出口船舶建造贷款贷前风险管理研究

出口船舶建造贷款贷前风险管理研究

船舶行业是一个以工业、技术和劳动力为中心的新兴行业。它具有产业一体化、多就业和多就业的特点。它的可持续和健康发展对促进经济增长和稳定社会就业发挥着非常重要的作用。近几年来,在国家的强力支持下,中国已发展成为仅次于韩国和日本的世界第三大造船国,已逐步形成了中国船舶工业集团、中国船舶重工集团公司与江苏造船业三足鼎立的局面。但目前我国造船业几乎都面临着贷款融资难的窘境，一方面船厂有大量船舶出口订单，另一方面船舶企业由于自身行业特点，存在企业资产负债率高和贷款担保难的问题。导致许多商业银行由于贷款风险的原因对出口船舶建造贷款采取回避的态度,为了实现我国世界第一造船强国的目标,促进金融业对造船业的发展支持,如何在船厂和银行之间建立起完善互动的贷款风险管理体系尤为重要。一、回避和控制风险贷款风险管理贯穿于从选择客户到贷款回收的全过程。其中贷前风险管理在贷款的全过程控制中占有十分重要的地位。贷前充分发现风险，并采取措施回避和控制风险，对于提高信贷资产的质量有着决定性的意义，同时可以使贷后管理具有针对性，减少贷后管理的工作量。由于在具体的出口船舶建造项目中，往往涉及不同的建造方、不同的船型、不同的合约、价格和市场趋势，造船项目任何一方的违约都有可能导致不良贷款的产生。因此，我们要未雨绸缪，积极提前做好在建出口船舶贷款的贷前风险管理。在建船舶贷款的贷前风险管理主要包括以下两个方面。（一）银行介入项目的风险仿真及规避措施贷前风险管理的审查主要通过船厂检验、实力评估和审核等手段完成，通过对以下五个方面的考察，对银行介入该项目所存在的和可能面临的风险做出结论性的客观评价，并提出规避措施。1.卖方公司的市场评估(1）买方的历史背景和目前状况。买方在所在国是属于哪一类公司，经营状况如何；买方公司在该国与世界航运业中的规模如何，含所辖船队的数量、吨位、营运路线、船舶地等；买方公司是否在中国境内造过船，如造过，则国内原制造厂家对其评价如何。（2）买方的市场信用、声誉及业绩。（3）市场上项目船的行情。（4）租船市场的行情及展望。（5）后续订单的预测，船东需要船舶的紧迫程度，双方最易接受的付款方式等情况。2.技术能力分析(1）建造能力。通过对卖方的硬件设施（包括船台、码头以及起吊设备等）和生产能力（包括分段船台、舾装的生产周期等）的考察，得出卖方是否具备项目船建造能力的有关结论；（2）技术能力。通过对卖方曾经承造的类似船舶的技术复杂程度的了解，分析卖方建造项目船的技术能力，并评估项目船的技术特点，得出项目船是否对卖方存在技术上的难点，是否有技术风险的有关结论；（3）按期交船能力。船厂过去建造船的按期交船情况，目前其他在建船舶情况，船台安排情况，下水时间是否受季节的影响、企业的生产组织、管理情况与为保证按期交船所采取的积极措施等。（4）资金状况。银行通过审核其资产负债表了解卖方的经营状况，并了解是否有长期悬而未决的债务纠纷，评估债务纠纷对项目产生的风险。3.技术规格书的审核通过对商务和约及技术规格书的审核，避免有失公平、有失常规以及卖方可能“遗漏”的“危险条款”，力求从合约的角度保证项目船有一个安全的“平台”进行建造。（1）商务合约审核的主要内容包括：是否采用我国颁布的船舶建造标准合约蓝本；商务合约中的“议定赔付”是否封顶，赔付的最高限额是多少；合约中付款方式是否按通常的做法，采用“里程碑”式付款，合同生效款与国外船东的预付款保函总额占整个船价的百分比是多少，一般要求不低于30%，以防国外船东由于国际船市的变化而弃船；预付款保函的退款方式采用“仲裁决定”还是“见索即付”；合约中是否存在因卖方急于承接订单而同意接受不对等条款造成的隐患；如果承造的是特种船，必须在贷款申请时要求船东提供有关诸如许可证之类的证照齐全的合法手续，以防范风险。