2022年08月《证券投资顾问业务》押题卷1

单选题（共120题，共120分）1.投资本金20万元，在年复利5.5%情况下，大约需要()年可使本金达到40万元。【答案】B【解析】20（l+5.5%）t=40,t=13.09。A.14.4B.13.09C.13.5D.14.212.期末年金是指在一定时期内每期()等额收付的系列款项。【答案】B【解析】根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期末年金指在一定时期内每期期末发生系列相等的收付款项，即现金流发生在当期期末。A.期初B.期末C.期中D.期内3.一般而言，不影响风险承受能力的因素是()。【答案】D【解析】根据《商业银行理财产品销售管理办法》第二十八条规定，商业银行应当在客户首次购买理财产品前在本行网点进行风险承受能力评估.风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等.A.年龄B.财富C.收入D.家庭地位4.证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当（），对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。【答案】C【解析】证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、;准确性、完整性进行核查和验证.A.诚实守信B.客观公正C.勤勉尽责D.守法遵规5.证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应告知客户的基本信息不包括（）。【答案】B【解析】证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应当舌知客户下列基本信息：（1）公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；（2）证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；（3）证券投资顾问服务的内容和方式;（4）投资决策由客户作出,投资风险由客户承担；（5）证券投资顾问不得代客户作出投资决策。A.证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码B.证券投资顾问代客户作出的投资决策内容C.证券投资顾问服务的内容和方式D.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等6.对于生产型企业，所属的风险敞口类型为（）。【答案】A【解析】对于生产型企业，所属的风险敞口类型为上游闭口、下游敞口型。A.上游闭口、下游敞口型B.上游敞口、下游闭口型C.双向敞口类型D.上游闭口、下游闭口型7.家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目两类，其中阶段项目主要包括()。【答案】C【解析】家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目两类，阶段项目主要包括贷款还款、子女教育金、遗属生活等保障项目：长期项目主要包括养老、应急基金、丧葬费用等保障项目。Ⅰ贷款还款Ⅱ遗属生活Ⅲ应急基金Ⅳ子女教育金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ8.加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别不在于（）。【答案】B【解析】虽然加强数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型投咨股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。加强指数法的重点是在复制合的基础上加强风险控制。其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离.而积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高。因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。Ⅰ投资管理方式不同Ⅱ风险控制程度不同Ⅲ收益率不同Ⅳ交易成本和管理费用不同A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ9.与经济活动总水平的周期及其振幅无关时，行业属于（）。【答案】A【解析】增长型行业：与经济活动总水平的周期及其振幅无关；周期型行业：与经济周期直接相关；防守型行业：与经济周期无关；进攻型行业：是指某行业与现实环境发生冲突、摩擦的时候，本行业为保证生存而采取以攻为守的策略，抓住有利时机和有利条件变换决策，迅速调整，改变对原环境的过分依赖，开辟新的环境和新的机会。A.增长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.进攻型行业10.在分析证券投资面临的汇率风险时，汇率波动取决于（）。【答案】D【解析】汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致投资者金融资产发生损失的风险。汇率波动取决于外汇市场的供求状况，主要包括国际收支、通货膨胀率、利率政策、汇率政策、市场预期以及投机冲击等，以及各国国内的政治、经济等多方面因素。A.国际经济形势B.国内货币市场的供求关系C.证券市场的供求关系D.外汇市场的供求关系11.股票现金流贴现模型的理论依据是（）。【答案】A【解析】现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化定价法，任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的。由于现金流是未来时期的预期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值。也就是说，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。股票在期初的内在价值与该股票的投资者在未来时期是否中途转让无关。Ⅰ.货币具有时间价值Ⅱ.股票的价值是其未来收益的总和Ⅲ.股票可以转让Ⅳ.股票的内在价值应当反映未来收益A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ12.当社会总供给大于总需求时，政府可实施的财政政策措施有（）。【答案】B【解析】社会总微大于总需求，即社会总需求不足，在这种情况下，政府通常采取扩张性财政政策，通过减税、增加加支出等手段扩大社会需求，提高社会总需求水平，缩小社会总需求与社会总微之间的差距，最终实现社会总供需的平衡。在社会总需求大于社会总况下，政府通常采取紧缩性的财政政策，通过増加税收、减少财政支出等手段，减少或者抑制社会总需求，达到降低社会总需求水平,最终实现社会总供需的平衡在经济稳定塯长时期，政府通常采取中性财政政策。Ⅰ.增加财政补贴支出Ⅱ.实行中性预算平衡政策Ⅲ.缩小预算支出规模Ⅳ.降低税率Ⅴ.提高政府投资支出水平A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ13.指数化投资策略是（）的代表。【答案】C【解析】在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表。A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略D.主动型投资策略14.按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（）。