国际金融实务复习题

国际金融实务复习题填空题外汇形态包括____外币现钞_____、__外币支付凭证_______、__外币有价证券_____和__其他外汇资产。2.外汇按照可兑换性可分为：自由兑换外汇和记帐外汇。3.汇率按照外汇报价和交易的方向分为：____买入汇率______、____卖出汇率______和_____中间汇率___。4.直接标价法也称____应付_______标价法，是指以一定单位的___外国货币______作为标准,折算成一定数量的_____本国货币_____的标价方式。5.在国际收支平衡表中，经常工程包括货物、效劳、收入和经常转移四个工程。6.在国际收支平衡表中，官方储藏又称储藏资产，它包括外汇资产、货币化的黄金、特别提款权、国际货币基金组织的储藏头寸和国际货币基金组织借贷的使用。7.国际收支平衡表是按照复式簿记原理编制的，以借方〔－〕、贷方〔＋〕为符号记录每笔交易。8.以风险的来源及其最终的影响程度为依据，可以将汇率风险分为交易风险、经营风险和会计风险。9.外汇银行买入某种相同期限的外汇数，大于卖出该种相同期限的外汇数，就处于多头地位；反之，那么处于空头地位。10.汇率制度传统上划分为固定汇率制度和浮动汇率制度。11.国际金融市场由国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场和国际黄金市场构成。12.国际上常用的外汇交易指令有市价指令、限价指令、止损指令和取消指令。13.在即期外汇交易中，其交割日有三种情况，即标准起息交易、明天起息交易和当天起息交易。14.个人外汇交易按照是否透支资金,可以分为外汇实盘交易和外汇虚盘交易。15.决定远期汇率的三个主要因素是即期汇率、买入和卖出的两种货币间的利率差和远期天数。16.调期汇率是用点数报价。17.金融期权包括外汇期权、利率期权、股票期权、股指期权等种类。18.金融期货有货币期货、利率期货和股票指数期货等种类。19.决定汇率根本走势的主导因素是国际收支。20.从长期看，如果一国财政经济状况好于别国,这个国家的货币代表的价值量就提高，其货币对外就升值。二．判断题1.在直接标价法下，买入价即银行买进外币时付给客户的本币数。√2．银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。×3．伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价×4．资产减少、负债增加的工程应记入借方。×5．补贴和关税政策属于货币政策。×6．造成实际损失的汇率风险是会计风险。×7．最符合平安及时收汇的结算方式是即期信用证。√8．美国某公司3个月后有一笔欧元应付款，假设预测欧元对美元的汇率将下跌，该公司可推迟支付以减轻汇率风险。√9．国际货币基金组织将汇率制度划分固定汇率制度和浮动汇率制度。×10．通常所说的欧洲货币市场，是指在岸金融市场。×11．国家干预外汇市场，当本币对外币的汇价偏高时，那么买进外汇；当本币对外币的汇价偏低时，那么卖出外汇。√12．商业银行在进行外汇买卖时，常常遵循买卖平衡的原那么，即出现多头时就卖出；出现空头时，就买入。√13．在电汇、信汇和票汇三种即期交易方式中信汇本钱最高。×14．期权，对期权合同的买卖双方来说既是权利也是义务。×15．欧式期权业务，在合同到期日以前的任何一天，顾客有权要求银行进行交割。×16．外汇期权交易中，期权合同的买入者为了获得这种权利，必须支付给出售者一定的费用，这种费用称为保险费，也称为期权费或期权价格。√17．所谓多头套期保值就是在期货市场上先卖出某种外币期货，然后买入期货轧平头寸。×18．利率期货只有避险保值的作用，而无投机的功能。