流量净额（6200000）三、筹资活动产生的现金流量银行借款所收到的现金4500000发行股票和债券所收到的现金1040000偿还银行借款利息所支付的现金（100000）分配股利所支付的现金（400000）融资活动所产生的现金流量净额5040000四、现金及现金等价物净增加额109000012

现金流量表的基本概念：现金及现金等价物现金现金流量表的“现金”概念，并不同于企业日常经营中所提到的现金。不仅包括了库存现金，还包括企业随时用于支付的存款。更接近于我国资产负债表中的“货币资金”项目。具体包括：（1）库存现金；（2）银行存款；（3）其他货币资金13现金流量表的基本概念：现金及现金等价物现金等价物

现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，可视为现金。

theparagraph305-10-20oftheFASBAccountingStandardsCodification:Cashequivalentsareshort-term,highlyliquidinvestmentsthathavebothofthefollowingcharacteristics:a.

Readilyconvertibletoknownamountsofcash

b.

Soneartheirmaturitythattheypresentinsignificantriskofchangesinvaluebecauseofchangesininterestrates.Generally,onlyinvestmentswithoriginalmaturitiesofthreemonthsorlessqualifyunderthatdefinition.Originalmaturitymeansoriginalmaturitytotheentityholdingtheinvestment.

Forexample,bothathree-monthU.S.Treasurybillandathree-yearU.S.Treasurynotepurchasedthreemonthsfrommaturityqualifyascashequivalents.

However,aTreasurynotepurchasedthreeyearsagodoesnotbecomeacashequivalentwhenitsremainingmaturityisthreemonths.ExamplesofitemscommonlyconsideredtobecashequivalentsareTreasurybills,commercialpaper,moneymarketfunds,andfederalfundssold(foranentitywithbankingoperations).14现金流量表的基本概念

－现金流量及净现金流量

现金流量：

企业现金和现金等价物的流入和流出的总称。

现金流入：

企业从各种经济业务中收到的现金

现金流出：

企业为各种经济业务付出的现金15现金流量表的基本概念

－现金流量及净现金流量净现金流量：

指现金流入与流出的差额，

也可称为现金净流量、现金流量净额。

净现金流量可能是正数，也可能是负数。正数为净流入；负数为净流出。16现金流量的分类经营活动（operatingactivities)投资活动（investingactivities)筹资活动（financingactivities)17经营活动产生的现金流量——流入（1）经营活动产生的现金流量，是指企业日常生产经营活动提供的现金流量。经营活动产生的现金流入项目主要有：1、销售商品、提供劳务收到的现金（1）本期和前期销售商品和提供劳务由本期收到的现金（2）本期预收款项（3）销售材料、代购代销等业务收到的现金（4）扣除：本期退回本期和前期销售商品所支付的现金（包括销售收入和增值税销项税额）18经营活动产生的现金流入项目主要还有：2、收到的税费返还包括收到返还的增值税、消费税、营业税、所得税、教育费附加以及其他税费返还。3、收到的其他与经营活动有关的现金包括罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等。经营活动产生的现金流量——流入（2）19经营活动产生的现金流量——流出（1）经营活动产生的现金流出项目主要有：1、购买商品、接受劳务支付的现金（1）本期和前期购入商品和接受劳务由本期支付的现金（2）本期预付款项（3）扣除：本期退回本期和前期购入商品所收到的现金20经营活动产生的现金流量——流出（2）2、支付给职工以及为职工支付的现金包括工资、奖金、各种津贴补贴，以及为职工支付的其他费用；3、支付的各项税费包括上交给税务等有关部门的各项税款和费用。4、支付的其他与经营活动有关的现金包括离退休人员的各项费用、罚款支出、差旅费、业务招待费等。21投资活动产生的现金流量投资活动的现金流量是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。长期资产，包括固定资产、无形资产、在建工程、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产。22投资活动产生的现金流量现金流量表中的投资活动包括了资产负债表中短期投资中剔除现金等价物范围内的投资部分、长期投资以及其他长期资产的购置，以及所有这些资产的处置。23

