财务分析复习题

一、名词解释1、会计报表附注:是会计报表的重要构成部分，是对会计报表本身无法或难以体现的内容和项目所作的补充阐明和具体解释。2、因素分析法:是根据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和办法，拟定各因素对分析指标差别影响程度的一种技术办法。3、总资产酬劳率:是指公司一定时期内获得的酬劳总额与资产平均总额的比率。4、财务风险:指公司财务构造不合理，融资不当使公司丧失偿债能力而造成投资者预期收益下降的风险。5、权益乘数:指资产总额相称于股东权益的倍数。6、营运能力:重要指公司营运资产的效率与效益。7、现金流量表:是以收付实现制为基础编制的，反映公司一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。8、产权比率:是指将负债总额与股东权益总额直接对比的比率。9、总资产周转率:指公司在一定时期业务收入净额与平均资产总额的比率。10、财务分析:是以会计核算和报告资料及其它有关资料为根据，采用一系列专门的分析技术和办法，对公司等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增加能力状况等进行分析与评价，为公司的投资者、债权者、经营者以及其它关心公司的组织或个人理解公司过去、评价公司现状、预测公司将来，做出对的决策与估价，提出精确的信息或根据的经济应用学科。11、环比分析法:就是通过对环比指标的分析，拟定和评价表内各项目变动状况及其趋势的分析办法。12、盈利能力:普通是指公司在一定时期内赚取利润的能力。13、比率分析法:实质上是将影响财务状况的两个有关因素联系起来，通过计算比率，反映他们之间的关系，借以评价公司财务状况和经营状况的一种财务分析办法。14、水平分析法:是将反映公司报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映公司前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究公司各项经营业绩或财务状况的发展变动状况的一种财务分析办法。15、资本构造:是指公司负债和权益资本的比例关系。16．应收账款周转率:指公司一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，用以反映应收账款的收款速度，普通以周转速度来表达。17、每股收益:只每股发行在外的普通股所能分摊到的净收益。二、简答题1、简述财务分析的基本程序？财务分析的程序与环节能够归纳为四个阶段十个环节（1）财务分析信息收集整顿阶段明确财务分析目的制订财务分析计划收集整顿财务分析信息（2）战略分析与会计分析阶段公司战略分析财务报表会计分析（3）财务分析实施阶段财务指标分析基本因素分析（4）财务分析综合评价阶段财务综合分析与评价财务预测与价值评定财务分析报告2、简述流动比率与速动比率的优点与局限性？流动比率优点：（1）流动比率能够揭示公司用流动资产抵补流动负债的程度，流动比率越大，对流动负债的确保程度越高，就越能确保债权人的权益。（2）能够指出一种公司所拥有的营运资本与短期负债之间的关系，能够理解公司的营运资本与否充足，也可根据以判断公司抵抗经营中发生意外风险的能力。（3)流动比率超出1的部分，能够对流动负债的偿还提供一项特殊的确保，显示出债权人安全边际的大小。（4）流动比率的计算办法简朴，资料来源比较可靠，即使公司外部关系人也能很容易的计算出公司的流动比率，以对公司的偿债能力做出判断。局限性：（1）流动比率所反映的是公司某一时点上能够动用的流动资产存量与流动负债的比率关系，而这种静止状态的资产与将来的资金流量并没有必然联系。（2）公司应收账款的大小，受公司销售政策和信用条件的影响。不同的主观管理办法，容易造成计算成果的误差。（3）增强公司的偿债能力与节省使用资金、减少流动资产上的资金占有的规定相矛盾。（4）存货资产在流动资产中占较大比重，而存货的计价办法公司又能够随意选择，不同的计价方式，对存货规模的影响也不同，也会是流动比率的计算带有主观色彩。同时，如果公司存货积压或在管理方面存在问题，反而会体现出较高的流动比率。（5）公司的债务并不是全部反映在资产负债表上，只以资产负债表上的流动资产与流动负债相比较，来判断公司的偿债能力是不全方面的。速动比率优点：用速动比率来评价公司的短期偿债能力，消除了存货等变现能力较差的流动资产项目的影响，能够部分的弥补流动比率指标存在的缺点。用速动比率来评价公司的短期偿债能力相对更精确某些。局限性：对速动比率的分析，还应结合应收账款的收账期进行分析。按全部应收账款计算的速动比率含有一定的水分，不能真实地反映出公司的偿债能力。为此，有必要将可能形成坏账损失的应收账款金额从速动资产中剔除，度速动比率进行适宜调节。