2023年期货从业资格之期货基础知识题库含答案2

2023年期货从业资格之期货基础知识题库

第一部分单选题（300题）

1、对交易者来说，期货合约的唯一变量是（）。

A.报价单位

B.交易价格

C.交易单位

D.交割月份

【答案】：B

2、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆

期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救,

该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）

时才可以避免损失。

A.2010元/吨

B.2020元/吨

C.2015元/吨

D.2025元/吨

【答案】：B

3、3月2日，某交易者在我国期货市场买入10手5月玉米期货合约，

同时卖出10手7月玉米期货合约，价格分别为1700元/吨和1790元

/吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月玉米

合约平仓价格分别为1770元/吨和1820元/吨。该套利交易（）

元。（每手玉米期货合约为10吨，不计手续费等费用）

A.盈利4000

B.亏损2000

C.亏损4000

D.盈利2000

【答案】：A

4、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，

交易保证金比率一般()。

A.随着交割期临近而降低

B.随着交割期临近而提高

C.随着交割期临近而适时调高或调低

D.不随交割期临近而调整

【答案】：B

5、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所()合并而成。

A.CME和NYMEX

B.C0MEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CB0T和CME

【答案】：D

6、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元

兑人民币看跌期货期权()，权利金为0.0213元，对方行权时该

交易者Oo

A,卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】：D

7、金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指

()□

A.资源配置功能

B.定价功能

C.规避风险功能

D.盈利功能

【答案】：C

8、非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位

（）汇率。

A.加上

B.减去

C.乘以

D.除以

【答案】：C

9、大连商品交易所滚动交割的交割结算价为（）结算价。

A.申请日

B.交收日

C.配对日

D.最后交割日

【答案】：C

10、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者

适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：D

11、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够

（）O

A,降低基差风险

B.降低持仓费

C.使期货头寸盈利

D.减少期货头寸持仓量

【答案】：A

12、远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的

主要是（）。

A.规避利率上升的风险

B.规避利率下降的风险

C.规避现货风险

D.规避美元期货的风险

【答案】：A

13、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。

假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约

B.同时买入8月份合约与9月份合约

C.卖出8月份合约同时买入9月份合约

D.买入8月份合约同时卖出9月份合约

【答案】：C

14、某投资者以200点的价格买入一张2个月后到期的恒指看跌期权,

执行价格为22000点，期权到期时，标的指数价格为21700,则该交易

者的行权收益为（）。（不考虑交易手续费）

A.100点

B.300点

C.500点

D.-100点

【答案】：A

15、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元,

当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖

出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，

结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低

保证金为其合约价值的5%,当天结算后投资者的可用资金余额为（）

元（不含手续费、税金等费用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D

16、7月11日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货

合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时铝厂进

行套期保值。以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝

现货价格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元/

吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约

对冲平仓，此时铝现货价格为16600元/吨。通过套期保值交易，该

