财务报酬与财务环境

财务报酬与财务环境3.1会计与财务管理之差异财务管理者虽利用财务会计报表，但其着眼点与会计师不同:(1).会计与财务管理对现金流量处理方式不同会计上的重点在于会计盈余及净利的计算，而财务的重点则在于净现金流量。净现金流量指的是在某一特定时间真正获得的净现金，其用途在于购买资产以维持继续经营所需，公司的价值即由这些现金流量决定，此外，现金也可用来发放股利，因此，长期来看，财务经理会致力于极大化股东的现金流量。虽然具有较高会计盈余的公司通常会具有较高的现金流量，但这个关系并非永远存在，而一家企业的净现金流量之所以会和净利有所不同主要的原因在于，损益表上的收益及费用有时并未在今年真正收付，净现金流量和净利之间的关系以下列公式表示:净现金流量=净利+非现金费用－非现金收益非现金费用的主要例子有折旧及摊销，这些帐目虽会降低净利，但事实上公司却没有支付现金出去，所以我们在计算净现金流量时，要将它加回来。相同的，有些收益项目在今年还未取得，因此我们在计算净现金流量时必须将之减掉。由于折旧及摊销是典型的两项非现金项目，其它的项目大多接近于零，因此许多分析师假设净现金流量等于净利加上折旧及摊销。(2).会计所算出的财务会计报表未考虑货币的时间价值财务会计报表经会计师签证后正式完成，但是会计准则做出的财会报表只注重历史成本而且忽略货币时间价值,因为今天的一百元决不等值于一年后甚至十年后的一百元；反过来说，一年前甚至十年前的一百元也当然不等值于今天的一百元。财务管理的首要目标是使公司股价最大化，我们也看到股票价值有部分取决于投资计画现金流量发生的时间。『会计』是提供数量化的财务信息于管理当局或投资人(股东)以作为其决策之参考。考量历史成本，着重个别会计年度之当期的绩效结算。『财务管理』就是资金之规划与取得使企业的经营绩效与价值能达到最大。考量现值成本，着重起始投资年度与长期(跨年度)之净现值(NPV)之投资绩效评估。因此会计利润与财务报酬是完全不同的，财务报酬有考虑货币的时间价值与资金成本风险等重要因素的考量，而会计则是没有的。3.2货币的时间价值现在收到的一块钱比未来收到的一块钱更有价值。因此，财务经理必须清楚了解货币的时间价值及其对公司价值的影响，货币的时间价值紧密的影响资产的价值与报酬率。货币时间价值的分析有许多用途，包括编列清偿贷款时间表，以及决定是否购入新设备等。事实上，财务管理学上的所有概念中，货币的时间价值或现金流量折现分析(DiscountedCashFlow,DCF)的观念最为基本与重要，因为几乎所有财务管理的理论与实务操作均会体现货币时间价值的观念。财务管理决策中，如财务结构、资本预算、股利政策、资金成本决策、融资决策等，都和金钱的流入、流出密切相关，然而这些金钱的流动，常发生在不同的期间，其受到时间因素的影响，并未具备相同的价值基础，以致于无法作运算及比较，因而实有必要将时间因素所造成的差异加以调整，消除货币的时间价值使成为现值，以便于各种财务管理决策之运作。3.2.1时间线(Timeline)是货币时间价值分析中重要的工具可以帮助我们将某些问题具体化及求解时间012345时间0:表示今天或现在(分析的时间即刻点);时间1代表从今天开始计算一期，或第一期期末;时间2是从今天开始计算二期，或第二期期末;其它以此类推。因此，刻度上的数字代表的是那一期的期末。通常一期是一年，但也可以是其它时间单位。例如:半年、季、月，甚至可以用一天代表一期。如以年为一期，则0到1这段间隔是第一年、上到2这段间隔代表第二年，以此类推。每一个刻度代表该期间的结束，也代表下一期的开始;也就是说刻度1代表第一年年底也代表第二年年初。把现金流量直接放在当期刻度下面，利率直接显示在时间线上。其后再把这种分析法所要求的未知现金流量以问号表示。时间012345-100105?Note:财务管理实务上以复利计息为原则。3.2.2终值(FutureValue)FVn=终值(FutureValue)，即第n期的期末金额假设现值100元r(利率)为5%，则FV1,第1期的期末之终值为100×(1+5%)=105元。FVIF(r,n)=利率r，第n期的终值利息因子(FVInterestFactorforrandn)，即现在的1元投资在利率为r，第n期期末的价值。(可查表，见课本下册Page994附录二)FVn=PV×(1+r)n=PV×FVIF(r,n)例3-1：现值100元r(利率)为5%，则FV5=?FV5=100×1.2763=127.63图3-1:FVIF(r,n)vs利率(r)与期间数（n）的关系3.2.3现值(PresentValue)PVn=现值(PresentValue)，即第n期的期末金额的现在价值。假设FV1(一年后终值)为105元r(利率)为5%，现值为105/(1+5%)=100元。PVIF(r,n)=利率i，第n期的现值利息因子(PVInterestFactorforrandn)，第n期期末的价值1元在利率为r的现在价值。(可查表，见课本下册。