会计财务管理-互联网金融破解中小企业融资难的问题研究

PAGEPAGEIII互联网金融破解中小企业融资难的问题研究摘要互联网的问世迅速改变了人们的生活。近年来，互联网与移动通讯等技术相结合，产生了更为广泛的延伸方法与重要影响形式。伴随着新兴媒介的产生与兴起，中小企业的发展也迅速崛起，受到越来越多的学者与企业经营者的重视。在这种新兴媒体冲击下，我国中小企业如何选择正确的战略措施规避风险，成功实现企业融资，是一个值得关心与重视的问题。而在这种新兴媒体冲击下，我国中小企业将要如何正确选择的战略措施并规避一定风险，最终成功实现企业融资，成为了一个需要我们关注并重视的问题。基于此，本文从相关背景入手，首先对我国中小企业融资现状及存在的问题，接着梳理了互联网金融发展对中小企业融资的有利影响和不利影响，最后提出了互联网金融时代环节中小企业融资难的对策，希望可以抛砖引玉，对相关领域的研究有所贡献。关键词：互联网金融；中小企业融资；P2P模式；电商金融模式

目录摘要 I第一章引言 1第二章互联网金融对中小企业融资的意义 22.1电商小额信贷使中小企业融资难问题得到缓解 22.2P2P金融平台为中小企业融资提供了机会 22.3众筹新模式助推中小企业融资难问题的破解 3第三章互联网金融发展对中小企业融资的影响分析 43.1模式分析 43.1.1电商网贷模式 43.1.2P2P网贷模式 63.1.3众筹模式 83.2互联网金融发展对中小企业融资的有利影响 93.2.1缓解借贷双方信息不对称的问题 93.2.2解决信贷配给问题 93.3互联网金融发展对中小企业融资的不利影响 103.3.1金融监管匮乏 103.3.2资金安全系数较低 103.3.3信用信息共享程度低 11第四章提高中小企业利用互联网金融融资可行性的建议与对策 114.1完善征信体系 114.1.1建立适应中小企业的信用评级体系 114.1.2完善我国征信体系 124.2注重风险防范 134.2.1建立互联网金融风险管理机制 134.2.2建立互联网金融风险分担机制 144.3强化行业自律 144.3.1加强行业准入自律 144.3.2加强行业行为自律 15第五章结语 15参考文献 16致谢 17PAGE17第一章引言根据《中华人民共和国中小企业促进法》对中小企业的界定：在中华人民共和国境内依法设立的各种所有制企业，有利于满足社会需求，增加就业，符合国家产业政策，小规模生产经营的企业。同时法律还规定，对我国中小企业根据企业职工人数、销售额、资产等指标，结合行业特点划分。到2017年末，我国小企业授信户数达到581万户，小企业贷款余额4.52万元，仅占全部银行业金融机构贷款余额的9％。对于中小企业来说，取得银行贷款是很不容易的。中小企业不容易找到合适的担保人，基层银行授权却又有限，这就使得许多中小企业难以通过银行取得贷款。中小企业通常会借入少量的短期贷款。由于贷款监管成本高，风险高，银行信贷资金主要来自追求低风险，低回报的企业和个人存款，不应投资于高风险借款人。因此，银行通常不愿意向中小企业贷款。此外，信用评价体系和担保体系的不健全，让银行承担了颇大的决策成本和风险成本。在预期收益较小的情况下，银行往往吝惜于对中小企业予以贷款。在金融领域，互联网金融逐渐渗透到我们的生活中，成为了为我们的生活方式带来巨大变化的又一个很有影响的成果。中小企业具有一些共同的特点，比如规模小，贷款难、风险大，对于贷款不能有效管理等，这些都是存在的问题，所以商业银行在给中小企业提供贷款的时候，就会有很多的顾虑，这样就更是增加了中小企业贷款的困难程度。