√19．国际收支是决定汇率根本走势的主导因素。√20．一国本币贬值有于利于该国进口，不利于该国出口；一国本币升值有于利于该国出口，不利于该国进口。×21.外汇银行公布的买入汇率是指企业向银行买进外汇时所使用的汇率。〔×〕22.一般而言，一国货币贬值有利于出口。〔√〕23.低利率货币现汇汇率下浮，期汇汇率下浮。〔×〕24.进出口商可根据汇率变动随时决定提前或推迟收汇。〔×〕25.通胀率的上升将导致本币汇率的下浮。〔√〕26.现汇卖出价一般要高于现钞卖出价。〔×〕27.银行的外汇买入价一般都要高于外币现钞买价。(√)28.在直接标价法下，银行的外汇买入价低于外汇卖出价，而在间接标价法下那么相反。〔×〕29.由于电汇汇率高于信汇汇率和票汇汇率，因此外汇市场上公布的汇率是以信汇汇率为根底的。〔×〕30.以越南盾表示的汇票对一国来讲不算外汇。〔√〕31.在金币本位制下，实际汇率波动的上限是黄金输入点，下限是黄金输出点。〔×〕32.一国国际收支出现持续性顺差，会引起本币汇率高估。〔√〕33.根据国际储藏的性质，所有可兑换货币所表示的资产都可成为国际储藏。〔×〕34.国际金币本位制具有自动调节国际收支的功能。〔√〕35.当一国有较大的国际收支逆差时外汇汇率上升，本币汇率下跌。假设该国政府利用公开市场业务进行干预时应抛售本币，买入外汇。〔×〕36.我国现行的人民币汇率制度的主要内容是：以市场供求为根底，单一的、有管理的浮动汇率制度。〔×〕37.实行固定汇率的国家所需的国际储藏可以较少，实行浮动汇率的国家应当拥有较多的国际储藏。〔×〕38.目前，我国国际收支经常账户是顺差，而资本与金融账户是逆差。〔×〕39.国际收支是一个流量的、事后的概念。〔√〕40.期权持有者的损失不可能超过期权费。〔√〕三．选择题1．在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，那么说明〔A〕。A.外币币值上升,外币汇率上升B.外币币值下降,外汇汇率下降C.本币币值上升,外汇汇率上升D.本币币值下降,外汇汇率下降2.在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，那么说〔B〕。A币币值下降，本币币值上升，外汇汇率下降B.外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升C.本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率下降D.本币币值上升，外币币值下降，外汇汇率上升3．假设要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应选用〔D〕。A.买入价B.卖出价C.现钞买入价D.现钞买入价4.假设要将出口商品的外币折算为人民币报价报价,应选用(D)。A.买入价B.卖出价C.现钞买入价D.现钞卖出价5.在国际收支统计中,货物进出口按照(B)计算价格。A.到岸价格B.离岸价格C.进口用到岸价格,出口用离岸价格D.出口用到岸价格,进口用离岸价格6.当国际收支出现顺差时，政府应该采用的财政政策措施是〔A〕。A.增加政府支出B.降低再贴现率C.在公开市场上卖出政府债券D.本币贬值7.当国际收支出现逆差时，可以采用的货币政策措施是〔C〕。A.在公开市场上买入政府债券B.减少政府支出C.提高法定存款准备金率D.本币贬值8.欧洲货币市场是经营什么业务的国际金融市场？(B)A.欧洲各国货币的存放和贷放B.境外货币的存放和贷放C.市场所在国货币的存放和贷放D.局部自由兑换货币的存放和贷放的9.赋与买方权利的外汇业务是(C)。A.远期外汇业务B.货币期货业务C.