2021年中级会计职称考试财务管理真题及答案

中级会计职称考试《财务管理》试题及答案

一.单项选取题（本类题共25小题，每小题1分，共25分，每小题备选答案中，只有一种符合题意对的答

案。请将选定答案，按答题卡规定，用2B铅笔填涂答题卡中题号1至25信息点。多选.错选，不选均不得

分）。

1.某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将公司价值最大化作为财务管理目的，下列理由中，难以成

立是（）。

A.有助于规避公司短期行为

B.有助于量化考核和评价

C.有助于持续提高公司获利能力

D.有助于均衡风险与报酬关系

参照答案：B

答案解析：以公司价值最大化作为财务管理目的，具备如下长处：1.考虑了获得报酬时间，并用时间价值

原理进行了计量；2.考虑了风险与报酬关系；3.将公司长期、稳定发展和持续获利能力放在首位，能克服公

司在追求利润上短期行为；4.用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素干扰，有效地规避了公司短期

行为。

试题点评：本题考核财务管理目的基本知识。教材P2有关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

2.某上市公司针对经常浮现中小股东质询管理层状况，你采用办法协调所有者与经营者矛盾。下列各项中，

不能实现上述目是（）。

A.强化内部人控制

B.辞退总经理

C.加强对经营者监督

D.将经营者报酬与其绩效挂钩

参照答案：A

答案解析：所有者与经营者利益冲突协调，普通可以采用如下方式解决：I.辞退；2.接受；3.勉励。

试题点评：本题考核利益冲突协调。教材P4有关内容。属于教材基本内容，应当掌握。

3.下列应对通货膨胀风险各种方略中，不对的是（）。

A.进行长期投资

B.订立长期购货合同

C.获得长期借款

D.订立长期销货合同

参照答案：D

答案解析：为了减轻通货膨胀对公司导致不利影响，公司应当财务办法予以防范。在通货膨胀初期，货币

面临着贬值风险，这时公司进行投资可以避免风险，实现资本保值，因此选项A对的；与客户应订立长期

购货合同，以减少物价上涨导致损失，因此选项B对的：获得长期负债，保持资本成本稳定，因此选项C

对的：调节财务政策，防止和减少公司资本流失等，而订立长期销货合同，会减少在通货膨胀时期钞票流

入，增长了公司资本流失，因此选项D不对的。

试题点评：本题考核是第一章经济环境中通货膨胀水平知识点，教材15页有有关简介，只要对教材熟悉，

本题应当不会丢分。

4.某产品预测单位售价12元，单位变动成本8元，固定成本总额120万元，合用公司所得税税率为25%。

要实现750万元净利润，公司完毕销售量至少应为（）。

A.105

B.157.5

C.217.5

D.280

参照答案：D

答案解析：依照公式，［销售量x（单价-单位变动成本）-固定成本］x（1-所得税税率）=净利润，咱们将题

目中数据代入公式，则有［销售量X（12-8）-12O］X（1-25%）=750,解得销售量=280件。

试题点评：本题考核销售量、成本、利润之间关系，只要掌握了基本公式，就可以解题了，题目非常简朴，

不应失分。

5.下列各项中，综合性较强预算是（）。

A.销售预算

B.材料采购预算

C.钞票预算

D.资本支出预算

参照答案：C

答案解析：财务预算是依照财务战略、财务筹划和各种预测信息，拟定预算期内各种预算指标过程。因此

从这四个选项来看，钞票预算是综合性最强预算。

试题点评：本题考核财务预算基本知识。教材P6有关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

6.下列各项中，也许会使预算期间与会计期间相分离预算办法是（）o

A.增量预算法

B.弹性预算法

C.滚动预算法

D.零售预算法

参照答案：C

答案解析：滚动又称持续预算，是指在编制预算时，将预算期与会计期间脱离开，随着预算执行不断地补

充预算，逐期向后滚动，使预算期始终保持为一种固定长度（普通为12个月）一种预算办法。因此选项C

对的。

试题点评：本题考核是第二章预算编制办法，教材P24页有有关简介。

7.下列各项中，不能作为无形资产出资是（）。

A.专利权

B.商标权

C.非专利技术

D.特许经营权

参照答案：D

答案解析：对无形资产出租方式限制，《公司法》规定，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、

商誉、特许经营权或者设定担保财产等作价出资。

试题点评：本题考查教材中有关法规规定，难度并不大。

8.普通而言，与融资租赁筹资相比，发行债券长处是（）。

A.财务风险较小

B.限制条件较少

C.资本成本较低

D.融资速度较快

参照答案：C

答案解析：参见教材64页。融资租赁普通比举借银行借款或发行债券所承担利息要高，租金总额普通要

