康美药业财务造假的分析与研究

康美药业财务造假的分析与研究摘要：随着我国经济的快速发展，不少公司都想在资我市场占据一席之地，费尽心思谋求在证券交易所上市。尽管上市公司每年的财务报告都会被监管机构进行严查，但上市公司财务造假事件在我国仍不胜枚举，上市公司财务造假的动机是为了满足经营需求以及股东对利益的追求。这种违法的行为不仅在扰乱市场秩序,同时,也使得越来越多的股民对中国的资我市场失去信心，并且投资者的权益越来越难得到保障，这不利于我国证券市场的健康发展。一连串的上市公司财务造假事件引发了社会的关注。康美药业造假金额近300亿，创中国股市统计，引发人们的反思，含有研究意义。本文以康美药业财务造假为例，首先叙述了上市公司财务造假的动因及手段，另首先对康美药业财务造假事件进行回想，研究康美药业财务造假的具体内容，进一步分析和挖掘康美药业财务造假的主、客观动因，从舞弊三角理论压力、机会以及借口进行解释,分析其财务造假的手段，揭示康美药业财务造假的整个过程，发现管理和制度上的缺失。最后在康美药业财务造假的基础上，从公司，政府和中介机构的角度出发，提出能够有效地避免和规避财务造假的建议，确保会计信息质量，维护市场秩序，贯彻贯彻会计法规与制度。核心词：康美药业；财务造假；造假手段；动因分析引言随着经济的快速发展，有关的制度也在不停的完善，然而,上市公司的财务造假事件却屡见不鲜，严重损害了资我市场的信誉，从早年的美国安然财务丑闻到近几年的新绿股份、绿大地、万福生科等在我国出现的一系列五花八门的会计造假事件，这样违法行为的出现对中国的证券市场来说屡见不鲜。由此可见我国公司会计信息失真的现象日趋严重，危害了投资者经济利益，也因此引发了国民对公司财务造假事件的关注。会计信息质量的真实性、可靠性决定了证券市场的健康发展并且使得投资者的正当权益更加有保障。因此，会计人员作为制作财务报表的核心人员，应当真实而客观地反映财务数据，确保会计信息的质量，如实提供公司经营状况及成果，否则提供虚假的财务信息一经发现将严重损害公司的名誉。本文以康美药业财务造假为研究对象，通过分析其财务造假的手段和因素，发现监管和制度上的局限性，针对常见的造假手段提出治理整顿的对策。1财务造假概述财务造假也称财务舞弊，指会计人员违反会计准则做账，不真实地统计已发生的经济业务，或者是伪造、变造不存在的经济业务以达成隐瞒公司的真实经营状况的行为。现在，随着财务造假事件层出不穷，为了维护市场秩序，国内外的各个组织和学者从不同的方面和角度研究财务造假并对其有不同的定义，下列分别指出国内外两种比较含有权威的概念。国外比中国更早开始对财务造假进行研究，现在已经进入更深化更成熟的阶段，并且积累了丰富的成果。综合国外的研究表明，财务造假被定义为有预谋地篡改和伪造财务报告，隐瞒公司真实的经营状况，以达成影响财务报告使用者的决策的目的。在中国，众多学者将财务造假定义为财务报表产生不实反映的故意行为。我们能够看出，国内外对财务造假即使都有不同的定义，但不难看出实质上是相似的，即公司或者个人谋取私利的违法犯罪行为。公司提供虚假的财务信息，不真实的股票价格，一旦被揭发后来极大地损害了公司的形象、丧失社会信用，还损害了广大股东的利益，对公司将来的发展产生了巨大的影响，挫伤广大股民对市场的信心。2财务造假的动因2.1主观因素2.1.1利益的驱动利益最大化是公司的首要目的，因此经济利益的驱动是财务造假的重要因素和内在因素。随着市场竞争日益激烈，公司为了吸引更多的投资者和债权人，进而获取投资、贷款等经济利益对会计信息造假，误导报表使用者。