日本银行业的经营效率与小额账款

日本银行业的经营效率与小额账款

1日本金融业的竞争日本银行是一家独特的银行企业，通过日本的人事制度和工资结构，日本银行的监管职能薄弱，经营效率低下。而在泡沫经济之后日本银行业的巨额呆帐,使金融危机不断发生。有鉴于此,日本政府提出金融改革,并造成日本银行业多起合并案的发生,在此就这些事项简述之。1.1企业持股减少了自有资本的积累在日本,银行与企业的交叉持股是极其普遍的现象。银行持有大量企业股票,在日本经济高度成长期,银行可获得双重利益,一是潜在利益,即股价超过帐面价格;另一个是股票潜在利益的一定比例可当做自有资本,扩大融资额度,扩大信用,提高市场占有率。然则,泡沫经济破灭之后,金融机构持有大量企业股票便造成了双重损失,一是降低帐面价格,二是减少了自有资本,严重紧缩金融机构的授信。另外,日本的相互持股机制亦减弱了对公司的监督功能,因为银行的企业持股多为巩固业务往来及保护经营权,所以欠缺对企业之监督,反之企业方面也是如此。由于90年代初期泡沫经济破灭之后,股价的持续下跌,为达资本适足率之规定,金融机构遂加速收回企业放款以减少风险性资产,导致日本陷入信用紧缩的困境。1.2控制内部员工的居任日本的金融机构实施年功序列制和终身雇佣制,造成了金融管理阶层高龄化,缺乏活力,不利于因应自由化、国际化的局面。在泡沫经济之后,过剩的雇佣,便成为固定雇佣,成为减少收益的主因之一。而薪资结构方面,由于日本是由年资而使薪资产生差距,不利于鼓励有能力者,不利于提高银行的经营效率。另外,日本的董监事,就大型银行而言,在年功序列的影响下,由熟悉大藏省和日本央行的人员和受部属同事欢迎者居任。董事长及总经理拥有绝对的权力,可选定继任人选,当日本银行的收益减少时,董监事就以景气差或政府的规制为由,逃避对经营的责任。1.3出不穷,导致资产结构恶化在泡沫经济时期,不动产价格一路飙升,金融机构也大量参与了房地产经营,发放了巨额的抵押贷款。此外各种违规的融资也层出不穷,如富士、东海等行员伪造存款单做为抵押,造成巨额违规融资以及官商勾结之违规融资等。当泡沫经济崩溃后,股票和各种不动产的价格持续下跌,大量企业破产或背上沉重的负债,致使银行的不良债权迅速堆积,银行信用紧缩,资产结构急剧恶化,进一步导致企业、个人破产,使巨额呆帐大大增加。而银行业者迟未冲销的巨额呆帐,使过去两年日本金融危机事件一再发生。1.4日本银行法与外汇法的制定日本政府鉴于银行危机不断发生及防止金融违规事件的再度发生,于1998年4月对金融管理做了大幅的修正,引进实施自有资本资本率规制之措施,贯彻金融机构经营责任及行政的透明化原则以因应金融进一步的自由化以及国际化。而为了挽救经营不善的银行,日本政府于1998年10月推出金融再生法与金融早期健全化法,前者提供约8兆日元为问题金融机关发生后的处理基金;后者提供约25兆日元专为援助经营不善的金融机关而准备,并且着手修正日本银行法与外汇交易法,于1998年4月1日起正式实施,这就是日本著名的金融大改革。在日本政府的金融改革措施之下,日本银行业经营环境发生了极大的影响,由于银行间的篱撤销,加上外资的涌入,使金融机构的竞争日趋白热化,因此,金融机构纷纷调整其脚步。由于日本金融机构内大都有呆帐问题,加上外在环境因金融大改革的实施,使金融市场竞争激烈,因此银行业出现了合并或在其他业务、资源、新产品开发等方面建立合作关系,以加强市场竞争能力,而藉由合并或合作的方式,金融机构不但可节省不少时间及成本,此外,在生产开发方面亦可获得相当的效益。所以日本政府力促银行业自由化,鼓励银行业合并,加上全球金融业掀起结盟风潮之际,为求能在激烈的竞争环境中生存,日本银行业不得不大规模整顿。另一方面,在银行业资讯化的压力之下,银行为了使经营走出传统,以电脑资讯抢占个人金融市场,大量软硬体的资讯投资成为业者竞争的利器,因而庞大的设备投资需求,以及为了扩大客源,也促使多家银行进行合并。2家银行在合并后投资1999年8月20日,第一劝业银行、富士银行和日本兴业银行总栽宣布,三家银行将结成世界最大资产规模的综合金融集团。三家银行在合并的过程中,富士和第一劝业银行首先进行合并交涉,但是由于两家银行业务性质相近,有可能局限于只有裁撤员工及重整分行等之类的经营效率改进,因此属于投资银行且在产业界中对企业合并及重整富有专长的兴业银行也一起加入合并交涉。最后,三家银行于1999年8月20日宣布将在2000年10月前合组控股公司,并于2002年春季前完成业务整合的工作,合并后资产为141兆80亿日元,约1.3兆美元,将取代德意志银行的9.150亿美元成为全球资产最大的银行。在三家银行持股比例上,基本以对等立场1∶1∶1的持股比例,以移转股票的形式共同成立一家控股公司。新的金融集团将依客户及业务类别区别其部门,合并的第一阶段将先整合三家银行证券,最后再将银行部门完全整合于控股公司之下。在银行的重整方面,除了贯彻合理化,提高效率外,积极展开新的经营策略,并以提高客户便利性观点来充实国内外分行,但也将关闭重叠的分行,预计5年内裁员6000人,人事制度的改革上将超越现有各银行的制度。首先从业人员均予办理退职后再雇佣,对于再雇佣的人员,完全本着适才适所的精神任用,依个人的专长、能力,建立一个公平的人事制度。在审查企业贷款之标准方面,这三家银行目前定期自行审查往来企业的放款、信用担保等状况。这三家银行未来要将等级区分方式统一,依共同标准处理呆帐,以健全自身财务体系。资讯系统方面,为了拓展客源,三家银行宣布未来控股公司系统的投资将与欧美相同水准,达到一年约1500亿日元的投资额。在三家银行宣布结合后,兴业银行将可利用第一劝业银行之客源来拓展业务,而兴业银行是属于投资银行类型,其专长有助于第一劝业及富士银行发展业务。三家银行的整合,预计未来于证券业务、信托业务、授信业务、小额交易业务等领域都将增强其竞争力。而在银行人员效率化、分行整合以及事务统一的效果显现后,公司预计五年内可削减1000亿日元成本。不过,这三家银行于1999年3月底时的呆帐合计高达5.5兆日元,因此,如何处理呆帐问题是未来一大课题。3联合银行合并对日本国内外金融领域的影响3.1日本金融业的性质日本银行的合并成为世界屈指可数的全球性金融集团,足以和美国花旗银行、德意志银行相抗衡,不过,这指的是资产总值而非营业效率。资产的合并虽然有助于壮大财力,但也使呆帐加起来更多。许多经济学者认为,这椿合并案是否成功仍是未知数,因为大型银行未必有效率,而合并后的新银行未必将资产证券化,并出售大部分权债,因为1.3兆美元很难有效管理。此外,新银行需结束赔银业务,放弃不能创造获利的客户,可以说是打破了日本过去的传统经营方式。这类大规模的合并行动,最重要的是冲销呆帐,并藉裁员等措施大举整顿,方能强化日本银行业的体质。以美国银行合并的例子来看,很多是在强势银行买下弱势银行之后,将弱势银行的经营人员解聘,而日本银行业的合并只有削减部分人员,其效果并不明显。而从资本收益来看,欧美银行约20%,日本银行则只2%左右,合并之后,银行的资本收益将更低,所以如何提高获利也是一大课题。合并虽然有其经营利益所在,不过,除了经营细节必须克服外,尚有许多潜在的困难也必须排除。例如资讯系统整合方面,虽然各大合并银行间的业务重整以及经营规模相差有限,但是许多细节规定、操作方式以及程式运用都有差异,因而庞大且复杂的都市银行,其资讯系统的整合,将花费相当多的时间与金钱。其次是人事制度方面,第一劝业银行虽然已合并了将近30年,却仍沿袭原来的第一银行及劝业银行各自传统的人事制度,仍然以人事第一部及人事第二部并存运作,而合并后员工的资遣是必然的走向,这于欧美是极其普通的事,但在日本终身雇佣制度下如何克服阻力是相当困难的一件事。除此之外,如果要将过去序列主义彻底改换成能力主义,就要重新构筑新的人事制度及薪资制度,同时彻底的人事重整也不可欠缺。在新金融商品的开发上,日本银行间一向过度倚重存贷市场,也就是说,大都是存款及融资两大传统业务,因此欠缺金融创新能力。而这次的合并案,大部分银行均强调人员、分支机构的精简,亦即强调成本的节省,而非将重心置于开创新收益方面来提升获利能力。在呆帐的处理上,虽然外界充满期待,但呆帐问题是否能够迅速的处理,仍是一个未知数。以上都是银行合并后要面对的课题,且对合并案能否成功有着决定性的因素。3.2日本三和银行日本银行业的合并,对扩大市场占有率和增强银行体制大有助益,所以在竞争压力下,同业不得不跟进,更多银行业合并案将接踵而至。例如,住友银行和樱花银行宣布2002年4月前完成合并,日本中央信托银行、三井信托银行、日本长期信用银行预定2000年4月进行合并,东洋信托银行也计划与三和信托银行进行合并,而更为众人关注的是日本目前规模最大的东京三菱银行,以及排名第四大的三和银行之未来发展。国际间对这次日本银行业合并计划的反应,普遍认为日本银行改革脚步已经启动,但合并后的成效,可能日本国内大于国外。因这几家银行没有一家在国际上以勇于创新闻名,而且在国内都承受放款损失,近年来已减少国际业务,因为市场规模壮观不表示金融实力和竞争力变强。即使银行业合并,也不足以抑制外商银行吸收日本客户,反而令国际金融业担心的是,积弱不振的日本银行业万一崩溃将引发世界金融恐慌。4日本金融业在日本存在有利条件在日本政府的金融大改革政策以及国内外金融环境的压力之下,日本银行业纷纷进行合并及重整。但是否如此就能改善