外币期权业务D.掉期业务10.在合同到期日前的任何一天客户可要求交割，也可放弃合同执行的外汇业务是〔D〕。A.择期业务B.远期业务C.欧式期权业务D.美式期权业务11.欧洲货币是指(B)。A.欧洲各国的货币B.境外货币C.国际金融市场上各种信贷货币的泛称D.欧洲货币就是欧元12.在期权交易中，需要支付保证金的是期权的〔A〕。A.买方B.卖方C.买卖双方D.第三方13.按标准化原那么进行外汇买卖的外汇业务是(C)。A.即期外汇业务B.远期外汇业务C.外汇期货业务D.掉期业务14.根据购置力平价理论，通货膨胀高的国家货币将会(B)。A.升值B.贬值C.升水D.贴水15.决定远期汇率有三方面因素，但对远期汇率影响最大的是：(D)A.即期汇率B.基准货币的利率C.远期天数D.买入和卖出的两种货币间的利率差16.择期远期外汇交易的定价原那么是：(C)A.对银行最不利，对客户最有利B.对银行最有利，对客户亦有利C.对银行最有利，对客户最不利D.对银行最不利，对客户亦不利17.合同买入者获得了在到期以前按协定价格出售合同规定的某种金融工具的权利，这种行为称为D。A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权D.卖出看跌期权18.决定汇率根本走势的主导因素是：(B)A.一国财政经济状况B.国际收支C.利率D.政府干预19.在约定以外币计价的商品交易过程中，由于结算的汇率与交易时汇率不同而遭受的风险称为〔A〕。A.交易风险B.经济风险C.储藏风险D.市场风险20.即期汇率的买入价以〔A〕最高〔最贵〕。A．电汇B．信汇C．票汇D．钞价22.外汇市场有三个层次：银行与客户之间、银行同业之间、银行与中央银行之间。请问，银行同业之间的市场被称为〔B〕。A．零售市场B．批发市场C．干预市场D．有形市场23.外汇期货交易是按照成交单位与交割时间由〔A〕原那么来进行的。A．交易所确定的标准化B．买卖双方共同确定的C．买方确定的D．卖方确定的24,即期外汇交易与远期外汇交易的划分标准是〔C〕。A．是否能防止汇率风险B．是否可进行外汇投机C．外汇交割时间的不同D．是否可做套期保值25.外汇期货交易中的卖出套期保值交易，是指对外〔A〕的人为了防止将来外汇汇率下跌而蒙受损失，在外汇期货市场上做〔〕的交易，以便用期货交易与现货市场的对冲来躲避汇率风险，到达保值的目的。A．负有债权，先卖后买B．负有债务，先卖后买C．负有债权，先买后卖D．负有债务，先买后卖26.假设一国的国际收支平衡表中，储藏资产工程为100亿美元，那么表示该国〔B〕。A．增加了100亿美元的储藏B．减少了100亿美元的储藏C．人为的账面平衡，不说明问题D．无法判断27.假设今天是6月23日，星期四，那么T+2即期交易日期是(E)A、6月23日B、6月24日C、6月25日D、6月26日E、6月27日28.市场上，你获得四家做市商GBP/USD的报价，你将从哪位做市商手中买入美元(B)A、1.6505/15B、1.6507/17C、1.6506/16D、1.6504/1429.市场上，你获得四家做市商USD/JPY的报价，你将从哪位做市商手中买入美元(A)A、129.90/05B、129.93/08C、129.91/06D、129.02/0730.GBP/FRF的即期汇率报价为8.3580/90，3月期的远期汇率为8.3930/50。远期差价为(C)A、35/36B、360/350C、350/360D、340/3531.运用汇率的买入价和卖出价报价时,应注意(A、D)。A.把本币折算成外币时,用买入价B.把本币折算成外币时,用卖出价C.把外币折算本钱币时,用买入价D.把外币折算本钱币时,用卖出价32.减少汇率风险的方法有多种。