3、简述公司资产构造与资本构造适应类型及特点？资产构造与资本构造的适应形式构造：保守构造、稳健构造、平衡构造、风险构造特点：保守构造：在这一构造形式中，无论资产负债表左方的资产构造如何，资产负债表右方的资金全部是长久资金，非流动负债与全部者权益的比例高低不影响这种构造形式。其重要标志是公司全部资产的资金依靠长久资金来源满足。实务中这种形式极少被公司普遍采用。稳健构造：在这一构造形式中，长久资产的资金需要依靠长久资金来解决，短期资产的资金需要则使用长久资金和短期资金共同解决，长久资金和短期资金在满足短期资产的资金需要方面的比例不影响这一形式。其重要标志是公司流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足，另一部分资金需要则由非流动负债来满足。这是一种能为全部公司普遍采用的资产与权益对称构造。平衡构造：在这一构造形式中，以流动负债满足流动资产的资金需要，以非流动负债及全部者权益满足长久资产的资金需要。其重要标志是流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足。这一构造形式只是用于经济状况良好、含有较好成长性的公司，但特别注意这一构造形式的非稳定性特点。风险构造：在这一构造形式中，流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，并且还用于满足部分长久资产的资金需要。这一构造形式不因流动负债在大多程度上满足长久资产的资金需要而变化。其重要标志是以短期资金来满足部分长久资产的资金需要。这一构造形式只合用于公司处在发展壮大时期，并且只能在短期内采用。4、财务报表分析有哪些基本分析办法?各有何特点?财务报表的分析办法：水平分析法，垂直分析法，趋势分析法、因素分析法、比率分析法特点：水平分析法：将反映公司报告期财务状况的信息（特别指财务报表信息资料）与反映公司前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究公司各项经营业绩或财务状况的发展变动状况的一种财务分析办法。垂直分析法：通过计算报表中各项目占总体的比重或构造，反映报表中的项目与总体关系状况及其变动状况。趋势分析法：根据公司持续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完毕率的计算，拟定分析期各有关项目的变动状况和趋势的一种分析办法。因素分析法：将影响财务状况的两个关联因素联系起来，通过计算比率，反映他们之间的关系，借以评价公司财务状况和经营状况的一种财务分析办法。能够比较不同规模公司的财务状况和经营状况。比率分析法：根据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和办法，拟定各因素对分析指标差别影响程度的一种技术办法。涉及连环替代法和差额分析法。5、什么是因素分析法？应用因素分析法应注意哪些问题？因素分析法是根据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和办法，拟定各因素对分析指标差别影响程度的一种技术办法。应用连环替代法应注意的问题：（1）因素分解的有关性问题。所谓因素分解的有关性，是指分析指标与其影响因素之间必须真正有关，即有实际经济意义。（2）分析前提的假定性。所谓分析前提的假定性，是指分析某一因素对经济指标差别的影响时，必须假定其它因素不变，否则就不能分清个单一因素对分析对象的影响程度。（3）因素替代的次序性。因素分解不仅要因素拟定精确，并且因素排列次序也不能交换，这里特别强调的是不存在乘法交换率问题。由于分析前提假定性的因素，按不同次序计算的成果是不同的。（4）次序替代的连环性。次序替代的连环性是指在拟定各因素变动对分析对象的影响时，都是将某因素替代后的成果与该因素替代前的成果对比，一环套一环。6、简述因素分析法的基本假设。分析前提的假定性。所谓分析前提的假定性，是指分析某一因素对经济指标差别的影响时，必须假定其它因素不变，否则就不能分清个单一因素对分析对象的影响程度。但是事实上，有些因素对经济指标的影响是共同作用的成果，如果共同影响的因素越多，那么这种假定的精确性就越差，分析成果的精确性就会减少。因此，在因素分解时，并非分解的因素越多越好，而应根据实际状况，具体问题具体分析，尽量减少对互相影响较大的因素进行再分解，使之与分析前提的假定基本相符；否则，因素分结过细，从表面上看有助于分清因素和责任，但是共同影响因素较多时，反而影响了分析成果的对的性。7、简述非上市公司盈利能力分析的内容，并分别举例阐明，列出对应指标公式。（1）资本经营盈利能力分析。重要对净资产收益率指标进行分析与评价。进一步探讨对净资产收益率产生影响的指标，重要有总资产酬劳率、负债利息率、公司资本构造和所得税率。