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文档简介

企业并购业务的赢利模式第一部分：案例分析ST张家界重大资产重组21、控股权易主，新股东进场上海鸿仪投资张经开公司ST张家界天通置业70%70%70%30.83%8.33%3

二、重组方案设计的基本内容

重大资产出售重大资产购买债务豁免43、债务豁免将ST张家界应付湖南湘财三门软件有限责任公司的20,822,997.51元转由张经开公司承接，ST张家界由此形成的对张经开公司的负债，由张经开公司对ST张家界进行豁免。55、关联交易认定张经开公司为ST张家界第一大股东，持有ST张家界30.83％的股份；上海鸿仪投资发展持有张经开公司70%的股权；同时，上海鸿仪投资发展持有湖南武陵旅游实业股份32.2%的股权，为湖南武陵旅游实业股份的第一大股东；再者，湖南鸿升置业和湖南中加国际学校同受上海鸿仪投资发展控制。6四、解决方案

针对公司资产质量差，主营业务不明确的现状，ST张家界将应收债权等劣质资产出售给大股东张经开公司，同时购入旅游资源性资产，从根本上提升公司资产质量，使公司成为名副其实的旅游类上市公司。针对公司债务负担重、涉及诉讼、仲裁多的情况，公司专门成立了债务重组小组，经过多次反复与债权人进行谈判，采取以现金偿还和资产抵偿等方式减少了部分债务，取得了债权人的谅解，解除了被冻结、查封的资产，从而使资产出售成为可能。7五、重组的效果及意义

重组后的ST张家界浴火重生，获得了生存发展权，不但保住了其名称中的“张家界”这一旅游业国际知名品牌，而且从根本上提高了核心竞争力，具备了可持续经营能力。从上海鸿仪投资发展来说，虽然付出了较大的代价，但符合其自身战略调整的需要。8第三部分：交易（Mandate）获得9三、交易（Mandate）获得

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