【答案】B【解析】金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍工具。Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.股权类产品的衍生工具Ⅲ.货币衍生工具Ⅳ.利率衍生工具A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ15.下列情况回归方程中可能存在多重共线性的有（）。【答案】A【解析】多重共线性的判断比较简单的方法：①计算模型中各对自变量之间的相关系数，并对各相关系数进行显著性检验。如果一个或者多个相关系数是显著的，就表示模型中所使用的自变量之间相关，因而存在多重共线性问题；②参数估计值的经济检验，考察参数最小二乘估计值的符号和大小，如果不符合经济理论或实际情况，说明模型中可能存在多重共线性；③参数估计值的稳定性，增加或减少解释变量，变动样本观测值，考察参数估计值的变化，如果变化明显，说明模型可能存在多重共线性；④参数估计值的统计检验,多元线性回归方程的R值较大，但是回归系数在统计上几乎均不显著,说明存在多重共线性。Ⅰ.模型中所使用的自变量之间相关Ⅱ.参数最小二乘估计值的符号和大小不符合经济理论或实际情况Ⅲ.増加或减少解释变量后参数估计值变化明显Ⅳ.R2值较大，但是回归系数在统计上几乎均不显著A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ16.在其他情况不变时，中央银行（），会导致货币供应量减少。【答案】A【解析】Ⅰ项,当中央银行提高法走存款准备金率时，商业银行信贷能力降低，贷款与投资能力降低，因而货币供应量减少；Ⅱ项，当中央银行对商业银行发放贷款或再贴现票据时，商业银行在中央银行超额准备金存款增加，可用资金头寸増加，信贷能力增强，可对工商企业与个人提供贷款力増加，货币供应能力增加；Ⅲ项,当中央银行从商业银行买进证券时，中央银行直接将证券价款转入商业银行在中央银行的准备金存款账户，直接增加商业银行超额准备金存款,提高商业银行信贷能力和货币供应能力，货币供应能力增加；Ⅳ项，中央银行减少外汇储备时，会减少商业银行超额准备金，因而信贷能力减少，货币供应能力减少；Ⅴ项，中央银行增加黄金储备，会增加商业银行超额准备金，因而信贷能力增加，货币供应能力增加。Ⅰ.提高法定存款准备金率Ⅱ.放宽再贴现的条件Ⅲ.买入有价证券Ⅳ.减少外汇储备Ⅴ.增加黄金储备A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅤD.Ⅲ.Ⅴ17.属于持续整理形态的有（）。【答案】D【解析】持续整理形态包括三角形、矩形、旗型和楔形。Ⅰ.Ⅲ两项均属于反转形态。Ⅰ.喇叭形形态Ⅱ.楔形形态Ⅲ.v形形态Ⅳ.旗形形态A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ18.2005年某公司支付每股股息为1.80元，预计在未来的日子里该公司股票的股息按每年5%的速率増长，假定必要收益率是11%,当前股票的价格是40元，则下面说法正确的是（）。【答案】C【解析】该股票的价值为：Ⅴ=Dn*（l+g）/（k-g）=1.8*（1+5%）/（11%-5%）=31.5元.Ⅰ.该股票的价值等于3150元Ⅱ.该股票价值被高估了Ⅲ.投资者应该出售该股票Ⅳ.投资者应当买进该股票A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ19.指数型消极投资策略的核心思想是()。【答案】A【解析】指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的。A.相信市场是有效的B.相信市场是强有效的C.相信市场是弱有效的D.将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合20.某投资者开展证券投资相关业务时拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险，既不做业务也不承担风险，该投资者选择的策略是()。【答案】B【解析】风险规避是开展证券投资相关业务时拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择，简单地说就是既不做业务也不承担风险。A.风险转移B.风险规避C.风险补偿D.风险对冲21.下列关于简单型消极投资策略的说法中，正确的有()。【答案】B【解析】简单型消极投资策略具有交易成本和管理费用最小化的优势，但同时也放弃了从市场环境变化中获利的可能。适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。Ⅰ放弃了从市场环境变化中获利的可能Ⅱ具有交易成本和管理费用最小化的优势Ⅲ交易成本和管理费用极高Ⅳ适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ22.按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为()。【答案】D【解析】按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。Ⅰ增长类Ⅱ周期类Ⅲ稳定类Ⅳ能源类A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ23.下列属于直接税的有()。【答案】B【解析】直接税是税收负担不能由纳税人转嫁出去，必须由自己负担的各个税种，如所得税、财产税、社会保险税等；间接税是税负可以由纳税人转嫁出去，由他人负担的各个税种，如消费税、营业税等。Ⅰ消费税Ⅱ所得税Ⅲ财产税Ⅳ营业税A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ24.在证券投资技术分析中，属于持续整理形态的有()。【答案】C【解析】持续整理形态主要有三角形态（对称三角形、上升三角形、下降三角形）、矩形形态、旗形形态、楔形形态等，休整之后的走势往往是与原有趋势相同。Ⅰ菱形形态Ⅱ矩形形态Ⅲ旗形形态Ⅳ楔形形态A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ25.下列属于影响债券价格的利率敏感性的重要因素的有()。【答案】C【解析】票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素。保持其他因素不变，票面利率越低，息票债券的久期越长；到期收益率越低，息票债券的久期越长；到期时间越长，久期越长。Ⅰ市场利率Ⅱ票面利率Ⅲ到期时间Ⅳ初始收益率A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ26.证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以用（）通知方式提出解除协议。【答案】B【解析】客户解除证券投资顾问服务协议只能以书面通知方式提出。A.口头B.书面C.口头或书面D.口头和书面27.以下不属于客户证券投资目标中的短期目标的是（）【答案】C【解析】客户证券投资目标中的短期目标包括休假、购新车、存款A.休假B.购新车C.按揭购房D.存款28.下列不属于客户财务信息的是（）。【答案】D【解析】客户信息可简单分为财务信息和非财务信息两大类。财务信息主要是指客户家庭的收支与资产负债状况，以及相关的财务安排（包括储蓄、投资、保险账户情况等。）客户基本信息和个人兴趣、发展及预期目标属于非财务信息。A.财务状况末来发展趋势B.当期收入状况C.当期财务安排D.投资风险偏好29.双重传导机制包括（）个环节【答案】B【解析】双重传导机制包括3个环节:①第一环节:运用货币政策工具影响操作目标一同业拆借利率、备付金率和基础货币，调控金融市场的资金融通成本和各金融机构的贷款能力。②中间环节:操作目标的变动影响到货币供应量、信用总量、市场利率.③最后环节:货币供应量的变动影响到最终目标的变动A.2B.3C.4D.530.从高价跌落（）时应卖出股票。