（2）技术规格书审核的主要内容包括：规格书中描述的船型、船速是否采用惯称；对船长、船宽、吃水、载重、甲板货、克令吊等描述是否严谨；商务合约与技术规格书中对技术参数的描述是否严格一致等。4.船价走势分析考察在国际市场上同类型船舶的新船与二手船当前船价、运营费用、市场租价与未来船价走势如何等；国内厂家制造该船的效益如何，成本如何控制，发生亏损的可能因素何在。5.银行贷款的发放主要考察船厂的企业品质与按期交船能力。根据中国进出口银行发放船舶贷款历史业绩来看，一般国外船东在里程碑式付款的情况下，只要银行贷款能全部用于船舶建造，几乎没有风险，故对借款人的品质与按期交船能力应放在首位。（二）船舶融资贷款的申请和贷款期限通过船厂企业品质和按期交船能力的评估，结合造船项目的风险分析，如果贷款风险是在信贷银行可以接受的范围内，则银行可以受理船厂在建船舶融资贷款的申请。根据借贷方（船厂）提出的详细的资金使用计划（包括购买材料设备的清单以及与项目有关的支出和成本预算表），银行确定给船厂的贷款金额。依照船厂所签定的合约核实具体的资金使用情况，确定船厂的贷款期限。考虑到船舶融资贷款对信贷银行存在的固有风险，银行一般要求在建船舶融资贷款采用抵押担保的方式，对在建船舶上船台以后进行抵押登记，要求船厂提供第三方担保，以提高贷款的安全性。1.合同报价的热价确定贷款金额的最高限额一般不得超过合同价款扣去预付款后的85%，但根据实际的贸易背景来看，一方面合同价款中往往含有近10%的高额佣金（多是国外买家避税的需要）；另一方面还有一个“议定赔偿”的金额，即一旦船舶交付发生拖期或因质量问题，将直接导致罚款，罚款最高限额有多有少，有的甚至是开口的，这就要求银行科学合理地确定贷款金额，即贷款金额=合同金额-预付款-佣金-最高赔偿金额-企业自筹资金。2.贷款矛盾影响贷款效率，降低贷款返还效率目前银行船舶项目的贷款期限按船舶实际建造期加上宽限期来核定，而在实际贷款申请与发放过程中，由于多种原因当贷款到位时，船舶早已开工，一般在开工后3个月左右资金到位，而银行发放贷款时确定的贷款期限仍按企业申请时确定，这使得贷款偿还滞后实际交船时间，为了防止个别品质不好的企业挪用资金，银行在核定贷款期限时应严格按船舶交付日期加上宽限期来核定实际应收回贷款的日期。3.．商业银行的担保目前我国各船厂的资产大部分集中在土地、码头、厂房、船台和专用机械设备上，变现能力差，而船厂的接单又不断增加，以致于出现船舶融资“担保难”的困境。中国进出口银行作为国家政策性金融，承担了对船舶企业的大部分贷款，风险日益集中，为了降低政策性金融的贷款风险，应积极借鉴国外船舶融资银行的通行做法，结合近期的工作实践，加强政策性银行与商业银行的合作，在办理造船项目信贷时，可寻求代理行即商业银行提供担保的办法来解决。根据中国进出口银行1994年发放船舶贷款以来的记录，整个船舶贷款的不良比率远低于其他项目贷款。而不良贷款形成的原因主要是由于用款单位挪用银行贷款所致，只要银行贷款能全额用于船舶建造，几乎没有风险。由此可见，这一方式的选取是有信用基础的，完全可以获得商业银行的支持。如果进出口银行能够配合商业银行进一步做好资产保全工作，即除用在建船舶提供必要的反担保外，还将在建船舶的有关权益转让给提供担保的商业银行，主要包括：借款人与船厂同意将合同项下的在建船舶，在上船台后按照中国现行的法律进行船舶抵押登记，抵押给担保银行；借款人与船厂同意将买方的最后一期款收益权（应大于贷款金额）转让给担保银行，该款的接收账户为担保银行的指定账户；借款人与船厂同意将投保的船舶建造险受益权转让给担保银行，保险合同及投保范围需得到担保银行的认可。