投资活动产生的现金流量——流入1、收回投资所收到的现金主要是指资产负债表中“短期投资”、长期投资的收回所收到的现金中属原始投资的部分，即不包括投资收益。2、取得投资收益所收到的现金主要是指“短期投资”、长期投资的收回所收到的现金中超过原始投资的部分，包括股利、利息等，即投资收益。3、处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额4、收到的其他与投资活动有关的现金

24投资活动产生的现金流量——流出1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金

即购建固定资产、无形资产和其他长期资产并且使其达到可使用状态所支付的现金。2、投资所支付的现包括资产负债表中“短期投资”(扣除包括在现金等价物范围内的投资)、长期投资的发生所支付的现金3、支付的其他与投资活动有关的现金25

筹资活动产生的现金流量筹资活动是指导致企业资本(资产负债表的所有者权益中的实收资本以及资本公积)及债务(短期借款、长期借款、应付债券等)规模和构成发生变化的活动。

26筹资活动产生的现金流量——流入1、吸收投资所收到的现金

（1）以发行股票方式筹集的资金实际收到股款净额（2）发行债券实际收到的现金

2、取得借款所收到的现金

包括资产负债表中短期借款、长期借款等项目的增加额。3、收到的其他与筹资活动有关的现金

包括接受现金捐赠等。27筹资活动产生的现金流量——流出

1、偿还债务所支付的现金

包括短期借款、长期借款和应付债券的本金。

2、分配股利、利润或偿付利息所支付的现金3、支付的其他与筹资活动有关的现金包括捐赠现金支出、融资租入固定资产支付的租赁费等。28TypicalActivitiesAffectingCash(USAGAAP)29交易对现金流的影响（USGAAP）TYPEOFTRANSACTION

CASHOperatingactivities

Salesofgoodsandservicesforcash+ Salesofgoodsandservicesoncredit0

Receivedividendsorinterest+ Collectionofaccountsreceivable + Recognizecostofgoodssold0 Purchaseinventoryforcash– Purchaseinventoryoncredit 0 Paytradeaccountspayable– Accrueoperatingexpenses 0 Payoperatingexpenses – Accruetaxes 0 Paytaxes－ Accrueinterest0

Payinterest – Prepayexpensesforcash – Writeoffprepaidexpenses 0 Chargedepreciationoramortization030交易对现金流的影响（USGAAP）TYPEOFTRANSACTION

CASH

Investingactivities Purchasefixedassetforcash– Purchasefixedassetsbyissuingdebt 0 Sellfixedassets+ Purchasesecuritiesthatarenotcashequivalents – Sellsecuritiesthatarenotcashequivalents+ Makealoan–Financingactivities Increaselong-termorshort-termdebt+ Reducelong-termorshort-termdebt– Sellcommonorpreferredstock+ Repurchaseandretirecommonorpreferredstock – Purchasetreasurystock– Paydividends – Convertdebttocommonstock0 Reclassifylong-termdebttoshort-termdebt 031

经营活动现金流量的计算直接法（来源和使用）间接法（净利润调整）

对投资与筹资活动而言，均采用直接计算法，不存在用间接法编制问题。直接法：经营活动现金净流量＝经营活动各项现金流入－经营活动各项现金流出。间接法：经营活动现金净流量＝净利润＋（－）不影响经营活动现金流量的项目现金流量表的编制：工作底稿法和T型账户法（书附录4－1）32直接法：计算经营活动现金流量的思路（1） 直接法下，按现金收入与现金支出的主要类别（来源与原因）直接反映企业经营活动产生的现金流量。见书中销售和购买为例，其他现金流量可以用类似的思路考虑其是如何得到的。思路自然，但实际操作比较复杂。另外一种思路，以利润表中的主营业务收入、主营业务成本等项目为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，计算出经营活动各项目产生的现金流量。便于直接利用现有会计报表来分析现金流量

