第一季中国首席财务官调查-首席财务官日趋乐观

首席财务官日趋乐观将业务拓展视为2021年的重点任务2021年第一季度中国首席财务官调查目录前言我们的调查宏观经济与行业环境战略与运营预期首席财务官的职责与使命结论团队信息德勤中国业务联络信息12371216212223首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查1前言我们欣然向读者呈现2021年第一季度中国首席财务官调查的观察与发现，旨在为首席财务官提供时机，就市场最新热点议题发表见解并分享他们所面临的职业挑战。虽然全球经济复苏迹象明显，但2021年依然充满不确定性，例如英国脱欧谈判、国际政策环境改变、不合常规的货币政策、新兴经济体债务积压以及不稳定的金融流动。首席财务官的角色在不断发生改变，上述的种种挑战让他们应接不暇。除财务报告外，首席财务官还承担其他职责，涵盖企业业务的不同方面，包括战略规划、业务转型、人才培养、利益相关者管理以及数字技术采用。德勤首席财务官菁英方案聚集德勤领导合伙人与领域专家，组成跨领域团队，旨在协助首席财务官有效应对上述挑战和需求。德勤首席财务官菁英方案包含多项举措，藉此协助首席财务官处理复杂工周锦昌全国领导合伙人中国首席财务官菁英方案德勤中国作，应对公司的严峻挑战，并适应市场的战略性转变。该方案的关键举措之一就是首席财务官调查，目的是收集首席财务官对业务环境、企业优先任务和预期、财务以及个人优先任务的相关见解。鉴于首席财务官对现行的经济状况持有不同观点，因此我们在中国市场开展了一项独立的首席财务官调查，以了解中国首席财务官面临的真正挑战，就中国经济及其挑战如何融入全球经济观点提供建议及广泛见解。本项调查仅是中国首席财务官菁英方案的关键举措之一，我们希望读者可以从本项调查的观察与发现中有所收获。我们将向各位持续更新我们近期将要开展的其他举措。如果您对本项调查或者我们的方案有任何反响，请随时联系我们。首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查2我们的调查德勤中国首席财务官菁英方案于2021年1月至3月开展了2021年第一季度中国首席财务官调查。我们谨此欣然分享本次调查的相关发现。共有132位受访者参与了本次调查，其中66%的受访者来自跨国公司，24%的受访者来自民营企业，10%的受访者来自国有企业。本次调查的目标行业和企业规模分布广泛，具体如以下图所示：图1.

参与调查的公司行业分布资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究制造行业30%11%

科技、传媒及电信行业公共事务行业

1%15%

消费产品行业7%能源与资源行业其他

16%11%金融效劳行业生命科学与医疗行业

9%图2.受访者其公司的上一财年总收入〔单位：人民币〕0% 5%资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究10%15%20%25%30%23%18%above

10b

5b

-

10b1b

-

5b

500m

-

1bbelow

500m26%14%19%人民币100亿以上人民币50亿至100亿人民币10亿至50亿人民币5亿至10亿人民币5亿以下3宏观经济与行业环境尽管对政策与经济存有担忧，但首席财务官对宏观经济环境持乐观态度首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查42021年第三季度中国首席财务官调查显示，首席财务官对前景较为担忧〔38%〕，而本季度的调查显示，首席财务官对经济的信心大大增强，仅有25%的受访者对未来前景较不乐观，而26%的受访者认为经济开展前景乐观〔在上一次调查中该比例仅为8%〕。图3.

过去六个月首席财务官对经济前景的看法变化资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究25%较不乐观26%更加乐观49%没有变化首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查5在2021年第三季度的调查中，令首席财务官最为担忧的两大宏观经济风险是不利的政府政策和进一步的经济动乱，而在本次调查中，除了这两大风险因素外，地缘政治问题也一跃而上〔持此观点的受访者比例从5%增加至11%〕。多种因素促成这一结果，包括美国大选、英国脱欧、局部欧洲国家的2021年大选以及中国周边国家的紧张局势〔朝鲜〕。由于外部因素的影响〔例如美国〕，未来人民币将会出现更大的波动〔升值和贬值〕，因此，币值波动也成为首席财务官的重点关注之一。值得指出的是，中国的首席财务官现在更加关注商品价格的影响，相比以往〔1%〕，有更多的受访者将其列为重点担忧。图4.首席财务官们最担忧的风险因素资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究不利的政府政策/法规进一步的经济动乱/衰退地缘政治问题币值变动可利用资本/资本本钱恶化贸易保护主义商品价格走高投资/执行失误通货膨胀0%5%10%15%20%25%30%28%20%11%10%8%7%6%6%4%首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查6中国正在向消费型经济模式转变，首席财务官认为这对未来三年的业务增长将产生很大影响。同时，城市化的持续开展以及新技术〔人工智能〕的广泛采用亦将影响在华经营企业的资源分配。图5.未来三年，对业务增长影响最大的潜在时机资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究消费升级城市化人工智能“一带一路〞建议共享经济人口老龄化0%5%10%15%20%25%30%30%33%25%17%10%10%5%7首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查战略与运营在人才匮乏、行业监管和竞争加剧的重重挑战下，市场拓展与收入增长成为主要关注。首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查8与2021年第三季度的调查一样，在本季度的调查中，监管挑战和市场竞争依然是企业获取成功的主要挑战。但是，不同于上一次的调查，在本季度的调查中，人才问题异军突起，成为首席财务官及其所在企业的主要关注。监管问题与国内市场进入和具体行业监管密切相关，影响企业进行快速的市场扩张。加之人才库的限制，企业在短期内实现收入增长就会变得难上加难。图6.