Page996附录三)PVn=FVn/(1+r)n=FVn[1/(1+r)]n=FVn×PVIF(r,n)例3-2：即第5期的期末金额的127.63元r(利率)为5%，则现值(PV5)=?PV5=127.63×0.7835=100图3-2:PVIF(r,n)vs利率(r)与期间数（n）的关系3.2.4年金终值(FutureValueofanAnnuity)A.普通年金(OrdinaryAnnuity)终值(1)在某一段特定的期间中，一系列每期（每年）的等额支付(Payment)或等额收入(Revenue)，且其支付或收入发生在每期期末者，称为普通年金，将其总和转换为期末时的价值，称为普通年金终值(FutureValueofanAnnuity)。(2)FVAn=A×FVIFA(r,n)FVAn表示：总计n期的普通年金终值=普遍年金×FVIFA(r,n)A(Amount)表示：每期（每年）的等额支付(Payment)或等额收入(Revenue)FVIFA(r,n)表示：在利率为r，总计n期的年金终值利率因子(FutureValueInterestFactorforanAnnuityof$1forrandn)。(可查表，见课本下册Page998附录四)B.期初年金(AnnuityDue)终值(1)若支付或收入是发生在每期期初而非期末者，称为期初年金，其总和在期末时的价值，称为期初年金终值。(2)期初年金终值FVA*n=A×FVIFA(r,n)×(l+r)=A×[FVIFA(r,n+1)-1]例3-3:每期存入银行100元，设利率为10%，则三期后可领回多少?Q1.若每期期末存入(普遍年金终值计算)Q2.若每期期初存入(期初年金终值计算)Ans:Q1:FVAn=100×FVIFA(10%,3)=100×3.31=331Q2:FVA*n=100×FVIFA(10%,3)×(l+10%)=100×3.31×1.1=364.1或=100×[FVIFA(10%,4)-1]=100×(4.641-1)=364.1普遍年金终值时间线期初年金终值时间线3.2.5年金现值A．普通年金现值(1).将某一段特定的期间中，发生于每期期末的一系列每期（每年）等额支付或等额收入之总和，转换为现在的价值，称为普遍年金现值。(2)PVAn=A×PVIFA(r,n)PVAn表示：总计n期的普通年金现值A(Amount)表示：每期（每年）的等额支付(Payment)或等额收入(Revenue)PVIFA(r,n)表示：在利率为r，总计n期的年金现值利率因子(PresentValueInterestFactorforanAnnuityof$1forrandn)。(可查表，见课本下册Page1000附录五)B．期初年金现值(1)若每期的支付或收入是发生在每期期初而非期末者，其现值之总和，称为期初年金现值。(2)期初年金现值PVA*n=A×PVIFA(r,n)(l+r)=A×[PVIFA(r,n-1)+1]例3-4:以利率10%存入银行一笔钱，每年银行付息$100，共年，则应存入多少?Q1.若每期期末领回100元(普遍年金现值计算)Q2若每期期初领回100元(期初年金现值计算)Ans:Q1:PVAn=100×PVIFA(10%,3)=100×2.4869=248.69Q2:PVA*n=100×PVIFA(10%,3)×(l+10%)=1000×2.4869×1.1=273.55或=100×[PVIFA(10%,2)+1]=100×(1.7355+1)=273.55普遍年金现值时间线期初年金现值时间线3.2.6永续年金(Perpetuity)现值若年金持续到永远，称为永续年金永续年金PVA∞＝A/r例3-5:政府拟发行万年公债，年息100元，若利率为8%，则可依多少价格发售?Ans:PVA∞=100/8%=1250元3.2.7回收成本法与现金流量折现与否之比较例3-6:设一个投资方案之需要1000万元之投资，并假设每年可回收250万元(扣除所有成本、折旧、税额)，请问回收年数为何?现值时间线3.2.8净现值(NPV:NetPresentValue)的计算与意义例3-7:续前一题之假设，但由于该投资的厂房与机器设备预计只能营运七年且无残值，资金成本调高12%，请问NPV=?nNPV=∑CFt/(1+K)t–I0，CFt=各期之现金流量，I0=期初投资额t=1 K=资金成本(折现率Discountrate，门槛率Hurdlerate)现值时间线现金流量折现模式中的折现率，决定于市场的利率，此外生产力、预期通货膨胀率、资产流动性与风险等因素亦影响此折现率。(另一种报酬法IRR容后讲解)。简言之，货币的时间价值即是利息也就是使用这笔钱的机会成本。(补充)NPV以外其它的投资方案效益的评估方法还本期间法PaybackPeriod(前面提过)缺点: (a)忽略了现金流量在还本期间内的时间价值性。(b)忽略了还本之后的现金流量。(c)未考虑机会成本。会计报酬率法(ARR或ROI):每年预期净收益/平均投资支出(帐面价值)缺点: (a)完全忽略了货币的时间价值与现金流量的波动性。(b)亦未考虑机会成本。