33直接法：计算经营活动现金流量的思路（1）

销售商品、提供劳务收到的现金＝销售商品、提供劳务产生的销售收入（利润表）＋应收账款本期减少额（－应收账款本期增加额）＋应收票据本期减少额（－应收票据本期增加额）＋预收账款本期增加额（－预收账款本期减少额）＋（－）特殊业务资产负债表期初期末变化数例135例1说明：与北汽的报表数据有差异例1的计算结果与报表提供的数额有一定差异，其产生原因包括：（1）销售商品、提供劳务产生的收入以“主营业务收入”代替，没有考虑“其他业务收入”等项目；（2）在计算增值税销项税额时采用了17％的增值税税率，并认为上述税金已经全部收到；（3）没有考虑特殊调整项目，如应收账款本期计提坏账准备等。36例1账务处理合并分录：借：经营活动现金流量——销售商品收到现金9109025471贷：主营业务收入7579810274应交税金（增值税）1288567747应收账款60162178应收票据2732697预收账接法：计算经营活动现金流量的思路（2）购买商品、接受劳务支付的现金＝购买商品、接受劳务产生的销售成本（利润表）＋应付账款本期减少额（－应付账款本期增加额）＋应付票据本期减少额（－应付票据本期增加额）＋预付帐款本期增加额（－预付帐款本期减少额）＋存货本期增加额（－存货本期减少额）＋（－）特殊调整业务资产负债表期初期末变化

例239例2说明例2的计算结果与报表提供的数额有一定差异，其产生原因包括：（1）购买商品、接受劳务产生的成本以“主营业务成本”代替，没有考虑“其他业务指出”等项目；（2）在计算增值税销进项额时采用了17％的增值税税率，并认为上述税金已经全部支出；（3）没有考虑特殊调整项目，如工程项目领用本企业的商品等。40间接法:计算经营活动现金流量

在间接法下，以企业净利润为起算点，通过调整不涉及现金的收入，费用，营业外收支等有关项目，据此计算出经营活动产生的现金流量。41

间接法:计算经营活动现金流量经营活动产生的现金流量净额＝净利润＋计提的资产减值准备＋当期计提的固定资产折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销＋待摊费用减少(减：增加)＋预提费用增加(减：减少)42间接法:计算经营活动现金流量＋处置固定资产、无形资产和

其他长期资产的损失(减：收益)＋固定资产报废损失＋财务费用＋投资损失(减：收益)＋递延税款贷项(减：借项)＋存货的减少(减：增加)＋经营性应收项目的减少(减：增加)＋经营性应付项目的增加(减：减少)＋其他43间接法:计算经营活动现金流量经营活动产生的现金流量净额＝净利润

＋（－）不影响经营活动现金流量但减少

（增加）净利润的项目

＋（－）与净利润无关但增加（减少）经营

活动现金流量的项目

44间接法调整说明（1） 以净利润为出发点，需要调整以下几类项目：即不影响经营活动现金流量，但减少（增加）净利润的项目(1)计提的资产减值准备（共8项）(2)当期计提的固定资产折旧（期间费用和制造费用）(3)无形资产摊销(4)长期待摊费用摊销(5)待摊费用减少(减：增加)（只考虑经营活动）45间接法调整说明（1）(6)预提费用增加(减：减少)（只考虑经营活动）(7)处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减：收益)(8)固定资产报废损失(9)投资损失(减：收益)（不考虑前面计提的减值准备）(10)财务费用（只考虑投资和筹资活动）调整进入·投资筹资活动46间接法调整说明（2）

除此之外，还有不在利润表中反映，影响经营活动现金流的：(1)递延税款贷项(减：借项)(2)存货的减少(减：增加)(3)经营性应收项目的减少(减：增加)(4)经营性应付项目的增加(减：减少)

47对直接法和间接法的评价直接法优点：在于直接列明了企业经营活动、投资活动、筹资活动各个项目的现金流入和流出，便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，对预测企业未来的现金流量具有很大的帮助。缺陷：编制的过程非常复杂，且难以直接说明净利润与经营活动现金净流量之间的关系。48对直接法和间接法的评价间接法优点：在于直接说明了净利润与经营活动现金净流量之间的数量关系，方便会计报表使用者评价企业净利润的质量，而这也是现金流量表出现的一个重要原因。缺陷：不能通过现金流入、流出来说明现金净流量。49现金流量表与资产负债表等式

资产=负债＋所有者权益现金+非现金资产=负债+所有者权益现金= 负债+所有者权益–非现金资产现金的任何变动(∆)必然伴随着上述公式右边的一个或多个项目的变动:∆现金=∆负债+∆