【答案】A【解析】从高价跌落10%时应卖出股票。A.10%B.20%C.30%D.40%31.下列关于历史模拟法的执行步骤说法正确的是（）。【答案】A【解析】历史模拟法：历史模拟法是假定历史可以在未来重复，通过搜集一定历史期限内全部的风险因素收益信息，模拟风险因表收益未来的变化。其执行步驟如下：1.选择合适观察期的风险因索历史收益率时间序列；2.给定第一步得到的时间序列，计算持有期内组合价值变动的时间序列；3.把从历史数据归纳出的风险因表收益实际分布情况列表显示，选择某一置信水平下的对应损失分位数，即可得到相应的VaR值。Ⅰ.选择合适观察期的风险因素历史收益率时间序列；Ⅱ.给定第一步得到的时间序列，计算持有期内组合价值变动的时间序列；Ⅲ.把从历史数据归纳出的风险因素收益实际分布情况列表显示，选择某一置信水平下的对应损失分位数；Ⅳ.通过产生一系列同模拟对象具有相同统计特性的随机数据来模拟末来风险因素的变动情况；A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ32.迈克尔波特认为在一个行业中，存在着哪些基本的竞争力是。（）【答案】D【解析】迈克尔?波特认为在一个行业中，存在着潜在的加入者、购买者、供应者、替代品和行业中现有竞争者五种基本的竞争力量。Ⅰ.潜在的加入者Ⅱ.购买者Ⅲ.供应者Ⅳ.替代品Ⅴ.行业中现有竞争者A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ33.下列关于风险认知度的描述，说法正确的是（）【答案】A【解析】不同的人对同一风险的认识度是不同的。Ⅰ.反映的是客户对风险的主观评价Ⅱ.人们对风险的认知度往往取决于他的知识水平和生活经验Ⅲ.不同的人对同一风险的认知度是不同的Ⅳ.不同的人对同一风险的认知度是相同的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅳ34.下列关于道氏理论，说法正确的是（）【答案】A【解析】道氏理论的应用及应注意的问题:①道氏理论对大形势的判断有较大的作用.②无法判断小彼动，次要趋势.③可操作性较差。Ⅰ.道氏理论对大形势的判断有较大的作用Ⅱ.无法判断小波动，次要趋势Ⅲ.可操作性较差Ⅳ.可操作性较高A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ35.税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优【答案】A【解析】税务规划的目标是在道循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。具体包括:＜1〉减轻税收负担;＜2>实现涉税零风险;＜3〉获取资金时间价值;＜4>维护企业自身的合法权益;＜5〉提高自身利益。惠，对多种纳税方案进行优化选择,以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。下列属于税务规划的目标的是（）。Ⅰ.减税收负担Ⅱ.获取资金时间价值Ⅲ.维护企业自身的合法权益Ⅳ.提高自身经济利益Ⅴ.实现涉税高风险A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ36.K线图是以每个分析周期的（）绘制而成。【答案】D【解析】K线图是以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价、收盘价绘制而成。Ⅰ.开盘价Ⅱ.最高价Ⅲ.最低价Ⅳ.收盘价A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ37.技术分析方法的特点有（）。【答案】A【解析】技术分析方法的特点有：（1）量化指标特性。（2）趋势追逐特性。（3）直观特性。Ⅰ.量化指标特性Ⅱ.趋势追逐特性Ⅲ.直观特性Ⅳ.追究价格形成原因A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ38.理财客户在进行保险规划时，下列行为会引发风险的有（）。【答案】D【解析】D项中保险期限太短，属于未充分保险的风险；Ⅲ项对财产超额保险；Ⅳ项属于过分保险的风险，人们白己承担风险这种处理办法反而更为方便和简单；Ⅴ项属于未充分保险的风险。I.刚刚入学的大学本科生购买了2年的意外险Ⅱ.给价值50万的住房购买了保险金额为50万财产保险Ⅲ.给价值400万的珍藏版游艇购买了800万的财产保险Ⅳ.在寒冷的冬天购买了3年期以感冒为风险事件的医疗保险Ⅴ.乘坐飞机不购买意外伤亡险A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ39.因债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险属于（）。【答案】C【解析】信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。A.系统风险B.非系统风险C.信用风险D.市场风险40.以下关于退休规划表述正确的是（）。【答案】D【解析】退休养老收入来源包括:①社会养老保险;②企业年金;③个人储蓄投资.当前大多退休人士退休后的收入来源主要为社会养老保险，部分人有企业年金收入，但这些财务资源远远不能满足客户退休后的生活品质要求.因此，要建议客户尽早地进行退休养老规划，以投资商业养老保险以及其他理财方式来补充退休收人的不足。A.投资应当非常保守B.对收入和费用应乐观估计C.规划期应当五年左右D.计划开始不宜太迟41.以下关于投资规划的说法错误的是（）。【答案】D【解析】实物投资：也称为直接投资，指对有形资产的投资。金融投资：也称为间接投资，指对各种金融合约的投资。投资的特证是用确定的现值牺牲换取可能的不确定的（有风险的）未来收益，因此，对投资产品收益和风险结构的分析尤为重要。Ⅰ.实物投资称间接投资，指对有形资产的投资。Ⅱ.投资的特征是用确定的现值牺牲换取可能的不确定的（有风险的）未来收益Ⅲ.金融投资也称直接投资，指对各种金融合约的投资Ⅳ.投资者对投资产品收益比风险结构要重视A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ42.关于适当性原则说法正确的是（）。【答案】A【解析】1.《金融产品和服务零售领域的客户适当性》指出，适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度”。2.适当性原则被忽视的原因：（1）投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息；（2）投资者因自身经验和知识的欠缺,即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平；（3）投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知。3.《证券公司投资者适当性制度指引》第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的的金融服务，应当符合以下要求：（1）投资期限和品种符合客户的投资目标；（2）风险等级符合客户的风险承受能力等级（3）客户签署风险揭示书，确认己充分理解金融产品或金融服务的风险。Ⅰ.适当性原则被忽略的原因之一是投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息Ⅱ.适当性原则要求风险等级与投资者自身的风险承受能力一致Ⅲ.适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的自身情况的契合程度Ⅳ.追求投资化收益最大化A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ43.宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在（）。