内部报酬率法IRR(InternalRateofReturn)(令NPV=0，求出的折现率即为IRR)nNPV=∑CFt/(1+IRR)t–I0=0，t=1 K=资金成本(折现率Discountrate，门槛率Hurdlerate)当该公司之资金成本K>IRR时，接受该方案K<IRR时，则拒绝该方案。例3-8:某投资方案之各年度之现金流量如下求IRR=?年度012345现金流量(1,500)300450750750900Ans:当K=25%，NPV=14.7；当K=26%，NPV=-22.57(IRR–25%)/(0–14.7)=(26%–25%)/(-22.57–14.7)IRR=25%+14.7/(14.7+22.57)×1%=25.39%缺点:(a)无法评估投资规模大小不同之方案但IRR却相同时之投资效益评估。(b)无法评估互斥方案。(c)当现金流量有正负互见的时候可能找不到IRR或是有多个IRR的解。(d)显示不出方案报酬的数额，故无法判定是否应选择IRR较高之方案。折现还本期间法(与NPV法类似但未考虑还本后之现金流量)(前述)获利指数法(PI):现金流量之现值总和/期初投资额(PI大于1即NPV大于0)nPI=[∑CFt/(1+K)t]/I0，PI大于1，接受该方案(只适用于独立方案)t=1 **不适用于互斥方案**

3.3利率的决定3.3.1供需理论(经济学、货币银行学)实质利率(realinterestrate)由货币供给与货币需求决定图3-3货币供给与的货币需求的定义计算，可参考货币银行学与金融市场学相关书籍。3.3.2名目利率(nominalinterestrate)的决定(1).．各种证券的税前名目(nominal)报酬率应包含:预期实质报酬率(expectedrealreturn,资金生产力)，对债券而言，又称实质无风险利率，realfreerateofinterest。(RF)预期通货膨胀率(expectedinflationpremium)。(IP)证券的流动性益酬(liquidity/marketabilitypremium)。(LP)证券的风险益酬(defaultriskpremium)。(DP)对债券而言，又考虑到期风险益酬(maturityriskpremium)。(MP)名目利率(i)方程式=f(RF，IP，LP，DP，MP)名目利率(i)=RF+IP+LP+DP+MP+其它风险(可忽略不考虑)(Fisher简化式)在不考虑倒帐风险的情况之下，则不同期限的债券，其具有不同的收益率，是为收益率的期限结构。故知，利率的期限结构，即在说明利率与债券期限的关系。例3-9:已知债券的市价为$1,099.47，而值$1,000，票面利率为14%，期限8年，则其到期收益率为若干?Ans:1,099.47=1000×14%×PVIFA(r,3)+1000×PVIF(r,3)查表可知。R=10%，140×PVIFA(10%,3)+1000×PVIF(10%,3)=140×2.4869+1000×0.7513(2)影响利率的因素除了上述的风险之外还包括了下列风险国家风险(政府政策与政治风险)、汇率风险、中央银行政策、企业活动(投资意愿)、政府预算(赤字或盈余)、国际因素(政治、经济、跨越企业活动)3.4财务环境此为货币银行学(金融市场学)、财政学、保险学之范畴，并非为财务管理学(公司理财)之研究重点。在此，只是将财务管理所遭遇到的环境加以分类与简介，供同学参考。政府公司及其它型态营利单位之主管单位(公司法之执行管理单位)税务单位(税率与租税方式)中央银行(利率与汇率之影响) 投资审查单位(奖励投资之程度) 证券交易所(上市挂牌公司之监督单位)金融机构 商业银行 投资银行 专业银行(招商银行、工业银行、发展银行、出入口银行etc) 信用合作社(邮政储金、农渔会信用部、BuildingSocietyetc)保险公司财务公司(信托公司、共同基金、基金经理人)证券商(中介者)金融市场证券市场(公开市场、店头市场；初级市场、次级市场)债券市场(政府公债、公司债)外汇市场(即期外汇、远期外汇)期货与期权市场以投资或融资时间长短区分为 货币市场 资本市场3.5风险与报酬率从投资者喜欢报酬而厌恶风险的观点而言;只有在资产提供较高报酬率时，投资人才会接受较高的风险。风险与报酬如何互动，以决定金融市场中证券的价值。风险(Risk)可以用不同的方法衡量的原则(1).所有金融资产皆被预期于未来可产生现金流量，而资产的风险可以由其现金流量的风险来判断。预期于未来可产生现金流量或预期报酬率不确定性越大，则风险越大。(以统计上的机率分配运算、标准差变益数分析可求出风险)(2).资产的风险可由以下两种方式考量:(i).单一风险基础，即单独分析资产的现金流量风险，单一资产投资预期报酬率=各种状况发生机率×各种状况的报酬率之总和 n E(Ri)=P1×R1+P2×R2+P3×R3+….=ΣPj×Rj j=1(ii).投资组合风险的基础，即结合投资组合内所有资产的现金流量，并分析其风险。单一风险与组合风险最大的区别在于，一具有高风险的资产，若纳入一较大投资组合中，其提供的风险将比单独持有该资产所承担的风险小很多。