所有者权益–∆

非现金资产因此:现金的变动=所有非现金账户的变动

或:现金发生了什么变动=为什么发生这些变动50现金流量表与资产负债表等式∆现金=∆经营性负债+∆融资性负债＋∆资本＋净利润－股利–∆经营性非现金流动资产－∆经营性非现金长期资产∆其他非现金资产∆现金=－（∆经营性非现金流动资产－∆经营性负债）+∆融资性负债＋∆资本＋净利润－股利－∆经营性非现金长期资产－∆其他非现金资产∆现金=【净利润＋利息支出＋折旧与摊销－（∆经营性非现金流动资产－∆经营性负债）】－【∆经营性非现金长期资产（不含折旧与摊销）－∆其他非现金资产】+【∆融资性负债＋∆资本－股利－利息支出】*假定企业净利润都来自营业利润，没有投资收益和营业外损益之类。上述公式的右边，第1部分就是经营活动的现金净流量，第2部分是投资活动的现金净流量，第3部分是融资活动的现金净流量。51自由现金流量自由现金流量（freecashflow）：企业经营活动现金流量减去新项目投资所需现金、及其新增营运资本所需现金之后的现金流。是否应该减去利息支出？在保持既有资本结构下，利息支出不是管理层能自由决定的，应该减去。是否应排除出售固定资产和无形资产的现金流入？从项目使用寿命角度看，是可以的，是项目现金流入的一部分；从持续经营中企业来看，这似乎又可能是一次性的，可以不计入。并购的现金流出是自由现金流量的使用还是计算自由现金流量的扣除数之一部分？自由现金流量本身是企业已经利用了有利的投资机会之后剩余的可自由向投资者分配的现金流。这种投资机会未必都需要企业直接进行固定资产等购建来利用（即有时被视作内部投资机会），也可以通过外部的并购来利用投资机会。因为，并购有时就是在利用有利的投资机会的一种方式（作为扣除数），有时则可能是企业管理层在为私人利益滥用企业的自由现金流量（作为自由现金流量的使用，而非扣除数）*自由现金流量≠自由现金，自由现金可以是来自融资现金流入长期地看，自由现金流量是企业正常经营活动创造出的现金流量在满足公司长期发展所需资本性支出后，可以自由地支付给债权人和股东的现金流量，反映了企业的价值创造。自由现金流量也是可供企业管理层自由支配的现金流量，反映了企业的代理成本。52现金流量表分析

一、现金流量表的结构分析 二、现金流量表的比率分析 三、现金流量表的趋势分析 四、经营净现金与净利润的差异分析 五、现金流量分析中需要注意的问题53现金流量表的结构分析

1．现金收入构成分析反映企业的各项业务活动现金收入在全部现金收入中的比重、各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况，明确企业的现金究竟来自何方，要增加现金收入主要依靠什么。54现金流量表的结构分析

2．现金支出构成分析指企业的各项现金支出占企业当期全部的现金支出的百分比、各项业务活动现金支出中具体项目的构成情况。它具体反映企业的现金用在什么地方，明确企业从哪些方面控制现金支出。55现金流量表的结构分析总流入(流出)结构：对各项业务活动现金收入(支出)在全部现金收入(支出)中的比重的分析，计算的结构为总流入(流出)结构，内部流出(流出)结构：对各项业务活动现金流入(流出)中具体项目的构成情况的分析，计算的结构为内部流出(流出)结构。自由现金流量563．现金净流量构成分析从现金流量的构成中，可以得到很多有价值的信息。表4-6给出了基本的八种现金流量构成情况，表中的“+”号表示该类现金流量为正，并且数额较大，“-”号表示该类现金流量为负，并且数额较大。因此，不讨论现金流量接近于0的情况。企业在生命周期不同发展阶段的现金流量特征不同现金流量表的结构分析表4-6各项现金流量净额构成