【答案】B【解析】宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在企业经济效益、居民收入水平、投资者对股价的预期、资金成本。Ⅰ.居民收入水平Ⅱ.企业经济效益Ⅲ.投资者对股价的预期Ⅳ.资金成本A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ44.决定证券市场需求的政策因素的具体的政策包括（）。【答案】D【解析】具体的政策包括融资融券政策、市场准入政策、金融监管政策、货币与财政政策等。Ⅰ.融资融券政策Ⅱ.市场准入政策Ⅲ.金融监管政策Ⅳ.货币与财政政策A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ45.当时，我囯治理通货紧缩的政策主要有（）。【答案】B【解析】1998年受到亚洲金融危机的影响，我国经济出现了通货紧缩，为此国家采取了积极的则政政策和稳健的货币政策等一系列宏观调控措施。其中，治理通货紧缩的稳健货币政策主要包括:下调利率、改革存款准备金制度、实行资产负债比例管理、运用央行再贷款、增加基础货币供应等。Ⅰ.下调利率Ⅱ.调整存款准备金制度Ⅲ.取消国有商业银行的货款限额控制，实行资产负债比例管理Ⅳ.大力采取措施,弥补财政赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ46.基本分析法的主要方法包括（）【答案】B【解析】基本分析法的主要方法包括自上而下分析法和自下而上分析法两种方法。Ⅰ.自上而下分析法Ⅱ.自下而上分析法Ⅲ.宏观经济面分析法Ⅳ.去粗取精、去伪存真分析法A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ47.就债券或优先股而言，其安全边际通常代表（）。【答案】A【解析】安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。就债券或优先股而言.它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率，或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分；对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。Ⅰ.盈利能力超过利率或者必要红利率Ⅱ.企业价值超过其优先索偿权的部分Ⅲ.计算出的内在价值高于市场价格的部分Ⅳ.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ48.以下属于投资收益分析的比率包括（）。【答案】C【解析】资产负债率和已获利息倍数属于长期偿债能力指标，保守速动比率属于变现能力指标。Ⅰ.市盈率Ⅱ.已获利息倍数Ⅲ.每股资产净值Ⅳ.资产负债率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ49.下列关于流动性风险的检测指标和预警信号的说话正确的有（）。【答案】D【解析】1.流动性覆盖率流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量100%证券公司的流动性覆盖率应不低于100%。2.净稳定资率净稳定资率=可用稳定资金/所需的稳定资金100%证券公司的净稳定资率应不低于100%。Ⅰ.包含有流动性覆盖率和净稳定资金率Ⅱ.证券公司的流动性覆盖率应不低于100%Ⅲ.证券公司的净稳定资金率应不低于100%Ⅳ.不包含有流动性覆盖率，但包含净稳定资金率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ50.股利贴现模型的步骤有（）。【答案】A【解析】股利贴现模型的步驟有零増长模型、二段增长模型、三段增长模型、多段增长模型和不变増长模型。Ⅰ.零增长模型Ⅱ.—段增长模型Ⅲ.二段增长模型Ⅳ.三段增长模型Ⅴ.不变增长模型A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ51.修改后的《证券法》于2006年1月1日起正式实施，将原《公司法》中的有关（）的相关内容移至新修订的《证券法》中。【答案】C【解析】新修订的《证券法》与新修订的《公司法》作了衔接安排，将原《公司法》中有关股票公开发行、上市、暂停上市、终止上市的相关内容移至新修订的《证券法》中。Ⅰ.终止上市Ⅱ.公司设立Ⅲ.暂停上市Ⅳ.公开发行A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ52.（）以市场资本总额衡量的小型资本股票，共投资组合收益通常优于股票市场场的整体表现.【答案】D【解析】3.市场异常策略（1）小公司效应小公司效应是以市场资本总额衡量的小型资本股票，其投资组合收益通常优于股票市场的整体表现.多数情况下。小公司的投资回报要优于大公司。（2低市盈率效应低市盈率效应是指由低市盈率股票组成的投资组合的表现要优于由高市盈率股票组成的投资组合的表现。其特点表现在:①这类股票的市场价格更接近于价值，或者出现价值被低估的情况；②这类般票往往是市场投资者关注较少的股票，或者不是短期内的热点。（3）日历效应市场走势通常会表现出一些特定的规律.一些有经验的投资经理会选择股价走势通常较好的时期，作为买入时点，而在股价走势较弱的月份选择卖出。（4）通活内部人的交易活动内部人通常可以利用其特殊地位提前于投资者获得公司尚未公布的信息。或者掌握比普通投资者更多的信息，并以此获得超额回报。A.日历效应B.遵循内部人的交易活动C.低市盈率效应D.小公司效应53.相关系数决定结合线在A与B点之间的（）程度。【答案】B【解析】相关系数决定结合线在A与B点之间的弯曲程度。随着PAB的增大，弯曲程度将降低，当PAB=1时，弯曲程度最小，呈直线；当PAB=-1时，弯曲程度最大，呈折线；不相关是一种中间状态，比正完全相关弯曲程度大，比负完全相关弯曲程度小。A.偏离B.弯曲C.分散D.离线54.关于积极型债券组合管理策略中水平分析的说法，错误的是（）。【答案】C【解析】水平分析的主要形式是利率预期策略。预期利率下降时，增加投资组合的持续期；预期利率上升时,缩短投资组合的持续期A.预期利率下降时，増加投资组合的持续期B.预期利率上升时，缩短投资组合的持续期C.预期利率下降时，缩短投资组合的持续期D.水平分析的主要形式是利率预期策略55.下列关于教育内容表述正确的是（）。【答案】A【解析】教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划A.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划B.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的纲要C.教育规划是指为了需要时能支付义务教育费用所订的计划D.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所预估的计划56.公司的重大事项包括（）【答案】D【解析】重大事项包括《上市公司信息披露管理办法》规定的重大事件，公司的资产重组、公司的关联交易、会计政策和税收政策的变化。Ⅰ.《上市公司信息披露管理办法》规定的重大事件Ⅱ.公司的资产重组Ⅲ.公司的关联交易Ⅳ.会计政策和税收政策的变化A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ57.套利定价模型的应用（）【答案】D【解析】套利定价模型的应用⑴运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离统计上显著影响证券收益的主要因表。(2)确定影响证券收益的因表，回归证券历史数据以获得灵敏度系数，再运用公式预测证券收益。Ⅰ.运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析Ⅱ.确定影响证券收益的因素Ⅲ.以分离统计上显著影响证券收益的主要因素，回归证券历史数据以获得灵敏度系数Ⅳ.运用公式