高于设备价款30%,因此，与融资租赁相比，发行债券资本成本低。本题答案为选项C。

试题点评：本题考核债务筹资相对比优缺陷，难度适中，考生不应失分。

9.下列各项中，属于非经营性负债是（）。

A.应付账款

B.应付票据

C.应付债券

D.应付销售人员薪酬

参照答案：C

答案解析：经营负债是公司在经营过程中自发形成，不需要公司刻意筹资，选项C不符合经营负债特点。

因此答案是选项C。

试题点评：本题考核经营负债基本知识。教材P72有关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

10.某公司经营风险较大，准备采用系列办法减少杠杆限度，下列办法中，无法达到这一目是（）。

A.减少利息费用

B.减少固定成本水平

C.减少变动成本

D.提高产品销售单价

参照答案：A

答案解析：影响经营杠杆因素涉及：公司成本构造中固定成本比重；息税前利涧水平。其中，息税前利润

水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平（单位变动成本和固定成本总额）高低影响。固定成本比重

越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。而利息费用属

于影响财务杠杆系数因素。

试题点评：本题考核经营杠杆效应知识。教材P82有关内容。这是基本知识，难度不大，不应失分。

11.下列各项中，不属于静态投资回收期长处是（）。

A.计算简便

B.便于理解

C.直观反映返本期限

D.对的反映项目总回报

参照答案：D

答案解析：静态投资回收期长处是可以直接地反映原始投资返本期限，便于理解，计算也不难，可以直接

运用回收期之前净钞票流量信息。

试题点评：本题考核静态投资回收期知识。教材P117有关内容。这是基本知识，难度不大，不应失分。

12.某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为10%,有四个方案可供选取。其中甲方案净现值

率为-12%；乙方案内部收益率为9%；丙方案项目计算期为，净现值为960万元，（P/A,10%,10）=6.1446；

丁方案项目计算期为，年等额净回收额为136.23万元。最优投资方案是（）。

A.甲方案

B.乙方案

C.丙方案

D.丁方案

参照答案：C

答案解析：本题重要考察项目投资决策。题干中，甲方案净现值率为负数，不可行；乙方案内部收益率

9%不大于基准折现率10%,也不可行，因此排除A、B；丙方案年等额净回收额=960/（P/A,10%,10）

=960/6.1446=156.23（万元），不不大于丁方案年等额回收额136.23万元，因此本题最优方案应当是丙方案。

试题点评：本题考查比较综合，有一定难度。

13.运用成本模型计算最佳钞票持有量时，下列公式中，对的是（）。

A.最佳钞票持有量=01m（管理成本+机会成本+转换成本）

B.最佳钞票持有量=171皿（管理成本+机会成本+短缺成本）

C.最佳钞票持有量=111皿（机会成本+经营成本+转换成本）

D.最佳钞票持有量;皿皿（机会成本+经营成本+短缺成本）

参照答案：B

答案解析：参见教材146页，在成本模型下，最佳钞票持有量是管理成本、机会成本和短缺成本三者之和

最小值。因此，本题答案为选项B。

试题点评：本题考核目的钞票余额拟定成本模型，属于基本知识点，难度不大，考生不应失分。

14.公司在进行商业信用定量分析时，应当重点关注指标是（）。

A.发展创新评价指标

B.公司社会责任指标

C.流动性和债务管理指标

D.战略筹划分析指标

参照答案：C

答案解析：进行商业信用定量分析可以从考察信用申请人财务报表开始。普通使用比率分析法评价顾客财

务状况。惯用指标有：流动性和营运资本比率、债务管理和支付比率和赚钱能力指标。因此选项C对的。

试题点评：本题考核是商业信用信用原则，教材154页上有有关内容简介。

15.下列各项中，不属于钞票支出管理办法是()。

A.推迟支付应付款

B.公司社会责任

C.以汇票代替支票

D.争取钞票收支同步

参照答案：B

答案解析：本题考杳教材151页付款管理内容。钞票支出管理重要任务是尽量延缓钞票支出时间，但必要

是合理，涉及使用钞票浮游量、推迟应付款支付、汇票代替支票、改进员工支付模式、透支、争取钞票流

出与钞票流入同步、使用零余额账户。

试题点评：本题考核付款管理基本知识。教材P151有关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

16.某公司按照2/20,N/60条件从另一公司购入价值1000万货品，由于资金调度限制，该公司放弃了获取

2%钞票折扣机会，公司为此承担信用成本率是()。

A.2.00%

B.12.00%

C.12.24%

D.18.37%

参照答案：D

答案解析：本题考查教材175页放弃钞票折扣信用成本率计算公式。放弃钞票折扣信用成本率=2%/(1-2%)

