财务报表分析研究现状

财务报表分析研究现状1．国外研究现状财务报表产生的渊源要从复式记账开始算起，而财务报表的分析来源于19世纪末20世纪初，最早的财务报表分析重要是为银行的信用分析服务的。西方发达国家，由于认识到财务报表以及分析的重要性，财务报表分析理论和技术进步很快，已成为一门相对独立的运用科学。世界投资大师巴菲特就曾经说过：“对一家公司进行投资，我重要看这家公司的财务报表。”这是巴菲特站在投资者的立场阐明解读财务报表的重要性。美国南加州大学的专家WaterB.Neigs认为：“财务分析的本质在于搜索与决策有关的财务信息并以分析与解释的一种判断过程”[4]。美国纽约市大学的LeopldA.Bernstern认为：“财务分析是一种判断过程，旨在评定公司现在或者过去的财务状况和经营成果，其重要目的在于对将来的状况和经营业绩进行最佳预测。”[5]尽管公司的财务报告是随着环境的变化而在改善，并根据使用者日益增加的需要作了若干创新。但迄今为止，使用者对财务报告的局限性是不满意的。有人对财务报告的有用性似乎在加速地减少而表达担忧。早在1975年，英国ASSC(会计准则策划委员会)发表的“公司报告”和1991年英国ICAEW（英格兰和威尔士特许会计师协会）和ICAC（国际会计合作委员会）联合发表的“财务报告的将来模型”，就先后相称深刻、全方面地揭示了现行财务报告的缺点，1994年美国AICPA（美国执业会计师协会）在“改善公司报告—面对报告顾客”中也指出现行财务报告的局限性并提出改善意见。公司财务环境的发展变化使得规定变革现有财务报告的呼声越来越高，尽管这些呼声多半来自会计学术界，但也有不少来自会计信息的使用者。改善财务会计报告的建议众说纷纭，莫衷一是，最引人注意的是美国注册会计师协会的财务报告特别委员会发表的《改善财务报告—面对顾客》（ImprovingBusinessReporting-ACustomFocus）；StevenM.H.Wallman的《财务会计与报告的将来：彩色报告办法》；由索特的事项会计发展而来的事项式报告也成为将来财务报告的发展方向之一。理论界对将来财务报告的种种预测，部分解决了传统财务报告的缺点和局限性，对财务报告的发展含有重要的意义，但因其片面性和局限性，不能从根本上决解传统财务会计报告存在和面临的问题。但是，尽管财务报告存在着种种局限性，在经济发展的快速推动下，以财务报告为基础的财务管理的评价体系还是得到了相称程度的进步，21世纪财务管理的评价体系创新重要体现在两个方面：一是进一步拓展传统的财务分析指标体系；二是对知识资本等无形资产的财务评价比重增加。以上就是现在国外有关财务报告以及财务评价体系的发展和研究现状的概要总结。现在财务分析评价体系尚处在研究发展之中，因此我们还不能说这个体系已将相称成熟完善，由于不停出现财务管理的新问题和新需求正在不停检查、修正和完善财务分析评价的理论以及办法。2．国内研究现状迄今为止，财务分析作为一门独立学科已有百年历史。在我国，财务分析思想出现较早，但在计划经济体制下，财务分析始终是公司经济活动分析的一部分，并没有独立发挥其应有的作用。随着改革进程不停进一步，公司自主权日益扩大，当代财务分析领域得以扩展，其办法论体系也逐步得以确立和完善。本文运用文献调查的研究办法，叙述了对财务报表分析的认知。张丽珍，胡静在《论上市公司财务报表分析》中认为，“上市公司财务报表是根据统一规范编制的反映公司经营成果、财务状况及现金流量的会计报表。”[6]涉及:资产负债表、现金流量表、利润表、附表和附注、文字阐明等。黄仁佳在《上市公司财务报表分析新探》中认为，“财务报表分析就是通过一定的分析办法使报表中的会计数据、资金流转、财务状况和盈利水平以及公司的经营状况和发展趋势转化成投资决策的根据，是理解上市公司表面状况的重要途径”[7]。它是运用会计报表数据对公司财务状况和成果前景的一种评价。