日趋复杂的财务构造使公司面临着经营风险和财务风险，不良的经营状况会在真实的会计信息中披露，公司为了发明良好的业绩指标，管理层会采用多个手段对财务报表进行造假。2.1.2会计人员的综合素质不高财务造假很大程度是由于所提供的财务报告信息失真所致的，在一定程度上与会计人员的职业道德修养，业务水平以及风险意识分不开。首先是，会计人员职业道德素养不高，在业务解决中容易被利益所困惑造成会计信息失真。另首先会计人员的入门门槛较低，业务解决水平有待提高，识别风险的意识过于单薄。2.2客观因素2.2.1公司治理构造不完善根据公司的全部权和管理权互相分离的原则，公司的治理构造划分为股东大会、董事会以及监事会。股东大会是由全体股东构成的，拥有公司的全部权、决策权；董事会是由股东选举产生的，受股东委托行使管理权，对股东负责；监事会则是由股东代表和一定比例的职工代表构成，对公司董事行使监督的职能。为了能够更有效地管理和控制公司，股东大会、董事会、监事会这三者之间的关系是互相制衡，划清各自的职责，保持彼此的独立性，完善治理构造。否则不完善的治理构造将造成内部控制混乱，制约失衡，不能推行各职能，将极易造成会计信息造假的行为。2.2.2外部监督不力会计造假事件屡屡发生重要还是由于外部监督的力度不大。诸多上市公司财务造假并不是由证监会发现的，更多的是由竞争对手等社会人士或者是由媒体质疑上市公司的财务报表才引发证监会的调查。政府的监管程度以及效果直接影响会计信息的质量，政府不重视监督，不及时采用有效的方法加强监督只会加剧财务造假的现象。证监会的处罚力度和法律的制裁力度过小，在某一种程度上使公司更加放肆的进行会计造假。3财务造假常见手段3.1用关联方交易虚增利润利润是最能直接客观反映公司经营状况的指标，上市公司经常通过虚增利润来虚报公司的财务状况。关联交易就是与有控制关系的公司之间有业务往来。根据会计准则规定，母公司与子公司的业务以赊欠的方式销售时，必须由母公司在合并的财务报表中予以抵消，子公司在附注中披露关联方交易。由于子公司不会提供合并的报表。诸多上市公司通过与关联方之间的购销活动，直接将收入计入应收账款以此来虚增利润，并没有按照会计准则披露与关联方交易的信息。3.2虚增资产上市公司普通通过不提或者少提固定资产的备抵科目，造成固定资产的账面价值不不大于可收回金额；对于长久的坏账不做解决，造成应收账款的账面价值不不大于实际价值；有些上市公司通过将原本应当予以费用化的项目计入资本化的项目以此增加资产的价值；另外尚有某些公司通过虚假的销售交易或者是退货不入账的方式增加公司资产。4康美药业财务造假案例分析4.1康美药业公司介绍“康美药业股份有限公司”（文中简称“康美药业”）是马兴田夫妇从一家小药厂开始，仅用四年的时间就推上了资我市场。在改革为股份制公司，在上海证券交易所上市，由马兴田担任公司董事长，其夫人担任副董事长，公司总资产241亿元，是一家生产中药饮片，提取中药，批发中药药材、中药饮片，销售医疗器械等多经营范畴的药业公司。公司与药材农户互相合作，创立中药产业链，启动新的商业模式，结合互联网展开营销计划，推动自主创新能力，掌握多项专利技术，重视公司文化发展，斥巨款打造以马兴田夫妇为背景的音乐剧《康美之恋》，风靡一时，开创了药业公司文化营销的先河。自成立以来，康美药业就是中国医药行业的领头羊，位列中国公司500强，是中国最含有品牌竞争力药业公司十强之一，在行业内影响力和资我市场上的地位明显。