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2021/5/91案例分析——奎克国民银行(Quaker)背景：1980年代中期，美国明尼阿波利斯第一系统银行预测未来的利率水平将会下跌，于是便购买了大量政府债券。1986年，利率水平如期下跌，从而带来不少的账面收益。但不幸的是，1987年和1988年利率水平却不断上扬，债券价格下跌，导致该行的损失高达5亿美元，最终不得不卖掉其总部大楼。

在残酷的事实面前，西方商业银行开始越来越重视对利率风险的研究与管理。而奎克国民银行在利率风险管理方面树立了一个成功的榜样。2021/5/92案例分析——奎克国民银行(Quaker)1983年，奎克国民银行的总资产为1.8亿美元。它在所服务的市场区域内有11家营业处，专职的管理人员和雇员有295名。1984年初，马休・基尔宁被聘任为该行的执行副总裁，开始着手编制给他的财务数据。基尔宁设计了一种报表，是管理人员在制订资产负债管理决策时所使用的主要的财务报表，它是个利率敏感性报表(见下表)。基尔宁感觉到，这种报表有助于监控和理解奎克银行风险头寸的能力。●在资产方，银行有2000万美元是对利率敏感的浮动利率型资产，其利率变动频繁，每年至少要变动一次；而8000万美元的资产是固定利率型，其利率长期(至少1年以上)保持不变。●在负债方，银行有5000万美元的利率敏感型负债和5000万美元的固定利率负债。。2021/5/93案例分析——奎克国民银行(Quaker)微观层面的数据分析：

基尔宁分析后认为:如果利率提高了3个百分点，即利率水平从10%提高到13%，该银行的资产收益将增加60万美元(3%×2000万美元浮动利率型资产=60万美元)，而其对负债的支付则增加了150万美元(3%×5000万美元浮动利率型负债=150万美元)。这样国民银行的利润减少了90万美元(60万美元-150万美元=-90万美元)。反之，如果利率水平降低3个百分点，即从10%降为7%，则国民银行利润将增加90万美元。经济宏观层面预测：

基尔宁接下来分析了1984年当地和全国的经济前景，认为利率在未来12个月将会上升，且升幅将会超过3%。为了消除利率风险，基尔宁向国民银行资产负债管理委员会做报告，建议将其3000万美元的固定利率资产转换为300

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