铝厂铝的售价相当于（）元/吨。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500

【答案】：A

17、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会

授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会

【答案】：A

18、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口铜，并利用铜

期货进行套期保值，以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。

与此同时，该进口商与某电缆厂协商9月铜合约基准价，以低于期货

价格100元/吨的价格出售。8月10日，电缆厂实施点价，以65700

元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该价格

将期货合约对冲平

A.期货市场盈利1400元/吨

B.与电缆厂实物交收的价格为65800元/吨

C.通过套期保值操作，铜的实际售价为67400元/吨

D.基差走弱400元/吨，不完全套期保值，且有净亏损

【答案】：B

19、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权

【答案】：C

20、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易

【答案】：C

21、某机构持有一定量的A公司股票，当前价格为42港元/股，投资

者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以2港元/股的价格买入执

行价格为52港元/股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为

（）时，该投资者应该会放弃行权。（不考虑交易手续费）

A.42港元/股

B.43港元/股

C.48港元/股

D.55港元/股

【答案】：D

22、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标

的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.内涵

D.外涵

【答案】：B

23、沪深300指数期货对应的标的指数采用的编制方法是（）。

A.简单股票价格算术平均法

B.修正的简单股票价格算术平均法

C.几何平均法

D.加权股票价格平均法

【答案】：D

24、一笔美元兑人民币远期交易成交时，报价方报出的即期汇率为

6.8310/6.8312,远期点为45.01/50.33B、p.如果发起方为卖方,则远

期全价为()O

A.6.8355

B.6.8362

C.6.8450

D.6.8255

【答案】：A

25、2015年3月28日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指

期货合约应该有（）。

A.1F1503.1F1504.1F1505.1F1506

B.1F1504.1F1505.1F1506.1F1507

C.1F1504.1F1505.1F1506.1F1508

D.1F1503.1F1504.1F1506.1F1509

【答案】：D

26、本期供给量的构成不包括0。

A.期初库存量

B.期末库存量

C.当期进口量

D.当期国内生产量

【答案】：B

27、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交

割。

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债

【答案】：D

28、现代市场经济条件下，期货交易所是（）。

A.高度组织化和规范化的服务组织

B.期货交易活动必要的参与方

C.影响期货价格形成的关键组织

D.期货合约商品的管理者

【答案】：A

29、我国某企业为规避汇率风险，与某商业银行作了如下掉期业务：

以即期汇率买入1000万美元，同时卖出1个月后到期的1000万美元

远期合约，若美元/人民币报价如表14所示。

A.收入35万美元

B.支出35万元人民币

C.支出35万美元

D,收入35万元人民币

【答案】：B

30、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5虬年指数股息率为

1%,若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价

格（）。

A.在3065以下存在正向套利机会

B.在2995以上存在正向套利机会

C.在3065以上存在反向套利机会

D.在2995以下存在反向套利机会

【答案】：D

31、某日，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及

客户权益数据分别如下：则（）客户将收到《追加保证金通知书》。

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】：A

32、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜

期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；

成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10

日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元

/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D,亏损1300元

【答案】：B

33、当标的资产市场价格高于执行价格时，（）为实值期权。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.欧式期权