58表4-7现金流量表总结构分析（北汽

2001，2002）表4-8现金流量表内部结构分析

60表4-8现金流量表内部结构分析（续）61

现金流量表的比率分析

1．流动性比率

(1)现金对流动负债比率该指标是对速动比率的进一步分析，可以更有效地反映企业的短期偿债能力。(2)现金流量比率

该指标反映企业本期的经营活动产生的现金流量足以抵付流动负债的倍数。该指标越高，说明企业的债务偿还越有保证。

(3)到期债务本息偿付比率

其中，偿还债务的本金包括短期借款与本年度内到期的长期借款。利息支出包括费用化和资本化的利息支出2．获利能力比率

每股经营活动现金流量是最常用的一个指标，计算如下：该指标反映企业发行在外的普通股平均每股所获得的现金流量。

3．财务适应能力比率该指标若在一段期间内连续大于1，则表明企业有较大的能力满足这些基本的现金需求。可以进一步包括无形资产投资所需现金偿债保障比率

该指标越高，表明企业承担其债务的能力越强。其倒数为债务偿还期，表明按照现在的经营活动产生现金流量的能力，企业需要多长时间才可以偿还完全部债务。4．营运效率比率

(1)折旧－摊销影响率

比值越小，说明企业的运营越有效率。在计算该指标过程中，分子的四个数字依次为固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用减少，均来自现金流量表补充资料。

(2)资产的现金流量回报率资产的现金流量回报率＝经营活动现金流量/资产总额

该指标反映企业每一元钱的资产在运营过程中所能获得的现金流量，能够说明企业的资产的利用效率。一般来说，该比率越高越好。5．其他指标

(1)销售收现率：销售商品提供劳务收到的现金/营业收入

该指标基本可反映出企业的销售收入回笼率。68三、现金流量表的趋势分析

定义：趋势分析是通过观察连续数期的报表，比较各期的有关项目金额，分歧某些指标的增减变动情况，在此基础上判断其发展趋势，从而对未来可能出现的结果作出预测的一种分析方法。

运用：现金流量表的趋势分析法可以直接观察现金流量表具体项目的变化趋势，也可以比较上述各类比率的变化趋势。

69四、经营净现金与净利润的差异分析

现金流量表的功能之一是发现经营净现金与净利润的差异，进而分析企业净利润的质量。其意义在于：通过对经营净现金与净利润的差异分析，可以发现是哪些因素造成了经营净现金与净利润的差异，对今后的差异有多大的影响，等等。70四、经营净现金与净利润的差异分析具体方法：分析经营净现金与净利润的差异主要通过现金流量表的间接法得以体现，主要表现在不影响现金的损益项目和营运资金的占用额。

71净利润与现金流量净利润与经营活动现金流量的对比（假定没有重要的投资利润和营业外收支，否则只能用EBIT）净利润经营活动现金流量（1）＋－（2）－＋（3）＋＋（4）－－*（1）虽有利润，但营运资本增长过快，占用现金，盈利质量不高，难以持续。（2）利润为负的，除非企业处于创业期和高速成长早期，否则说明主业在萎缩，企业毛利（EBITDA）不足以回企业的固定成本(企业故意加速折旧则属于例外)，营运资本也在萎缩释放现金。（3）健康，具体看金额、具体结构以及资产负债表等再分析。（4）在创业期和高速成长早期正常，否则面临财务困境，待破产。乐视网的现金流分析乐视网的分红政策：除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润总额的10%。乐视网2012年度利润分配：该公司打算每10股派息（含税）0.5元，每10股转增9股，分配预案的股本基数为418,000,000.00股，故现金分红（含税）为20,900,000.00元。乐视网2013年度利润分配：以公司总股本79,846.6298万股为基数向全体股东每10股派发现金股利0.33元人民币（含税），合计派发现金股利26,349,387.83