同时，进出口银行允许商业银行即担保人按国际通行做法，有权聘请第三方世界一流的船舶顾问公司为其担保的项目进行监管（顾问费用由船厂与银行分摊），确保用款进度与船舶实际建造进度同步，并及时反馈可能影响项目进度的各种因素，审核增补的备忘录等，以确保按期保质交船并维护银行的利益。根据我们的调查,在这些措施的保护下，商业银行是完全愿意提供担保的。这一担保模式的最大优点在于能真正促使代理行即提供担保的商业银行切实加强贷款后管理，加强对资金的监控，真正做到与政策性银行同舟共济，共同承担风险。二、银行贷款出现风险银行在发放贷款后，进行定期与不定期的贷后检查是防范与控制风险的重要途径，根据银行船舶贷款形成的坏账来看，大都是由于贷后检查不力，使得企业或挪用银行贷款、或未能及时发现已经存在的风险、或出现“危机”后未能及时采取积极稳妥的措施等，最终导致银行贷款出现风险。因此，各银行必须切实做好船舶贷款的贷后风险管理工作。（一）贷款资金难以单独核算对发放贷款的船厂，银行应配备专门的信贷驻厂员进驻船厂，以尽快熟悉船厂的生产经营情况，尽量了解船厂物资材料的规格、品种、市场价格，以付款凭证作为跟踪管理主线，保证专款专用，力争“双签”制度落到实处。如果银行委托代理行为其负责贷款资金的具体运作，应要求其开立代理专用账户，并设立台账与用款逐级审批制度，严格用款手续，定期向银行报送账户管理情况，银行应认真检查与核实企业实际用款情况，确保用款背景真实，手续合规。对已发放或拟发放的封闭贷款除必须在经办行设立专户外，还必须对封闭贷款造船项目单独进行成本核算，驻厂员要紧密跟踪贷款资金运行状况，必要时应以跟随船厂参加定货会等方式，了解船厂资金的运行情况，以便及时发现问题，采取相应措施。同时，银行风险部门应对船厂进行风险跟踪调查，编制封闭贷款月报或季报，进行动态监控，做到及时预警。银行要根据船厂提出的资金使用计划，进行严格审核，如购买钢材的价格与当前市场价格是否出入太大，各种设备的采购安排是否合理，大额采购所采用的主要结算方式等。为能从多方面对船厂资金使用背景进行监管，对大额采购可采用银行承兑汇票的方式进行结算，因为人民银行严格规定商业银行开立与贴现银行承兑汇票必须有真实的贸易背景，并要求提供增值税发票等。信贷驻厂员应与造船项目监理方处理好关系，协助银行全过程审核修正船厂的资金使用计划，并负责核实实际进度以及定货的价格和规定等，协助银行以各项目船为单位保持清晰的账目记录，做到每条船结清贷款余额，避免财务隐患。对银行信贷管理上的风险分析，银行要结合对信贷人员的考核进行，如发现信贷人员未对企业进行正常规范的信贷管理，要实行个别专向检查。在贷款资金的封闭式运营管理中，银行宜坚持好以下三条原则：（1）资金的监管宜采取“步步为营”的策略，根据船厂提供的资金使用计划，并依据监管方审核的现场实际进度发放贷款，力求做到资金的发放与项目的实际进度基本同步；（2）在核实定货合同、价格及规格的前提下，实行“船厂定货、银行买单”的支付方法；（3）根据现场检验的项目实际进展，分期发放除设备以外的流动资金。（二）以长期偿债能力评估为核心，分析企业应采用的技术方法对于贷后的船厂风险管理，主要是重点防范船厂在取得贷款后，能否严格地按照银行贷款协议，将资金用到造船项目上；在项目执行期间，通过贷后风险预警，对船厂的财务状况、管理状况、经营效益是否仍与贷前审查时的状况相同或变得恶化进行分析，并针对具体原因采取相应措施，确保资金用到该用的地方。