x360/(60-20)=18.37%。

试题点评：本题考核放弃钞票折扣信用成本率基本知识。教材P175页有有关内容。这是基本知识，没有

难度，不应失分。中本知

17.约束性固定成本不受管理当局短期经营决策行动影响。下列各项中，不属于公司约束性固定成本是

（）O

A.厂房折旧

B.厂房租金支出

C.高管人员基本工资

D.新产品研究开发费用

参照答案：D

答案解析：约束性固定成本是指管理当局短期（经营）决策行动不能变化其详细数额固定成本。例如：保

险费、房屋租金、管理人员基本工资等。新产品研究开发费用是酌量性固定成本。

试题点评：本题难度不大，考察是教材中基本知识。

18.公司收益分派有狭义和广义之分，下列各项中，属于狭义收益分派是（）。

A.公司收入分派

B.公司净利润分派

C.公司产品成本分派

D.公司职工薪酬分派

参照答案：B

答案解析：公司收益分派有广义和狭义两种。广义收益分派是指对公司收入和净利润进行分派，涉及两个

层次内容：第一层次是对公司收入分派；第二层次是对公司净利润分派。狭义收益分派则仅仅是指对公司

净利润分派。因而，选项B是对的。参见教材178页。

试题点评：本题考核知识点是收益与分派管理概述，题目难度不大，考生不应失分。

19.下列各项中，普通不作为以成本为基本转移定价计价基本是（）。

A.完全成本

B.固定成本

C.变动成本

D.变动成本加固定制造费用

参照答案：B

答案解析：公司成本范畴基本上有三种成本可以作为定价基本，即变动成本、制导致本和完全成本。制导

致本是指公司为生产产品或提供劳务等发生直接费用支出，普通涉及直接材料、直接人工和制造费用，因

而，选项B是答案。

试题点评：本题考核产品定价办法知识点，参见教材第187页，这是基本知识，没有难度，不应失分。

20.下列关于股利分派政策表述中，对的是（）o

A.公司盈余稳定限度与股利支付水平负有关

B.偿债能力弱公司普通不应采用高钞票股利政策

C.基于控制权考虑，股东会倾向于较高股利支付水平

D.债权人不会影响公司股利分派政策

参照答案：B

答案解析：本题考核是是利润分派制约因素。普通来讲，公司盈余越稳定，其股利支付水平也就越高，因

此选项A说法不对的：公司要考虑钞票股利分派对偿债能力影响，拟定在分派后仍能保持较强偿债能力，

因此偿债能力弱公式普通不应采用高钞票股利政策，因此选项B说法对的；基于控制权考虑，股东会倾向

于较低股利支付水平，以便从内部留存收益中获得所需资金，因此选项C说法不对的；普通来说，股利支

付水平越高，留存收益越少，公司破产风险加大，就越有也许损害到债权人利益，因而，为了保证自己利

益不受侵害，债权人普通都会在债务契约、租赁合同中加入关于借款公司股利政策限制条款，因此选项D

说法不对的。

试题点评：本题考核是利润分派制约因素，教材217页上有有关内容简介。

21.下列关于短期融资券筹资表述中，不对的是（）。

A.发行对象为公众投资者

B.发行条件比短期银行借款苛刻

C.筹资成本比公司债券低

D.一次性筹资数额比短期银行借款大

参照答案：A

答案解析：本题重要考核短期融资债券。短期融资券发行和交易对象是银行间债券市场机构投资者，不向

社会公众发行和交易。因此选项A说法不对的；发行短期融资券条件比较严格，必要是具备一定信用级别

实力强公司，才干发行短期融资券筹资，因此选项B说法对的；相对于发行公司债券筹资而言，发行短期

融资券筹资成本较低，因此选项C说法对的；相对于短期银行借款筹资而言，短期融资券一次性筹资数额

比较大，因此选项D说法对的。

试题点评：本题考核是短期融资券，在教材173页上有有关内容简介，对教材熟悉话，本题应当不会丢分。

22.”公司实行税务管理规定所能增长收益超过税务管理成本”体现原则是（）。

A.税务风险最小化原则

B.依法纳税原则

C.税务支出最小化原则

D.成本效益原则

参照答案：D

答案解析：税务管理目是获得效益。成本效益原则规定公司进行税务管理时要着眼于整体税负减轻，针对

各税种和公司现状综合考虑，力求使通过税务管理实现收益增长超过税务管理成本。

试题点评：本题考查是税务管理原则，依照题干表述，选出对的答案并不是很困难。

23.下列各项中，不会稀释公司每股收益是（）。

A.发行认股权证

B.发行短期融资券

C.发行可转换公司债券

D.授予管理层股份期权

参照答案：B

答案解析：公司存在稀释性潜在普通股，应当计算稀释每股收益。潜在普通股涉及：可转换公司债券、认

股权证和股份期权等。因而本题对的答案是B。参见教材256页最后一段。

试题点评：本题考核上市公司特殊财务分析指标，题口难度不大，考生不应失分。

24.在上市公司杜邦财务分析体系中，最具备综合性财务指标是（）。

A.营业净利率

B.净费产收益率

C.总资产净利率

D.总资产周转率

参照答案：B

答案解析：净资产收益率是一种综合性最强财务分析指标，是杜邦分析体系起点。

试题点评：本题考核杜邦分析法，教材第262页有有关简介。

25.列综合绩效评价指标中，属于财务绩效定量评价指标是（）。

A.获利能力评价指标

B.战略管理评价指标

C.经营决策评价指标

D.风险控制评价指标

参照答案：A

答案解析：本题考查教材268页财务业绩定量评价指标。财务绩效定量评价指标由反映公司赚钱能力状况、

资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面基本指标和修正指标构成。因而本题对的答案是A。

而选项B、C、D均属于管理业绩定性评价指标。

试题点评：本题考核财务业绩定量评价指标。参见教材P268页有关内容。

试题点评：本知识点在典型题解165页多选题第四题有涉及。

二.多项选取题（本类题共10小题，每小题2分，共20分.每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题