预测证券的收益。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ58.下列属于证券公司产品的有（）。【答案】B【解析】证券公司产品包括债券逆回购、货币型集合资产管理计划。Ⅰ.货币型集合资产管理计划Ⅱ.货币式基金Ⅲ.短期理财基金Ⅳ.债券逆回购A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ59.下列关于债券的特征说法正确的是（）.【答案】B【解析】Ⅱ项太绝对。安全性是指债券与股票等其他有价证券相比，投资风险低、安全性较高。Ⅰ.偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金Ⅱ.安全性是指债券持有人的收益相对固定，并且一定可按其收回投资。Ⅲ.收益性是指债券能为投资者带来一定的收入。Ⅳ.流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ60.了解客户的基本情况和要求包括（）。【答案】D【解析】了解客户的基本情况和要求包括:①婚姻状况;②子女及其他赡养人员;③财务情况;④投资意向;⑤对风险的态度;⑥纳税历史情况:⑦要求增加短期所得还是长期资本增值;⑧投资要求。Ⅰ.婚姻状况、纳税历史情况Ⅱ.子女及其他赡养人员Ⅲ.财务情况Ⅳ.投资意向、对风险的态度Ⅴ.要求增加短期所得还是长期资本增值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ61.在β系数运用时（）。【答案】A【解析】牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益。熊市时，资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。Ⅰ.牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益。Ⅱ.牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较小的股票，以期获得较高的收益。Ⅲ.熊市时，投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。Ⅳ.熊市时，投资者会选择β系数较大的股票，以减少股票下跌的损失。A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ62.高资产净值客户是满足下列条件之一的商业银行客户，包括（）。【答案】A【解析】高资产净值客户是满足下列条件之一的商业银行客户:①单笔认购理财产品不少于100万元人民币的自然人；②认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币，且能提供相关证明的自然人③个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币，且能提供相关证明的自然人Ⅰ.单笔认购理财产品不少于100万元人民币的自然人Ⅱ.认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币，且能提供相关证明的自然人Ⅲ.个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币，且能提供相关证明的自然人Ⅳ.单笔认购理财产品不少于200万元人民币的自然人A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ63.行业分析中基本分析的内容包括（）。【答案】A【解析】（1）公司行业地位分析，产品的市场占有率是衡量公司行业竞争地位的主要指标。（2）公司经济区位分析，可以从区位内政府的产业政策、自然条件与基础条件及经济特色的角度进行分析。（3）公司产品竞争能力分析，需要对公司产品的市场占有情况、成本优势、技术优势、质量优势、产品的品牌战略进行分析。（4）公司经营能力分析，这主要从公司法人治理结构的健全性、公司经理素质的高低、公司从业人员表质和创新能力进行分析。（5）公司盈利能力和公司成长性分析，包括公司盈利预测、公司经营战略、公司规模变动特征及扩张潜力。（6）公司偿还能力分析。Ⅰ.公司行业地位分析Ⅱ.公司经济区位分析Ⅲ.公司产品竞争能力分析Ⅳ.公司经营能力分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ64.下列关于证券投资顾问业务的流程说法，正确的有（）【答案】D【解析】1.服务模式的选择和设计根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式。2.客户签约了解客户情况,评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品,告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签约。3.形成服务产品公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他^公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征，形成具体的投资建议或者标准化顾问服务产品，提供给直接面对客户的投资顾问服务人员。4.服务提供投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供建议服务。证券公司通过适当的技术手段，记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实现过程留痕。Ⅰ.根据客户的需求和特征,选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式Ⅱ.了解客户情况,评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品,告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况,由客户自主选择是否签约。Ⅲ.公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究振告以及其他公开证券信息,分析证券投资品种、理财产品的风险特征,形成具体的投资建议或者标准化顾问服务产品,提供给直接面对客户的投资顾问服务人员。Ⅳ.投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。证券公司通过适当的技术手段,记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程,实现过程留痕。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ65.技术分析是建立在否定（）的基础之上。【答案】D【解析】以技术分析为基础的投资策略是以否定弱势有效市场为前提,认为投资者可以通过对以往价格进行分析而获得超额利润。A.有效市场B.半强势市场C.强势有效市场D.弱势有效市场66.合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。老张是一名自由职业者，关于其预算编制程序的说法不正确的是（）。【答案】B【解析】收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者（例如老张），年收入不稳定，应该以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。A.老张首先应该设定退休、子女教育及买房等长期理财规划目标，并计算达到各类理财规划目标所需的年储蓄额B.老张可以直接根据今年的收入和有关部门公布的通货膨胀率（或者（CPI指数）综合预测明年收入C.