金圆股份有限公司财务报表分析

金圆股份有限公司财务报表分析（金圆股份有限公司财务报表分析）目录摘要 3Abstract 4一、金圆简介 5二、公司财务指标分析 5（一）.盈利能力 5（二）偿债能力 6（三）营运能力 7（四）发展能力 7（五）杜邦分析 8三、资产负债表分析 8四、利润表分析 9五、现金状况分析 10（一）现金及现金等价物增加额 10（二）经营活动现金支出与收入状况构比简析 10（三）投资活动的现金支出与收入状况结构简析 11（四）该公司所筹现金的支出与收入状况简单构的简单分析 11六、财务建议 12（一） 12（二） 12（三） 12（四） 12（五） 12参考文献 14致谢 15

摘要随着经济的飞速发展，科技的不断进步，财务报表分析在当代社会越来越突显出它的重要性。财务报表的三大报表是现金流量表、资产负债表和利润表。若仅凭借着来源于三大报表的简单数据评判一个企业的经营状况，那并不能得出真正的分析结论，评价企业经营状况的优劣。企业运营过程中的发展趋势、利弊得失还得通过趋势分析法、比率分析法比较分析法等各种分析方法来进行判断。本文从金圆股份有限公司的角度出发，以公司的持续发展为出发点，将相关理论与公司实际情况结合，分析企业现状。并根据金圆股份有限公司的经营范围，对该企业的偿债能力、经营能力、销售情况、未来发展趋势的数据来做相关说明。关键词：财务报表利润表资产负债表现金流量表偿债能力

AbstractWiththerapiddevelopmentoftheeconomyandthecontinuousprogressofscienceandtechnology,theanalysisoffinancialstatementsincontemporarysocietymoreandmorehighlightitsimportance.Thethreemainstatementsinthefinancialstatementsarecashflowstatements,balancesheetsandprofitstatements.Ifonlybyvirtueofthesimpledatafromthethreestatementstojudgetheoperatingsituationofanenterprise,itcannotdrawarealanalysisconclusion,evaluationofthebusinesssituationofthegoodorbad.Thedevelopmenttrend,prosandconsofenterpriseoperationalsohavetobejudgedbyvariousanalyticalmethodssuchastrendanalysismethodandratioanalysismethod.InthispaperfromtheperspectiveofJinyuanCo.,Ltd.,takingthecompany'ssustainabledevelopmentasthestartingpoint,therelevanttheoryandtheactualsituationofthecompanycombinedtoanalyzethecurrentsituationoftheenterprise.AndaccordingtothescopeofoperationofJinyuanCo.,Ltd.,theenterprise'ssolvency,operatingcapacity,sales,futuredevelopmenttrendstodotherelevantexplanation.Keywords:Financialstatements，Statementofprofits，Balancesheet，Cashflowstatement，Solvency

一、金圆简介金圆股份背景是水泥行业，是集商砼、水泥、环保为一体的大型上市企业，环保和建材是它的双主业。主营业务是水泥、混凝土的生产，同时跨省市进行水泥窑协同处置危险固废、稀贵金属综合回收循环利用等跨行业业务。于2014年12月重组上市，成功进入资本市场，这对金圆来说这是发展史上的里程碑，意义重大。近年来我国经济增长速度放缓，生产和基建投资也在减速，对水泥的需求日渐低迷，使得公司面临转型发展。2018年5月1日经审批更名为“金圆环保股份有限公司”。企业完成转型，从之前的水泥生产企业转向集新型环保建材、环保产业为一体的企业。二、公司财务指标分析（一）.盈利能力表2.1盈利能力的主要指标报告日期2018年2017年2016年2015年2014年销售毛利率18.56%36.96%33.35%28.76%19.86%销售净利率7.92%15.15%15.56%17.84%23.21%总资产报酬率5.03%6.40%6.64%5.99%7.16%净资产收益率10.40%14.07%14.53%14.30%10.24%股利报酬率3.08%4.51%3.30%3.93%1.98%表2.1中数据显示，从经营的角度看，销售毛利率在2014年-2016年间，一直都稳稳地保持着上升的趋势，踏稳在18%的上面，尤其是在2016年的时候达到最高36.96%，说明企业的营业成本和营业收入的变动成正相关，可以看出该公司的成本控制稳定和有一定的销售渠道；企业的营业收入去收取净利润的作用大小是通过销售净利率来反映的，这个也是企业销售的最终获利能力大小的指标，该公司的获利能力在下降，因为该公司在2014-2018年大致呈现下降趋势，在2017-2018年下滑坡度大，说明企业利润的增长幅度远低于营业收入的增长。该公司的收益在降低，因为当我们从资产的角度看，总资产报酬率是企业经营者利用全部资产为所有人和债权人以及国家共同创造的收益，在该企业中2014-2018年的总资产报酬率持续下降；接下来我再介绍下该公司的净资产收益率，在2014-2018年的变化趋势是呈抛物线状的变化，在达到坡顶之时便往回落，在2016年处最高点，反映企业自有资本获得净收益的能力在此时间段更好。每股收益和股利报酬率的变化是一致的，一直在上升，表明企业的市场稳定和股东的利益得到良好提升，反映企业的经营稳定，处于上升稳定区。（二）偿债能力表2.2偿债能力的主要指标报告日期2018年2017年2016年2015年2014年营运资本8335-10722-46678-1258394158流动比率102.63%94.54%75.41%34.20%156.54%速动比率60.58%82.07%64.83%16.36%100.87%资产负债率51.61%54.49%54.33%58.12%30.11%股东权益比率48.39%45.51%45.67%41.88%69.89%根据表2.2数据显示，该企业的营运资本一直在增加，到2018年的871220万元，说明企业的流动资金充足，公司的偿还债务能力十分足够，虽然该公司的流动比率在起起伏伏，但是始终大保持向上的态势，这个比率有更进一步的表明该公司的偿还债务的能力还是比较好的，只不过企业的流动资产的增加速度慢于流动负债，企业应该注意资本比率，与速动比率相比较，其两者趋势大致相同，存货的影响较小，侧面说明企业的存货数量稳定，销售能力强。资产负债率比率每一年都很高，每年都超过50%，公司债权人的权利保障能力下降，股东权益比率也在下降，股东权益撑起的投资规模缩小。（三）营运能力表2.3营运能力的主要指标报告日期2018年2017年2016年2015年2014年应收账款周转率505.90%219.13%363.68%4332.71%894600.00%存货周转率310.15%556.60%618.69%286.83%175.11%固定资产周转率151.38%76.56%76.67%49.40%297.21%总资产周转率63.49%42.27%42.64%33.58%30.84%根据表2.3数据显示，应收账款周转率在前两年比率有所下降，在2014年达到最高894600.00%，说明应收账款的回收速度加快，公司的收账政策和坏账得到控制，坏账风险降低，2015年大幅度地降低，可能是由于销售收入导致应收款；存货周转率大致呈现上升趋势，在2016年比率最高，说明企业存货积压多，后期生产多，销售速度慢；总资产周转率变化趋势是波动的，2018年指标最高，说明企业总资产的利用率高，2014年相比其他年度最低，说明企业的经营状况是比较差的，不能完全利用自身资源来获取利润。（四）发展能力表2.4发展能力的主要指标报告日期2018年2017年2016年2015年净利润增长率22.61%12.94%18.48%1080.06%营业利润增长率23.32%21.94%56.70%512.42%利润总额增长率18.30%18.60%23.58%1091.43%资产增长率56.07%17.05%6.96%1309.78%营业收入增长率134.43%16.02%35.80%1435.29%企业的发展能力是企业的成长能力，未来的增长状态。根据表2.4的数据分析，从收入增长的角度看，营业收入增长率总体下降，但在2015年最高，说明该年度企业的产品收入增长快，市场拓展和客户发展情况较好，表中2017年的后俩项数据指标都极其高，表明该公司的营业所取得的收入增长大多数都是依赖资源的投入，表现企业的营业收入质量不太好，效益型不强，2016年的营业收入增长率大幅度降低，说明企业销售政策遇到问题，市场竞争激烈。