净资产收益率=净利润/平均净资产×100%负债利息率=利息费用/负债总额×100%（2）资产经营盈利能力分析。重要对总资产酬劳率指标进行分析和评价。进一步探讨对总资产酬劳率产生影响的指标，重要有总资产周转率和销售息税前利润率。总资产酬劳率=（利润总额+利息支出）/平均总资产×100%总资产周转率=总周转额（销售净额）/平均总资产销售息税前利润率=息税前利润额/公司营业收入（3）商品经营盈利能力分析，即运用利润表资料进行利润率分析，涉及收入利润率分析和成本利润率分析两方面内容。营业成本利润率=营业利润/营业成本营业收入利润率=营业利润/营业收入8、列举三个反映公司短期偿债能力的指标，列出有关公式。营运资本：是指流动资产总额间流动负债总额后的剩余部分，也成净营运资本，表达公司的流动资产在偿还全部流动负债后尚有多少剩余，他是一种绝对数指数。其计算公式是：营运资本=流动资产-流动负债流动比率：是指流动资产与流动负债的比率，表达每一元的流动负债，有多少流动资产作为偿还确保。其计算公式是：流动比率=流动资产/流动负债速动比率：又称酸性实验比率，是指公司的速冻资产与流动负债的比率，用来衡量公司流动资产中能够立刻变现偿付流动负债的能力。其计算公式是：速动比率=速动资产/流动负债9、简述影响资本经营盈利能力的因素？（1）总资产酬劳率。净资产是公司全部资产的一部分，因此，净资产收益率必然受公司总资产酬劳率的影响。在负债利息率和资本构成等条件不变的状况下，总资产酬劳率越高，净资产收益率就越高。（2）负债利息率。负债利息率之因此影响净资产收益率，是由于在资本构造一定的状况下，当负债率变动使总资产酬劳率高于负债利息率时，将对净资产收益率产生有利影响；反之，在总资产酬劳率低于负债利息率时，将对净资产收益率产生不利影响。（3）资本构造或负债与全部者权益之比。当总资产酬劳率高于负债利息率时，提高负债与全部者权益之比，僵尸净资产收益率提高；反之减少负债与全部者权益之比，将使净资产收益率减少。（4）所得税率。由于净资产收益率的分子是净利润即税后利润，因此，所得税率的变动必然引发净资产收益率的变动。普通，所得税率提高，净资产收益率下降，反之，净资产收益率上升。三、叙述题1、叙述公司财务分析的体系与内容？2、谈谈分析资产负债率的目的?资产负债率是综合反映公司偿债能力的重要指标，他通过负债与资产的对比，反映在公司总资产中，有多少是通过举债获得的。资产负债率=负债总额/总资产×100%该指标越大，阐明公司的债务负担越重；反之，阐明公司的债务负担越轻。对债权人来说，该比率越低越好，由于公司的债务负担越轻，其总体偿债能力越强，债权人权益的确保程度越高。特别是在公司清算时，资产变现价值很可能低于账面价值，而全部者普通只承当有限责任，这一比率越高，债权人蒙受损失的可能性越大。对公司来说但愿该指标大些，即使这样会使公司债务负担加重，但公司也能够通过扩大举债规模获得较多的财务杠杆系数。如果该指标过高，会影响公司的筹资能力。由于人们认识到，该公司的财务风险较大，当经济衰退或不景气时，公司经营活动所产生的现金收入可能满足不了利息费用开支的需要，因此，人们不会再向该公司提供借款或购置其发行的债券。如果这一比率超出100%，则表明公司已资不抵债，视为达成破产的警戒线。通过对不同时期该指标的计算和对比分析，能够理解公司债务负担的变化状况。任何公司都必须根据本身的实际状况，拟定一种适度的原则，对公司债务负担持续增加并超出这一适度原则的，公司应注意加以调节，不能只顾获取杠杆利益而不考虑可能面临的财务风险。3、叙述公司财务分析内容体系构建的理论基础？财务报告与财务活动（1）公司目的与财务目的。任何一种学科体系与内容的建立都不能离开其应用领域的目的或目的。要研究公司财务目的，首先应明确公司目的。公司的目的从根本上必然与公司的全部者目的相一致。公司全部者是资本全部者，公司目的应与公司资本全部者目的相一致，即资本的保值与增值。公司资本保值增值目的与公司财务目的相一致。（2）财务目的与财务活动。公司追求财务目的的过程正是公司进行财务活动的过程，这个过程涉及筹资活动、投资活动、经营活动和分派活动。公司筹资活动过程是资本的来源过程或资本获得的过程，涉及自有资本（全部者权益）和借入资本（负债）。筹资活动的目的在于以较低的资本成本和较小的风险获得公司所需要的资本。公司投资活动过程是资本的使用过程或资产的获得过程，涉及流动资产、固定资产、长久投资、无形资产等。投资活动的目的在于充足使用资产，以一定的资产、较小的风险获得尽量大的产出。公司经营活动过程是资本的耗费和收回过程，涉及发生的多个成本费用和获得的各项收入。经营活动的目的在于以较低的成本费用获得较多的收入，实现更多的利润。公司分派活动过程是资本退出经营的过程或利润分派的过程，涉及提取资本公积和盈余公积，向股东支付股利和留用利润等。