经济主体通过涉外业务中计价货币的选择来减少汇率风险的方法是〔B、C〕。A.易货贸易法B.货币选择法C.价风格整法D.平衡法33.外汇包括〔ABCD〕。A．外国货币B．外币支付凭证C．外币有价证券D．其他外汇资产34.按外汇买卖交割时间的不同划分，外汇可分为〔AB〕。A．现汇B．期汇C．贸易外汇D．自由外汇35.汇率按是否受货币管理当局管制，可分为〔BD〕。A．固定汇率B．官方汇率C．根本汇率D．市场汇率36.欧式期权业务〔BCD〕。A．在合同到期日前，顾客有权要求银行进行交割。B．在合同到期日前，顾客无权要求银行进行交割C．只有在合同到期日，顾客有权要求银行进行交割D．只有在合同到期日，顾客有权放弃合同的执行37.外汇交易的参与者包括〔ABCD〕。A．外汇指定银行B．外汇经纪人C．中央银行D．进出口商38.根据远期外汇交易合同中规定交割日期的不同来划分，远期外汇交易可分为〔CD〕。A．远期外汇交易B．超远期外汇交易C．固定交割日期的远期外汇交易D．择期远期外汇交易39.汇率按银行买卖外汇的角度来划分，可分为〔AC〕。A．买入汇率B．官定汇率C．卖出汇率D．中间汇率E．钞价40.以下哪些因素可以影响汇率的变动〔ABCDE〕。A.国际收支的变化B.通货膨胀C.利率的提高D.心理预期E.自然灾害的发生41.以下说法中哪些是错误的〔AD〕。A．本币贬值有利于本国的商品进口、不利于本国的商品出口B．本币贬值有利于改善本国的贸易收支状况C．本币贬值有利于改善本国的劳务收支状况D．本币贬值有助于抑制国内的通货膨胀42可划入一国国际储藏的有〔ABCD〕。A．外汇储藏B．普通提款权C．特别提款权D．黄金储藏E．商业银行的外汇结存43.“双挂钩〞是指〔AD〕。A．美元与黄金挂钩B．美元与SDR挂钩C．各国货币与黄金挂钩D．各国货币与美元挂钩E．各国与SDR挂钩44.我国银行结售汇市场属于〔BC〕。A．批发市场B．零售市场C．外汇指定银行与客户之间的交易市场D．金融机构之间的交易市场45.下哪些属于即期外汇交易的交割日：(ADE)A．成交的当日B．成交后的第一天C．成交后的第二天。D．成交后的第1个营业日E．成交后的第2个营业日46.以下哪些可以作为远期外汇交易的交割日：(CDE)A．成交的当日B．成交后的第2个营业日C．成交后的第3个营业日D．成交后的一周E．成交后的一个月47.直接标价法下，远期汇率等于即期汇率：(ADE)A．加升水B．减升水C．加贴水D．减贴水E．加远期差价或减远期差价48.间接标价法下，远期汇率等于即期汇率：(BCE)A．加升水B．减升水C．加贴水D．减贴水E．加远期差价或减远期差价四．名词解释1.外汇：外汇是指以外币表示的、国际间公认的可以用于国际间清偿债权债务关系的支付手段和工具。2.基准货币：基准货币即一定单位的货币，报价货币即用来表示价格的货币。3.根本点：它是指汇率最后一位数的单位。最后一位数字的一个单位为一个根本点。通常一个点是0.0001，但也有例外，如日元的汇率是以0.01为一个点。4.国际金融市场：国际金融市场是指从事各种国际金融业务活动的场所和网络，包括有形市场和无形市场两种形式。国际金融市场包括国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场。5.外汇虚盘交易：它是指金融机构与投资者签订委托买卖外汇的合同，投资者缴付一定比率的交易保证合，便可按一定融资倍数进行的外汇交易。6.外汇调期：它是指投资者同时进行两笔方向相反、交割期限不同、数额相等的外汇交易。7.套期保值：买进或卖出一笔与已有外币负债或资产金额相等、期限相同的同种外汇，使该资产或负债免受汇率波动带来的损失。8.