投资组合的期望报酬可[expectedreturnonaportfolio,E(Rp)]，是投资组合中个别资产之期望报酬的加权平均，而其权数是每一个别资产投资额占整个投资组合的比重: n E(Rp)=W1×E(R1)+W2×E(R2)+W3×E(R3)+….=ΣWj×E(Rj) j=1此处的E(Ri)是个别资产的期望报酬率，Wi是权数，且此投资组合中有n种资产。(3).在投资组合的风险中，每项资产的风险均可分成两个部分:(1)可分散风险，较不为分散投资的投资者重视的风险;(2)市场风险，反映当整个股市下跌时，投资者无法藉由分散投资规避的风险，因此，此风险最受投资者重视。由于可分散风险可藉由分散投资而规避之，故对一个理性的投资人而言，并非攸关风险;真正攸关投资者资产价值的，只有市场风险。图(见课本上册Page210)(4).若一资产具有较高的市场风险，必须提供相对较高的期望报酬率以吸引投资者;投资者一般是风险规避者，除非有高预期报酬作补偿，否则他们不会购买高风险资产。意即，高风险必须，也伴随高利润。反之，高利润也意味着高风险亦随侍在旁。（在效率市场与理性评估投资的假设前提之下）对投资方案评估所采用的现金流量折现率(DiscountRateofCashFlows)即意味着投资报酬率的门槛。CAPM理论探讨更深入的风险与报酬率之间的关系，然而，资本资产订价模式CAPM(Beta值之计算、SML、CML),属于投资组合管理(PortfolioManagement)之范畴，是投资学的重头戏，但却不是公司理财(CorporateFinance)的讨论重点。(补充说明)CAPM理论CML(资本市场线)资产(证券)之期望报酬率与市场风险的一条回归线为截距:Rf:无风险利率；斜率:βi=[E(Rm)–Rf]/σ(Rm)；X轴为σ(Rp)表示总风险(市场系统风险+非系统风险)；Y轴为E(Ri)。 CML: E(Rp) =Rf+{[E(Rm)–Rf]/σ(Rm)}×σ(Rp)=Rf+[E(Rm)–Rf]×[σ(Rp)/σ(Rm)]E(Rp)=Rf+βi×[E(Rm)–Rf]βi为Beta系数，用来衡量资产(证券)之报酬随市场变化的程度。β高(大于1)的股票比平均股票(averagestock)波动较剧，而β低(小于1)的股票较平均股票变动小，平均股票的β=l。投资组合βp是:投资组合中个别证券β的加权平均。有许多原因可能引起资产(证券)的报酬率的改变，如(1).无风险利率会因实质或预期通货膨胀的变化而改变，(2).股票β的改变，(3).投资者风险规避态度的改变。(4).公司的经营方式如何影响股票的风险与其价格。(5).因为在不同国家的资产报酬并非完全相关，全球性多角化投资的结果将使多国籍公司的风险降低。SML(证券市场线)方程式显示证券风险及其必要报酬率之间的关系。个别证券的必要报酬率为E(Ri)=Rf+β*i×[E(Rm)–Rf]截距:Rf:无风险利率；斜率:β*i=[E(Rm)–Rf]/σ2(Rm)；X轴为Cov(Ri，Rm)表示市场系统风险；Y轴为E(Ri)。

Case3-1:门槛有多高(HowHighaHurdle?)首先可能会有一些眉目。两个月前，当Aegon这家相当照顾其股东的荷兰人寿保险公司，买下了总公司在旧金山的Transamerica保险公司，Aegon公司，于此交易中预期的报酬率只有9%，明显的低于其所宣称的11%门槛报酬率。此股票市场的最爱是否违背了其忠实投资者的关爱眼神呢?不全然是。利率下滑和权益价值上升的几年，已经使诸如Aegon公司的资金成本减少。因此，经常调整它们用以评估潜在投资项目，和购并标的的门槛利率，并未欺瞒其股东。它们实在是为其投资者提供服务。不幸的，这样的公司在欧洲是很罕见的，协助公司估计资金成本的顾问公司SternStewart的合伙人GregMilano说:「我完全不知道有很多公司会随着利率，并向下调整其比较标准的报酬率，因此它们的投资太少了」。这对公司的策略是一大冲击。通常，公司投资决策的完成，是将项目预期能够产生的净现金流量，折现成现值而后决定的。如果净现值是正的，则项目曾使股东获利。总而言之，J．P.Morgan这间美国银行的分析师PaulGibbs说，美国的财务长回顾其门槛报酬率，而在欧洲大陆则有时曾如此，在英国可就很稀有了。因此，英国工业联盟(ConfederationofBritishIndustry)担心投资过少，英格兰银行(BankofEngland)中的主管，对于公司不愿降低门槛报酬率的举动感到不满。这样的不情愿似乎是令人讶异的，因为门槛报酬率高的公司，将会损失公司资产或公司的交易机会。门槛报酬率反映的应该不只是利率，也反映了每项项目的风险。例如，德国工业巨人西门子(Siemens)公司，去年对旗下16家公司重新制定不同的门槛报酬率，范围是从家电用品到医药设备和半导体。而其8%到11%的门槛报酬率，是依据相关产业中的竞争者的股票波动性来制定的，且定期重新评估。资料来源:"HowHighaHurdle?"TheEconomist,May8,1999,p.82.