银行向船厂发放贷款以后，要求信贷人员综合分析经过规范、标准程序产生的各种财务和非财务信息。通过对财务指标的分析，评估借款人的经营活动情况，计算借款人的短期偿债能力（流动比率、速动比率、现金比率等）、长期偿债能力（资产负债比率、股东权益等）。在实际操作中还须考虑市场道德风险因素及企业财务报表的真实性。不但要对当期报表进行数值计算，还要纵向对比前期数据，对变动数据要查找原因。对有些财务数据还不能只从报表中取得，要横向收集，对比同行业的财务指标，把握财务指标变动分析中的风险预警信号，准确分析风险成因，才能找到有效的防范措施。对船厂现金流量表的分析要侧重于经营活动中现金流量的流动速度和流动总量与贷款的比较分析。流动速度快，一般表示经营效益好；流动总量大，则按时偿债能力强。贷款将要到期时，该项分析尤为重要。现金流量分析的最大特点在于以会计收付实现制进行核算，不以预期值来判断风险，剔除不稳定的未知因素，量化计算现金流量值与贷款额的比较度，直观判断到期贷款归还的可能性。在通常情况下，船东将按合同签订的付款方式、付款阶段和合同价的比例，向船厂支付定金和进度款。而船厂则需根据建造进度表及定货合同，向供应商支付材料、设备的定金和货款。因此，船厂必须根据船东的付款阶段和付款金额以及采购支付的预算，估算由于收支差额所需进行的流动资金贷款和其他形式的资金支出，针对造船项目的实施，制订一个详细的资金使用计划，确保造船项目所需的流动资金按时到位。（三）未及时提交监管报告这里的监管重点是核实资金的使用进度是否与项目的实际进度相吻合，这就要严格核对船厂在船舶开工前向银行提供的生产节点进度表是否与实际进度一致，如出现不一致，原因何在，是否挪用了资金，还是技术、设备采购方面的原因，不一致是否对船舶按期交付产生影响，工厂拟采取的改进措施等。银行驻厂信贷员应配合项目监理人员，在每次计划检验后7天内提交给银行监管报告，综合评定项目的进展程度，预测项目的发展方向并向银行提出结论性的建议或意见。船舶建造检验是否到位，是消除船舶缺陷与隐患的先决条件，在满足规范、公约、通函及船旗国政府的特殊要求下，驻厂信贷员要多与船级社的审图验船师、产品验船师和现场验船师进行沟通，及时了解造船的质量情况，站在船东的角度，要求船厂严把质量关，造出高质量、高水平的船。（四）交船检验的时间安排在建造过程中，船东是否严格按照合同约定，根据施工进度将款项汇入银行指定账户。如出现延期，银行应要求船厂向买方提出质询，了解原因，以便银行及时采取对策。作为造船项目的重要组成部分，银行、监管方将参与卖方交船的全过程，为此要规划好交船检验的具体时间安排。银行要本着“先收汇，后交船”的方针，根据项目的实际交船进度，在适当的时候解除对项目船的“抵押”以使卖方顺利交船，使银行与卖方已签署的有关“抵押”和“权益转移”的合约最后执行，保证交船尾款顺利汇入银行指定的账号并确保尾款的数额（因各种尾款数额会减少）大于“银行贷款”总金额的余额。另一方面银行要做到“早收汇、早结汇、早归还”，防止借款人将收回外汇挪作他用。（五）积极防范船舶汇率风险在造船项目执行期间，银行要密切关注国家对造船业的产业政策，在法律法规上的相关措施是否发生变化，船东所在国与我国的关系是否正常。银行要配合船厂在建设前聘请独立保险顾问，将某些不可抗力事件如火灾、业务中断等风险通过保险的方式进行风险分散，要求船东在完工前提供现金短缺支持信用额度，船东所要求的设备装置必须符合中国和世界银行的环保标准等。对于出口船舶及某些国内船舶（如中