远期外汇交易:买卖双方成交后以预定的数额、预定的汇率在将来某一日期清算的外汇交易。9.外汇投机：根据对汇率变化的预期，有意的持有外汇的多头或空头，希望利用汇率的变化从中赚取利润。10.外汇掉期交易：指在买进某种外汇的同时，卖出不同交割日、相同金额的同种外汇的交易。11外汇期权:以某种外汇作为标的商品的期权.它赋予期权合同的买方享有在和约有效期内或期满时以规定的汇率买进或卖出一定数额外汇资产的权利.12.地点套汇：利用不同外汇市场同种货币在同一时间存在的汇率差价，低价买进高价卖出赚取利润。13.外汇风险:指汇率变动对外汇持有者或外汇经营者带来损失的可能性。14.外汇期货指在有组织的交易市场上以公开竞价方式进行的具有标准的合同金额和标准的清算日期的货币买卖。15.相对强弱指数利用买卖方竞争结果形成的收盘价涨跌，来评估双方力量。RSI=100-100/1+RS其中RS=n日内收盘价上涨幅度均值UPAVG/下跌幅度均值DNAVG16.互换交易交易双方同意随着时间的推移而交换支付资金流的金融交易。17.平衡法〔配平法〕一笔外汇债权或债务发生后，再做一笔同币种、同金额、同期限，但方向相反的交易。18.BSI法：一种外汇风险管理方法：外汇债权：借外汇——即期卖出，换本钱币——投资。外汇负债：借本币——即期卖出，换成外汇——投资。19.票据贴现：收款人或持票人将未到期的银行承兑汇票或商业承兑汇票向银行申请贴现，银行按票面金额扣除贴现利息后将余款支付给收款人的一项银行授信业务。20.国际融资租赁：出租人根据承租人的请求及提供的规格，与第三方〔供货商〕订立一项供货合同，根据此合同，出租人按照承租人在与其利益有关的范围内所同意的条款取得工厂、资本货物或其他设备〔以下简称设备〕。并且，出租人与承租人〔用户〕订立一项租赁合同，以承租人支付租金为条件授予承租人使用设备的权利。21.远期利率协议：指交易的双方同意在未来某一确定的日子，对一笔确定了期限的象征性本金按协定利率与参考利率的差额支付利息的交易合同。五.简答题1．在现实生活和实际业务中,货币报价区别现汇和现钞有何意义？答：在现实生活和实际业务中，区别现钞和现汇有重要的意义，因为在外汇买卖时，两者是不等值的。现钞和现汇的卖出价相同，但在买入价时，两者是不相同的，现钞的买入价比现汇的买入价低，因为银行收入现钞后要等积累到一定数额，才能运转外国银行调拨使用，这中间有管理、运输、保管、保险的费用支出，还要承当一定的利息损失。2．什么是国际支收支平衡表?答：是指在一定时期内〔一年、半年、一季或一月〕的全部国际经济交易，根据交易的内容与范围，按照经济分析的需要设置账户或工程，进行分类统计的一览表。它是一国国际收支具体情况的集中表达。3．外汇市场的功能有哪些？答：(1)调剂外汇资金的余缺，实现外汇资金的国际收付；它包括平衡外汇头寸和提供外汇和货币兑换效劳。(2)反映外汇的供求变化，是汇率形成的根底；(3)中央银行通过外汇市场，以调节市场供求，保持汇率的稳定；(4)利用外汇市场进行保值交易，防止汇率风险；(5)利用外汇市场进行投机交易，赚取差价利润。4．外汇管制有何利弊？答：有利方面：①有利于控制资本的国际移动，维持国际收支平衡，防止和减缓国际收支危机和金融危机的发生，保证本国经济稳定开展；②有利于稳定汇率，便于对外贸易的本钱核算与开展；实行差异汇率，限制进口，奖励出口；③有利于限制资本逃避和外汇过度投机；④有利于保护本国某些工业部门的开展；稳定的物价；增加财政收入。不利方面：①不利于国际贸易开展和资本国际化的进程，导致资源不能合理配置，不利于世界经济开展；②不利于市场机制作用的充分发挥，在外汇管制下，外汇供求受严格限制，汇率可能扭曲；③实行外汇管理的国家政府或主管部门，掌握局部外汇分配权后容易出现以权谋私、黑市、走私等问题④容易遭到国际贸易对手国的报复，增加国际间矛盾。