韩阳在《上市公司财务报表分析浅谈》中认为，“上市公司财务报表分析的内容涉及三个方面，分别是（1）资产负债表分析。”[8]对资产负债表的分析重要是运用资产负债表数据计算出的财务比率来进行分析，资产负债表比率重要涉及流动性比率和财务杠杆比率。（2）利润表分析。利润表是按一定格式陈说和计算收益形成的会计报表，大部分利润表比率是建立在共同比例利润表的基础上的，如销售毛利率、销售净利率、销售成本利率等；也有某些比率是利润表两个项目之间的比率，如所得税对营业收益比率。（3）现金流量表分析。现金流量表是用来反映公司发明净现金流量的能力。对现金流量表的分析，有助于报表使用者理解上市公司在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的因素，预测将来期间的现金流量，评价上市公司的财务构造和偿债能力，判断上市公司适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地，揭示上市公司盈利水平与现金流量关系。

郭宁，沈剑飞在《上市公司财务报表分析研究》中认为，“会计报表与分析的内容重要涉及：偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析和投资价值分析四个方面”[9]。偿债能力分析是对公司偿还多个短期负债和长久负债能力的分析。盈利能力分析是指对公司获得利润的能力和利润分派状况所做的分析，涉及利润的分析目的、构成分析和质量分析等。营运能力分析是对公司总资产或部分资产的使用率和周转状况所做的分析，惯用周转率来衡量。短期投资者关心公司股利支付能力和股票市价，而长久投资者更关心公司的发展能力。任晶波，杨俊田，隋颖在《上市公司财务报表分析》中认为，“财务报表分析有两种办法”[10]。一是纵向分析，就是同一公司采用前后期对比的方式编制比较会计报表，即将公司持续几年的会计报表数据并行排列在一起，设立“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏，以揭示各个会计项目在比较期内所发生的绝对金额和百分率的增减变化状况，从而拟定公司的长久发展趋势。二是财务报表横向分析，横向分析事实上是对不同公司的同一年度的会计报表中的相似项目进行比较分析。横向分析也有个前提，那就是必须采用“可比性”形式编制财务报表，即将会计报表中的某一重要项目的数据作为100%，然后将会计报表中其它项目的余额都以这个重要项目的百分率的形式作纵向排列，从而揭示出会计报表中各个项目的数据在公司财务报表中的相对意义。程世特，曾庆国在《上市公司财务报表分析》中认为，“财务报表分析的办法重要有比较分析法、比率分析法和因素分析法”[11]。王广斌在《上市公司财务报表分析的基本原理与办法》中认为，“财务报表分析的办法有四种。”[12]一是静态比较法。就是将多个财务数据转化成以股为单位所代表的“量价”值进行分析比较。二是纵向分析法(比率分析)。就是分析同一会计年度报表中各项目之间的比率关系，从而揭示各个会计项目的数据在公司财务中所占的比重大小，它使在同一行业中规模不同公司的财务报表有了可比性。三是横向分析法。就是在分析公司的“资产负债表”和“损益表”、“现金流量表”基础上从空间、时间、行业的角度对财务指标进行互相对比的分析办法,通过横向分析,能够掌握公司在本行业所处的地位、增加速度、竞争能力、与否含有发展潜力等。四是趋势分析法。就是将同一公司持续数年的会计报表中的重要项目，如销售收入、销售成本、费用、税前净利、税收净利、主营业务收入、经营活动产生的现金流量等集中在一起用同比增加或减少的方法进行计算分析,这样就可直观的反映出公司的资产、负债、股东权益以及收入、成本、费用、利润等项目在本年度的增减及每年的增减状况、变动幅度,据此可预测公司经营活动和财务状况将来变化趋势。陈宇宁在《上市公司财务报表分析探讨》中认为，“财务报表本身的缺点体现在四