所以中小企业要想有所发展，融资是它们首先要面对和解决的问题。由于互联网金融是金融业发展的重要趋势，中小企业可以通过互联网找到更好的解决融资问题的方法。因此，本文将对此问题进行进一步研究。第二章互联网金融对中小企业融资的意义2.1电商小额信贷使中小企业融资难问题得到缓解自2009年中央银行和中国银行业监管委员会确认小额信贷的法律地位以来，基于大数据的收集和分析，在充分挖掘客户交易的基础上，拥有大量数据的电子商务企业，消费和信贷信息，分批发放小额贷款。这种模式仅根据企业的信誉发放贷款，无须提供抵押或担保，并以企业的信用程度和商誉作为还款的保证。这种“随借随还”的模式使得借款成本分散在多笔交易和多家企业上，降低了风险，提高了资金使用效率，同时降低了资金成本。互联网融资金额将从海洋数据中获取并作为贷款发布在网络信用信息中作为重要参考标准之一，企业通过固定资产抵押来获得融资，解决经营过程中的资金运行问题，在一定程度上可以降低企业融资成本和参与成本，并有序地解决市场信息不对称的问题，一定程度上提高中小企业融资效率，缓解中小企业融资难问题。2.2P2P金融平台为中小企业融资提供了机会在互联网金融模式中，信息筛选，匹配，定价和交易由资本供应商和资本供应商自己完成。用户成本非常低，用户数量急剧增加，并产生规模效应。中小企业网络融资发展迅速。P2P金融平台可以将部分用户及机构关于小额贷款和闲置资金的需求记性融合，帮助其进行财务管理，通过相关互联网金融平台发布信息，继而匹配贷款方和供款方，同时优化资金供需组合，已达到为双方提供多种交易选择的目的。交易双方可以不经过商业银行或其他金融机构的中介服务直接联系，其本质是一种民间借贷方式。贷方与借方直接签署借贷合同，利用互联网上的海量信息和高透明度，有针对性地了解对方的资信情况和经营现状。在互联网平台上，信用评级较高的借款人可以最大限度地发挥信贷优势，优先满足融资需求，可以获得更优惠待遇。根据第三方网贷资讯平台的统计，截至2013年底，整个P2P网贷行业交易规模超过600亿元，已有超过800家网站平台提供相关服务。得益于信息技术的不断发展，互联网金融还可以自行撮合具有不同需求的交易方，尽量满足各方的特殊需求，特别能满足在传统融资模式中易被忽视的群体，进一步扩大了融资空间。P2P融资模式的市场准入门槛较为低下，相关的行业标准和管制制度还未明确建立，这一现实情况为中小企业融资提供了良好的机会，P2P融资快，门槛低的贷款特点很好地满足中小企业的临时资金周转需求。2.3众筹新模式助推中小企业融资难问题的破解众筹是一种公开向网民募集项目资金的新模式，也称为大众筹资或群众筹资。互联网强大的传播特性，使之可以广泛地发动网民，募集资金。众筹融资比传统的融资方式更为开放，不但可以筹措资金，而且可以向广大网民进行项目宣传推广。特别是，网络用户已知和喜欢的一些热门项目可以通过众筹获得项目资金。因此，众筹是一种有效的方式，通过他们的想法赢得资金。这种新的项目融资方式可以概括为消费者先行垫付货款，再由项目运作方制造产品，特别适合尚在创业阶段的中小企业。根据在线平台“点名时间”的公开数据，推出后不到两年，“点名时间”已收到7000多个项目提案，其中近700个项目已启动，成功率近50％。众筹可以在快速，频繁地解决资金问题上起到一定的作用。随着互联网金融的进一步发酵发展，其影响力不断扩大，同时传统银行金融模式在互联网发展模式的挑战下也在不断变化，不断整合互联网金融的优质特点。