5．简述个人外汇实盘买卖与外汇保证金交易的区别。答：个人外汇实盘买卖与外汇保证金交易的最大区别是：是否可以透支资金。除此之外,还有以下四点：①以合约形式买卖外汇是外汇保证金交易的特点之一；②以小搏大是外汇保证金交易的特点之二；③双向操作是外汇保证金交易的特点之三；④财息兼收是外汇保证金交易的特点之四。6．远期外汇交易与即期外汇交易有哪些不同？答：远期外汇交易与即期外汇交易有以下三点不同〔1〕汇率不同；即期外汇交易按即期汇率交割；远期外汇交易按远期汇率交割。〔2〕交割日期不同；〔3〕交割方法不同；即期外汇交易以足额的本币或外币交割；远期外汇买卖在一定的情况下,要求客户先预交一定履约保证金,到交割日再通过找价差方式清算。7．什么是金融互换？它分为哪几类？答：金融互换是指交易双方按照预先约定的汇率、利率等条件，在一定期限内，相互交换一组资金的合约，到达躲避风险的目的。它分为三种：1.货币互换；2.利率互换；3.货币利率交叉互换。8．利用外汇期权进行保值和投资有何优越性？答：利用外汇期权进行保值和投资(投机)优越性有两点：⑴在躲避外汇风险方面有更大的灵活性。也就是期权买方对期权合约可执行或可不执行；可买进,也可卖出；另外,还可转让。⑵期权买方既能获得汇率变化对其有利时的利润,也能躲避汇率变化对其不利时的风险。9.外汇的特点和作用、特点：以外币表示的金融资产；在国际经济交易中被普遍接受和使用；可以自由兑换。作用：转移国际间的购置力并促进国际间货币流通的开展；1〕外汇作为国际贸易的计价手段和支付工具，便利了国际结算；2〕促进国际经济交易尤其是国际贸易的开展3〕便于调节国际间资金的供求失衡4〕外汇有节约流通费用，弥补流通手段缺乏的功能;5〕外汇作为国际储藏有平衡国际收支的功能10.外汇的种类；1〕根据外汇来源：贸易外汇、非贸易外汇、贸易外汇指由商品的进口和出口而发生的支出和收入外汇；非贸易外汇指由非贸易业务往来而支出和收入的外汇。2〕根据买卖期限：即期外汇、远期外汇。即期外汇又称现汇，是在买卖成交后立即交割，或在成交后第一个或第二个营业日内完成交割的外汇。远期外汇又称期汇，是到约定日期按合同规定的汇率进行交割的外汇。3〕持有者不同：官方外汇、私人外汇。官方外汇：财政部、中央银行或其他政府机构以及国际组织所持有的外汇。私人外汇：由自然人,企事业单位等持有的外汇。11.直接标价法和间接标价法的特点；直接：外币数额不变，本币数额变化；本币数额增加，说明外汇升值、本币贬值；本币数额下降，说明外汇贬值、本币升值。间接：本币数额不变，外币数额变化；外币数额增加表示外汇贬值本币升值；外币数额下降表示外汇升值本币贬值。12.外汇市场的功能答:充当外汇买卖的中介，形成外汇汇率；平衡外汇供求，提供资金融通便利；是中央银行调节宏观经济的重要场所；保值套利和投机的场所。13.银行外汇报价一般考虑的因素答:银行间同业市场的一般水平；客户询价数量大小；客户资信状况；报价行报价货币的头寸状况；交易信用额度的限制；经纪人市场的行情；汇率变化的趋势。14.远期交易交割日确实定规那么答:在即期交易交割日的根底上，加上远期交易确定的时期，整月交易遵循日对日原那么；交割日必须是清算银行营业日，节假日顺延；双底惯例：即期交割日是当月最后一个营业日，当天交易的所有远期交割日必须是相应月份最后一个营业日；不跨月：整月份的远期交易交割日不能顺延到相应月份下个月进行交割。15.外汇期货交易的特点答:远期交易和期货交易都有预定的交割期、预定的汇率和预定的交割金额，但二者具有较大的区别：1〕从市场结构来看，远期交易为场外交易，而期货交易为交易所场内交易。