Case3-2:没有痛苦那来收获(FiguringRisk:It'sNotSoScary)如果有人在1925年时，投资1000美元于一个由大公司股票所组成的投资组合中，并且将所有股利收入再投资，到了1998年时，其总和价值将增加至235万1千美元;在同样的一段时间内，若是投资于由小公司股票组成的投资组合中，则价值将比上述更多，约为511万7千美元;但若是将此1000美元投资于长期政府公债上，则就只有3万4千美元的价值;至于短期债券的价值则为1万5千元。看到以上的数字，为什么还会有人投资债券呢?答案是「债券的风险较小」。普通股在过去七十三年间提供了相当可观的报酬，但我们无法确定过去的表现是否会持续到未来，而且股票价格比债券价格更容易发生剧烈下滑的情形，故投资在股票上损失金钱的机率较高。举例来说，1990年时，小公司股票平均损失21.6%的价值，而大公司股票亦出现亏损的情形;但当年度投资于债券的投资人，仍可如往常般获得正报酬。当然，有些公司的股票风险相对较高，甚至在整个股票市场呈现全面上扬的趋势时，仍有些股票价格是下滑的;所以，若将所有的资金投资于同一档股票上，投资人将承担非常高的风险。根据一篇《商业周刊》(BusinessWeek)中的文章描述，对抗风险最好的利器为风险分散(diversification):「当你将资金分散在不同的投资标的时，你的投资将不会与特定市场、股票或产业的变化紧紧相系………就投资组合管理者的观点而言，相关性的研究可以协助你做适当的风险分散，因为它是描述两个投资标的变动轨间的密切程度，若它们的相关性很高，则它们很可能受相同的坏消息所影响，所以你应该选择相关性低的资产，以作为投资组合中的元素。」美国投资者大多认为「股票市场」指的就只有美国股票市场，但事实上美国股票总值仅占世界股市总值的35%;其实，外国市场一直都有利可图，而且外国市场并非与美国市场完全连动，因此，全球性的分散投资，提供了美国投资者增加报酬与降低风险的机会。然而，投资外国市场相对也带来了一些风险，其中最重要的一种风险为「外汇风险」，亦即一单位外币之美元价值减少的风险。

会计要素与会计科目考题一、单项选择题1.（A）就是对\o"会计对象"会计对象进行的基本分类,是会计核算对象的具体化。P13A会计要素B会计科目C会计假设D会计基础2.（A）是指构成\o"会计报表"会计报表的基本要素，同时也是设置账户的依据。P13A会计要素B会计科目C会计假设D会计基础3.（A）是指企业过去的交易或事项形成的,由企业拥有或控制的,预期会给企业带来经济利益的资源。P14A资产B负债C所有者权益D费用4.（A）是指预计在一个正常营业周期内或一个会计年度内变现、出售或耗用的资产和现金及现金等价物。P15A流动资产B非流动资产C长期资产D固定资产5.负债是指企业由过去的交易或事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的（A）。P16A现时义务B过去义务C潜在义务D预期义务[解析]：现时义务是指企业在现行条件下已承担的义务。未来发生的交易或者事项形成的义务，不属于现时义务不应当确认为负债。6.（A）也称净资产，是指企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益是。P18A所有者权益B收入C费用D利润7.（B）是指由企业非日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的流入。P19A收入B利得C利润D收益8.（B）是指由企业非日常活动所发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的流出。P19A费用B损失C亏损D支出9.（A）是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各项费用。P22A管理费用B财务费用C销售费用D制造费用10.(C)是指企业在销售产品或提供劳务过程中发生的费用以及专设销售机构的各项经费。P22A管理费用B财务费用C销售费用D制造费用11.(B)是指企业为筹集资金而发生的各项费用。P22A管理费用B财务费用C销售费用D制造费用12.(A)又称实际成本，就是取得或制造某项财产物资时所实际支付现金或现金等价物。P25A历史成本B重置成本C可变现净值D现值E公允价值13.(B)又称现行成本，是指按照当前市场条件，重新取得同样一项资产所需支付的现金或者现金等价物金额。P25A历史成本B重置成本C可变现净值D现值E公允价值14.(C)是指在正常生产经营过程中，以预计售价减去进一步加工成本和预计销售费用以及相关税费后的净值。P25A历史成本B重置成本C可变现净值D现值E公允价值15.(D)是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值。P25A历史成本B重置成本C可变现净值D现值E公允价值16.(E)是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。P25A历史成本B重置成本C可变现净值D现值E公允价值17.