4.2康美药业财务造假案例回想10月康美药业曾因公司经营现金流量净额远低于净利润、存贷双高等问题被媒体质疑。同年的12月28日，康美药业因涉嫌信息披露违法违规，根据国家法律法规的有关规定，证监会向康美药业发调查告知书，对其前期公布信息的真实性展开调查。直到的4月，康美药业声明在采购付款、支付工程款、货币资金账户、营业收入成本以及期间费用的核算均存在会计解决差错，对证监会的调查做出回应。5月1日，康美药业发信致歉并声称是由于公司快速发展，造成管理不善而出现的财务差错。5月17日经证监会查明，康美药业到有组织、有预谋地实施财务造假，造假重要涉及：一是通过伪造变造大额定时存款银行单据，使得货币资金累计造假800多亿元；二是通过伪造业务凭证虚增营业收入，金额约290亿元；三是挪用公司资金买卖股票，操纵股价。由于康美药业严重违反了证券法的有关规定，8月16日，康美药业收到证监会的行政处分决定书，处以60万元的罚款，马兴田夫妇被勒令终身严禁进入证券市场，不得再担任上市公司的高层管理人员。康美药业本次财务造假300亿创中国股市统计，公司股票简称被冠以“ST”字样，变成“ST康美”，实施退市预警，引发市场哗然一片。4.3康美药业财务造假的手段康美药业被质疑财务造假的几个特性是第一，存贷双高。账上有巨额存款，却不买理财不做资金管理，利息收入低，另首先又有巨额负债，需要支付高额的财务费用，显然不符合商业逻辑。第二，应收账款和存货均高于同行业。第三，对于为出售而持有的生物资产的成本高于可变现净值的时候不计提跌价准备。第四，经营性现金流量净额常年低于扣除非经常性损益后的净利润。第五，股东质押比例过高。经证监会查明，康美药业从到的年度报告中均存在虚假记载，重要为虚增营业收入、利息收入及营业利润，持续三年虚增货币资金累计887亿元、虚增营业收入累计206.44亿元、虚增营业利润累计20.72亿元。其中，《年度报告》显示虚增营业利润占利润总额的16.44%、《年度报告》虚增营业利润占利润总额的25.91%、《年度报告》虚增营业利润占利润总额的12.11%。4.3.1使用虚假银行单据虚增存款康美药业通过伪造大额定时存款单据，配合虚假的销售收入等手段，在三年内运用虚假的银行单据虚增货币资金累计800亿元。在的年报中应收账款少计6.41亿元，存货少计195.46亿元，在建工程少计6.32亿元，销售费用和财务费用分别少计4.97亿元、2.28亿元。相对应的，为了使账户达成平衡，对报表的货币资金科目进行造假，多计299.44亿元。中国境内一共有3600家上市公司，康美药业财务造假300亿已超出九成以上上市公司的市值，很显然，如此巨大的金额不可能是财务差错这样简朴。通过虚假的银行单据虚增存款，利润即使有所升高，但现金却没有增加，使得现金流与利润的增加速度不匹配，进而出现货币资金造假的行为。4.3.2伪造业务凭证进行收入造假虚增收入是财务造假的重要手段之一，常见的收入作假有不恰当划分销售收入的时间或者是伪造客户订单、发票凭证、合同等进行虚构交易。康美药业通过伪造销售合同，虚开增值税发票等方式虚增销售收入。康美药业营业收入为264.77亿元，多计88.98亿元，调节后为175.79亿元；营业成本为184.50亿元，多计76.62亿元，调节后为107.88亿元；净利润为41.01亿元，多计19.54亿元，调节后为21.5亿元；除此之外，公司存货占总资产的比例比同行业高出39%，康美药业存货有352.47亿元，占总资产的51%，存货跌价准备却仅为3131万元，让人百思不得其解。