华丽家族财务分析报告

2015/2016（Ⅱ）短学期《财务报表分析》课程报告第1页2013管理科学（1313490116）曹慧琳2015/2016（Ⅱ2015/2016（Ⅱ）短学期课程报告课程名称财务报表分析华丽家族（600503）财务报告分析班级2013管理科学学号1313490116姓名曹慧琳二○一六年七月八日2015/2016（Ⅱ）短学期课程报告一、公司概况企业介绍华丽家族股份有限公司（SH.600503）是一家在上海证券交易所上市的公众公司，公司总部位于上海。华丽家族的前身为宏智科技股份有限公司。宏智科技创立于1996年10月，总部位于福州，是国家级重点高新技术企业、国家火炬计划闽东南电子与信息产业基地骨干企业、信息产业部认定的计算机信息系统集成一级资质单位，在全国计算机应用开发和系统集成实体中位居前列。2002年7月，宏智科技在上海证券交易所正式挂牌上市，股票代码为600503。2008年6月，上海华丽家族（集团）有限公司将全部资产注入到上市公司，同时将公司更名为华丽家族股份有限公司并迁址上海。华丽家族根据自身的优势，将企业发展战略确定为“科技+金融”双轮驱动，即以科技为导向、以金融为支撑。华丽家族的科技项目投资包括：北京南江空天科技股份有限公司（临近空间飞行器，和北京航空航天大学合作）、杭州南江机器人股份有限公司（智能机器人，和浙江大学合作）、北京墨烯控股集团股份有限公司（石墨烯微片、石墨烯薄膜，和中科院宁波材料所、中科院重庆研究院合作）以及上海复旦海泰生物技术有限公司（乙肝治疗疫苗乙克，和复旦大学合作）。华丽家族的金融项目投资包括：华泰期货有限公司以及厦门国际银行股份有限公司。华丽家族深信，中国的发展需要不断用科技进步来推动，只有科技进步才能带给人类无限的可能。组织架构现金流量2、横向指标（行业标准来自新浪财经）2013年盈利能力年报股票代码股票名称净资产收益率（%）净利率（%）毛利率（%）净利润（百万元）每股收益（元）营业收入（百万元）每股主营业务收入（元）600503华丽家族1.153.1529.2722.730.02721.37980.6333Average1.558.0822.78140.900.172927.754.032014年盈利能力年报股票代码股票名称净资产收益率（%）净利率（%）毛利率（%）净利润（百万元）每股收益（元）营业收入（百万元）每股主营业务收入（元）600503华丽家族0.554.830.2419.810.01411.960.26Average2.796.7221.99170.090.173275.794.382013年运营能力年报股票代码股票名称应收账款周转率（次）应收账款周转天数（天）存货周转率（次）存货周转天数（天）流动资产周转率（次）流动资产周转天数（天）600503华丽家族43.718.240.162227.720.221625.28Average28.7682.404.74250.771.16518.542014年运营能力年报股票代码股票名称应收账款周转率（次）应收账款周转天数（天）存货周转率（次）存货周转天数（天）流动资产周转率（次）流动资产周转天数（天）600503华丽家族45.377.930.103464.870.113160.66Average16.5584.904.55251.121.16521.30注：另有2013、2014年年报有关成长能力、偿债能力、现金流量及业绩报告的数据，详见excel“工作底稿”的“石墨烯行业2013、2014年年报”。三、财务指标分析纵向比较分析通过比较三年的偿债能力指标发现：该企业的企业财务状况较为可靠，但是波动较大，不够稳定。虽然该公司速动比率一般小于1，但是由于企业的存货流转顺畅、变现能力较强，即使流动速率较低，只要流动比率高，仍然能满足日常生产经营的流动资金需要，且有望偿付到期的短期债务。另外根据资产负债率、产权比率及权益乘数可知该企业长期偿债能力较强，债权人的保障程度较高，财务结构稳定。这样有助于增强债权人对企业出借资金的信心。通过比较三年的经营管理能力指标发现：该公司在2014年做到了三年里应收账款周转率最高，存货周转率率最低。但是综合三年数据来看，该企业总体具有收账迅速、账龄较短、资产流动性较强、短期偿债能力强、变现速度快、周转额较大和资金占用水平低的特点。从而相对增加流动资产的投资收益。根据流动资产、固定资产和总资产周转率可知，该企业流动资产利用率较好，固定资产投资较得当、结构较合理。但是由于三年间的数据总体呈下滑趋势，说明该企业利用资产进行经营的效率慢慢变差，最终将可能影响企业的盈利能力，这样企业应该采取各项措施来提高企业的资产利用程度，如增加销售收入或处理多余资产。通过比较三年的获利能力指标发现：该公司的经营理财状况较为稳定，且2014年的利润率最高，2013年屈居第二，而到了2015年则利润率相对低。2014到2015企业的销售毛利率和净利率呈下降趋势主要由于经营成本的增加，所以还有其他因素同时影响着销售利润率的增减。另外根据成本费用净利率可知，2014年比2013年增长了两个百分比，2014年成本费用控制较好，获利能力较强。而2015年较2014年下降了1个百分比，说明企业为取得利润而付出的代价变大。建议企业控制营业成本，使利润最大化。通过比较三年的现金流量分析发现：2013~2015年内，经营活动、投资活动、现金及现金等价物产生的现金流量呈上升趋势，筹资活动产生的现金流量呈下降趋势。另外根据三年里现金流量净额的变化可知，经营活动与筹资活动获得的现金净额呈增加趋势，而投资活动、现金及现金等价物获得的现金净额则呈减少趋势，甚至亏本。企业可以选择强化投资活动、现金及现金等价物流通的能力，也可以选择进一步加足马力强化经营活动，来获得可观的利润。

横向比较分析根据“新浪财经”网获取的2013年及2014年石墨烯行业标准发现，该企业的盈利能力、运营能力、成长能力及偿债能力普遍低于行业水平，且差距较大。该企业的优势在于存货周转率高，存货的流转顺畅、变现能力较强；总资产的增长率逐渐超行业