由于传统银行的分支机构和服务网络的广泛分布，商业银行只需升级其现有的服务系统来建立自己的互联网金融平台，或根据中小企业的融资需求扩展现有网络平台的功能。长期发展后，商业银行融资模式可能会在互联网金融的影响下发生革命性变化，其易发展为以互联网为载体，客户通过电子银行和手机银行开展金融服务的新贷款融资方式。通过这种新模式，将互联网金融与传统商业银行融资模式相结合，充分发挥协同效应，相得益彰。银行的信贷偏好可能会发生重大变化，从盲目偏好大型企业到更多地考虑中小企业的融资需求。因此，互联网金融可以有效的影响传统商业银行融资方式，并且为中小企业融资提供前所未有的机会，并有效缓解中小企业融资困难和高额融资成本等问题。第三章互联网金融发展对中小企业融资的影响分析3.1模式分析3.1.1电商网贷模式我国电商小贷的运作流程是电商企业凭借多年来旗下各品牌积累的海量数据，通过大数据、云计算等互联网技术对客户数据进行分析，一般采用与小贷公司以及银行合作的方式来保障资金供给，为其旗下会员提供了供货、销售、融资以及结算一条龙服务。中小企业通过电商小贷模式获得了资金支持，增加了电商平台客户的粘性。近几年来，自从阿里成立阿里小贷公司以后，各大电商平台也纷纷试水电商小贷，经过几年的发展，以阿里和京东的电商小贷最为成功，下面以阿里金融为案例对其运行机制进行分析。阿里巴巴小额贷款模式主要为“电子商务平台+小额贷款公司”，其中主要部分包括阿里信贷，淘宝订单贷款和淘宝信贷。相关服务流程如下展示：第一，阿里凭借其旗下天猫、淘宝、聚划算、支付宝等平台进行交易数据汇总，得到其会员用户大数据。第二，在阿里巴巴金融拿到独立开展贷款业务牌照之后，先后在浙江、重庆设立了阿里小贷公司，通过B2B，B2C和C2C等平台，为会员客户提供不超过100万元的小额贷款服务。规定了信用贷款，淘宝信贷和淘宝订单贷款三种模式的贷款额度，贷款方式和利率。第三，阿里巴巴平台的成员只需要提供他们的身份证复印件，淘宝网店的网站和银行的交易记录，以便从阿里巴巴小额贷款电子商务平台获得贷款。在此过程中，成员无需提供抵押或抵押或向担保公司申请担保。第四，在收到平台会员的贷款申请之后，阿里通过对会员在该平台的历史交易记录、交易规模等数据进行分析，通过互联网创新技术评估其信用风险及还款能力，对会员客户的贷款申请作出科学的决策。如果通过审核，则在线发放贷款，整个申请、分析、批复、放贷的流程都在电商平台上完成。阿里金融经过几年的发展，在大数据的运用和分析已经遥遥领先行业基准水平，风控评估体系较为成熟。阿里金融通过大数据分析，能够精准快速地分析会员数据资料，科学理性地作出放贷决策，能够很好地满足中小企业融资需求，同时又能够将风险控制在一定的较低的水平，在促进中小企业发展的同时也加快了自身发展的步伐。另外，阿里金融依托于互联网金融技术，省去了传统金融机构人工放贷所支付的成本和精力。由于互联网金融的有效运行速度和由其设定的统一标准，中小企业的企业经营贷款成为普通定量产品，为越来越多的中小企业提供融资服务，满足企业融资需求。图3.1阿里云获取数据流程图图3.2电商网贷模式运行图3.1.2P2P网贷模式在P2P网贷模式当中，P2P网贷平台只充当一个中介的作用收取中介费，为借贷双方提供一个信息交流的平台，解决中小企业融资过程当中信息不对称的问题。近几年来，我国P2P网贷行业出现爆发式增长势头，在其发展过程中也不断地进行创新和优化。发展到目前为止，我国P2P网贷行业包括三种模式：如表2-1所示。表3-1P2P平台三种模式模式