D.美式期权

【答案】：A

34、中国金融期货交易所的会员按照业务范围进行分类，不包括

（）O

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员

【答案】：C

35、面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是（）。

A.国债期货合约数量=债券组合面值+国债期货合约面值

B.国债期货合约数量=债券组合面值-国债期货合约面值

C.国债期货合约数量=债券组合面值X国债期货合约面值

D.国债期货合约数量=债券组合面值/国债期货合约面值

【答案】：D

36、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.8775元人民币，

人民币1个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.066%,美元

1个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0.1727%,则1个月远

期美元兑人民币汇率应为（）。（设实际天数设为31天）

A.4.9445

B.5.9445

C.6.9445

D.7.9445

【答案】：C

37、以下关于K线的描述中，正确的是（）。

A.实体表示的是最高价与开盘价的价差

B.当收盘价高于开盘价时，形成阳线

C.实体表示的是最高价与收盘价的价差

D.当收盘价高于开盘价时，形成阴线

【答案】：B

38、某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1.21美元，这种外汇

标价方法是（）。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C,直接标价法

D.间接标价法

【答案】：D

39、在宏观经济分析中，货币政策的核心是对0的管理。

A.经济增长

B,增加就业

C.货币供应量

D.货币需求量

【答案】：C

40、下列选项属于蝶式套利的是（）。

A.同时卖出300手5月份大豆期货合约、买入700手7月份大豆期货

合约、卖出400手9月份大豆期货合约

B.同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手5月份豆油货期

货合约、卖出300手5月份豆粕期货舍约

C.同时买入100手5月份铜期冀合约、卖出700手7月份铜期合约、

买入400手9月份钢期货合约

D.同时买入100手5月份玉米期货合约、卖出200手7月份玉米期货

合约、卖出100手9月份玉米期货合约

【答案】：A

41、下列属于期货结算机构职能的是（）。

A.担保期货交易履约

B.管理期货公司财务

C.管理期货交易所财务

D.提供期货交易的场所.设施和服务

【答案】：A

42、4月份，某一出口商接到一份确定价格的出口订单，需要在3个月

后出口5000吨大豆。当时大豆现货价格为2100元/吨，但手中没有

现金，需要向银行贷款，月息为5%o,另外他还需要交付3个月的仓

储费用，此时大豆还有上涨的趋势。如果该出口商决定进人大连商品

交易所保值，应该（）。（交易单位：10吨/手）

A.卖出1000手7月大豆合约

B,买入1000手7月大豆合约

C.卖出500手7月大豆合约

D.买入500手7月大豆合约

【答案】：D

43、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上

涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达

止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨

【答案】：C

44、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货业协会

D.证监会

【答案】：A

45、代理客户进行期货交易并进行交易佣金的是（）业务。

A.期货投资咨询

B.期货经纪

C.资产管理

D.风险管理

【答案】：B

46、1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数

期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓

时将（）。（一份标准普尔指数期货单位是250美元，不考虑交易

费用）

A.损失2500美元

B.损失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元

【答案】：A

47、以下属于期货投资咨询业务的是（）。

A.期货公司用公司自有资金进行投资

B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产

C.期货公司代理客户进行期货交易

D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨

询.专项培训

【答案】：D

48、下列企业的现货头寸属于多头的情形是（）。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产

B.企业尚未持有实物商品或资产

C.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品

或资产

D,企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物

商品或资产

【答案】：C

49、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险,

该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖

出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小

麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公

司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C,亏损3000

D.盈利20000

【答案】：B

50、道琼斯欧洲ST0XX50指数采用的编制方法是（）。

A.算术平均法

B.加权平均法

C.几何平均法

D.累乘法

【答案】：B

51、以下属于财政政策手段的是（）。

A.增加或减少货币供应量

B.提高或降低汇率

C.提高或降低利率

D.提高或降低税率

【答案】：D

52、巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在期货条件不变的

情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格

将会（）。

A.不变

B.不一定

C.下跌

D.上涨

【答案】：D

53、以下属于最先上市的金融期货品种的是（）。

A.外汇期货

B,利率期货

C.股指期货

D.股票期货

【答案】：A

54、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方

买卖现货商品的价格的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协商

【答案】：D

55、关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是（）。

A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约

B.远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定

C.远期交易最终的履约方式是实物交收

D.期货交易具有较高的信用风险

【答案】：D

56、（）通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。

A.长线交易者

B.短线交易者

C.当日交易者

D.抢帽子者

【答案】：C

57、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当

时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。

该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个

月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交

割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节

过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150

元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货,

与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬到3月中

旬甲醇期货市场（）。

A基差走弱30元/吨

B.基差走强30元/吨

C.基差走强100元/吨

D.基差走弱100元/吨

【答案】：A

58、期货经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务

后，投资者仍坚持购买的，（）向其销售相关产品或者提供相关服

务。

A.可以

B.不可以

C.由经营机构决定

D.以上都不对

【答案】：A

59、指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其内嵌

货币期权价值会以（）的方式按特定比例来影响票据的赎回价值。

A.加权

B.乘数因子

C.分子

D.分母

【答案】：B

60、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率（）。

A.上升

B.下降

C.无变化

D.无法判断

【答案】：A

61、根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者

申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于（）。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元