（A）是对会计要素的具体内容进行分类核算的项目。P26A会计科目B会计账户C会计分录D会计凭证18.会计科目的实质是（D）。P26-27A反映会计对象的具体内容B为设置账户奠定基础C记账的理论依据D是会计要素的进一步分类19.会计科目按其归属的会计要素分类分为（D）P27A资产、负债、所有者权益、收入、费用等五类B资产、负债、所有者权益、成本、利润等五类C资产、负债、所有者权益、利润、损益等五类D资产、负债、所有者权益、成本、损益等五类20.总分类科目和明细分类科目，是按提供信息的（D）程度进行的分类。P27A内容B用途C结构D详细21.（A）是指所设置的会计科目应当符合国家统一的会计制度的规定。P28A合法性原则B合理性原则C相关性原则D实用性原则22.（C）是指所设置的会计科目应为提供有关各方所需要的会计信息服务，满足对外报告与对内管理的要求。P29A合法性原则B合理性原则C相关性原则D实用性原则23.（D）指所设置的会计科目应符合单位自身特点，满足单位实际需要。P29A合法性原则B合理性原则C相关性原则D实用性原则24.下列各项中，不属于资产类科目的是(

D)。P29A预付账款B无形资产C应收账款D25.“生产成本”科目属于（C）。P30A资产类B负债类C成本类D26.下列会计科目属于成本类的科目是（D）。P30A原材料B库存商品C财务费用D27.下列项目中，与管理费用属于同一类会计科目的是（D）。P30A固定资产B本年利润C应付账款D主营业务收入28.（B）是根据会计科目设置的，用来分类反映会计要素增减变动情况及其结果的载体。P31A账簿B账户C分录D凭证29.（B）以会计科目作为名称，同时它又具备自己一定的格式，即结构。P32A账簿B账户C分录D凭证30.会计账户是根据(C)分别设置的。P31A会计对象B会计要素C会计科目D经济业务31.设置账户是（D）的重要方法之一。P31A会计监督B会计决策C会计分析D会计核算32.账户分为左方、右方两个方向，当某一账户左方登记增加时，则该账户的右方(B)P33A登记增加数B登记减少数C登记增加数或减少数D不登记任何数33.会计账户四个金额要素是(B)。P33A期末余额、本期发生额、期初余额、本期余额B期初余额、本期增加发生额、本期减少发生额、期末余额C期初余额、期末余额、本期借方增加额、本期借方减少额D期初余额、本期增加发生额、本期减少发生额、本期发生额34.账户的“期末余额”一般在(C)。A账户在左方B账户的右方C增加方D减少方35.“累计折旧”账户按照会计要素分类属于(A)。P30A资产类账户B损益类账户C负债类账户D成本类28.“制造费用”账户按照会计要素分类属于(D)P30A资产类账户B损益类账户C负债类账户D成本类账户29“本年利润”账户的借方余额表示（B）。A本年累计取得的利润总额B本年累计产生的亏损总额C收入总额D费用总额30.会计科目与账户的本质区别在于(D)。P35A反映的经济内容不同B记录资产和权益的内容不同C记录资产和权益的方法不同D会计账户有结构，而会计科目无结构31.下列各项有关会计账户与会计科目的说法错误的是(B)。P35A两者反映的内容是一致的，性质相同B会计科目以会计账户为名称C没有会计科目，会计账户便失去了设置的依据D没有账户，就无法发挥会计科目的作用二、多项选择题1.企业的会计要素包括（ABCDEF）。P13A资产B负债C所有者权益D收入E费用F利润2.下列各项中属于会计要素的是（ACD）。P13A资产B固定资产C负债D费用3.下列各项中表现资金运动的相对静止状态，即反映企业的财务状况的会计要素有（ABC）。P13A资产B负债C所有者权益D收入E费用F利润4.下列各项中表现资金运动的显著变动状态，即反映企业的经营成果的会计要素有（DEF）。P13A资产B负债C所有者权益D收入E费用F利润5.行政事业单位的会计要素包括（ABCD）。P13A资产B负债C净资产D收入和支出6.下列各项中反映行政事业单位财务状况的会计要素有（ABC）。P14A资产B负债C净资产D收入和支出7.作为一项资产，必须具备的基本特征有（ABC）。P14A资产是由企业过去的交易或事项所形成B资产是企业拥有或者控制的资源C预期给企业带来经济利益D与该项资源有关的经济利益很可能流入企业[解析]：预期在未来发生的交易或事项不形成资产，即资产是现实中的资产而不是预期的资产（如谈判或计划中的）；企业虽不享有所有权，但能被企业所控制，也作为企业资产（如融资租入固定资产）。8.一项资源要确认为资产应该满足的两个条件是（AB）。P14A与该项资源有关的经济利益很可能流入企业B该资源的成本或价值能可靠地计量C与该项资源有关的经济利益很可能流出企业D未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量9.企业的资产按其流动性可分为（AC）。P15A流动资产B固定资产C非流动资产D无形资产10.流动资产主要包括（ABCD）等。P15A库存现金和银行存款B交易性金融资产C应收及预付款项D存货11.应收及预付款项是指企业在日常生产经营过程中发生的各项债权，包括（ABCD）等。P15A应收票据B应收账款C其他应收款D预付款项12.