无担保线上模式

有担保线上模式

线下模式

代表平台

拍拍贷

红岭创投

宜信

平台作用

纯中介

责任中介

责任中介

风险控制

弱，纯技术手段

较强，重视贷后管理

很强，要求借款人抵押

信用审核

宽松

较严格

很严格

违约赔偿

只退还手续费

通过保证金制度赔偿

处置抵押品或担保赔付

年化利率

15%‐20%

15%左右

8%‐15%

收益特征

高风险高收益

中风险中收益

低风险低收益

无担保线上模式以拍拍贷为代表，该模式下P2P网贷平台只起一个中介作用，为资金需求方、资金供给方提供信息交流平台，对交易过程中的风险控制较弱，信用审核较为宽松，无担保线上模式的风险较高，相应的收益也较高。有担保线上模式以红岭创投为典型代表。在该模式下，P2P网贷平台除了起到中介作用，也担当一定的责任，引入了保证金机制对投资者利益进行保障。有担保线上模式对交易过程中的风险控制较强，比较重视贷后管理，其审核制度、信用评级标准较为严格，属于中风险中收益型网贷模式。线下模式以宜信为典型代表。与前两种模式不同，该模式比较注重交易风险的控制，要求借款人进行抵押或者质押，对借款人的信用审核也十分严格，以保证投资者的合法权益。因为线下模式中严格的风险控制措施，该模式下P2P网贷平台投资风险较小，同时投资收益也有限。我国P2P网贷平台经过近几年的迅速发展，人人贷、红岭创投、微贷网、盛荣在线、宜人贷等P2P网贷平台成为了主要代表。3.1.3众筹模式众筹是一种公共融资模式。募捐人通过互联网平台在发布相关融资项目信息，说明融资项目和相关资金需求，一次吸引公众融资。在众筹模式当中，根据投资者回报方式可以分为产品众筹和股权众筹。产品众筹中投资者得到免费或者低成本产品体验，股权众筹中投资者获得项目股权。众筹模式主要由三部分构成：项目发起人、众筹平台以及投资者。许多投资者一起为单个创业项目进行投资，以支持创业项目的发展。在天使汇融资模式中，创业者在天使汇网站发布创业思路及项目，发布融资需求，并对投资者提出股权回报。在筹资之后，如果创业项目发展运营良好，则投资者获得股权增值，当然，投资者也要承担一定的项目风险。天使汇众筹平台十分注重对创业项目的筛选，对创业者进行专业指导，以及该平台的宣传和推广。自天使汇2011年11月上线以来，通过天使汇平台认证的天使投资人达700人，在天使汇平台登记注册的创业者22000多个。3.2互联网金融发展对中小企业融资的有利影响3.2.1缓解借贷双方信息不对称的问题互联网金融行业可以充分利用大数据优势，对相关用户信息实现快速准确的获取，以解决中小企业解决信息不对称问题。在中小企业的信誉中，中小企业往往无法很好地收集信息，全面分析信息的真实性。互联网金融的巨大数据优势可以很好地避免中小企业获取数据的问题。另外，互联网金融的数据可以很好地对中小企业进行评估，了解它们的优劣，进一步完善信贷行业。3.2.2解决信贷配给问题大数据的优势和互联网的移动通信技术是解决信贷配给问题的根本途径。本文从以下三个方面分析了信贷配给问题。（1）电子商务平台模式电子商务平台需要依靠数据对企业进行评价，并且计划信贷配给方式。对于阿里巴巴这一极具代表性的电商平台，他对于企业的评价不仅依赖大数据，还针对不同规模的企业制定数据模型进行评判，以考察企业能否获得贷款。阿里巴巴使用的评价模型不但对企业进行流水线式的审核工作，还需要人工审查。（2）P2P模式在P2P模型中，由于信息的公开性和透明性以及信贷供需双方的影响，资金的贷款利率在一定范围内趋于相同，即没有高利率，利率也不算太低。针对一些高资本回报率的资金需求者，在信息公平公正原则的基础上，资本供应商将投入大量资金，通过这一方式逐渐将利率倾向于平均水平。在这种模式下，不存在贷款配给问题，因为资金供给方处于相同风险水平，并依据贷款价格利率进行资金配比。（3）众筹模式众筹模式是一种与P2P类似的网贷模式，只是二者的回报方式有所不同。在众筹模式中，回报山资金转变为项目的物质回报。