意对的答案。请将选定答案，按答题卡规定，用2B铅笔填涂答题卡中题号26至35信息点。多选，少选、

错选、不选均不得分）

26.某公司有A、B两个子公司，采用集权与分权相结合财务管理体制，依照国内公司实践，公司总部

普通应当集权有（）。

A.融资权

B:担保权

C.收益分派权

D.经营权

参照答案：ABC

答案解析：本题考核是集权与分权相结合型财务管理体制普通内容，总结中华人民共和国公司实践，集权

与分权相结合型财务挂你体制核心内容是公司总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。详

细应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购买权，财务机构设立权，收益

分派权；分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。因此，选项A、B、C对的。

试题点评：本题考核是第一章新增内容，人们应当比较熟悉，本题应当不会丢分。

27.下列各项中，属于衍生金融工具备（）。

A.股票

B.互换

C.债券

D.掉期

参照答案：BD

答案解析：常用基本金融工具备货币、票据、债券、股票；衍生金融工具重要有各种远期合约、互换、掉

期、资产支持证券等。

试题点评：本题考核金融工具分类，难度不是很大。

28.采用比例预算法测算目的利润时，惯用办法有（）。

A.资产周转率法

B.销售收入利润率法

C.成本利润率法

D.投资资本回报率法

参照答案：BCD

答案解析：采用比率预算法预测目的利润时，惯用办法涉及：（1）销售收入利润率法；（2）成本利润率

法；（3）投资资本回报率法；（4）利润增长比例法。因此，本题答案为选项B、C、Do参见教材27页。

试题点评：本题考核比例预算法，题目难度不大，考生不应失分。本

29.上市公司引入战略投资者重要作用有（）。

A.优化股权构造

B.提高公司形象

C.提高资我市场认同度

D.提高公司资源整合能力

参照答案：ABCD

答案解析：本题考查教材53页引入战略投资者作用知识点。引入战略投资者作用涉及提高公司形象，提

高资我市场认同度；优化股权构造，健全公司法人治理；提高公司资源整合力，增强公司核心竞争力；达

到阶段性融资目的，加快实现公司上市融资进程。

试题点评：本题考核引入战略投资者作用基本知识。教材P53有详细内容。这是基本知识，没有难度，不

应失分。

30.对于股权融资而言，长期银行款筹资长处有（）。

A.筹资风险小

B.筹资速度快

C.资本成本低

D.筹资数额大

参照答案：BC

答案解析：相对于股权筹资来说，长期借款筹资长处有：1.筹费速度快；2.筹资成本低；3.筹资弹性大。

试题点评：本题考核长期借款筹资特点，参见教材第58页。

31.处在初创阶段公司，普通不适当采用股利分派政策有（）。

A.固定股利政策

B.剩余股利政策

C.固定股利支付率政策

D.稳定增长股利政策

参照答案：ACD

答案解析：本题考核是股利政策。固定或稳定增长股利政策普通合用于经营比较稳定或正处在成长期公司，

且很难被长期采用，因此选项A,选项D对的；剩余股利政策不利于投资者安排收入与支出，也不利于公

司树立良好形象，普通合用于公司初创阶段，因此选项B不对的；固定股利支付率政策只是比较合用于那

些处在稳定发展且财务状况也校稳定公式，因此选项C对的。

试题点评：本题考核关于股利政策知识点，教材214页到216页有有关简介。

32.下列各项关于钞票周转期表述中，对的有（）。

A.减慢支付应付账款可以缩短钞票周转期

B.产品生产周期延长会缩短钞票周转期

C.钞票周转期普通短于存货周转期与应收账款周转期之和