存货是指企业在日常活动中（ABCD）等。P15A持有以备出售的产成品或商品B处在生产过程中的在产品C在生产过程中耗用的材料、物料D提供劳务过程中耗用的材料、物料13.存货包括（ABCD）等。P15A原材料B周转材料C在产品和半成品D产成品和商品E委托加工物资14.非流动资产主要包括（ABCD）等。P15A长期股权投资B固定资产C无形资产D长期待摊费用15.下列各项中属于资产的有（ABCD）。A货币资金B厂房、机器设备C原材料、库存商品D专利权、商标权16.下列各项中关于无形资产说法正确的有（ABCD）。P16A无形资产是指企业拥有或者控制的B无形资产没有实物形态的C无形资产可辨认D无形资产是非货币性资产17.下列各项中属于无形资产的有（ABCD）。P16A专利权及非专利技术B商标权C著作权D土地使用权18.负债一般具有（ACD）特征。P17A是企业承担的现实义务B未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量C负债的清偿预期会导致经济利益流出企业D是企业由过去的交易或事项形成的19.一项义务要确认为企业负债应该满足的两个条件是（CD）。P17A与该义务有关的经济利益很可能流入企业B该义务的价值能可靠地计量C与该义务有关的经济利益很可能流出企业D未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量20.企业的负债按其流动性可分为（AB）。P17A流动负债B非流动负债C长期负债D固定负债21.流动负债包括（ABC）。P17A预计在一个正常的营业周期中清偿的债务B自资产负债表日起1年内到期应予以清偿的债务C企业无权自主地将清偿推迟至资产负债表日后1年以上的债务D借款期限在1年以上的债务22.流动负债包括（ABCD）等。P17A短期借款B应付及预收款项C应交税费D应付职工薪酬23.应付及预收款项包括（ABCDE）等。P17A应付票据B应付账款C应付职工薪酬D其他应付款E预收账款24.非流动负债包括（ABC）等。P17A长期借款B长期应付款C应付债券D长期负债25.所有者权益的来源包括（ABD）。P19A所有者投入的资本B直接计入所有者权益的利得和损失C本年利润D留存收益26.留存收益是指企业实现的净利润留存于企业的部分，包括计提的（AB）。P19A盈余公积B未分配利润C利润分配D税后利润27.所有者权益的构成内容通常划分为（ABCD）等项目。P19A实收资本B资本公积C盈余公积D未分配利润28.收入具有的特征包括（ACD）。P20A是企业在日常活动中形成的B是企业非日常活动中形成的C与所有者投入资本无关的经济利益的总流入D会导致所有者权益增加29.收入确认的条件包括（ABCD）。P20A与收入相关的经济利益很可能流入企业B经济利益流入企业的结果会导致企业资产增加C经济利益流入企业的结果会导致企业负债减少D经济利益的流入额能可靠计量30.根据企业所从事的日常活动的内容，企业的收入包括（ABC）。P21A销售商品收入B提供劳务收入C让渡资产使用权收入D营业外收入31.根据重要性的要求，企业的收入可以分为（AB）。P21A主营业务收入B其他业务收入C补贴收入D营业外收入32.费用具有的特征包括（ACD）。P21A是企业在日常活动中发生的B与向所有者分配利润有关的经济利益的总流出C与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出D会导致所有者权益减少33.费用的按照其功能可以分为（AB）。P22A营业成本B期间费用C主营业务成本其他业务成本34.营业成本是指企业（AB）。P22A本期已实现销售的产品成本B本期已对外提供劳务的成本C产品成本D劳务成本35.产品成本包括（ABC）。P22A直接材料费B直接人工费C制造费用D管理费用36.期间费用包括（ABC）。P22A管理费用B财务费用C销售费用D制造费用37.利润包括（ABC）。P23A收入减去费用后的净额B直接计入当期利润的利得C直接计入当期利润的损失38.利润包括（ABC）。P23A营业利润B利润总额C净利润D未分配利润39.营业税金及附加包括（BCDEF）。P23A增值税B消费税C营业税D资源税E城市维护建设税F教育费附加40.会计计量属性除历史成本外还包括（ABCD）。P25A重置成本B可变现净值C现值D公允价值41.可变现净值是指在正常生产经营过程中，以预计售价减去（ABC）后的净值。P25A进一步加工成本B预计销售税费C预计销售费用D能收到的现金或现金等价物42.企业在对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成本，采用（ABCD）计量的，应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。P26A重置成本B可变现净值C现值D公允价值43.下列各项中关于说法正确的有（ABCD）。P26A会计对象抽象概括为企业的资金运动B会计要素是会计对象的基本内容C会计要素是对会计对象的基本分类D会计科目是对会计要素进一步分类44.会计科目按其归属的会计要素分类分为(ABCDE)。