【答案】：B

62、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和

1.3510o10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。

那么价差发生的变化是（）。

A.扩大了5个点

B.缩小了5个点

C扩大了13个点

D.扩大了18个点

【答案】：A

63、关于股票期权，下列说法正确的是（）

A.股票期权多头可以行权，也可以放弃行权

B.股票期权多头负有到期行权的权利和义务

C.股票期权在股票价格上升时对投资者有利

D.股票期权在股票价格下跌时对投资者有利

【答案】：A

64、（）是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的

高级形式。

A.现货市场

B.批发市场

C.期货市场

D.零售市场

【答案】：C

65、铝型材厂决定利用铝期货进行买入套期保值。3月5日该厂在7月

份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20600元/吨。此时铝锭的现

货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格涨至21500元/吨，现

货价格也上涨至21200元/吨。该厂按此现货价格购进铝锭，同时将期

货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂实际采购铝锭的成本是()

元/吨。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300

【答案】：D

66、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是()。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易

【答案】：C

67、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022,美元年利率为3猊人民币

年利率为5沆按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率为()。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226

【答案】：D

68、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是

()O

A.由期货公司分担客户投资损失

B.由期货公司承诺投资的最低收益

C,由客户自行承担投资风险

D.由期货公司承担投资风险

【答案】：C

69、20世纪70年代初（）的解体使得外汇风险增加。

A.联系汇率制

B.黄金本位制

C.浮动汇率制

D.固定汇率制

【答案】：D

70、（）于1993年5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现

货远期到期货的转变。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易

D.中国金融期货交易所

【答案】：A

71、某交易者以9520元/吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以

9590元/吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时,

将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月9530元/吨,7月9620元/吨

B.5月9550元/吨,7月9600元/吨

C5月9570元/吨,7月9560元/吨

D.5月9580元/吨,7月9610元/吨

【答案】：C

72、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套

利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易

者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和

6150元/吨,则该套利交易（）元/吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D.亏损30

【答案】：B

73、（2022年7月真题）某年1月22日，A银行（）与B银行

（）签署一笔基于3个月SHIB0R的标准利率互换，固定利率为

2.84%,名义本金为1000万元，协议签订时，市场上3个月SHIB0R

为2.80%,每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个

月SHIB0R为2.9%,则第一个利息交换日（4月22日）（）

A.B银行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息

B.B银行按2.90%收取利息,按2.84%支付利息

C.B银行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息

D.B银行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息

【答案】：A

74、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手

10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元/吨，买入平仓时基差为80

元/吨，则该农场的套期保值效果为（）。

A.净盈利2500元

B.净亏损2500元

C.净盈利1500元

D.净亏损1500元

【答案】：C

75、2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动价

位为（）元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005

【答案】：D

76、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.监事会

C.总经理

D.股东大会

【答案】：D

77、其他条件不变，若石油输出国组织（0PEC）宣布减产，则国际原

油价格将（）。

A.下跌

B.上涨

C.不受影响

D.保持不变

【答案】：B

78、我国锌期货合约的最小变动价位是（）元/吨。

A.1

B.5

C.2

D.10

【答案】：B

79、期货合约中的唯一变量是（）。

A.数量

B.价格

C.质量等级

D.交割月份

【答案】：B

80、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门

【答案】：B

81、期货交易所应当及时公布上市品种合约信息不包括（）

A.成交量、成交价

B.最高价与最低价

C.开盘价与收盘价

D.预期次日开盘价

【答案】：D

82、如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套

利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称

这种套利为（）。

A.卖出套利

B.买入套利

C.高位套利

D.低位套利

【答案】：A

83、关于期权的买方与卖方，以下说法错误的是（）。

A.期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买

B.期权的买方为了获得权力，必须支出权利金

C.期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务

D.期权的卖方可以获得权利金收入

【答案】：C

84、实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。

A.签订转让合同

B.商品送抵指定仓库

C.标准仓单的交收

D.验货合格

【答案】：C

85、期货交易最早萌芽于（）。

