金融学第七版-8中央银行

第八章中央银行中篇金融中介篇CONTENTS目录

2中央银行的产生与发展中央银行的性质、职能和独立性问题中央银行的业务中央银行的产生和发展第一节中央银行产生的经济背景和客观要求中央银行的发展3中国中央银行的产生和发展一、中央银行产生的经济背景和客观要求41.经济背景

中央银行产生于17世纪后半期，形成于19世纪初。其产生的经济背景和客观经济条件是：

（1）商品经济的迅速发展；（2）资本主义经济危机的频繁出现；（3）银行信用的普遍化和集中化。5

2.客观要求

资本主义商品经济的迅速发展，经济危机的频繁发生，银行信用的普遍化和集中化，既为中央银行的产生奠定了经济基础，又为中央银行的产生提供了客观要求。

（1）政府对货币财富和银行的控制；

（2）统一货币发行；

（3）集中信用的需要；

（4）建立票据清算中心；

（5）统一金融管理。一、中央银行产生的经济背景和客观要求二、中央银行的发展6

1.中央银行的初创时期(1656—1913年)

（1）

中央银行初创时期的演进：从1656年最早成立的中央银行瑞典国家银行、到1694年英格兰银行成立和1913年美国建立联邦储备体系。

（2）中央银行初创时期的特征：

普通银行的自然演进；

货币发行的逐步集中；

政府控制动机的推进；④对商业银行提供服务；

⑤与法制建设同步发展。二、中央银行的发展7

2.中央银行的普遍推行时期(20世纪初至20世纪中叶)（1）1920年布鲁塞尔国际金融会议大大推进了各国中央银行的普遍建立。（2）中央银行制度普遍推行的主要原因：各国先后放弃金本位制，发生恶性通货膨胀，货币制度出现混乱，需要建立中央银行稳定货币；一些新的国家建立，为解决国内经济金融问题，需要设立中央银行；一批老中央银行为新的中央银行的建立提供了借鉴，加上国际联盟的援助，为中央银行的普遍化提供了条件。二、中央银行的发展83.中央银行制度的强化时期(20世纪中叶至今)（1）各国为了稳定货币、筹集资金，以货币信用政策作为干预和调节社会经济的主要杠杆。在此背景下，负有制定和执行货币政策职责的中央银行也随之发生了深刻的变化。（2）各国中央银行的主要变化：由一般货币发行向国家垄断发行转化；由代理政府国库款项收支向政府的银行转化；由集中保管准备金向银行的银行转化；由货币政策的一般运用向综合配套运用转化；各国中央银行间的金融合作加强。三、中国中央银行的产生和发展9

1.清政府时期的中央银行

（1）户部银行：1905年建立，我国最早的中央银行。

（2）大清银行：1908年由户部银行改名而来。2.辛亥革命时期和北洋政府时期的中央银行（1）中国银行：由大清银行改组，1911年2月5日开业。（2）交通银行：1908年创建，后来由商业银行演变成北洋政府的中央银行。3.孙中山创建的中央银行1924年在广州创立央行，1926年在汉口设立央行。三、中国中央银行的产生和发展10汇率决定基础4.国民党时期的中央银行 1928年11月1日建立，与中国银行、交通银行、中国农民银行一起处于国民党政府金融垄断体系中心。5.革命根据地的中央银行

（1）1932年2月设立苏维埃国家银行。

（2）1935年11月设立苏维埃国家银行西北分行。

（3）1948年成立中国人民银行。三、中国中央银行的产生和发展116.新中国时期的中央银行⑴1948—1978年：“大一统”的、“一身二任”的复合式中央银行体制；⑵1979—1983年：“大一统”体制有所改良，各专业银行相继恢复和建立；⑶1984—1998年：中国人民银行专门行使中央银行的职能；⑷1998年以后：

设立9个跨省区的一级分行(1998年10月)，银监会从中央银行独立出去(2003年4月28日),中国人民银行专门行使货币发行和货币政策职能。中央银行的性质、职能和独立性问题第二节中央银行的性质中央银行的独立性问题12中央银行的职能一、中央银行的性质13

中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。1.地位的特殊性⑴身份：政府的智能部门，国家货币政策的体现者，是国家干预经济生活的重要工具⑵宗旨：维持一国的货币和物价稳定，促进经济增长，保障充分就业和维持国际收支平衡一、中央银行的性质14⑴

业务经营的目的：不以盈利为目标，而是为国家干预经济生活，实现经济政策目标服务。⑵业务经营的特征：资金来源主要来自发行的货币，同时也接受商业银行和其他金融机构的存款。⑶管理的特殊性：是行政管理机构，但不仅仅凭行政权力，更多的是采取综合行政的、经济的和法律的手段。2.业务的特殊性二、中央银行的职能15（1）指中央银行是国家货币的发行机构。它集中货币发行权，统一全国的货币发行；（2）中央银行发行的银行券是筹集资金的主要来源。1.中央银行是发行的银行2.中央银行是政府的银行（1）代理国库，管理政府资金；（2）为政府提供信用；（3）代表政府管理国内外金融事务；二、中央银行的职能16（1）保管和调度一般金融机构的存款准备金；（2）作为金融机构最后贷款人；（3）作为清算系统的最后清算人。3.中央银行是银行的银行4.中央银行是调节和控制宏观经济的银行（1）制定和执行货币政策；（2）调节货币供应量；（3）监督和管理金融业。三、中央银行的独立性问题171.中央银行独立性问题的提出（1）提出的背景：与金本位制的崩溃和通货膨胀的发展有着重要的联系。