D.钞票周转期是介于公司支付钞票与收到钞票之间时间段

参照答案：ACD

答案解析：钞票周转期二存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，因此选项AC对的，选项B不对

的；钞票周转期就是指介于公司支付钞票与收到钞票之间时间段，因此选项D对的。

试题点评：本题考查是钞票周转期基本概念，难度不大。

33.下列销售预测办法中，属于定性分析法有（）。

A.德尔菲法

B.推销员判断法

C.因果预测分析法

D.产品寿命周期分析法

参照答案：ABD

答案解析：销售预测定性分析法涉及推销员判断法、专家判断法和产品寿命周期分析法。其中专家判断法

涉及个别专家意见汇集法、专家小组法和德尔菲法。因此，本题答案为选项A、B,D。选项C属于销售预

测定量分析法。参见教材182页内容。

试题点评：本题考核销售预测分析办法，题目难度适中，对这些预测办法考生应当纯熟掌握，不应失分。

34.下列各项中，属于公司税务管理内容有（）«

A.税务信息管理

B.税务筹划管理

C.税务风险管理

D.税务征收管理

参照答案：ABC

答案解析：本题重要考查税务管理内容这个知识点，其内容大体可划分为税务信息管理；税务筹划管理；

涉税业务税务管理；纳税实务管理；税务行政管理，另一方面公司还应加强税务风险管理。

试题点评：本题考核税务管理内容基本知识。教材P225—226有有关内容。这是基本知识，没有难度，不

应失分。

35.上市公司年度报告信息披露中，“管理层讨论与分析”披露重要内容有（）。

A.对报告期间经济状况评价分析

B.对将来发展趋势前瞻性判断

C.注册会计师审计意见

D.对经营中固有风险和不拟定性提示

参照答案：ABD

答案解析•：管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对本公司过去经营状况评价分析以及对公司和

将来分析趋势前瞻性判断，是对公司财务报表中所描述财务状况和经营成果解释，是对经营中固有风险和

不拟定性揭示，同步也是对公司将来发展前景预期。

试题点评：本题考核管理层讨论与分析知识点，参见教材第260页。

三.判断题（本类题共10小题，每小题1分，共10分，请判断每小题表述与否对的，并按答题卡规定，用

2B铅笔填涂答题卡中题号61至70信息点。以为表述对的，填涂答题卡中信息点以为表述错误，填

涂答理卡中信息点［x］。每小题判断对的得1分，答题错误扣0.5分，不答题不得分也不扣分。本类题最低

得分为零分）

36.在经济衰退初期，公司普通应当出售多余设备，停止长期采购。（）

参照答案：＜

答案解析：本题考核第一章经济周期内容。在经济衰退期，财务战略普通为停止扩张、出售多余设备、停

产不利产品、停止长期采购、削减存货、停止扩招雇员。因此本题说法对的。

试题点评：本题再教材14页有有关内容，平时练习涉及也诸多，应当不会丢分。

37.公司财务管理部门负责公司预算编制、执行、分析和考核工作，并对预算执行成果承担直接责任。（）

参照答案：x

答案解析：公司财务管理部门详细负责公司预算跟踪管理，监督预算执行状况，分析预算与实际执行差别

及因素，提出改进管理意见和建议。

试题点评：本题重要考察预算工作组织，难度适中。

38.其她条件不变动状况下，公司财务风险大，投资者规定预期报酬率就高，公司筹费资本成本相应就大。

（）

参照答案：、

答案解析：在其她条件不变状况下，如果公司财务风险大，则公司总体风险水平就会提高，投资者规定预

期报酬率也会提高，那么公司筹资资本成本相应就大。参见教材77页。

试题点评：本题考核影响资本成本因素，题目难度适中，考生不应失分。

39.依照期限匹配融资战略，固定资产比重较大上市公司重要应通过长期负债和发行股票筹集资金。（）