在这种情况下，不存在贷款分配的问题，资金供给方只会在相同风险的情况下，以项目的回报以及质量来决定资金的投向。3.3互联网金融发展对中小企业融资的不利影响3.3.1金融监管匮乏我国的互联网金融是最近几年才发展起来的，相对于其他国家地区起步较晚，所以相关的资金融资的法律法规并没有统一建立，监管机构也没有明确职责范围。对于互联网金融产品，金融业内的反映不一，较多人持有观望态度，对于一些边界的问题没有统一的规定。如果一直任其发展，政府不明确态度.互联网金融的发展很可能会偏离应有的轨道。3.3.2资金安全系数较低相较于传统银行面对面地交流服务，互联网金融比较虚拟。其主要操作都是在网上完成的，没有实体网点。在传统银行中客户对于银行工作人员较为熟悉，正是因为这种面对面的交流让存在实体网点的银行获得了客户的信任。不过，互联网金融也有其独特的一面。无论什么实力的公司只要遇到互联网就可以在全国各地不断延伸。那些信誉度高、实力雄厚的大公司更容易从中受益，面对于中小企业，这一点可能会成为其致命的缺点。例如，近儿年频发的中小企业老板跑路事件，以及网上资金被盗等都让人颇为担忧。所以，要想让互联网金融更加深入人心，进入百姓生活的方方面面，首要问题就是保护网上资金的安全。3.3.3信用信息共享程度低其他发达国家的贷款用户在办理信贷业务时候需要实名制注册账号，并绑定银行卡及社保账号驾照等信息、同时，学历和银行流水记录证明也需要展示相关信息。一旦出现违约就会面临较高的违约成本。而且前中国尚未开通互联网金融与人民银行征信系统的链接，网上借贷双方在填写信息时无法对信息的准确性进行查证。由于借贷双方的信用信息共享程度不足，直接导致了用户信用信息库无法建立，这种情况下中小企业的违约成本间歇性降低，好不夸张的讲，这一情况对互联网金融行业的持续健康发展形成了阻碍的负面作用。第四章提高中小企业利用互联网金融融资可行性的建议与对策4.1完善征信体系无论是从电商小贷模式当中记录数据失真的问题来看，还是众筹模式当中欺诈现象高发、投资者保护难度加大的问题来看，我国互联网征信体系不完善的缺点暴露无遗。4.1.1建立适应中小企业的信用评级体系信用评级是银行信贷的前提和基础，只有做好这项工作，才能对贷款进行合理的审核、定价。由于信用证的特殊性，小微企业不能被评为大企业的信用评级。商业银行应根据网上小微企业的特点，对中小企业的网上交易量，交易记录，注册年限，物流信息评价，客户信息等信息记性信用评级项目指标选择，然后采用大数据建模的方式对小微企业信息进行深度挖掘与测算，计算信用分。而且，信用评分体系及时反映小微企业信息的变化，做到对小微企业的监测。4.1.2完善我国征信体系在完善我国征信体系需要以下几方面的努力：第一，在宏观层面上建立信息共享平台。政府联合我国商业银行、统计局、会计事务所等机构，将交易数据、分析数据等进行信息融合，统一数据测量口径，设定数据统计标准，确保线上线下机构数据统计采用同样的标准，建立一个包含用户多方面多层次信息的信息共享平台，实现数据共享，减低数据使用成本。信息共享平台的设立不仅有助于互联网金融对其用户进行更为精确的定位，还有助于商业银行、政府部门等机构更好地利用信息共享平台，促进整个社会的发展。第二，在微观层面上实现信息的共享。互联网企业之间可以共享信息资源，以丰富用户的数据，多层次多方面分析用户的历史数据可以帮助互联网金融企业更加科学地评估用户的信用风险，做出理性的放贷决策。此外，中国现有的中央银行信贷系统和互联网金融信息平台可以结合起来，使互联网金融企业能够了解更多的客户信息，真正实现资源共享，降低互联网金融企业的信息成本，提高互联网金融对中小企业的支持效率。4.2注重风险防范互联网金融平台的风险防范主要包括：健全互联网金融风险管理体系机制和完善互联网金融风险分管控制机制体系。4.2.1建立互联网金融风险管理机制在健全互联网金融风险管理机制过程中，首先，可以通过设立中小企业小组联保模式来降低中小企业违约概率，减少投资者损失。在小组联保模式中，联保小组的组成由贷款人自行决定，但必须保证同一联保小组中不能有其直系亲属的存在。