元（含税)，剩余未分配利润结转以后年度分配。乐视网2014年度利润分配预案：以公司总股本841,190,063股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利0.46元人民币（含税），合计派发现金股利38,694,742.90元（含税）；【同时以资本公积向全体股东按每10股转增12股，合计转增股本1,009,428,076股，转增后公司总股本将增加至1,850,618,139股】。分红的现金从何而来？乐视网的现金流分析合并现金流量表单位：元项目2014年2013年一、经营活动产生的现金流量：经营活动现金流入小计5,968,398,195.561,609,336,963.26经营活动现金流出小计5,734,215,461.601,433,485,566.67经营活动产生的现金流量净额234,182,733.96175,851,396.59二、投资活动产生的现金流量：投资活动现金流入小计76,906,966.8810,017,500.00投资活动现金流出小计1,602,584,606.41907,684,536.13【其中：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,273,869,838.35906,831,359.38】投资活动产生的现金流量净额-1,525,677,639.53-897,667,036.13【经营现金流规模迅速扩大，但净流入无显著改善，与规模不匹配；投资现金流出在放大】2023/12/1173乐视网的现金流分析项目2014年2013年三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金420,397,521.88551,478,022.94取得借款收到的现金

2,660,600,000.001,550,000,000.00筹资活动现金流入小计3,080,997,521.882,101,478,022.94偿还债务支付的现金1,738,406,600.96846,450,287.20分配股利、利润或偿付利息支付的现金161,794,712.42114,793,470.72支付其他与筹资活动有关的现金27,529,193.6325,574,278.99筹资活动现金流出小计1,927,730,507.01986,818,036.91筹资活动产生的现金流量净额1,153,267,014.871,114,659,986.03四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-141,618.96-646,637.66五、现金及现金等价物净增加额

-138,369,509.66392,197,708.83加：期初现金及现金等价物余额585,718,105.29193,520,396.46六、期末现金及现金等价物余额447,348,595.63585,718,105.29【2014年一年下来，手中的现金余额在减少，筹资净流入主要还是靠借款！】【2014年度，支付的其他与筹资活动有关的现金为融资租赁费用27,529,193.63】74乐视网的现金流分析合并现金流量表单位：元项目2013年2012年一、经营活动产生的现金流量：经营活动现金流入1,609,336,963.26664,738,276.30经营活动现金流出1,433,485,566.67558,538,354.88经营活动产生的现金流量净额175,851,396.59106,199,921.42二、投资活动产生的现金流量：投资活动现金流入10,017,500.0011,500,000.00投资活动现金流出907,684,536.13775,307,270.05【其中：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金906,831,359.38775,253,154.05】投资活动产生的现金流量净额

-897,667,036.13

-763,807,270.05三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金551,478,022.9435,480,000.00取得借款收到的现金1,350,000,000.00783,000,000.00乐视网的现金流分析

项目2013年2012年发行债券收到的现金200,000,000.00394,000,000.00筹资活动现金流入小计2,101,478,022.941,212,480,000.00偿还债务支付的现金846,450,287.20438,400,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金114,793,470.7251,425,148.35支付其他与筹资活动有关的现金25,574,278.994,831,790.60筹资活动现金流出小计986,818,036.91494,656,938.95筹资活动产生的现金流量净额1,114,659,986.03717,823,061.05四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-646,637.66-93,771.46五、现金及现金等价物净增加额392,197,708.8360,121,940.96加：期初现金及现金等价物余额193,520,396.46133,398,455.50六、期末现金及现金等价物余额585,718,105.29193,520,396.46*资本化的开发支出及其相应的现金流在投资活动之中，若计入经营活动当中，经营活动净流量就很可能是负数。（查数据可以看出，经营活动现金流之中确实不含此项现金流）乐视网的现金流分析现金流量：20122011一、经营活动产生的现金流量：经营活动现金流入664,738,276.30407,090,136.08经营活动现金流出558,538,354.88260,185,380.10经营活动现金流量净额106,199,921.42146,904,755.98二、投资活动产生的现金流量：投资活动现金流入11,500,000.0057,679,239.26投资活动现金流出775,307,270.05921,852,178.51投资活动现金流量净额-763,807,270.05-864,172,939.25三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金35,480,000.00取得借款收到的现金783,000,000.00442,000,000.00发行债券收到的现金394,000,000.00筹资活动现金流入

1,212,480,000.00442,000,000.00偿还债务支付的现金438,400,000.00107,000,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金51,425,148.3527,686,640.33支付其他与筹资活动有关的现金4,831,790.60筹资活动现金流出