参照答案：7

答案解析：在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式（负债或权益）来融通，

波动性流动资产用短期来源融通。参见教材143页。因而本题说法对的。

试题点评：本题考核期限匹配融资战略基本知识。教材P143有关内容。这是基本知识，没有难度，不应

失分。

40.投资项目经营成本不应涉及运营期间固定资产折旧费、无形资产摊销费和财务费用。（）

参照答案：7

答案解析：经营成本又称付现营运成本（或简称付现成本），是指运营期内为满足正常生产经营而动用货

币资金支付成本费用，财务费用不属于运营成本，因而也就不属于经营成本，而固定资产折旧费、无形资

产摊销属于非付现营运成本，因此也不属于经营成本。

试题点评：本题考核经营成本有关知识点，属于需要理解内容，有一定难度。

41.公司采用严格信用原则，虽然会增长应收账款机会成本，但能扩大商品销售额，从而给公司带来更多

收益。（）

参照答案：x

答案解析：本题考核是信用政策下信用原则。如果公司执行信用原则过于严格，也许会减少对符合可接受

信用风险原则客户赊销额，因而会限制公司销售机会，赊销额减少了，应收账款也会减少，因此机会成本

也随之减少，本题说法错误。

试题点评：教材153页有有关内容简介，本题应当不会丢分。

42.在不同规模投资中心之间进行业绩比较时，使用剩余收益指标优于投资报酬率指标。（）

参照答案：x

答案解析：剩余弥补了投资报酬率指标会使局部利益与整体利益冲突局限性，但是由于其是一种绝对指标,

故而难以在不同规模投资中心之间进行业绩比较。

试题点评：本题重要考察投资中心评价指标，需要对剩余收益指标有较为进一步结识。

43.公司税务风险管理是为避免公司多缴税所采用管理对策和办法，应由财务部做出决策并负责督导。（）

参照答案：x

答案解析：税务风险管理由董事会负责督导并参加决策，因此，本题说法不对的。

试题点评：本题考核知识点是税务风险管理体系中税务风险管理环境，题目难度不大，考生不应失分。

44.上市公司赚钱能力成长性和稳定性是影响其市盈率重要因素。（）

参照答案：7

答案解析：影响股票市盈率因素有：第一，上市公司赚钱能力成长性；第二，投资者所获报酬率稳定性；

第三，市盈率也受到利率水平变动影响。因此说上市公司赚钱能力成长性和稳定性是影响市盈率重要因素

说法是对的。参见教材258页。

试题点评：本题考核市盈率基本知识。教材P258有有关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

45.财务分析中效率指标，是某项财务活动中所费与所得之间比率，反映投入与产出关系。（）

参照答案：T

答案解析：效率比率，是某项财务活动中所费与所得比率，反映投入与产出关系。

试题点评：本题考核效率比率，参见教材第252页，属于基本知识点，难度不大。

四、计算分析题（本类题共4小题，每小题5分，共20分。凡规定计算项目，均须列出计算过程；计算

成果有计量单位，应予标明，标明计量单位应与题中所给计量单位相似；计算成果浮现小数，除特殊规定

外，均保存小数点后两位小数，比例指标保存百分号前两位小数。凡规定解释、分析、阐明理由内容，必

要有相应文字阐述）

1.A公司是一家小型玩具制造商，11月份销售额为40万元，12月份销售额为45万元。依照公司市场部销

售预测，预测第一季度1〜3月份月销售额分别为50万元、75万元和90万元。依照公司财务部一贯执行

收款政策，销售额收款进度为销售当月收款60%,次月收款30%,第三个月收款10%。

公司预测3月份有30万元资金缺口，为筹措所需资金，公司决定将3月份所有应收账款进行保理，保理

资金回收比率为80%.