老张根据其预测的年度收入减去年储蓄目标得出年度支出预算D.老张发现今年的娱乐方面支出所占的比例远高于往年。决定明年在这方面重点减少支出67.债券互换中替代互换的风险来源，错误的是（）。【答案】B【解析】风险来源：1.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长；2.价格走向与预期相反；3.全部利率反向变化。A.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长B.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更短C.价格走向与预期相反D.全部利率反向变化68.在计量证券信用风险中，对客户信用评级的计量方法包括（）。【答案】A【解析】客户信用评级的计量方法:①专家判断法②信用评分模型③违约概率模型Ⅰ.专家判断法Ⅱ.违约概率模型Ⅲ.违约损失率Ⅳ.信用评分模型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ69.应纳税额=每次收入额20，这个公式适用于（）。【答案】D【解析】利息、股息、红利收入、偶然所得和其他所得应纳所得税额按次计征，其计算公式为：应纳税额=应纳税所得税适用税率=每次收入额20%Ⅰ.特许权使用费所得Ⅱ.红利收入Ⅲ.财产租赁所得Ⅳ.偶然所得和其他所得A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ70.投资顾问业务的客户回访应（）【答案】A【解析】资顾问业务的客户回访应注意以下几点:（1）另设回访机制;（2）全面回访;（3）回访留痕或参照.Ⅰ.另设回访机制Ⅱ.全面回访Ⅲ.回访留痕或参照Ⅳ.随机抽样回访A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ71.商业银行了解客户的渠道有（）。【答案】C【解析】了解客户、收集信息的渠道和方法有如下几方面：①开户资料②调查问卷③面谈沟通④电话沟通Ⅰ.开户资料Ⅱ.调查问卷Ⅲ.家访Ⅳ.面谈沟通Ⅴ.电话沟通A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ72.移动平均值背离指标（MACD）由（）两个部分组成。【答案】B【解析】移动平均值背离指标（MACD）由离差值和异同平均数两个部分组成.Ⅰ.加权平均数Ⅱ.离差值Ⅲ.异同平均数Ⅳ.标准差A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ73.下列属于指数化的局限性的有（）。【答案】D【解析】指数化的局限性：①该指数的业绩不一定代表投资者的目标业绩，与该指数相配比也并不意味着资产管理人能够满足投资者的收益率需求目标。②资产管理人在构造指数化组合时将面临其他的困难；A、构建投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，导致投资组合业绩劣于债券指数业绩；B、公司债券或抵押支持债券可能包含大量的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或者复制成本很高；C、总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期。Ⅰ.该指数的业绩并不一定代表投资者的目标业绩，与该指数相配比也并不意味着资产管理人能够满足投资者的收益率需求目标Ⅱ.构造投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，导致投资组合业绩劣于债券指数业绩Ⅲ.公司债券或抵押支持债券可能包含大是的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或者复制成本很高Ⅳ.总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ74.根据我国现行的有关制度规定，下列属于证券公司从事证券投资顾问业务禁止行为的有（）。【答案】D【解析】证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行为：（1）接受他人委托从事证券投资。（2）与委托人约定分享证券投资收益，分担证券投资损失，或者向委托人承诺证券投资收益。（3）依据虚假信息、内幕信息或市场传言撰写和发布分析报告或评级报告。（4）中国证监会、协会禁止的其他行为。Ⅰ.依据虚假信息撰写和发布分析报告Ⅱ.向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失Ⅲ.拒绝接受不符合规定的交易指令Ⅳ.接受他人委托从事证券投资A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ75.下列关于时间价值与利率的说法错误的是（）。【答案】D【解析】利率（或通货膨胀率）（r），是影响金钱时间价值程度的波动要素。A.现值（PV），即货币现在的价值，一般是指期初价值B.终值（FV），即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值C.时间（t），是货币价值的参照系数D.利率（或通货膨胀率（r），是影响金钱时间价值程度的衡定要素76.某投资者将5000元投资于年息10%、为期5年的债券（按年复利计息），则5年后投资者能获得的投资本金与利息和为（）元。【答案】C【解析】FV=PV（1+r）∧t=5000（1+10%）∧5=8052.55（元）A.7500B.7052.55C.8052.55D.850077.深市所送红股在股权登记日后第（）个交易日上市流通。【答案】B【解析】深市所送红股在股权登记日后第三个交易日上市流通。A.1B.3C.7D.1078.道琼斯分类法将大多数股票分为（）。【答案】D【解析】道琼斯分类法将大多数股票分为工业、运输业和公用事业三类.Ⅰ.工业Ⅱ.农业Ⅲ.运输业Ⅳ.公用事业A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ79.下列关于金融市场泡沫的特征和规律，说法正确的有（）。【答案】D【解析】金融市场泡沫的特征和规律。简介：1、泡沬的特征（1）乐观的预期（2）大量盲从投资者的涌入（3）庞氏骗局：当市场处于周期顶端时,人们完全处于过度乐观、过度自信和贪妥之中，人们很容易相信市场能够创造奇迹，有人利用泡沫杯境中人们的过度乐观设罝庞氏骗局极易取得成功,所以在市场顶部注注伴随着各种各样的庞氏骗局，这些庞氏骗局能够继续吹大泡沫。（4）股票齐涨Ⅰ.金融市场泡沫有4个特征Ⅱ.庞氏骗局属于金融市场泡沬的特征Ⅲ.金融市场泡沬里只有一小部分盲从投资者的涌入Ⅳ.当市场处于周期顶端时，人们完全处于过度乐观，过度自信和贪装之中，人们很容易相信市场能够创造奇迹，有人利用泡沬环境中人们的过度乐观设置庞氏骗局极易取得成，所以在市场顶部往往伴随看各种各样的庞氏骗局，这些庞氏骗局能够继续吹大泡沫。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ80.证券市场供给的决定因素有（）【答案】C【解析】证券市场供给的决定因素:（1）上市公司质量:直接或间接影响证券市场的供给.最根本因素是上市公司质量与经济效益状；（2）上市公司数量:直接决定证券市场供给Ⅰ.上市公司质量Ⅱ.上市公司数量Ⅲ.上市公司声誉Ⅳ.投资者需求A.Ⅰ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ81.在进行投资规划时，对投资对象的分析包括（）。【答案】B【解析】分析投资对象。包括基本分析和技术分析Ⅰ.基本分析Ⅱ.技术分析Ⅲ.市场分析Ⅳ.行业分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ82.如何进行教育投资规划的跟踪与执行（）。