分派活动的目的在于兼顾各方面利益，是公司步入良性循环的轨道。（3）财务活动和财务报表。公司的基本财务报表由资产负债表、利润表和现金流量表构成。公司的各项财务活动都直接或间接地通过财务报表来体现。资产负债表是反映公司在某一特定日期财务状况的报表。它是公司筹资活动和投资活动的具体体现。利润表是反映在一定会计期间经营成果的报表。它是公司经营活动和分派活动的具体体现。全部者权益变动表是反映公司在一定会计期间全部者权益变动状况的报表。它是公司股权筹资活动的具体体现。现金流量表是反映公司在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。他以现金流量为基础，是公司财务活动总体状况的具体体现。财务报表从静态到动态，从权责发生知到收付实现制，对公司财务活动中的筹资活动、投资活动、经营活动和分派活动进行了全方面系统综合的反映。（4）财务报表与财务效率。财务报表，涉及静态报表和动态报表，它不仅能直接反映筹资活动、投资活动、经营活动和分派活动的状态或状况，并且可间接揭示或通过财务分析揭示财务活动的效率或能力，涉及盈利能力、营运能力、偿债能力和增加能力。盈利能力是指公司投入一定资源所获得利润的能力。营运能力是指公司营运资产的效率。偿债能力是指公司偿还本身所欠债务的能力。增加能力是指公司保持持续发展或增加的能力。上述多个能力是公司财务运行效率的体现，而公司运行效率的计算与分析离不开财务报表。四、计算题1、假设A公司的固定资产构成以下表所示：固定资产类别固定资产原值（千元）1、生产用固定资产15451308其中：房屋及建筑物机器设备…4121085…352901…2、非生产用固定资产3262863、未使用固定资产32564、不需用固定资产2330累计19261680规定：分析A公司的固定资产构造与变动状况。2、某公司上年存货平均占用额为150000元，流动资产平均占用额为300000元；本年存货平均占用额为180000元，流动资产平均占用额为450000元；产品销售成本上年为210000元，本年为360000元。规定：（1）计算流动资产垫支周转率和存货周转率；（2）对流动资产垫支周转率变动状况进行分析与评价。3、分析资料：ABC公司财务报表有关数据以下：（1）利润表有关数据（单位：元）：销售收入净额90000元；现销收入10000元；利息费用4500元；产品销售成本41130元；利润总额18800元；净利润6204元。（2）ABC公司资产负债表资料以下：资产年初数年末数负债和全部者权益年初数年末数流动资产：货币资金应收款项净额存货流动资产累计固定资产净值12500212501612.535362.541000375018750187504125041250流动负债短期借款应付账款流动负债累计长久负债全部者权益股本资本公积盈余公积未分派利润全部者权益累计9162.5500014162.515000112501350064506000372001572510525262501875011250136256475615037500资产总计66362.582500负债与全部者权益66362.582500分析规定：根据上述资料，计算ABC公司下列动态和静态指标：（1）流动比率（2）速动比率（3）现金比率（4）应收账款周转次数（5）存货周转天数（6）资产负债率（7）净资产负债率（8）有形净资产负债率（10）利息保障倍数4．A公司财务报表中部分资料以下：货币资金150000元，固定资产425250元，销售收入1500000元，净利润75000元，速动比率2，流动比率3，平均收帐期为40天。规定计算：应收账款、流动负债、流动资产、总资产、资产净利率。

5．某公司全部流动资产为20万元，流动资产比率为2.5，速动比率为1，近来刚发生下列业务:(1)销售产品一批，销售收入3万元，款项尚未收到，销售成本尚未结转。(2)用银行存款偿还应付账款0.5万元。(3)应收账款0.2万元，无法收回，作坏帐解决。(4)购入材料一批，价值1万元，其中60%为赊购，开出应付票据支付。(5)以银行存款购入设备一台，价值2万元，安装完毕，交付使用。规定：计算每笔业务发生后的流动比率与速动比率。6.某公司上年流动资金平均占用额为150000元，本年为180000元，产品销售收入上年为300000元，本年为450000元。产品销售成本上年为210000元，本年为360000元。规定：（1）计算本年和上年流动资产周转率；（2）分析全部流动资产周转率变动的因素；（3）计算由于加速流动资产周转节省的流动资金。7．请计算下列表格中公司收入与历史水平和预算水平分别比较的增减变动额和增减变动率。本年实际上年实际本年计划与历史水平相比与预算水平相比增减变动额增减变动率增减变动额增减变动率300025004000ABCD8．请计算利润表构造。利润表项目构造营业收入48258A减：营业成本3218