行业挑战分数资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究TalentIndustry

regulation

/

legislationCompetitionMarket

growth

and

structurePricing

trends

Changing

cost

structuresOvercapacityInput

pricesMergers

and

acquisitions1098754211人才行业监管/立法竟争市场增长与架构定价趋势本钱结构变动产能过剩材料价格并购首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查9图7.未来一年的业务开展重点资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究0%5%10%15%20%Market

expansion

Revenue

growthFocus

on

core

businessCost

controlIntroduce

new

products

and

servicesIncrease

productivityFinancingIntroduce

strategic

partners虽然业务开展依然是重中之重，但是关注核心业务和确保资源的有效支出也在转变为中国首席财务官的主要议题。鉴于中国市场虽然规模庞大，但是开展趋缓，未来时期，这种转变以及业务开展和资源有效分配〔本钱削减/效益〕很有可能成为首席财务官的主要关注。市场拓展17%收入增长16%重点开展核心业务14%成本控制引进新的产品与服务11%13%提高生产效率11%改善现金流8%融资6%引入战略合作伙伴4%首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查10资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究尽管融资远不及市场拓展和收入增长那么重要，但是融资一直是业务开展的必要局部。总体而言，首席财务官侧重于确保现金流得到适当维持和监控。但是在本次调查中，仅有10%的受访者表示他们使用银行承兑汇票和类似的工具来推动运营现金流，而15%的受访者表示他们的顾客使用这种付款方式更为频繁。中国市场日渐成熟，传统银行借贷之外的融资方案将大行其道，在本次调查中，仅有13%的受访者表示将考虑国内融资方案。图8.首席财务官们对2021年融资和现金流预期的描述27%0%5%10%15%20%25%30%We

have

excess

cash

in

Chinaand

plan

to

use

thisfor

investments

and

innovationWe

have

excess

cash

in

Chinaandplan

to

distribute

more

dividendsWe

are

receiving

increased

volume

ofcustomer

payments

through

bank

drafts

/

acceptance

notesWe

are

reviewing

the

use

ofChinesecapital

markets

to

raise

debt

(Bonds)我们有融资需求，并会定期寻求营运资金解决方案我们在中国持有超额现金，并方案将超额现金用于投资和创新我们在中国持有超额现金，并方案分配更多红利我们有越来越多的客户选择银行汇票/承兑汇票的支付形式我们将重新思考如何利用中国资本市场发行债务融资产品(债券)我们的营运资金融资和供给商支付方式将采用银行汇票/承兑汇票的形式20%15%15%13%10%首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查11未来一年，企业将面临多种风险，具体如图9所示。令首席财务官最为担忧的风险来自政府监管、运营本钱增加以及币值变动，除此之外，外资竞争以及利率浮动亦属于风险因素。图9.

未来一年的三大业务风险资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究0%10%20%30%40%50%第一选择第二选择第三选择政府监管运营本钱不断增加币值变动国外需求不断下降其他国家的保护主义国外竞争利率水平12首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查预期管理与领导为了更深入地了解管理与领导预期，本次调查就首席财务官对潜在风险、董事会问题以及投资者关系的相关态度做了提问。首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查13较高回报vs高于正常风险企业在追求较高回报过程中所承受的风险水平因受访者不同而有所差异。对于为了追求较高回报而必须应对的风险，超过40%的首席财务官认为，他们并没有引 20%发高于正常的风险，所以风险是在可控范围内；而超过30%的首席财务官那么认为，追求较高回报必然会引发高于正常的风险。图10.

较高回报

vs

高于正常风险非常赞成 赞成 中立资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究35%30%25%15%10%5%0%2%25%

32%

31%10%反对强烈反对增长与利润战略与领导产品/效劳扩张与创新约60%的首席财务官表示，他们将扩大产品或效劳的范围。超过50%的首席财务官选择开发新产品或效劳，而非对现有产品或效劳进行升级改造。由此可见，产品/服务范围扩大和创新是企业未来的关注重点，企业将在这个领域加大投资。图11.

产品和客户强烈反对 反对 中立资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究40%35%45%50%30%25%20%15%10%5%0%0%7%

33%

48%

12%赞成非常赞成首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查14市场扩张调查结果显示，企业将侧重于开发新客户。超过60%的首席财务官表示，他们侧重于开展新客户而非现有客户。投资与本钱为实现扩张和创新目标，36%的首席财务官认为，投资无形资产更为重要；而30%的首席财务官那么更看重有形资产。行业不同、战略差异以及经营状态是导致这种差异的原因所在。图12.