在联保小组模式中，贷款人可以凭借联保小组信用获得无抵押无担保贷款。联保小组成员相互承担担保责任，并负有连带责任。但凡小组成员有一位没有按时还款，那么其他小组成员负连带责任，此外，在任何一小组成员没有完成贷还款义务之前，联保小组所有成员不得再次贷款。小组联保模式是以集体信用为担保，即使发生风险事件也能够控制在一定范围以内，将风险降低到最小，能够减低中小企业的融资成本，并且有利于互联网金融的未来发展。其次，也要建立科学的定价机制。互联网平台贷款利率的确定要结合其自身贷款成本，要保证互联网金融的利息收入能够涵盖其运营成本和呆账损失。要根据贷款资金不同的用途设定不同的期限，不能一刀切，要分情况考虑。在针对还款人方面，也可以根据其需要，灵活调整贷款期限，互联网金融行业应该根据互联网企业自身特点，设定相符合的贷款利率：在保证互联网金融机构的收益的同时，不能使其入不敷出，进而阻碍了互联网金融的健康长远发展；又要把利率控制在一定的水平，减低收入者和中小企业能够负担，真正实现互联网金融的意义。4.2.2建立互联网金融风险分担机制在完善互联网金融风险分担机制过程中，可以从与保险公司、政府以及其他机构三个层面进行风险共担。互联网金融公司可以主动与保险公司合作，设定相应的保险金额和保费，并确保互联网金融平台上的交易。借款人违约且不能偿还的，保险公司应当按照事先约定作出相应的赔偿。“互联网+”的提议表明了政府对互联网金融的支持，但这还远远不够。互联网金融的未来发展仍需要政府部门的支持。我国政府可以借鉴日本经验：由政府出资建立中小企业信用保险公库并建立信用保障协会。在中小企业向银行进行贷款时，由信用保障协会向银行提供担保。一旦中小企业发生还款困难，由信用保障协会利用中小企业信用保险公库资金进行偿还。4.3强化行业自律4.3.1加强行业准入自律强化互联网金融的行业自律，可以从互联网金融行业自律的准入自律和行为自律两个方面进行强化。在准入自律方面，互联网金融业协自律协会可以对进入该行业的资格进行认证，对进入行业的主体条件进行设定的一种制度，从市场准入角度对该市场进行规范的制度。互联网金融行业自律协会对进入该行业的主体的场所、业务、地域、程序和标准等条件进行设定来规范该行业的发展。对于互联网金融行业的行业协会准入，往往需要通过制定并公布该行业的资质标准，但凡是市场进入者不满足此标准，则不允许进入行业进行相关的经营活动。以此来规范和完善整个互联网金融行业的发展，保护互联网金融平台投资者的合法权益。4.3.2加强行业行为自律在行为自律方面，首先，设定互联网金融行业规则。在长期金融经济交易过程中，互联网金融行业已经形成了受到社会认可的交易规则和习惯，同时行业自律协会对这些交易规则进行梳理，进而规范行业交易规则。不同的交易规则成为了制约其发展的障碍。通过设立相应的行业交易规则，有利于统一互联网金融行业交易习惯，促进互联网金融业务的顺利开展。同时，设立全行业认同的交易规则，有利于低效率互联网金融机构改进其交易方法，提高业务运营效率。其次，设定互联网金融行业行为准则。最后，设定互联网金融行业竞争规则。互联网金融业自律协会可以通过相关规定，要求互联网金融机构在社会道德和法律的基础上进行公平竞争，要求所有互联网金融机构在自愿，平等的基础上进行公平和诚信的竞争。在竞争过程中，不得为了自己利益而侵害其他互联网金融机构的利益，为了取得自身平台的发展，不得对用户进行虚假性、误导性的宣传，为互联网金融机构提供了一个良好的竞争氛围，促进整个互联网金融行业的发展。第五章结语本文分析了互联网金融发展对中小企业融资的影响。互联网金融发展对中小企业融资的有利影响主要在于：P2P金融平台为中小企业融资提供了机会；第三方支付为中小企业提供了融资基础和便利；商小额信贷使中小企业融资难问题得到缓解；众筹新模式助推中小企业融资难问题的破解。而互联网金融也读中小企业融资带来了不利的影响，主要体现在金融监管匮乏；经营风险较大；网络技术水平有待提高；信用体系不完善。在此基础上，文章