电子行业2023Q2基金持仓分析：持仓占比上升AI浪潮持续演进

CINDASECURITIES请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.持仓占比上升，复苏及国产替代贯穿第三季度持仓占比上升，复苏及国产替代贯穿第三季度电子行业持仓市值占比位列市场第四，超配1.73pct。以平衡混合型基金及灵活配置型基金作为样本分析2023年第三季度末半导体板块：国产替代概念走强，相关优质标的获机构加仓。截至2023年第三季度末，半导体板块机构持仓市值占比为6.19%，环比相关多个赛道认可度提升。从机构仓位配置的角度来看，数字IC方面，兆易创新、紫光国微、澜起科技、江波龙、海光信息、东芯股份唯捷创芯、南芯科技获得机构加仓较多；半导体设备方面，中微公司、拓荆科技、芯源微获得机构加仓较多；IC制造方面中芯国际股）、晶合集成获得机构加仓较多；IC封测方面长电科技、华天科技、伟测科技获得机构加仓较多。度末，消费电子板块机构持仓占比2.35%，环比+0.17pct。今年以来，伴随宏观经济向好，终端库存去化，消费电子的复苏有望逐步成持仓角度看，立讯精密、工业富联、电连技术、联创光电、和而泰、从机构仓位配置的角度来看，沪电股份、顺络电子、兴森科技、胜宏科技、生益科技、景旺电子等上市公司获得机构加仓较多，其中沪电股份、胜宏科技等个股依然备受机构认可，我们坚定看好AI带来的投资机遇。此外，伴随消费电子等终端需求回暖及备库需求提升，元件电子化学品：自主可控重要性凸显，前道制程材料加速替代。截至2023年第三季度末，电子化学品板块机构持仓市值占比为0.46%，环比上季度+0.05pct。2022年以来，美集中于半导体制造环节，半导体材料等作为芯片制造的基础原料，在我国半导体产业链的地位不言而喻。2023年举国体制进入新阶段，前道半导体制程材料如光刻胶等有望加速替代。2023年第三季度，末，光学光电子板块机构持仓市值占比为0.47%，环比上季度+0.04pct。行业在经过2022年下跌行情之后，大厂控产去库措施已风险因素：宏观经济下行风险；下游需求不及预期风险；中美贸易摩擦加剧风险。请阅读最后一页免责声明及信息披露http://ww 4 6 8 8 9 4 4 5 5 5 6 6 6 7 7 7 7 7 8 8 9 请阅读最后一页免责声明及信息披露http:以申万行业分类（2021）为依据，我们选取了普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金及灵活配置型基金作为样本分析2023年第三季度末电子板块的重8%6%4%2%食品饮料医药生物电力设备机械设备有色金属基础化工国防军工交通运输非银金融房地产农林牧渔煤炭建筑材料轻工制造建筑装饰纺织服饰钢铁美容护理环保综合食品饮料医药生物电力设备机械设备有色金属基础化工国防军工交通运输非银金融房地产农林牧渔煤炭建筑材料轻工制造建筑装饰纺织服饰钢铁美容护理环保综合资料来源：ifind，信达证券研发中心 农林牧渔房地产银行 基础化工商贸零售非银金融 钢铁社会服务汽车 有色金属综合机械设备 家用电器食品饮料建筑材料建筑装饰煤炭石油石化 纺织服饰轻工制造电力设备国防军工环保美容护理 医药生物计算机公用事业传媒交通运输通信资料来源：ifind，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.c板块持仓市值占比一直位居高位，而消费电子板块投资热情减弱。2022年受国内影响，下游需求走弱，厂商库存压力加大，叠加地缘政治、美联储加息等外部因素，机构开始减仓，半导体和消费电子持仓占比均有所下有回升。半导体光学光电子其他电子Ⅱ消费电子元件18Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q2半导体光学光电子其他电子Ⅱ消费电子元件18Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q314%12%8%6%4%2%0%资料来源：ifind，信达证券研发中心光学光电子资料来源：ifind，信达证券研发中心2023年三季度末，半导体(申万)、消费电子(申万)、元件(申万)、光学光电子(申万)、电子化学品Ⅱ(申万)、其他电子Ⅱ(申万)分别同比-9.17%、+10.09%、+1.38%、+10.53%、5%-5%-15%资料来源：ifind，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.c方面，兆易创新、紫光国微、澜起科技、江波龙、海光信息、东芯股份获得机构加仓较多；导体设备方面，中微公司、拓荆科技、芯源微获得机构加仓较多；IC制造方面中芯国际持有基金数持股量环比变持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）资料来源：ifind，信达证券研发中心持有基金数持股量环比变持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）峰岹科技资料来源：ifind，信达证券研发中心持有基金数持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）持股量环比变96请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www. 资料来源：ifind，信达证券研发中心表4：半导体设备公司重仓机构数TOP5持有基金数持股量环比变持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）资料来源：ifind，信达证券研发中心持有基金数持股量环比变持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）884资料来源：ifind，信达证券研发中心持有基金数持股量环比变持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）31资料来源：ifind，信达证券研发中心持有基金数持股量环比变持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）伟测科技2资料来源：ifind，信达证券研发中心持有基金数持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）持股量环比变9请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www资料来源：ifind，信达证券研发中心截至2023年第三季度末，消费电子板块机构持仓占比2.35%，创新引发关注。从机构持仓角度看，立讯精密、工业富联、电连技术、联创光电、和而泰、持有基金数持股量环比变持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）歌尔股份99领益智造8988556资料来源：ifind，信达证券研发中心仓位配置的角度来看，沪电股份、顺络电子、兴森科技、胜宏科技、生益科技、景旺电子等上市公司获得机构加仓较多，其中沪电股份、胜宏科技等个股依然备受机构认可，我们持有基金数持股量环比变持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）7资料来源：ifind，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.截至2023年第三季度末，电子化学品板块机构持仓市值占比为0.46%，环比上季度材料等作为芯片制造的基础原料，在我国半导体产业链的地位不言而喻。2023技、宏昌电子等获得机构加仓较多。名称持有基金数持股量环比变持股总量(万持股总市值基金持仓占流通股（%）持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）4321111宏昌电子1格林达1德邦科技1资料来源：ifind，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露http://ww截至2023年第三季度末，光学光电子板块机构持仓市值占比为0.47%，环比上季度持有基金数持股量环比变持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）持股总量(万股)持股总市值基金持仓占流通股（%）96腾景科技455福晶科技3技3资料来源：ifind，信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露http://ww请阅读最后一页免责声明及信息披露http://ww负责本报告全部或部分内容的每一位分析师在此申明，本人析师,以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告；本报告所表述的所有观点准确信达证券股份有限公司(以下简称“信达证券”)具有中国证监会批复本报告是针对与信达证券签署服务协议的签约客户的专属研究产品，为该类客户进行投资决策义务均有严格约定。本报告仅提供给上述特定客户，并不面向公众发布。信达证券不会因接收人收到本报告而视其为本然客户。客户应当认识到有关本报告的电话、短信、邮件提示仅为研究观点的简要沟通，对本报告的参考使用须以本报本报告是基于信达证券认为可靠的已公开信息编制，但信达证券不保证所载信息的准确性和完在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到客户特殊的投资目标、需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的在法律允许的情况下，信达证券或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能会为这本报告版权仅为信达证券所有。未经信达证券书面同意，任