规定:

(1)测算2月份钞票收入共计。

(2)测算3月份应收账款保理资金回收额。

(3)测算3月份应收账款保理收到资金能否满足当月资金需求。

参照答案：依照题干“销售额收款进度为销售当月收款60%,次月收款30%,第三个月收款10%”,可知：

本月钞票流入=上上月销售额xlO%+上月销售额x30%+本月销售额x6O%,本月末应收账款=上月销售额

xl0%+本月销售额x40%。

(I)2月份钞票收入=45xl0%+50x30%+75x60%=64.5(万元)

(2)3月份应收账款保理资金回收额=3月份末应收账款x80%=(75xl0%+90%x40%)x80%=34.8(万元)

(3)3月份应收账款保利资金回收额34.8晚于不不大于3月份资金缺口30万元，因此3月份应收账款保

理收到资金能满足当月资金需求。

试题点评：本题考核是应收账款收现和应收账款保理，在第二章钞票预算表编制练习时，诸多处均有应收

账款收现，前两问应当不会丢分，最后涉及到应收账款保理在第五章163页上有解说，这一问也不难。

2.B公司是一家上市公司，年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿，公司筹划投资一条新生产

线，总投资额为8亿元，通过论证，该项目具备可行性。为了筹集新生产线投资资金，财务部制定了两个

筹资方案供董事会选取：

方案一：发行可转换公司债券8亿，每张面值100元，规定转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利

率为2.5%,可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(1月25日)起满1年后第一种交易日(1月25

日)。

方案二：发行普通公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5.5%

规定：

(1)计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行可转换公司债券

节约利息。

(2)预测在转换期公司盈率将维持在20倍水平(以每股收益计算)。如果B公司但愿可转换公司债券进

入转换期后可以实现转股，那么B公司净利润及其增长率至少应达到多少？

(3)如果转换期内公司股从在8-9元之间波动，阐明B公司将面临何种风险？

参照答案：(1)发行可转换公式债券节约利息=8x(5.5%25%)=0.24(亿元)

(2)由于市盈率=每股市价/每股收益，因此基本每股收益=10/20=0.5(元)

净利润=0.5x10=5(亿元)

净利润增长率=(5-4)/4=25%

(3)如果公司股价在8~9元中波动，由于市场股价不大于行权价格，此时，可转换债券持有人将不会行权,

因此公司存在不转换股票风险，并且会导致公司集中兑付债券本金财务压力，加大财务风险。

试题点评：本题难度较高，是一道综合性较强计算题，得分并不容易；本题中核心在于，第二问中，如果

要实现转股，那么股票市价至少应当等于转股价格，即此时股价最低为10元/股。

3.C公司是一家冰箱生产公司，全年需要压缩机360000台，均衡耗用。全年生产时间为360天，每次订

货费用为160元，每台压缩机持有费率为80元，每台压缩机进价为900元。依照经验，压缩机从发生订单

到进入可使用状态普通需要5天，保险储备量为台.

规定：

<1)计算经济订货批量。

(2)计算全年最佳定货次数。

(3)计算最低存货成本。

(4)计算再订货点。

参照答案：(1)经济订货批量=(2x360000x160/80)A(1/2)=1200(台)

(2)全年最佳定货次数=360000/1200=300(次)

(3)最低存货有关成本=(2x360000x160x80)人(1/2)=96000(元)

最低存货总成本=96000+900X360000+X80=(元)

(4)再订货点=预测交货期内需求+保险储备=5x(360000/360)+=7000(台)