该企业在2017年扩张后趋于缓和，应该属于成熟期。（五）杜邦分析表2.5杜邦分析的主要指标报告日期2018年2017年2016年2015年2014年总资产收益率6.19%8.16%8.05%6.97%8.25%权益乘数2.072.202.192.391.43销售净利润401943278129025244982076总资产周转率63.49%42.27%42.64%33.58%30.84%杜邦分析法是以净资产收益率为起点，联系了利润表，资产负债表中的科目对企业的财务状况及经营成果进行综合系统分析的一种财务分析方法。由于资产负债率的下降，权益乘数随之下降；总负债和总资产在2014至2018年期间都呈上升之势，但是负债的基数小，上升速度慢于资产；销售净利润和资产周转率是影响总资产收益的重要因素，总资产收益率在2015年-2018年逐渐下滑，表明企业利用全部资产获利能力下降；销售净利率在数年间也逐步降低，表明营业收入的增加少于成本费用的开支，企业应该控制成本来提高利润；总资产周转率在2018年指标最大，说明资产周转快，利用效率高。三、资产负债表分析从资产角度：该公司流动资产比重大，连续3年都在80%以上，流动资产占据了该公司的绝大部分，其资产结构比较保守。应收账款2017年比重35.34%，2016年占资产总额40.38%，降幅5.04%,说明该公司可能收回一些，也可能转为长期，但是从2018年数据看应收款的增加，应该大部分属于未收回转为长期，应收账款质量差，坏账多。应收票据占比呈现先上升后下降的趋势，2018年占比9.05%，由于营业收入一直增长，为了增加流动资金而加紧收款，也说明该公司的信誉良好，但降幅小，收款政策有待加强。货币资金2016年比重一直在下降，但也在16%左右升降，说明企业货币资金多，流动性强，短期偿债能力高，风险低。非流动资产比重小，其中固定资产，长期应收款占比大，看利润表中营业收入的增加，估计固定资产增加是由在建工程转入，而长期应收款增加了,是因为应收账款超过时间还没有收回来的转为长期应收款，企业的收账政策信用等有待提高。无形资产的连续增长是由于土地使用权的增加和非专利技术的投入使用。表3.1资产负债表部分数据报告日期2018年2017年2016年2015年2014年货币资金60,90040,59619,00113,124758应收账款100,28398,75851,2883,1701流动资产325,105185,779143,17165,39811,512应收票据2,8737339454150从资本角度看，2018年该公司的负债汇总为412,398万元，该公司的净资产总数为386,657万元，2017年负债总额为279,002万元，降幅54.75%，股东权益总额为232,995万元，增幅25.72%，占比49.66%，说明该公司负债所有者权益比重几乎各占一半，属于中庸型资本结构。负债中以其他应付款为主，变动了903.63%，说明该公司由于加大生产，购建固定资产等而拖欠的账单。所有者权益中，未分配利润2018年92,604万元，增加了5322万元，对总额影响7.85%，该公司本年度净利润增加，公司处于发展阶段。四、利润表分析该公司2018年在扣除所得税后所获得的总利润是40,194万元，2017年是32,781万元，相对于2017年增加了7413万元，说明该公司今年盈利。2018年该公司在经营活动中所取得的利润总数是47,046万元，2017年是38,150万元，增加了8896万元增幅2.58%,营业总成本2017年占比61.77%，2018年62.84%，增加286109万元，其中营业成本比往日多了276722万元，变化幅度为25.58%，该公司的销售费用为-1594万元，降幅39.26%，说明该公司在生产产品，卖商品导致营业收入增加和成本降低，财务费用从9,760万元到14,557万元，大幅度上升4797万元，表示该公司的存钱利息收入远低于相关费用。营业收入的增长幅度大于净利润的增长速度，说明该公司的营业收入的增长质量还可以。该公司的对外投资所得的收入2017年为14万元，2018年为-4,599万元，在低盈利的基础上降幅高达8896.00%，其中对共同投资联合经营的企业和合作经营的企业的投资收益的在下降，说明企业的投资收益失利使利润总额的增幅下降，投资活动情况十分的不理想。五、现金状况分析（一）现金及现金等价物增加额2016年，2017年，2018年分别为59160，224630，22230万元，大于零，并且主要是由该公司的经营活动的现金流入量和流出量的差额引起的，说明该企业的销售能力不错。（二）经营活动现金支出与收入状况构比简析通过经营活动所获得的现金收入在2018年的时候是5,181,390万元，占77.22%，增加了3744160万元，增幅38.82%，与该公司的总的通过营业所获得的收入增加507,336万元有点差距，说明企业的收入额为能及时转成实际现金流，可能是资产负债表中应收票据等增加，但营销能力好。2016年该公司的通过经营活动所获得的现金收入是1,263,160万元，增加了174070万元，与利润表中营业收入增加186,524万元多，说明企业的收入能及时转为实际现金流，与2018年相比，2016年的收入更多，销售能力更强。该公司2017年从经营活动中所取得的现金是1,491,490万元，占比76.71%，2018年的是5,354,310万元，占比72.5%，企业净利润盈利，说明企业的经营收入变为现金，资金运转有效率。经营项目增加的现金支出额大部分是用来购买商品接受劳务支付占46.43%，内部流出比重65.54%，说明企业购买商品原材料固定资产等以扩大规模。其现金净流量大于0，表明企业自我适应能力强，还可以进行投资（三）投资活动的现金支出与收入状况结构简析2017年企业拿回对外投资所得到的现金流入所占的份额为0.32%，内部占比62.59%，降幅79.49%，说明改企业对外投资所得的收入少，投资不理想，存在风险，而2018年企业收回投资速到的现金流入占比0.47%，内部占比91.03%，相比较前一年，收回投资收益多一点，但是占投资活动比重高，注重投资风险更大。购建固定资产，无形资产等现金流出675,520万元，增加了105090万元，占比1.72%，说明企业相对去年购买固定资产，今年依然在增加并且连续增加2年，公司在进一步扩大规模加大内部投资，支持专利技术投入。投资活动现金净流量小于0，说明企业投资入不敷出，也在试图在扩张。（四）该公司所筹现金的支出与收入状况简单构的简单分析2017年企业取得借款收到的现金1,069,410万元，增幅226.70%，占比20.85%，内部比重达91%，说明企业融资主要是借款，但是2018年取得借款收到现金1,311,000万元，增加241590万元，占比20.3%，内部比重比2017年低为75.26%，并且收到其他与筹资活动的现金内部占比是14.49%，相对于2017年的2倍，说明企业的筹资活动不仅仅在于借款这一种形式，根据资产负债表中资本公积的变化，增幅153.01%，其他商人的投资也是企业筹资的一种方式。偿还债务支付的现金1,450,940万元，增加了557720万元，增幅70.99%，占比17.3%，说明企业偿债能力不错，但还有一定压力。2018年该公司应该分配的或者支付的现金增加幅都是94.35%，说明企业的分配之后剩下的利润在增加。其现金流量净额大于0，说明企业管理层有扩大投资和经营活动为目标。六、财务建议（一）应该降低企业的现金持有量和产品库存，尽可能地把企业的库存资本用于企业的各种投资，还有也要使资金的使用效率提高，不然它闲着没用，当然，也需要关注一下机会成，尽可能使它变得更低。（二）企业应该改变收款的策略，最大限度降低应收账款的数额，应收账款通常都具有循环性质，所以应保证应收账款长期处于稳定状态，非必要的企业支出应慎重决策，选择信誉好、优质的合作伙伴十分有必要，同时调整信用政策等都可减少应收账款回收风险。（三）企业的上层管理者应当强化管理，存货和应收账款等因素都对企业速动比率、流动比率有影响，进而对企业的短期偿债能力造成影响。企业也属于社会中的一个个体，同时和其他企业金融业相互依存，保持较高水准的短期偿债能力对企业未来的发展同样是一大优势。同时和其他企业金融业相互依存，保持较高水准的短期偿债能力对企业未来的发展同样是一大优势:（四）相关的决策者应及时地获取市场信息，对于销售方式和渠道方面要全面地做调研，尽量使每个决策都能做到利益最大化，在此期间还应使销售费用的利用合理化，使销售费用利用率得到提高，促进销售利润的提高。（五）利用闲置的资金在证券市场投资，加强与产业相关企业合作投资。增加企业收益，使闲置资金有效利用，让机会成本降低，资金利用率提高。作为水泥行业的佼佼者，应加强企业创新创造能力，除水泥产品以外可适当增加产品多元化，起到招商引资的作用。作为水泥行业的佼佼者，应加强企业创新创造能力，除水泥产品以外可适当增加产品多元化，起到招商引资的作用。以上内容就是运用财务指标分析、杜邦分析、比较分析等各种分析方法进行的对金圆股份有限股份有限公司近年来的财务报表进行分析分析，并据此得出的改进意见。建议金圆股份有限公司从投资对象、筹资方向、投资方向、应收账款管理等多方面多角度进行改革。

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