公司的合并现金流量表显示，通过伪造销售活动、提供劳务收到的现金虚增了近103亿元，如此巨大的金额漏洞康美却狡辩地说是在确认营业收入和营业成本时出现了错误，令人难以信服。可见，康美药业通过伪造的业务凭证将未到期的收入提前入账，将已发生的费用延迟入账使得最后的财务报表列示的净利润为41亿元。4.3.3部分资金转入关联方账户买卖股票存贷双高是康美药业被质疑最多的地方，账上存在大量资金的同时却不停向外借款，承受高额的财务费用。其实虚增存款是为了掩盖关联方占用巨额资金，大股东占用的资金通过货币资金项目反映，账目上实际资金少，能够运行的资本局限性，不得不大量向外借款，由此存贷双高。同时为了体现公司良好的偿还能力，维持股价吸取更多投资，公司不得不虚增收入，低成本以此虚增利润，通过伪造的业务凭证虚增应收账款和存货。康美药业的最大股东为康美实业，持股比例为32.83%，在，康美实业加速股权质押，最高质押比例为94%，金额约177亿元。康美药业母公司报表中其它应收款为78.72亿元，合并报表中其它应收款为1.8亿元，合并前后的其它应收款相差50倍，阐明母公司中的其它应收款与子公司的其它应付款抵消了，如此巨大的增幅引发社会各界的关注，然而康美药业并未在年度报告中具体披露其它应收款的性质和内容。根据中国证监会的调查，康美药业从到向关联方提供了116.19亿元的非经营性资金，用于购置我司股票操纵股价，替康美实业及关联方偿还股权质押的利息，或者高价收购公司股票等。康美运用虚假的资金循环方式，先与关联方进行虚假交易，把大量资金转入多家关联方公司，然后再将资金以销售款的名义转回我司。康美药业是一家民营公司，维持稳定的股价和良好的财务状况非常重要，同时关联方公司多为近亲属持股，因此康美药业通过关联账户买卖公司股票，进而虚增利润和收入成为本次财务造假的手段之一4.4康美药业财务造假的因素根据舞弊三角理论，舞弊的因素有压力、机会、借口。就压力而言，压力涉及了同行业之间的竞争压力，公司本身的经营压力，以及政治时事压力等；从机会角度分析，可分为外部和内部。外部予以的机会是低成本的财务造假所引发的，而内部予以的机会能够归咎于管理层的监督存在缺点。借口是为自己找适宜的理由，面临压力和获取机会后，就必须要有借口使舞弊行为和道德观念相吻合。4.4.1压力市场竞争越来越激烈。随着着越来越多的新公司进入医药市场，加剧了市场整体的竞争。康美药业也承受着巨大的压力。越来越多同行业的崛起，增加了康美药业财务的压力。从财务报表来看，公司近几年的现金流状况和利润相比，相差较大，并且没有回升的趋势。资金作为公司运行的资本，是整个公司稳定运转的核心，资金链断裂会带来沉重的生产经营困难。季报显示康美药业投资现金净流出为46亿元，但将来几年在购置商品、投资活动等方面的资金需求为443亿元。公司将来的发展需要大量的资金，因此融资需求的压力推动了其财务造假。另首先A股市场规定只要持续亏损两年，公司股票会被进行特别解决，即被冠以“ST”，持续亏损三年就会被暂停交易且必须在规定的时间内扭亏，否则就会被暂停上市，因此迫于市场的高规定压力下，为了维护公司的形象，康美药业虚增净利润高达19.51亿元。4.4.2机会在到期间，康美药业通过不正当的手段给政府官员行贿累计金额近千万元人民币，多次陷入贪腐案的受贿人员都受到对应的惩处，而康美药业每次行贿却都能全身而退，未受到任何的责问和处分。就由于往年没有成本的出错予以了康美犯更大错误的机会。同时，正中珠江会计事务所数年为康美药业审查会计报表以及出具审计报告，照理对康美的财务状况了如指掌，却未在审计报告中如实披露有关的财务问题，没有推行社会监督的职责，为康美药业造假发明了机会。