494,656,938.95134,686,640.33筹资活动现金流量净额717,823,061.05307,313,359.67五、现金及现金等价物净增加额60,121,940.96-409,954,823.60

77乐视网的现金流分析

现金流量表补充资料单元：元2014年2013年1．将净利润调节为经营活动现金流量：净利润128,796,560.88232,380,750.50加：资产减值准备53,689,254.7527,769,539.78固定资产折旧46,692,204.2438,929,442.44无形资产摊销1,032,639,064.94587,085,449.21长期待摊费用摊销317,023.31-固定资产报废损失（收益以“－”号填列）1,167.33财务费用（收益以“－”号填列）151,285,869.65114,181,126.35投资损失（收益以“－”号填列）-5,038.441,355,138.81递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-169,126,784.83-24,376,444.45存货的减少（增加以“－”号填列）-471,152,317.73-123,162,887.32经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-1,602,441,439.73-978,264,760.88经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）994,837,302.93271,839,256.33其他68,651,033.9928,113,618.49经营活动产生的现金流量净额234,182,733.96175,851,396.592023/12/1178乐视网的现金流分析现金流量表补充资料单位：元

2013年2012年1．将净利润调节为经营活动现金流量：----净利润232,380,750.50189,965,814.26加：资产减值准备27,769,539.786,904,764.73固定资产折旧38,929,442.4447,893,619.41无形资产摊销587,085,449.21381,190,902.93固定资产报废损失（收益以－号填列）1,167.33--财务费用（收益以－号填列）114,181,126.3558,480,325.06投资损失（收益以－号填列）1,355,138.81--递延所得税资产减少（增加以－号填列）-24,376,444.45-632,731.56存货的减少（增加以－号填列）-123,162,887.32-21,371,696.09经营性应收项目的减少（增加以－号填列）-978,264,760.88-774,187,165.79经营性应付项目的增加（减少以－号填列）271,839,256.33210,918,388.47其他28,113,618.497,037,700.00经营活动产生的现金流量净额175,851,396.59106,199,921.422．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：----融资租入固定资产34,702,328.21145,650,000.00乐视网的现金流分析现金流量表补充资料（单位：元）2012年2011年将净利润调节为经营活动现金流量：净利润189,965,814.26130,877,875.16加：资产减值准备6,904,764.733,937,088.97固定资产折旧47,893,619.4136,926,475.15无形资产摊销381,190,902.93127,101,986.55财务费用58,480,325.0612,686,640.33递延所得税资产减少-632,731.56-672,881.86存货的减少-21,371,696.09-1,636,590.57经营性应收项目的减少-774,187,165.79-216,455,338.79经营性应付项目的增加210,918,388.4752,673,301.04其他7,037,700.001,466,200.00经营活动现金流量净额106,199,921.42146,904,755.982．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：融资租入固定资产145,650,000.00*该公司2012年把电子设备等固定资产出售给民生金融租赁，然后融资租赁方式租回（年末其他流动负债中含售后融资租赁形成的未实现售后租回收益8,978,950.44元，其他非流动负债中含此项租赁的递延收益7,856,581.63元）。电子设备出售能有收益？2023/12/1180乐视网的现金流分析合并资产负债表单位：元2014年末余额

2013年末余额货币资金499,850,156.29608,218,105.29应收票据11,337,263.6454,363,352.84应收账款1,892,606,343.05950,248,021.06预付款项298,718,272.5246,613,337.42其他应收款75,839,386.6933,148,535.63存货733,526,978.69146,626,151.46其他流动资产73,000,000.0023,000,000.00非流动资产：可供出售金融资产20,000,000.0020,000,000.00长期股权投资318,733.87固定资产343,015,085.10179,456,277.57无形资产3,338,541,906.062,641,514,257.40开发支出388,056,048.7265,931,646.89商誉747,585,265.47长期待摊费用1,930,683.00递延所得税资产196,218,582.1926,756,965.48其他非流动资产230,797,275.71224,129,581.31资产总计8,851,023,247.135,020,324,966.2281乐视网现金流分析2014年末余额2013年末余额短期借款1,388,000,000.00970,000,000.00应付票据20,000,000.0022,500,000.00应付账款1,605,289,561.49782,182,977.60预收款项