试题点评：本题考核存货管理中最优存货量拟定，题目难度不大，只要掌握了基本公式就可以解题了，这

个题目考生不应失分。

4.D公司总部在北京，当前生产产品重要在北方地区销售，虽然市场稳定，但销售规模近年徘徊不前。为

了扩大生产经营，谋求新市场增长点，D公司准备重点开拓长三角市场，并在上海浦东新区设立分支机构，

负责公司产品在长三角地区销售工作，有关部门提出了三个分支机构设立方案供选取：甲方案为设立子公

司；乙方案为设立分公司；丙方案为先设立分公司，一年后注销再设立子公司。D公司总部及上海浦东新

区别支机构关于资料如下：

费料一：预测D公司总部〜各年应纳税所得额分别1000万元、1100万元、1200万元、1300万元、1400

万元、1500万元。合用公司所得税税率为25%。

资料二：预测上海浦东新区别支机构〜各年应纳税所得额分别为-1000万元、200万元、200万元、300万

元、300万元、400万元。假设分公司所得税不实行就地预缴政策，由总公司统一汇总缴纳；假设上海浦东

新区纳税主体各年合用公司所得税税率均为15%。

规定：计算不同分支机构设立方案下〜合计应缴纳公司所得税税额，并从税收谋划角度分析拟定分支机构

最佳设立方案。

参照答案：

甲方案：

分支机构采用子公司形式，因此需要纳税。

~公司总部缴纳所得税总额为(1000+1100+1200+13()0+1400+1500)*25%=1875(万元)；

由于分支机构独立纳税，并且亏损可以在五年内税前弥补，因此分支机构在-都不需耍缴纳公司所得税，缴

纳公司所得税为400*15%=60(万元)：

甲方案下公司总部和分支机构共计纳税1875+60=1935(万元)。

乙方案：分支机构采用分公司形式设立，不具备独立纳税人条件，需要汇总到公司总部集中纳税。

••公司总部和分支机构合并后应纳税所得额分别为：(1000-1000)、(1100+200).(1200+200),(1300+300),

(1400+300)、(1500+400)即：0万元、1300万元、1400万元、1600万元、1700万元、1900万元。

••公司总部和分支机构纳税总额为：(1300+1400+1600+1700+1900)*25%=1975(万元)

丙方案：

公司总部及分支机构并合并纳税,因此两者应缴纳所得税为:公司总部应缴所得税为(1000-100())x25%=0(万

元）。

~公司总部和分支机构各自单独缴纳公司所得税：

-公司总部应缴纳公司所得税为：（1000+1100+1200+1300+1400+1500）*25%=1625（万元）

~分支机构应缴纳公司所得税为：（200+200+300+300+400）*15%=210（万元）

丙方案下应缴公司所得税总额=1625+210=1835（万元）

因此三个方案中，丙方案缴纳所得税至少，为最佳设立方案。

试题点评：本题考核是不同方案下公司所得税计算，考核知识点并不是诸多，重要是在于合并纳税和五年

弥亏时间限制。

五、综合题（本类题共2小题，第1小题10分，第2小题15分，共25分。凡规定计算项目，均须列出

计算过程；计算成果有计量单位，应予标明，标明计算单位应与题中所给计量单位相似；计算成果浮现小

数，除特殊规定外，均保存小数点后两位小数，比例指标保存百分号前两位小数，凡规定解释、分析、阐

明理由内容，必要有相应文字阐述）

1.B公司是一家生产电子产品制造类公司，采用直线法计提折旧，合用公司所得税税率为25%。在公司近

来一次经营战略分析会上，多数管理人员以为，既有设备效率不高，影响了公司市场竞争力。公司准备配

备新设备扩大生产规模，推定构造转型，生产新一代电子产品。

（1）公司配备新设备后，预测每年营业收入和除营业税金及附加后差额为5100万元，预测每年有关费用

如下：外购原材料、燃料和动力费为1800万元，工资及福利费为1600万元，其她费用为200万元，财务

费用为零。市场上该设备购买价（即非含税价格，按现行增值税法规定，增值税进项税额不计入固定资产

原值，可以所有抵扣）为4（）00万元，折旧年限为5年，预测净残值为零。新设备当年投产时需要追加流动

资产资金投资万元。

（2）公司为筹资项目投资所需资金，拟定向增发普通股300万股，每股发行价12元，筹资3600万元，公

司近来一年发放股利为每股0.8元，固定股利增长率为5%：拟从银行贷款2400万元，年利率为6%,期限

为5年。假定不考虑筹资费用率影响。

（3）假设基准折现率为9%,某些时间价值系数如表1所示。

表1

N12345

(P/F,9%,n)0.91740.84170.77220.70840.6499

(P/A,9%,n)0.91741.75912.53133.23973.8897

规定：

<I）依照上述资料，计算下列指标：

①使用新设备每年折旧额和1〜5年每年经营成本：

②运营期1―5年每年息税前利润和总投资收益率；

③普通股资本成本、银行借款资本成本和新增筹资边际资本成本；

④建设期净钞票流量（NCFO）,运营期所得税后净钞票流量（NCF1-4和NCF5）及该项目净现值。

（2）运用净现值法进行项目投资决策并阐明理由。

参照答案：（1）①使用新设备每年折旧额=4000/5=800（万元）

1~5年每年经营成本=1800+1600+200=3600（万元）

②运营期1〜5年每年息税前利润=5100-3600-800=700（万元）

总投资收益率=700/（4000+）=11.67%

③普通股资本成本=0.8*（1+5%）/12+5%=12%

银行借款资本成本=6%x（1-25%）=4.5%

新增筹资边际资本成本=12%*3600/（3600+2400）+4.5%*2400/（3600+2400）=9%

@NCF0=-4000-=-6000（万元）

NCFl-4=700x（1-25%）+800=1325（万元）

NCF5=1325+=3325（万元）

该项目净现值==-6000+1325x（P/A,9%,4）+3325x（P/F,9%,5）=-6000+1325x3.2397+3325x0.6499=453