4.4.3借口康美药业名义上把利润最大化作为管理层的经营目的，但事实上是为了对财务报表造假所找的借口。大股东以与关联方公司的虚假交易虚增利润，并且占用资金买卖我司的股票推动二级市场股价的上涨，减持套现，将利益收于囊中，这种行为严重侵害了中小股东的利益混乱市场秩序。5康美药业财务造假治理及启示5.1公司本身层面的治理上市公司内部权力的分派由股权构造决定，加强对大股东的监管，就会避免发生大股东剥削小股东的状况。显然，股权构造反映了公司管理层在一定程度上的水平和效率。许多学者通过科学的研究也发现了股权构造在公司治理中的重要作用，股权高度集中动摇公司股权构造，控股股东权力得不到制约，拥有绝对的控制权，董事会和监事会的权力就会被削弱，不能起到互相监督的作用。因此在公司内部治理中一定要重视股权构造的适度安排。马兴田及其夫人许冬谨均为康美药业的股东，共持34.88%的股份，对康美药业有绝对的控制权和决策权。可见，康美药业公司内部治理不完善，出现“一股独大”的局面，马兴田夫妇在公司有一定的话语权，并且马兴田担任了董事长与总经理两职，这两个职位的职能决定了两者不能兼任，打破了董事会和管理层的制衡关系，实际控制人的权力得不到制约，为后来的财务造假埋下了伏笔。基于康美药业财务造假的案例得知，上市公司应当适度股权构造安排，避免股权高度集中，确保董事会、监事会的独立性，建立健全内部控制机制，优化治理构造。5.2中介机构层面治理中介机构扮演着社会监督者的角色，本身应当含有良好的职业道德素养，严格按照国家的制度和准则规定审核公司账务。诸多财务造假案都是由于中介机构与公司互相勾结或者是不合理不严谨的审计程序所造成的。可见，中介机构与公司财务造假有着亲密的关系。广东正中珠江会计师事务所与康美药业有着长久合作的亲密关系，对康美药业和的审计报告，该会计事务所均给出原则无保存意见。本案例中审计在银行存款、资产和收入确认的审计程序中都出现了错误。因此中介机构应当端正工作态度，明确本身的工作目的，严格按照有关的工作流程执业，熟悉多个财务造假的特点和手段，避免涉足有造假意图的审计业务。除此之外还应加强注册会计师的后续专业教育，不停创新审计技术办法。5.3政府机构层面的治理在现有的法律制度下，资我市场违规违法成本过低，处罚威慑力局限性，显然难以约束不法分子。在行政责任方面，对于披露虚假记载信息的上市公司最高罚款为60万元，对于直接负责的主管人员最高处以30万元；在刑事责任方面，刑事处分相对较轻，对于财务造假的重要负责人员受刑事处分比较少见，即使受刑事处分，量刑也较轻；在民事处罚方面，我国法律责任更倾向于行政责任和刑事责任，而民事责任则是由公民提起的一种赔偿责任，受人力、物力的限制，即使已经建立有关的民事赔偿制度，但对于利益受侵害的公民来说，维权成本高，赔偿金额有限，难以约束上市公司财务造假。证监会对康美药业董事长马兴田及其夫人处以90万元罚款，不得再担任上市公司高层管理职务，终身禁入证券市场。由于低成本的造假案使得黑心公司越来越猖狂，不仅破坏了正常的市场秩序，损害了投资者的利益，也挤压了正当公司的生存空间。政府部门需要继续加强资我市场的违法违规行为的监督,完善有关的法律法规，出台完善有关的民事责任赔偿制度,强化执法程序,提高违法成本,精确遏制违法行为，精确打击为非作歹、回避监管，影响恶劣的机构和个人,并建立责任体系,探索建立整个供应链监督机制,从根本上解决公司财务造假的问题。6总结财务造假危害着经济市场的稳定发展，在