【答案】D【解析】定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调整教育投资规划。总体来，鉴于教育投资规划一般期限较长，在前期可以采取较为积极的投资策略，后期由于距离使用教育金的时间越来越近,应采取稳健保守的投资策略。Ⅰ.定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调整教育投资规划。Ⅱ.鉴于教育投资规划一般期限较长，在前期可以采取较为积极的投资策略。Ⅲ.后期由于距离使用教育金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略。IV.不定期检测教育投资规划的执行清况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调整教育投资规划。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ83.财务分析包括公司主要的（）。【答案】A【解析】财务分析包括公司主要的财务报表分析、公司财务比率分析、会计报表附注分析和财务状况综合分析。Ⅰ.财务报表分析Ⅱ.公司财务比率分析Ⅲ.会计报表附注分析Ⅳ.财务状况综合分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ84.下列属于人气型指标的有（）。【答案】B【解析】人气型指标主要有心理线指标（PSY）、能量潮指标（OBV）；Ⅱ.Ⅳ项属于超买超卖型指标。Ⅰ.心理线指标（PSY）Ⅱ.乖离率指标（BIAS）Ⅲ.能量潮指标（OBV）Ⅳ.威廉指标（WMS）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ85.预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%,并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度増长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%,那么，（）。【答案】B【解析】今年年末的每股股利=2*90%=1.8（元）；投资者希里内部收益率不低于10%，则其在今年年初购买股票的价格应该不超过:1.8/（10%-5%）=36（元）．Ⅰ.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元Ⅱ.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元Ⅲ.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元Ⅳ.该公司今年年末每股股利为1.8A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ86.某公司今年每股股息为0．5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0．03，市场组合的风险溢价为0．08，此公司的股票的β值为1．5，计算：此公司股票当前的合理价格应该是（）。【答案】C【解析】C股票的必要收益率K＝rf＋[E（rm）－rfr]β=0.03＋0.081.5＝0.15，股票价格P＝0.5／（K－0.1）＝10。故选C。A.25B.15C.10D.587.6月份，大豆现货价格为700美分/蒲式耳，某榨油厂有一批大豆库存。该厂预计大豆价格在第三季度可能会小幅下跌，故卖出10月份大豆美式看涨期权，执行价格为740美分/蒲式耳，权利金为7美分/蒲式耳。则该榨油厂持蒙受损失的情况有（）。【答案】A【解析】选项A:大豆现货亏10美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，盈利3美分/蒲式耳，合计亏7美分/蒲式耳。选项B:大豆现货亏2美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，盈利6美分/蒲式耳,—共盈利4美分/蒲式耳。选项C:现货赚10美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，亏损2美分/蒲式耳，一共盈利8美分/蒲式耳。选项D:现货賺80美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，亏损35美分/蒲式耳,一共盈利45美分/蒲式耳。A.9月份大豆现货价格下跌至690美分/蒲式耳,且看涨期权价格跌至4美分/蒲式耳B.9月份大豆现货价格下跌至698美分/蒲式耳,,且看涨期权价格跌至1美分/蒲式耳C.9月份大豆现货价格上涨至710美分/蒲式耳,,且看涨期权价格上涨至9美分/蒲式耳D.9月份大豆现货价格上涨至780美分/蒲式耳,,且看涨期权价格上涨至42美分/蒲式耳88.K线图中的阳线通常用（）来表示.【答案】D【解析】K线图中的阳线通常用空心实体来表示.A.黑色实体B.白色实体C.绿色实体D.空心实体89.下列关于资产负债分布结构影响流动性机制的说法中，正确的有（）。【答案】C【解析】Ⅰ.Ⅱ项是资产负债期限结构相关机制。Ⅰ.理想状态下，到期资产与到期负债的到期日和规模都应当匹配Ⅱ.最常见的资产负债期限错配情况是“借短贷长”Ⅲ.金融机构应当根据自身情况，控制各类资金来源的合理比例Ⅳ.金融机构资产使用应当注意时间跨度、还款周期、交易对象等要素的分布结构A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ90.应用最广泛的信用评分模型有（）。【答案】B【解析】应用最广泛的信用评分模型有线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。Ⅰ.线性辨别模型Ⅱ.违约概率模型Ⅲ.线性概率模型Ⅳ.Logit模型Ⅴ.Probit模型A.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ91.在供给曲线不变的情况下，需求的变动将引起（）。【答案】C【解析】在供给不变的情况下，需求增加使需求曲线向右平移，从而使得均衡价格均衡数量增加；需求减少需求使需求曲线向左平移，从而使得均衡价格和均衡数量减少；所以需求的变动方向将引起均衡价格和均衡数量同方向的变动。Ⅰ.均衡价格同方向变动Ⅱ.均衡价格反方向变动Ⅲ.均衡数是同方向变动Ⅳ.均衡数是反方向变动Ⅴ.供给同方向变动A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.ⅢD.Ⅳ.Ⅴ92.下列关于金融机构风险压力测试的说法，正确的有（）。【答案】B【解析】Ⅰ项，压力测试主要用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失，并不需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试,压力测试是商业银行日常风险管理的重要补充。Ⅰ.可以对风险计量模型中的每一个变是进行压力测试Ⅱ.可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提Ⅲ.压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响Ⅳ.在信用风险领域可以从违约概率入手进行压力测试Ⅴ.压力测试是对市场风险价值（VaR）的重要补充A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ93.下列哪些选项可能增加家庭的挣资产（）【答案】B【解析】个人资产负债表遵循的等式:“净资产=总资产-负债”，AC两项可以增加家庭资产，B项，增加消费，将减少净资产;D项利用自动转账偿还信用卡透支，总资产减少，负债也减少，净资产没有改变;E项分期贷款购买住房，总资产增加，负债也增加，净资产没有改变。Ⅰ.投资实现资产增值Ⅱ.增加消费Ⅲ.将投资收益进行再投资Ⅳ.