A.美洲

B.欧洲

C.亚洲

D.大洋洲

【答案】：B

86、计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用国债

期货进行（）来规避风险。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.买入套利

D.卖出套利

【答案】：A

87、在直接标价法下，如果日元对美元贬值，则每一单位美元兑换的

日元（）。

A.无法确定

B.增加

C.减少

D.不变

【答案】：B

88、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.1ME

【答案】：C

89、看涨期权空头可以通过（）的方式平仓。

A.买入同一看涨期权

B,买入相关看跌期权

C.卖出同一看涨期权

D.卖出相关看跌期权

【答案】：A

90、企业的现货头寸属于空头的情形是（）。

A.计划在未来卖出某商品或资产

B.持有实物商品或资产

C.已按某固定价格约定在未来出售某商品或资，但尚未持有实物商品

或资产

D.已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

【答案】：C

91、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为1.3210美元/欧元，

后又在1.3250美元/欧元价位上全部平仓（每张合约的金额为12.5万

欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）美元。

A.盈利500

B.亏损500

C,亏损2000

D.盈利2000

【答案】：C

92、有权指定交割仓库的是（）。

A.国务院期货监督管理机构派出机构

B.中国期货业协会

C.国务院期货监督管理机构

D.期货交易所

【答案】：D

93、下列不属于反转形态的是（）。

A.双重底

B.双重顶

C.头肩形

D.三角形

【答案】：D

94、从持有交易头寸方向来看，期货市场上的投机者可以分为（）。

A.多头投机者和空头投机者

B.机构投机者和个人投机者

C.当日交易者和抢帽子者

D.长线交易者和短线交易者

【答案】：A

95、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以

23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）

时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元/吨,7月23400元/吨

B.5月23500元/吨，7月23600元/吨

C5月23500元/吨，7月23400元/吨

D.5月23300元/吨,7月23600元/吨

【答案】：D

96、20世纪70年代初，（）的解体使得外汇风险增加。

A.布雷顿森林体系

B.牙买加体系

C.葡萄牙体系

D.以上都不对

【答案】：A

97、8月1日，大豆现货价格为3800元/吨，9月份大豆期货价格为

4100元/吨，某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期，期间发生

的持仓费为100元/吨（包含交割成本），据此该贸易商可以（），

进行期现套利。

A.买入大豆现货，同时买入9月大豆期货合约

B.买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约

C.卖出大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约

D.卖出大豆现货，同时买入9月大豆期货合约

【答案】：B

98、根据以下材料，回答题

A.熊市套利

B.牛市套利

C.跨品种套利

D.跨市套利

【答案】：D

99、当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于

()O

A.0

B.1

C.2

D.3

【答案】：A

100、下列关于期权执行价格的描述，不正确的是()o

A.对实值状态的看涨期权来说，其他条件不变的情况下，执行价格降

低，期权内涵价值增加

B.对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等

于或高于执行价格时，内涵价值为零

C.实值看涨期权的执行价格低于其标的物价格

D.对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小

【答案】：D

101、某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以

2000元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为

（）时，该投资人获利。

A.150

B.120

C.100

D.-80

【答案】：D

102、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限

【答案】：B

103、交叉套期保值的方法是指做套期保值时，若无相对应的该种商品

的期货合约可用，就可以选择（）来做套期保值。

A.与被套期保值商品或资产不相同但负相关性强的期货合约

B.与被套期保值商品或资产不相同但正相关性强的期货合约

C.与被套期保值商品或资产不相同但相关不强的期货合约

D.与被套期保值商品或资产相关的远期合约

【答案】：B

104、会员制期货交易所（）以上会员联名提议，应当召开临时会

员大会。

A.1/4

B.1/3

C.1/5

D.1/6

【答案】：B

105、下列关于强行平仓的执行过程的说法中，不正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结

果由交易所审核

C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直

接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档

【答案】：D

106、某日，交易者以每份0.0200元的价格买入10张4月份到期、

执行价格为2.000元的上证50ETF看跌期权，以每份0.0530元的价格

卖出10张4月到期、执行价格为2.1000点的同一标的看跌期权。合

约到期时，标的基金价格为2.05元。在到期时，该交易者全部交易了

结后的总损益为（）o（该期权的合约规模为10000份，不考虑交易

费用）

A,亏损1700元

B.亏损3300元

C.盈利1700元

D.盈利3300元

【答案】：A

107、债券久期通常以（）为单位。

A.天

B.月

C.季度

D.年

【答案】：D

108、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经

纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以

使其达到（）水平。

A.维持保证金

B.初始保证金

C.最低保证金

D.追加保证金

【答案】：B

109、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确

的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结

果由交易所审核

C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执

行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档

【答案】：D

110,某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手

（每手10吨），成交价为2000元/吨，同一天卖出平仓20手小麦合约,

成交价为2050元/吨，当日结算价为2040元/吨，交易保证金比例

为5%。5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元/吨,

当日结算价为2060元/吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（）

元，当日结算准备金余额为（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900

【答案】：B

111,3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货

合约同时买入5手7月锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650

元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月和7月锌

合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差

（）元/吨。

A.扩大100

B.扩大90

C.缩小90

D.缩小100

【答案】：A

112、沪深300指数期货合约的最后交易日为合约到期月份的（），

遇法定节假日顺延。

A.第十个交易日

B.第七个交易日

C.第三个周五

D.最后一个交易日

【答案】：C

113、目前，我国上海期货交易所采用的实物交割方式为（）。

A.集中交割方式

B.现金交割方式

C.滚动交割方式

D.滚动交割和集中交割相结合

【答案】：A

114、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手

续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向

市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行

卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨

【答案】：D

115、下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（）。

A.两者的交易对象相同

B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的

C.履约方式相同

D.信用风险不同

【答案】：D

116、道氏理论所研究的是（）

A.趋势的方向

B.趋势的时间跨度

C.趋势的波动幅度

D.以上全部

【答案】：A

117、关于期权交易的说法，正确的是（）。

A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需缴纳权利金

D,买卖双方均需缴纳保证金

【答案】：B

118、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，

该合约的每日最大波动幅度为3%,最小变动价位为10元/吨，则该期

货合约下一个交易日涨停价格是—元/吨，跌停价格是—元/吨。

（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560

【答案】：B

119、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交

时，成交价等于（）

A,买入价和卖出价的平均价

B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价

C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价

D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格

【答案】：D

120、沪深300股指期货合约的最小变动价位是（）点。

A.1

B.0.2

C.0.1

D.0.01

【答案】：B

121、下列关于外汇期权的说法，错误的是（）。

A.按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权和卖出期权

B.按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为现汇期权和外汇期货

期权

C.按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权

D.美式期权比欧式期权的灵活性更小，期权费也更高一些

【答案】：D

122、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约

【答案】：A

123、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出

7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美

分/蒲式耳，这意味着（）。

A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时,

该指令才能执行

B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲

式耳时，该指令才能执行

C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲

式耳时，该指令才能执行

D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时,

该指令才能执行

【答案】：C

124、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖

B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖

C.某白糖生产企业有一批白糖库存

D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采

购白糖

【答案】：D

125、（2021年12月真题）根据道氏理论，价格波动的趋势可分为

（）O

A.上升趋势、下降趋势和水平趋势

B.主要趋势、次要趋势和短暂趋势

C.上升趋势和下降趋势

D.长期趋势和短期趋势

【答案】：B

126、期货公司有不按照规定在期货保证金存管银行开立保证金账户，

或者违规划转客户保证金的，责令改正，给予警告，没收违法所得，

并处违法所得（）的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万

元的，并处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令停业

整顿或者吊销期货业务许可证。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上8倍以下

【答案】：A

127、期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。

A,占用资金的不同

B.期货价格的超前性

C.期货合约条款的标准化

D.收益的不同

【答案】：C

128、下列关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是（）。

A.每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍

B.商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于标的物的种类、性

质、市价波动情况和商业规范等

C.较大的最小变动价位有利于市场流动性的增加

D.最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量

单位报价的最小变动数值

【答案】：C

129、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。

A.财务风险

B.经营风险

C.非系统性风险

D.系统性风险

【答案】：D

130、（）标志着我国第一个商品期货市场开始起步。

A.深圳有色金属交易所成立

B.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制

C.第一家期货经纪公司成立

D.上海金属交易所成立

【答案】：B

131、目前我国境内期货交易所采用的竞价方式是()。

A.公开喊价交易

B.柜台(OTC)交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易

【答案】：C

132、可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是

()O

A.央票

B.企业债

C.公司债

D.政策性金融债

【答案】：B

133、某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债，票面利率为

3.53%,则其转换因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.无法确定

【答案】：A

134、下列关于外汇掉期的定义中正确的是()。

A.交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两

次货币交换

B.交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相同

的两次货币交换

C.交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反

的两次货币交换

D.交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两

次货币交换

【答案】：C

135、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000

元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨

时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001

【答案】：D

136、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。

A.签署合同一风险揭示一缴纳保证金

B.风险揭示一签署合同一缴纳保证金

C.缴纳保证金一风险揭示一签署合同

D.缴纳保证金一签署合同一风险揭示

【答案】：B

137、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为（）美元，期限为

3个月期欧洲美元定期存单。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000

【答案】：A

138、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元/吨变为-340

元/吨，则该情形属于（）。

A.基差为零

B.基差不变

C.基差走弱

D.基差走强

【答案】：C

139、某投资者买入3个月欧洲美元期货合约10手（合约规模为100万

美元），当价格上升150基点时平仓，若不计交易成本，该投资者的盈

利为（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000

【答案】：B

140、在我国商品期货市场上，客户的结算通过（）进行。

A.交易所

B.结算公司

C.期货公司

D.中国期货保证金监控中心

【答案】：C

141、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9

月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.未来价差不确定

B.未来价差不变

C.未来价差扩大

D.未来价差缩小

【答案】：D

142、期货公司应当按照中国期货保证金监控中心规定的格式要求采集

客户影像资料，以（）方式在公司总部集中统一保存，并随其他开

户材料一并存档备查。

A.光盘备份

B.打印文件

C.客户签名确认文件

D.电子文档

【答案】：D

143、某只股票B为0.8,大盘涨10%,则该股票（）。

A.上涨8%

B.上涨10%

C.下跌8%

D.下跌10%

【答案】：A

144、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致（）。

A.均衡价格提高

B.均衡价格降低

C.均衡价格不变

D.均衡数量降低

【答案】：A

145、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为

62.50港元，权利金为2.80港元，其内涵价值为（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3

【答案】：B

146、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。

A.外汇现货本身

B.外汇期货合约

C.外汇掉期合约

D.货币互换组合

【答案】：B

147、期货合约成交后，如果（）

A.成交双方均为建仓，持仓量不变

B.成交双方均为平仓，持仓量增加

C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变

D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少

【答案】：C

148、下列属于外汇期货卖出套期保值的情形的有（）。

A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值

B.外汇短期负债者担心未来货币升值

C.国际贸易中的进口商担心付外汇时外汇汇率上升造成损失

D.不能消除汇率上下波动的影响

【答案】：A

149、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那

么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护

【答案】：D

150、在8月和12月黄金期货价格分别为256元/克、273元/克时，

王某下达“卖出8月黄金期货，同时买入12月黄金期货，价差为11

元/克”的限价指令，则不可能成交的价差为（）元/克。

A.11.00

B.10.98

C.11.10

D.10.88

【答案】：C

151、国债基差的计算公式为（）。

A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子

B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子

C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子

【答案】：A

152、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一

定数量标的物的标准化

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.-个星期后

【答案】：A

153、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估

的是()O

A.基金管理公司

B.商业银行

C.个人投资者

D.信托公司

【答案】：C

154、K线的实体部分是()的价差。

A.收盘价与开盘价

B.开盘价与结算价

C.最高价与收盘价

D.最低价与收盘价

【答案】：A

155、市场为正向市场，此时基差为()o

A,正值

B.负值

C,零

D.无法判断

【答案】：B

156、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执

行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利

金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月

时,相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资人的投资结果是

()o(每张合约1吨标的物，其他费用不计)

A.-30美元/吨

B.-20美元/吨

C.10美元/吨

D.-40美元/吨

【答案】：B

157、下列不属于利率期货合约标的的是（）。

A.货币资金的借贷

B.股票

C.短期存单

D.债券

【答案】：B

158、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。

A.正向市场

B.基差走弱

C.反向市场

D.基差走强

【答案】：B

159、7月10日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货合约价格为

750美分/蒲式耳，而11月玉米期货合约价格为635美分/蒲式耳，交

易者认为两种商品合约间的价差小于正常年份，预期价差会变大，于

是，套利者以上述价格买入10手11月份小麦合约，同时卖出10手11

月份玉米合约，9月20日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约平仓,

价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。该套利交易的盈亏

状况为（）。

A.盈利500000美元

B.盈利5000美元

C.亏损5000美元

D,亏损500000美元

【答案】：B

160、()的变动表现为供给曲线上的点的移动。

A.需求量

B.供给水平

C.需求水平

D.供给量

【答案】：D

161、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌

期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为

35美分/蒲式耳，其内涵价值为()美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5

【答案】：A

162、美式期权的买方()行权。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前

【答案】：C

163、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的()。

A.标的资产交割品级

B.标的资产种类

C.价差大小

D.买卖方向

【答案】：A

164、上海期货交易所的期货结算机构是（）。

A.附属于期货交易所的相对独立机构

B.交易所的内部机构

C.由几家期货交易所共同拥有

D.完全独立于期货交易所

【答案】：B

165、下列企业的现货头寸中，属于空头情形的是（）。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物

商品或资产

B,企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品

或资产

C.企业已按固定价格约定在未来出售持有的某商品或资产

D,持有实物商品或资产

【答案】：A

166、看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（）。

A.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

【答案】：B

167、下列期权中，时间价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权价格为3,标的资产价格为23

B.行权价为15的看跌期权价格为2,标的资产价格为14

C.行权价为12的看涨期权价格为2,标的资产价格为13.5

D.行权价为7的看跌期权价格为2,标的资产价格为8

【答案】：A

168、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同

时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后,

该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446

美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是

（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.亏损16

【答案】：A

169、1月15日，广西白糖现货价格为3450元/吨，3月份白糖期货

价格为3370元/吨，此时白糖的基差为（）元/吨。

A.80

B.-80

C.40

D.-40

【答案】：A

170、以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

B.交易者预期标的物价格下跌，适宜买入看涨期权

C.如果已持有期货多头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看涨期权

【答案】：C

171、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。

假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约

B.同时买入8月份合约与9月份合约

C.卖出8月份合约同时买入9月份合约

D.买入8月份合约同时卖出9月份合约

【答案】：C

172、某新客户存入保证金50000元，5月7日买入5手大豆合约，成

交价为4000元/吨，结算价为4010元/吨，收盘价为4020元/吨。5月

8日再买入5手大豆合约成交价为4020元/吨，结算价为4040元/吨，

收盘价4030元/吨。5月9日将10手大豆合约全部平仓，成交价为

4050元/吨，则5月9日该客户的当日结算准备金余额为（）元。

（大豆期货的交易单位是10吨/手）

A.51000

B.5400

C.54000

D.5100

【答案】：C

173、假设某大豆期货合约价格上升至4320元/吨处遇到阻力回落，

至4170元/吨重新获得支撑，反弹至4320元/吨，此后一路下行，

跌破4100元/吨，请问，根据反转突破形态的特征，可以判断该合约

可能