P27A资产类科目B负债类科目C所有者权益类科目D成本类科目E损益类科目45.资产类科目按资产的流动性分为反映（AC）的科目。P27A流动资产B固定资产C非流动资产D无形资产46.负债类科目按负债的偿还期限分为反映（AB）的科目P27A流动负债B长期负债C非流动负债D固定负债47.所有者权益类科目按所有者权益的形成和性质分为反映（AC）的科目。P27A资本B实收资本C留存收益D本年利润48.成本类科目按成本的不同内容和性质分为反映（AC）的科目。P27A制造成本B生产成本C劳务成本D营业成本49.损益类科目按损益的不同内容分为反映（AC）的科目。P27A收入B收益C费用D损失50.下列属于总分类科目（总账科目、一级科目）的有（ACD）。P28A原材料B甲材料C应付账款D资本公积51.会计科目按提供信息的详细程度及其统驭（控制）关系可分为(AC)。P27A总账会计科目B上级会计科目C明细会计科目D下级会计科目51.在下列描述中，正确的有(ACD)。P28A总分类科目对明细科目具有统驭和控制作用B总分类科目和明细科目都是财政部统一制定的C总分类科目提供的是总括信息D明细科目提供的是详细信息[解析]:明细科目是对总科目的具体化和详细说明没有什么固定格式，明细会计科目可以根据企业内部管理的需要自行设定。53.会计科目的设置原则包括（ACD）。P29A合法性原则B合理性原则C相关性原则D实用性原则54.会计科目的设置应当(BCD)。P29A符合国家经济政策的有关规定B符合国家统一的会计制度的规定C满足管理者的需要D根据行业的不同，会计科目有所区别55.相关性原则是指所设置的会计科目（BC）。P29A应当符合国家统一的会计制度的规定B应为提供有关各方所需要的会计信息服务C满足对外报告与对内管理的要求D应符合单位自身特点，满足单位实际需要56.常用的资产类科目有（ABCD）。P29-31A库存现金、银行存款B应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款C坏账准备、商品进销差价、累计折旧D材料采购、原材料、库存商品、固定资产57.常用的负债类科目有（ABCD）。P30`A短期借款B应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应付股利、其他应付款C应交税费D应付债券58.所有者权益类科目包括（ABCDE）。P30-31A实收资本B资本公积C盈余公积D本年利润E利润分配59.成本类科目包括（ABCD）。P31A生产成本B制造费用C劳务成本D研发支出60.下列属于成本类科目的是(ABC)。P31A生产成本B劳务成本C制造费用D营业费用61.常用的损益类科目包括（ABCDE）。P31A主营业务收入、主营业务成本、营业税金及附加B其他业务收入、其他业务成本C销售费用、管理费用、财务费用D营业外收入、营业外支出E所得税费用62.账户按其所提供信息的详细程度及其统驭关系不同分为（AB）。P32A总分类账户B明细分类账户C资产类账户D权益类账户63.根据总分类科目设置的,提供总括分类核算资料指标的账户称为（ABCD）。P32A总账账户B总账C总分类账户D一级账户64.根据明细分类科目设置的,提供明细分类核算资料指标的账户称为（ABC）。P32A明细分类账户B明细账户C明细账D二级账户65.总账和其所属明细账的关系表述正确的有（ABCD）。P33A两者核算内容相同但反映内容的详细程度不同B总账反映总括情况，明细账反映具体详细情况C两者相互补充，相互制约，相互核对D总账统驭和控制明细账，是明细账的统驭账户；明细账户从属于总账，是总账的从属账户66.根据账户所反映的经济内容，可将其分为（ABC）五类。P33A资产类账户B负债类账户、所有者权益类账户C成本类账户、损益类账户D收入类账户、费用类账户67.根据账户与财务报表的关系，账户可以分为（BD）。P33A资产类账户、负债类账户、所有者权益类账户B资产负债表账户C收入类账户、费用类账户D利润表账户68.下列账户中属于损益账户的有（AB）。A主营业务收入B管理费用C本年利润D利润分配69“固定资产——房屋建筑物”属于（AD）账户。A资产类B所有者权益类C总分类D明细分类70.资产负债表账户是指为资产负债表的编制提供资料的账户包括（ABC）。A资产类账户B负债类账户C所有者权益类账户D权益类账账户71.利润表账户是指为利润表的编制提供资料的账户包括（AB）。A收入类账户B费用类账户C成本类账户D损益类账户72.账户具有（ABC）的作用。P33A分门别类地记载各项工作经济业务B提供日常会计核算资料和数据C为编制财务报表提供依据D为登记账簿提供依据73.账户的四个金额要素是指（ABCD）。P33A期末余额B期初余额C本期增加发生额D本期减少发生额74.会计账户的各项金额的关系可用(ABD)表示。P33A期末余额=期初余额+本期增加发生额-本期减少发生额B期末余额-期初余额=本期增加发生额-本期减少发生额C期末余额-期初余额-本期增加发生额=本期减少发生额D期末余额+本期减少发生额=期初余额+本期增加发生额75.会计账户的基本格式可以表示为(AB)。P34A丁字型账户B