无形资产

vs

有形资产投资强烈反对 反对 中立资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究35%40%30%25%20%15%10%5%0%4%26%

34%

29%7%价格和本钱31%的首席财务官愿意通过提高多数产品或效劳的价格来实现业务开展和盈利增长，但是，仍有约25%的首席财务官试图通过降低价格来实现开展战略。针对成本管理问题，约35%的首席财务官更愿意削减直接本钱，而约26%的首席财务官更愿意削减间接本钱。图13.提升产品/效劳价格强烈反对 反对 中立资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究35%30%25%40%50%45%20%15%10%5%0%5%20%

44%

26%5%赞成非常赞成赞成非常赞成首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查15图14.

招聘更多员工资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究人才招聘更多员工vs人员流失人才需求对于实现增长目标而言至关重要。53%的首席财务官赞成或非常赞成，他们招聘的人员将多于流失的人员，以维持人力资源的稳定性，推动业务开展。高技能员工

vs

低技能员工而且，首席财务官更乐于招聘高技能员工，提升员工结构。71%的首席财务官赞成或非常赞成，他们将招聘更多的高技能员工而非低技能员工。50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%4%20%

23%

45%

8%图15.

招聘更多高技能员工强烈反对 反对 中立资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究60%55%50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%0%7%22%

54%

17%赞成中立反对强烈反对非常赞成赞成非常赞成首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查4%财务主管8%财务经理资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究16首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查首席财务官的职责和使命参与调查的受访者在其所属企业中的职衔不尽相同。约70%

的受访者在企业中担任首席财务官或财务总监，负责企业的财务相关部门。图16.

受访者的职衔首席财务官45%财务总监25%其他7%11%副总裁首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查17虽然处于企业管理核心，但受访者的职责不尽相同。超过50%的受访者负责会计/报告、税务、资金、财务规划和分析、企业财务以及风险与合规。其中，会计/报告占86%，税务占82%，资金占77%。图17.

受访者的职责覆盖范围20%40%60%80%100%86%82%77%71%69%52%48%43%38%28%27%26%23%17%14%10%8%5%2%0%Accounting

/

ReportingTaxTreasuryFP&ACorporateFinance

Risk

/

ComplianceStrategic

Planning

CorporateDevelopmentInternal

Audit

IT

/

Systems

(general

/

corporate)Investor

/

Public

Relations

Regulatory

/

PolicyLegalProcurement

/

Sourcing

HumanResourcesReal

Estate

Marketing

/

Sales

/

PricingCustomer

service

/

SupportOthers资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究会计/报告税务资金财务规划与分析企业财务风险/合规战略规划企业开展/并购内部审计信息技术/系统(一般/企业)投资者/公共关系监管/政策法律采购人力资源不动产营销/销售/定价客户效劳/支持其他首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查18从首席执行官的角度来看，首席财务官的角色是通过他们的职责加以表达的。由于会计/报告是首席财务官最被认可的职责，所以87%的首席执行官认为首席财务官应该首先是事实提供者，其次是本钱控制图18.

首席执行官对首席财务官的职责定位2%0% 20% 40%资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究者、质询者以及资本管理者，最后才是扮演其他角色，例如业绩追踪与风险识别和应对等。60%80%100%Fact

providerCost

czar

ChallengerCapital

managerTracker

Risk

hawkInvestment

managerMobilizerStakeholder

manager

Organic

growth

catalystMarco

liaison

Project

leaderInorganic

growth

catalystOthers86%77%75%74%72%71%67%58%55%51%49%48%34%提供事实控制本钱质询管理资本追踪识别并应对风险管理投资调动资源管理利益相关方推动有机增长宏观联络领导工程推动无机增长其他首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查19首席财务官将时间和精力均衡分配在推动者、战略家、管控家和运营者四种角色中。作为优秀的本钱管控者，首席财务官平均将22%的时间用于扮演推动者，及时实施财务部和企业变革，例如企业本钱削减和其他流程改进。他们亦将时间均衡分配在运营者、管控家和战略家的角色上，从而高效管理财务部。图19.

首席财务官的时间分配资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究战略家

18%

参与战略规划及企业未来方向的决策。例如：并购与资本市场融资战略。管控家

25%

保障企业的关键资产，确保遵守财务规定，妥善管理账目，以及与投资者及董事会就价值与风险事宜进行沟通。经营者35%为经营切实高效的财务机构提供效劳，如财务规划与分析、库房、税务与其他财务运营。推动者22%适时推动财务部门或企业的变革。例如：降低本钱方案与其他改善过程。首席财务官日趋乐观，将业务拓展视为2021年的重点任务|2021年第一季度中国首席财务官调查20作为优秀的事实提供者，首席财务官认为财务部的首要挑战是提供指标、信息和工具，用以完善企业决策，所以这项挑战分数最高〔16〕。同时，首席财务官认为财务图20.财务部门的挑战〔平均分数〕资料来源：2021年第一季度中国首席财务官调查，德勤研究部在影响业务战略上亦存在挑战〔10〕，其次是预测和汇报业务结果〔8〕及流程效率〔7〕。05101520Providing

metrics,

information

and

toolsneeded

for

sound

business

decisionsForecasting

and

reporting

business

results

Ensuring

initiatives

ach