2〕从交易资格看，远期交易没有资格限制，而期货交易只有具有会员资格的才能进入交易所交易；3〕从交割期和金额来看，远期由双方协定，而期货交易的交割日和合同金额却是标准的。4〕外汇期货交易实行盯市制度，也叫逐日清算。指交易所通过每日结算价格计算并结清出交易者每日的盈亏状况，以便于控制交易风险。5〕在清算方式上，远期交易由交易双方直接清算，而期货交易通过清算公司清算。6〕从保证方式看，远期交易具体地评价对方的信用风险，而期货交易实行保证金制度。7〕从交割率来看，远期交易到期一般都必须交割，而期货交易并不要求必须交割，交割率不到1%。而且实际交割汇率按到期市场即期汇率交割。8〕从价格确定看，远期交易汇率有银行报出，期货成交价有买卖双方公开叫价确定。9〕外汇期货实行美元报价制度.16.期货交易常用的交易指令有哪些；市场指令是指客户不具体限定成交价格，而是要求按照当时市场可执行的最好价格买入或卖出期货合约的指令。限价指令是投资者下达的一种标明必须到达某一价格或比规定的价格更有利时，出市代表才能买进或卖出期货品种的交易指令。主要分为买入限价指令和卖出限价指令。止损指令是指当市场价格到达客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。取消指令是指客户要求将某一指令取消的指令。客户通过执行该指令，将以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。17.影响期权价格的因素有哪些？期权价格主要由内在价值和时间价值构成。内在价值即履约价值，指期权持有者立即行使该期权和约所赋予的权利时所能获得的利益。他的大小取决于该期权的约定价格和外汇的市场价格的关系。时间价值是指期权的购置者为购置期权而实际付出的期权费超过该期权内在价值的那局部价值。其实质是在期权和约的有效期内，期权的内在价值的波动给其持有者带来收益的预期价值。影响期权价格的因素有：期权的约定价格和外汇的市场价格。看涨期权价格与约定汇率负相关，与汇率市场行情正相关。看跌期权相反。期权和约的有效期。有效期越长，期权价格越高。外汇市场价格的波动性。波动性越大，期权价格越高。利率。看涨期权价格与市场利率正相关。与看且期权价格反相关。六.计算题1.我国出口商对美国出口高级数控机床,3个月后才能收汇,向美国进口商报价每台机床28万人民币,美国进口商回电要求改报美元。当日,中国银行的外汇牌价为USD／CNY7.6926／7.6948,3月期的差价为：32／25，我国出口商应样报价？分析：⑴我国出口商要在三个月后才能收汇，因此应计算3个月远期实际汇率：7．6926－0．0032＝7．68947．6948－0．0025＝7．6923⑵将本币报价改为用外币报价，折算时应使用买入价：280000÷7．6894＝36413．76(美元)答：我国出口商对每台机床应报价36413．76美元2.中国银行2006年1月12日的外汇牌价表如下：〔人民币／100外币〕货币名称现汇买入价现钞买入价卖出价基准价日元6.84586.56437.18786.9847港币102.2400101.0200102.5600102.4200美元726.4100721.4400728.8900727.6500根据该牌价进行交易,请答复以下问题：⑴一位到香港的旅游者到中国银行兑换5000港币现钞,需要付出多少人民币现钞?⑵一家出口企业到中国银行以200000美元即期结汇,能兑换多少等值的人民币?⑶一位客户欲将100000日元现钞兑换等值的人民币,该客户能兑换多少人民币?答：⑴到香港的旅游者到中国银行兑换港币现钞，应使用卖出价，需付出5128元人民币(5000×102.56＝5128元人民币)。