华商收益增强债券型证券投资基金2009年第2季度报告

华商收益增强债券型证券投资基金2009年第2季度报告PAGEPAGE5华商收益增强债券型证券投资基金2009年第2季度报告2009年基金管理人：华商基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2009年7§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年4§2基金产品概况基金简称华商收益增强债券基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2009年1月23日报告期末基金份额总额861,175,877.55份投资目标本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金运作符合《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司相关公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较按照华商收益增强债券型证券投资基金基金合同，华商收益增强基金属于债券型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华商基金旗下基金没有与本基金风格相同的基金。4.3.3异常交易行为的专项说明本报告期内不存在异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明（1）报告期基金的业绩表现截至2009年6月30日，华商收益增强债券型证券投资基金A类单位净值为1.045元，累计净值为1.059元，基金净值增长率为3.83%，同期基金业绩比较基准的收益率为0.42%（2）报告期内的行情回顾与分析2009年二季度，国际大宗商品市场持续反弹，有色金属、原油、黄金等纷纷创出市场新高，代表国际商业景气程度的波罗的海干散货指数（BDI）同样强劲反弹，这些都表明通过各国联手的行动，金融危机已经出现见底迹象，与此同时，过于宽松的货币政策也带来了未来通货膨胀的隐忧，各国央行均注意到了这一点，美联储已经暗示可能结束去年年底实行的定量宽松政策，投资者预期，行动可能从回收流动性开始着手，这带动了美国国债收益率走高。国内市场，尽管进出口数据受到外需不振影响，持续低迷，但是，在中央政府强有力的刺激政策扶持下，商业银行信贷投放迅速有力，极大带动了实体经济的发展。发电量、企业利润、GDP增速、CPI、PPI等指标均逐月回升，经济回暖态势明显。资本市场对此也给予了积极反应，以上证指数为代表的中国股市涨幅远超世界主要国家。给资本市场的参与者带来了回报，与此相呼应的是，债券市场上的利率产品出现小幅调整，但是受益于经济恢复，企业债发行踊跃，利率有所下滑，信用利差明显缩小。应该说，我们对二季度的资本市场运作有所预见，在一季报中，我们就提到了要超配信用债和可转债，在实际操作中，我们也坚持了这一思路，取得了比较好的效果，令人遗憾的是我国现存的可转债品种较少，对资本市场的代表性略显不足，使得我们没有充分分享资本市场的回报，同时，我们对二季度基金的申购赎回状况预计有所不足，频繁的大额申赎对基金运作也带来了一些不便。（3）市场展望和投资策略随着IPO的重启，以回购为代表的短期利率市场首先受到冲击，而且，新股申购也在一定程度上分流了部分债券市场的资金，债市资金供需略显紧张，与此同时，央行出于对未来通货膨胀的担心，开始通过重新发行一年期央票等手段引导市场利率水平，加大流动性回收的力度，这些都是我们对三季度利率市场保持高度警惕，尽管这样，我们依然认为，良好的企业前景和高票面利率使得信用债券仍具有相对吸引力，而且我们也会积极的参与到新股发行中去，通过网下申购等手段有效提高新股中签率，争取给持有人带来更好的回报。华商收益增强债券基金自09年1月成立至今已近半年了，在过去的时间里，我们已经通过分红等方式给持有人实实在在的创造了价值，在未来的日子里，我们也一直会勤勉尽职，兢兢业业，把持有人的利益放在首位，争取为持有人带来更好的回报。§5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资100,933,067.5210.01其中：股票100,933,067.5210.012固定收益投资713,014,353.8470.74其中：债券713,014,353.8470.74资产支持证券--3金融衍生品投资--4买入返售金融资产60,000,165.005.95其中：买断式回购的买入返售金融资产--5银行存款和结算备付金合计105,637,056.2510.486其他资产28,353,405.762.817合计1,007,938,048.37100.005.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）A农、林、牧、渔业0.000.00B采掘业898,203.340.10C制造业20,116,392.742.24C0食品、饮料0.000.00C1纺织、服装、皮毛3,981,487.860.44C2木材、家具0.000.00C3造纸、印刷0.000.00C4石油、化学、塑胶、塑料4,953,207.600.55C5电子0.000.00C6金属、非金属0.000.00C7机械、设备、仪表11,181,697.281.24C8医药、生物制品0.000.00C99其他制造业0.000.00D电力、煤气及水的生产和供应业0.000.00E建筑业0.000.00F交通运输、仓储业40,300,303.344.48G信息技术业0.000.00H批发和零售贸易0.000.00I金融、保险业0.000.00J房地产业0.000.00K社会服务业0.000.00L传播与文化产业0.000.00M综合类39,618,168.104.41合计100,933,067.5211.225.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1600368五洲交通5,988,15840,300,303.344.482000572海马股份7,648,29539,618,168.104.413000528柳工671,97711,181,697.281.244600227赤天化511,6954,953,207.600.555600232金鹰股份768,6273,981,487.860.446600971恒源煤电35,279898,203.340.105.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1--2--34557,902,288.9262.035--6155,112,064.9217.257--8713,014,353.8479.285.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（％）111104708长兴债621,48767,157,885.227.47211105109怀化债595,21664,545,223.047隆债532,42056,361,981.206.274110002南山转债383,16053,627,073.605.96509808209华西债500,00051,170,000.005.695.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8投资组合报告附注5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。5.8.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金448,521.492应收证券清算款7,042,026.193应收股利-4应收利息12,276,297.855应收申购款8,586,560.236其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计28,353,405.765.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例（％）1110002南山转债53,627,073.605.962110003新钢转债38,542,791.004.293110567山鹰转债30,685,859.403.414110598大荒转债24,991,075.802.785125709唐钢转债5,406,704.850.606128031巨轮转债1,858,560.270.215.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。5.8.6§6开放式基金份额变动单位：份项目A类B类报告期期初基金份额总额247,905,708.65777,539,750.33报告期期间基金总申购份额140,833,549.16737,326,487.96报告期期间基金总赎回份额182,078,045.80860,351,572.75报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）--报告期期末基金份额总额206,661,212.01654,