（2）坚持中央银行独立性的目的：实现低通货膨胀条件下的适度的经济增长和低失业率；防止由于特定的、短期的，以及个别利益集团的利益需要而牺牲国家的长远利益、全局利益；货币政策也需要独立于政府，不受政府短期目标的影响三、中央银行的独立性问题182.中央银行独立性的内涵（1）中央银行在履行通货管理职能，制定与实施货币政策时的自主性。（2）金融监管上的独立性，也成为中央银行独立性的新内容。三、中央银行的独立性问题193.中央银行独立性的表现（1）中央银行的法律地位：直接对国会负责具有较强的独立性；名义上隶属财政部但具有相对独立性；隶属财政部，独立性较小；隶属于政府，与财政部并列。三、中央银行的独立性问题20（2）中央银行的权力结构：体现在中央银行及其下设分行和附属机构的管理体制上和决策、执行和监督三个方面：决策、执行和监督权力一体制，如美国、英国、菲律宾。决策、执行和监督权力分散制，如日本、法国、德国。决策、执行和监督权力分散制与监督、执行机构决策制，如瑞士。中央银行的业务中央银行的负债业务第三节中央银行的资产业务中央银行的其他业务

21中央银行的资产负债表中央银行体制下的支付清算系统22按中央银行的业务活动是否与货币资金的运动相关，一般可分为银行性业务和管理性业务：银行性业务是中央银行作为发行的银行、银行的银行、政府的银行所从事的业务。管理性业务是中央银行作为一国最高金融管理当局所从事的业务。一、中央银行的负债业务23

中央银行的负债是指金融机构、政府、个人及其他部门持有的对中央银行的债权。中央银行的负债业务主要由存款业务、货币发行业务、其他负债业务和资本业务构成。一、中央银行的负债业务241.中央银行的存款业务可分为商业银行等金融机构的准备金存款、政府存款、非银行金融机构存款、外国存款、特定机构和私人部门存款等。中央银行收取存款的意义：①有利于控制贷款规模与货币供应量；②有利于维护金融业的安全；③有利于国内资金的清算。一、中央银行的负债业务252.中央银行的货币发行业务是指中央银行向流通领域投放货币的活动。中央银行发行货币，主要通过即在不同的对商业银行及其他金融机构提供贷款、接受商业票据再贴现、在金融市场上购买有价证券、购买金银和外汇等方式实现的。中央银行虽然垄断了货币发行权，但货币发行并非随意的。货币发行必须符合国民经济发展的客观要求。一、中央银行的负债业务263.中央银行的其他负债业务

（1）发行中央银行债券（我国的央行票据）。其发行对象主要是国内金融机构。中央银行发行债券作为公开市场业务主要目的是可以减少商业银行或其他非银行金融机构的超额储备以便有效控制货币供应量。（2）对外负债。它主要包括从国外银行借款、对外国中央银行的负债、国际金融机构贷款、在国外发行的中央银行债券。对外负债主要目的是平衡国际收支，维持本币汇率水平，应对货币危机或金融危机。一、中央银行的负债业务274.中央银行的资本业务

它是指筹集、维持和补充自有资本的业务。中央银行自有资本形成有三个途径，政府出资、地方政府和国有机构出资以及私人银行或部门出资。282再贷款业务：对商业银行等金融机构的贷款对非货币金融机构的贷款对政府的贷款其他贷款3证券买卖业务：公开市场进行（公开市场业务）1再贴现业务：再贴现指商业银行将经贴现而持有的未到期商业票据，向中央银行申请转让，从而获得融通资金的业务。二、中央银行的资产业务黄金和外汇储备业务：目的在于稳定币值、稳定汇价、调节国际收支4中央银行的资产是指中央银行在一定时点上所拥有的各种债权。它主要包括：再贴现业务、贷款业务、证券买卖业务、黄金和外汇储备业务等。三、中央银行的其他业务29通过经理国库，管理国家预算资金的收纳和库款的支拨，代理政府债券的发行与兑付；通过会计核算，反映中央银行办理各项业务及进行金融宏观调控所引起的资金变动状况；通过调查统计，获取金融经济信息资料，为货币政策制定及宏观经济调控提供依据等，这些活动分别构成了中央银行的经理国库、会计及调查统计业务；这些业务在中央银行业务活动中均占有重要位置，是中央银行行使职能的具体体现。四、中央银行的资产负债表30中央银行在其履行职责的同时，其整个业务活动可以从它的资产负债表得以反映。从全球看，由于各国的金融制度、信用方式、金融环境等方面存在的差距和差异，各自的资产负债的具体内容和项目设置也不尽相同。但不可以否认，由中央银行作为发行货币的银行，银行的银行，国家的银行，主要项目的内容应该说仍有其共同点。四、中央银行的资产负债表31外汇管制的目的表8-1中央银行资产负债表和表8-2中国人民银行资产负债表示见教材四、中央银行的资产负债表3233

B=C+R=(A1+A2+A3+A4+A5)

-(L1+L2+L3+L4+L5)中国人民银行的资产负债表（2022年9月，单位：亿元）四、中央银行的资产负债表总资产397402总负债397402国外资产A1224439

外汇

213127

黄金2855其他国外资产8457对政府债权A215240对银行贷款A3128810对其他金融机构贷款A41754其他资产A527156储备货币B

341831

货币发行C

104051

金融性公司存款R

216253发行债券L1950国外负债L21465政府存款L343738自有资金L4219其他负债L53881

总资产=(A1+A2+A3+A4+A5)=总负债=B+

(L1+L2+L3+L4+L5)34

B=C+R=(A1+A2+A3+A4+A5)-(L1+L2+L3+L4+L5)可见，