⑵出口企业到中国银行以美元即期结汇，应使用现汇买入价，能兑换1452820元人民币(200000美元×7.2641＝1452820元人民币)。⑶客户欲将日元现钞兑换等值的人民币，应使用现钞买入价，能兑换6564．3元人民币(100000日元/100×6.5643＝6564．3元人民币)。3.我国某外贸公司从瑞士进口一批仪表,瑞士出口商提出了两种报价,即美元报价和瑞士法郎报价,分为250美元和360瑞士法郎,即期付款。当时纽约外汇市场USD／CHF为1.5000。我公司接受何种报价较为有利?为什么?分析：这两种货币无可比性，只能折算成同一种货币进行比拟。根据己知即期汇率，将美元折成瑞士法郎比拟：250×1．5000＝375瑞士法郎如果不考虑其他因素，我外贸公司应接受360瑞士法郎的报价。4.请计算出以下各货币兑SGD的交叉汇率.设USD／SGD1．4250／70。⑴EUR／USD1．2124／40,求EUR／SGD?⑵USD／JPY102．35／52,求JPY／SGD?⑶HKD／SGD0.1826／30求USD／HKD?计算：⑴USD／SGD1．42501．4270EUR／USD1．21241．2140EUR／SGD的买入价＝1.4250×1.2140＝1．7277EUR／SGD的卖出价＝1.4270×1.2124＝1．7324⑵USD／SGD1．42501．4270USD／JPY102．35102．52,JPY／SGD的买入价＝1．4250÷102．52＝0．01390JPY／SGD的卖出价＝1．4270÷102．35＝0．01394⑶USD／SGD1．42501．4270HKD／SGD0.18260.1830USD／HKD的买入价＝1．4250÷0.1830＝7．7869USD／HKD的卖出价＝1．4270÷0.1826＝7．8148将两项汇率的买入价和卖出价分别交叉相除5.计算以下各货币的远期交叉汇率：⑴即期汇率GBP／USD=1．5610／30,6个月差价为315／312；即期汇率AUD/USD=0．6850／70,6个月差价为158／153。请计算GBP/AUD6个月的双向汇率。⑵即期汇率USD/JPY=107.60／75,3个月差价12／78；即期汇率GBP／USD=1.5460／70,3个月差价61／58。请计算GBP／JPY3个月的双向汇率。计算：(1)①计算USD／JPY6个月远期汇率1.5610－0.0315＝1.52971.5630－0.0312＝1.5318②计算AUD/USD6个月远期汇率0.6850－0,0158＝0.66920.6870－0.0153＝0.6717③计算GBP／AUD6个月的双向汇率GBP／AUD6个月的远期买入价＝1.5297÷0.6717＝2．2774GBP／AUD6个月的远期卖出价＝1.5318÷0.6692＝2．2890①计算USD／JPY3个月远期汇率107.60＋0.12＝107.72107.75＋0.78＝108.53②计算GBP／USD3个月远期汇率1.5460－0.0061＝1,53991.5470－0.0058＝1.5412③计算GBP／JPY3个月的双向汇率GBP／JPY3个月的远期买入价＝107.72×1,5399＝165.88GBP／JPY3个月的远期卖出价＝108.53×1.5412＝167.276.美国某银行的外汇牌价:GBP／USD的即期汇率1.8485／1.8495,90天远期差价为135／145,某美国商人买入90天远期英镑20000,到期需支付多少美元?计算：(1)GBP／USD的90天远期汇率为：1.8485＋0.0135＝1.86201.8495＋0.0145＝1.8640(2)20000×1.8640＝37280美元7.现在银行的3月远期汇率GBP／USD＝1．6000／30。某美