利用自动转账偿还信用卡透支Ⅴ.分期贷款购买住房A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ94.葛先生现将5000元现金存为银行定期存款，期限为3年。年利率为4%。下列说法正确的是（）.【答案】A【解析】以单利计算。本利和=5000（1+34%）=5600;以复利计算.本利和=5000（1十4%）^3=5624.32;每半年付息一次本利和=5000（1+4%/2）^6=5630.8每季度付息一次，本利和=5000（1+4%/4）^12=5634.1Ⅰ.以单利计算，3年后的本利和是5600元Ⅱ.以复利计算.3年后的本利和是5624.32元Ⅲ.以单利计算，3年后的本利和是5624.32元Ⅳ.若每半年付息一次，则3年后的本息和是5630.8元Ⅴ.若每季度付息一次。则3年后的本息和是5634.1元A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ95.影响行业景气的几个重要因素包括（）。【答案】B【解析】影响行业景气的重要因素有:（1）需求:当行业产品需求增加时，会导致销量增加，总产量提高行业景气由差向好转变，但这取决于需求量的多少.维持时间的长短。短时间的需求量提高不能作为景气转好的待征.仅作为波动而已.（2）供应:当行业内部因竞争或产业政策限制使总供应下降，而总需求不变，这时企业效益好转景气转好.只要总需求不变，这种景气转变往往能维持较长的时间.（3）产业政策;由于环保因素或产业升级使行业的企业数减少.导致竞争下降，效益转好，这种景气能长时间维持.（4）价格:价格因素是比较敏感的因素.也是波动较多的因素.价格上涨，一般实际需求增加.行业景气向好，但价格上涨是由于原料价格上涨造成反而使行业景气向淡。价格因素导致的景气转变往往持续时间不长，这时由于价格因素改变会导致供应能力变化，供求关系改变进一步影响价格。Ⅰ.需求Ⅱ.供应Ⅲ.产业政策Ⅳ.价格A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ96.下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有（）。【答案】B【解析】从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的。Ⅰ.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面Ⅱ.短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性Ⅲ.长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力Ⅳ.从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ97.资本市场线是（）。【答案】A【解析】资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM。A.在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM。B.衡量由β系数测定的系统风险与期望收益间线性关系的直线。C.以E（rP）为横坐标、βp为纵坐标。D.在均值标准差平面上风险与期望收益间线性关系的直线。98.某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为2元，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权，权利金为1元，则这一竞跨式期权组合的盈亏平衡点为（）。【答案】B【解析】该投资策略为买入宽跨式套利。高平衡点=髙执行价格+总权利金；低平衡点=低执行价格-总权利金。最大亏损为：2+1=3（元）;看涨期权盈亏平衡点=60+3=63（元）;看跌期权盈亏平衡点2=55-3=52（元）A.63元,58元B.63元,52元C.52元,58元D.63元，66元99.在市场风险管理流程中，经（）或其授权的专门委员会批准，才能建立相应的内部审批、操作和风险管理流程。【答案】A【解析】在市场风险管理流程中，经董事会或其授权的专门委员会批准,才能建立相应的内部审批、操作和风险管理流程。A.董事会B.理事会C.监事会D.证监会100.趋势线的确认条件包括（）。【答案】C【解析】第二条属于趋势线的画法。Ⅰ.必须确实有趋势存在Ⅱ.标准趋势线必须由两个以上高点或低点连接而成Ⅲ.画出直线后，还应得到第三个点的验证Ⅳ.直线延续时间越长，越具有有效性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ101.下列属于市场间利差互换的操作思路的是（）。【答案】C【解析】市场间利差互利互换的操作思路，买入一种收益相对较高的债券，卖出当前持有的债券，买入一种收益相对较低的债券，卖出当前持有的债券。Ⅰ.买入一种收益相对较高的债券，卖出当前持有的债券Ⅱ.买入一种收益相对较低的债券.卖出当前持有的债券Ⅲ.只卖出当前持有债券Ⅳ.只买入一种收益相对较高的债券A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ102.对支撑线和压力线的修正过程是对现有各个支撑线和压力线（）的确认。【答案】B【解析】对支撑线和压力线的修正过程是对现有各个支撑线和压力线重要性的确认。A.影响力B.重要性C.走势D.估值103.（）是指在同一市场买入（或卖出）某一交割月份期货合约的同时，卖出（或买入）另一交割月份的同种商品期货合约，以期在两个不同月份的期货合约价差出现有利变化时以对冲平仓获利【答案】B【解析】跨期套利是指在同一市场买入（或卖出）某一交割月份期货合约的同时，卖出（或买入）另一交割月份的同种商品期货合约。以期在两个不同月份的欺货合约价差出现有利变化时以对冲平仓获利A.期现套利B.跨期套利C.跨商品套利D.跨市场套利104.关于收益率曲线叙述不正确的是（）。【答案】C【解析】收益率曲线有很多形态,其斜率存在大于零、等于零、小于零等情形。A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线B.它反映了债券偿还期限与收益的关系C.收益率曲线总是斜率大于0D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构105.证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。至少（）评估一次流动性风险限额，（）开展一次流动性风险压力测试。【答案】C【解析】证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。至少每年评估一次流动性风险限额,每半年开展一次流动性风险压力测试。A.每年，每年B.每半年，每半年C.每年，每半年D.每半年，每年106.下列关于申请证券投资顾问的执业资格应具备的条件，说法正确的是（）。【答案】A【解析】申请证券投资顾问的执业资格应具备的条件：（1）通过证券基础知识和证券投资分析科目，取得证券从业资格；（2）被证券公司、投资咨询机构或资信评级机构聘用；（3）具有中华人民共和国国籍；（4）具有完全民事行为能力；（5）具有大学本科以上学历（教育部认可的）；（6）具有从事证券业务两年以上的经历；（7）未受过刑事处罚；（8）未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已被禁入期的；（9）品行端正，具有良好的职业道德；（10）法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。Ⅰ.具有中华人民共和国国籍Ⅱ.通过证券基础知识和证券投资分析科目，取得证券从业资格Ⅲ.具有完全民事行为能力Ⅳ.受过刑事处罚A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ1