医疗健康科技创新基金募集设立方案

医疗健康前沿科技创新基金设立方案致力于将今天的生命科学知识

转化成呵护人类健康的新方案2022年10月【特别提示】本材料不构成任何法律文件，任何主体不能公开分发或宣传。基金有风险，投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》（合伙协议）、《风险揭示书》等基金法律文件，了解产品的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断产品是否和投资人的风险承受能力相适应。本材料中所展示的管理人过往业绩（如有）并不预示其未来表现，本基金管理人及本公司管理的其他产品的业绩并不构成本产品业绩表现的保证。本材料及其内容为本公司的保密信息，未经基金管理人及本公司书面同意，本材料不可被复制或分发，本材料的内容亦不可向任何第三方披露，一旦阅读本材料，您将被视为已同意此项保密条款。本材料所载任何信息来源于我们从公开市场上查询的数据摘取及汇总，相关分析仅供您参考，我们对相关数据的准确性或完整性不作任何明示或暗示的声明或保证。除本特别提示外，本材料其他内容不具有法律约束力，不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或者要约邀请，不应被视为亦不构成向任何人士发出的投资建议。【独立性声明】本材料分析逻辑基于基金管理人投资经理本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。医疗健康行业投资机遇014我国医疗健康行业快速增长，跃居为全球第二大市场普华永道数据显示，2020年我国医疗健康市场规模达到13万亿元，8年市场规模年复合增长率13%，已跃居成为全球第二大市场：60岁以上人口两周就诊率高、老龄化趋势加剧、疾病图谱变化导致防治成本增加（恶性肿瘤、糖尿病、精神病、心脏病、高血压、脑血管疾病等疾病的患病率急速上升）、城镇化与人均可支配收入上升，共同刺激医疗健康产业需求，是行业快速增长的主要驱动力。（1）数据来源：普华永道《2013至2021年上半年中国大健康产业并购活动回顾与展望》单位：亿元随着人均可支配收入增加，人们对战胜病痛延长寿命的投入也将越来越大我国60岁以上人口急剧上升单位：万元5技术融合推动前沿技术快速创新，大量医学成果涌现并被快速应用，带来巨大的增量市场空间与投资机会每次工业革命都会给人类社会的生产力带来极大的提升，创造巨大财富。医疗健康领域的技术创新遵循摩尔定律，得益于大数据和人工智能的应用，人类在发掘新药领域有更高的效率，大量医学成果涌现并被快速应用。2021年是中国医药创新成果频出的一年，国内获批药物的种类和覆盖适应症也逐渐多样化，免疫治疗、靶向治疗、基因编辑、合成生物学等五年前还很少见的医学技术，现在不断出现研究突破并进入临床应用。随着中国本土企业自主研发的ADC药物、CAR-T细胞疗法药物、新冠中和抗体联合疗法相继上市，代表以前沿技术为核心的医疗健康行业创新进入商业化阶段，将带来巨大的增量市场空间、商业利益与投资机会。第一次工业革命第二次工业革命第三次工业革命第四次工业革命18世纪60年代-19世纪中蒸汽时代，以蒸汽机为代表。19世纪下半叶-20世纪初电气时代，电力的广泛应用。20世纪40年代至21世纪信息技术时代，自动化、信息化。21世纪智能时代，由人工智能、生命科学、机器人、智能制造等一系列创新所带来的物理、网络和生物空间上的融合。政策、资本市场共同助推医疗健康产业创新发展医药行业重磅政策频出过去现在新药上市速度新药评审慢，海外新药国内上市比国外晚5年以上优先评审，认可海外临床数据，评审进度加快新药放量速度放量慢，上市5-10年后才能进入医保目录动态调整进入医保目录，放量速度快仿制药市场药证泛滥，恶性价格竞争，劣币驱逐良币一致性评价和带量采购，推动市场整合辅助用药市场神药横行，江湖骗子医保控费，面临衰落强有力的政策支持与引入商业保险机制，鼓励医疗健康行业的创新与发展政策方面简化并加速了医药产品的审批监管流程，鼓励本土创新。审批标准国际化、仿制药强制一致性评价、“4+7”带量采购等重磅政策频出，加速医药行业并购整合步伐，并推动行业从依赖仿制药转向以创新为主的新发展模式。通过引入包括商业保险在内的不同偿付机制，扩大了保险的覆盖数量和覆盖范围。资本市场和政策等因素将共同助推未来数年的黄金投资机会：港交所、科创板、北交所放宽了生物医药企业上市要求，使风险投资退出渠道更加顺畅。医疗健康前沿科技创新基金概要028基金设立背景大兴生物医药产业基地拥有生物制药、创新化药、现代中药、医疗器械四大产业集群，是国家发展高端医药健康产业的重要承载区，2021年入区企业4000余家，产业规模突破1600亿元。北京科创基金由中关村发展、首都科技发展，北京国有资本经营管理中心、亦庄国投共同发起设立的300亿规模的科技创新引导基金，支持高端硬技术创新和前端原始创新，促进适合首都定位的科研成果在京落地转化。大兴投资集团为服务大兴区“三区一门户”建设、促进高精尖产业发展而成立的国有独资公司，是大兴区国有资产监督管理委员会下属一级国有公司。公司总资产规模近40亿元，基金管理总规模近200亿元。北京市高度重视医疗健康发展，明确提出把医疗健康产业打造成为北京创新发展的“双发动机”之一。为抓住医疗健康产业历史机遇期，同时顺应北京经济结构调整需要，由百奥维达、京信供销基金联合发起，大兴生物医药产业基地、北京科创基金和大兴投资集团（大兴区政府引导基金）共同参与设立医疗健康前沿科技创新基金，以孵化、培育、引进高精尖医疗创新企业，承接北京及全球科技创新成果，吸引国内、国际优质资源，推动创新药发展和加快医疗器械产业技术创新，促进医疗健康产业融合发展。北京市区两级引导基金及大兴生物医药产业基地共同参与，支持最优质创新成果落地及高精尖医疗创新企业发展9基金关键条款基金名称医疗健康前沿科技创新基金（暂定名）基金类型有限合伙企业（私募股权投资基金）基金管理人百奥维达投资管理（北京）有限公司普通合伙人执行事务合伙人：百奥维达投资管理（北京）有限公司普通合伙人：深圳前海京信供销基金管理有限公司投资工具股权直投和跟投投资方向基因治疗、细胞治疗、合成生物学、再生医学以及相关AI大数据应用等硬核创新技术驱动的项目基金存续期8年，含投资期4年，退出期4年；存续期满根据股东同意后可延长基金规模10亿元人民币基金管理费投资期：认缴金额2%，退出期：尚未退出金额2%门槛收益8%超额收益绩效分成超过门槛收益的超额收益以有限合伙人、普通合伙人之间进行80%：20%比例分成10基金架构医疗健康前沿科技创新基金（暂定名）大兴生物医药产业基地北京市科创基金京信供销基金GP2LP大兴投资集团30%20%20%基金规模：10亿人民币百奥维达GP1基金管理人社会资本30%11基金投资方向基金重点投向向产业化、商业化转化阶段的中小高精尖企业；符合我国医疗健康产业发展趋势的核心行业或新兴行业；侧重具有持续创新能力和独特业务模式的细分领域硬核科技企业；基金管理团队成员熟悉或者在相关行业有过往的投资和管理经历、经验和人脉。治疗(制药、生物科技)医疗器械医疗服务前沿科技心脑血管疾病代谢病癌症呼吸性疾病神经退行性疾病骨科心脏科眼科肿瘤介入科分子诊断移动医疗医疗大数据人工智能基因治疗细胞治疗干细胞/再生医学合成生物学45%-55%15%-20%10%-15%10-30%12投资策略：以硬核科技驱动的医疗健康投资嫁接中国市场与全球优质产业资源专注硬核创新科技的生物医药企业基金从世界范围内遴选国内紧缺的硬核生物科技产品或技术，通过投资、并购、资产收购或专利授权进等方式引进产业瓶颈技术；推动项目在国内落地，为国内医药行业填补空白，寻找成长和价值链上升机会，实现双赢。国家在创新方面投入了巨大的资源，许多技术逐步走向成熟，同时科创板和联交所放宽对生物医药企业上市的要求；基于早期创新型企业技术价值识别和中后期商业化管理的独特能力，百奥维达赋能被投企业，快速实现产品和企业双上市。百奥维达培育的项目13投资策略：药品领域心脑血管疾病代谢类疾病癌症呼吸性疾病神经退行性疾病一类新药仿制药创新疗法重点关注与抗衰老相关的创新药，适用于心脑血管疾病、代谢病、癌症、呼吸性疾病、神经退行性疾病等老年性疾病领域。此类药品具备巨大的市场空间，一般缺乏相应药物，市场竞争相对较小；随着多年的积累已进入研发收获期，研发成功的概率大幅增加。仿制药、me-too和me-better产品占据中国医药制造业98%的份额，市场空间巨大。重点关注普惠大众的me-better产品，与国际市场存在结构性差距，为大众刚需，具有质高价廉的特点。投资于拥有硬核科技的仿制药企业。相对国际竞争对手，它能通过生产技术革命大幅降低成本，并提供提供me-better的产品，具有较高的技术门槛和壁垒。大众刚需能大幅降低成本me-better产品有较高门槛细胞治疗基因治疗细胞治疗利用细胞治疗疾病，基因治疗通过改变人基因编码影响基因表达来治疗疾病，二者是未来药物治疗领域最重要的环节之一，已在肿瘤、心血管性疾病、糖尿病等多领域涌现出一批创新企业以及初步证明有效的产品。重点关注细胞治疗和基因治疗在复杂疾病中的应用，以及更加便捷得到使用。14投资策略：医疗器械和医疗服务领域投资方向投资理念数字PCR第三代测序精准医疗分子诊断骨科心脏科眼科肿瘤介入科医疗器械医疗大数据AI人工智能医疗服务疾病预防观念+人均收入提高+疗效提升需求，医疗消费升级分子诊断体技术要求高、发展速度快，能满足个性化的医疗诊断服务需求相对新药成功几率更高，爬坡时间长渠道壁垒高产品叠代带来生命周期的延长，价格维护更好，不易形成专利悬崖重点关注通过通过创新交叉技术来提高医疗效率、降低流程成本的项目基金发起方及管理团队03北京香港上海16百奥维达简介百奥维达百奥维达成立于2005年，是第一支专注于中国生命科学和生物医药产业的美元风险投资基金，拥有17年全球生命科学与生物医药领域投资经验，涵盖基因治疗、细胞治疗、合成生物学、再生医学及AI大数据应用等前沿领域。百奥维达团队由新中国首位哈佛大学生物学博士杨志领衔，核心团队成员是近三十年中美两国生命科学和生物医药产业兴起与发展进程的亲历者、参与者，是横跨学术界、工业界和投资界的优秀组合。自2005年成立以来，百奥维达相继发起并管理5支美元基金，总规模7.22亿美元，带动了超过12亿美元跟随投资，并取得了优异的业绩回报。BVCF成立一期美元基金200520062008201220182021二期美元基金三期美元基金四期美元基金人民币基金募资代表性出资人17京信供销基金深圳前海京信供销基金管理有限公司由两家知名北京市属国有企业发起设立的混合所有制的综合性资产管理公司。公司发挥“产业+金融”双轮驱动的优势，把握国家混合所有制改革中的机遇，致力于挖掘科技创新、城市更新、乡村振兴的投资机会，以良好的投研一体化能力，通过持续稳定的投资业绩，为投资人寻找更高的安全边际和理想的投资回报。京信供销基金曾主导国药集团全资子公司混改工作，在创新医疗器械领域亦有卓越的投资战绩。股权结构北京供销总社北京国际信托前海仰山投资京信投资基金供销合作基金共信诚合创投盛世家财富京合证券基金75%25%部分已投项目史河科技纳通医疗五维康启飞智能累计资产管理规模超140亿元为投资人创造投资回报超25亿元核心管理团队李毅,博士百奥维达合伙人曾任HumanGenomeSciences,Inc（美国人类基因组科学公司，后被葛兰素史克以30亿美元收购）创始科学家和蛋白质药物研发负责人、私募基金汉鼎亚太旗下生命科学产业投资控股公司SinogenInternational副总裁。南京大学生物化学专业学士；贝勒医学院细胞生物学硕士；哈佛大学分子生物学博士。杨志，博士百奥维达创始合伙人武汉大学病毒系本科，哈佛大学分子生物学博士。医药科学家、发明家和连续成功创业者：先后以科学家、发明人、企业家、高管、私募股权投资人的身份，创立/联合创立七家生命科学企业。医药创投行业先行者：曾担任私募基金汉鼎亚太旗下生命科学产业投资控股公司SinogenInternational副总裁，BioVedaCapital的联合创始人及普通合伙人，2005年，创立百奥维达中国基金，全球投资近50家企业。核心管理团队卫华成,博士百奥维达合伙人曾担任首钢总公司副总经理、北京医药集团董事长、双鹤药业董事长、万东医疗监事会主席、华润医药集团副总经理。现任国家产业基础专家委员会委员。曾担任华中科技大学兼职教授、中国人民大学客座教授、北京企业协会副会长、中国医药企业管理协会副会长、中国医药物资协会会长等知名院校与行业协会职务。华中科技大学管理学博士、清华大学MBA学位。卓冰百奥维达合伙人2008年加入百奥维达，拥有超过25年的医药行业研发、科技管理、创业、经营管理和资本运作经验。曾任世界卫生组织总部项目官员和世界卫生组织临时顾问、全国创新创业大赛的专家评委、科技部重大项目评委。四川医学院药学学士学位，美国北卡罗莱纳大学查佩尔山分校EMBA学位。核心管理团队田耀山京信供销基金总经理曾任北京国际信托副总经理。具有超二十年金融领域工作经验，深悉资本运营之道，对金融、地产、能源、医疗健康等领域有深入研究，累计主导投资规模超过1000亿元人民币。北京大学经济学学士和硕士学位，具有CFA资格。段冬梅

京信供销基金副总经理在北京市政府部门及私募基金领域工作多年，熟悉体制内外的运作体系，具有主导科技创新投资基金募投管退全流程的丰富经验，在医院收购、跨境并购、地产投资等领域亦有深入的研究和实战经验。中国政法大学法学学士和法学硕士学位，具有法律职业资格证、基金从业资格证。基金管理人核心优势0422核心竞争优势百奥维达是值得信赖的合作伙伴，致力于为卓越的企业家提供价值驱动力。百奥维达专注于利用资本和资源网络，具有早期创新型企业技术价值识别和中后期商业化管理的独特能力，打造具有变革性的创新生物科技企业。搭架投资矩阵，实现协同增效。百奥维达构建了独特的生态系统，能够为投资组合公司提供增值服务，并在投资组合公司之间充分发挥协同效应。帮助创业者做出关键战略决策。凭借深厚的专业背景与丰富的行业经验，百奥维达积极向被投企业提供专业支持，协助创业家选择正确的发展方向。积极寻找合作伙伴。百奥维达与投资组合里的公司密切合作，以发展和实现战略和财务成果吸引高端人才，以此提高财务和经营业绩，并建立负责任的公司治理。公司价值（单位：百万美元）(1)（1）注：截止时间2021年6月30日。90X+377X+53X+投资时点投资时点投资时点2021/6/302021/6/302021/6/3023百奥维达简介国际知名投资机构和药企的重要合作伙伴百奥维达是国际知名投资机构重要合作伙伴，世界银行金融公司是连续三个美元基金的基石投资人。百奥维达LP包括淡马锡控股、EDBI、国际金融公司、贝莱德集团、摩根士丹利、NeubergerBerman、HBMPartners和恩颐资本等；新加坡政府旗下淡马锡控股、EDBI、GIC相继参加了四期基金的出资。2.百奥维达与跨国药企建立了长期深度合作，拥有遍

及全球的业界资源。梅奥诊所、礼来亚洲基金、强生制药、三菱生物、诺华制药等国际制药企业和医疗机构参与百奥维达的LP出资。FamilyOfficesFamilyOfficesFamilyOffices一期基金LP二期基金LP三期基金LP四期基金LPFamilyOffices百奥维达领投，国际知名药企跟投了多个医药类项目，协同及后续投资12.35亿美元。24百奥维达简介培育了一系列行业领军企业纳斯达克纳斯达克港交所科创板科创板港交所已上市并购交易IPO推进中港交所科创板25美元基金业绩表现百奥维达美元基金业绩表现位于中国前列，处于全球前25%；百奥维达核心投资团队长期保持稳定，参与了基金超过95%的投资，占BVCF总投资额的90%。基金成立时间基金规模（万美元）回报倍数IRRDPI一期美元基金20062,5005.5642.0%4.39二期美元基金20089,0003.8219.4%2.12三期美元基金201522,6002.7620.74%1.30截止时间：2021年9月30日基金成立时间基金规模（万美元）回报倍数IRRDPI四期美元基金201915,5001.2622%0.06RF基金201822,6002.7544%0.00截止时间：2021年9月30日储备项目0527基金部分储备项目项目编号投资金额项目阶段项目概述I11亿新药申报中填补世界戒毒和非成瘾镇痛药市场空白的全球首创新药I21亿已获得510K全球首创一次性内镜，打开蓝海市场，欧美即将上市销售I31亿临床前基于溶瘤病毒的CGT免疫疗法平台，1类新药&检测产品短期进入临床I43亿新药申报中创新药三代溶栓药，心梗脑梗未来一线疗法I51亿三期准备中创新SNP药物递送技术引进，非侵入性治疗糖尿病性黄斑水肿I61亿二期临床中基于新靶点的全球首创新药开发平台I71.5亿二期临床中全球首创靶向药物鸡尾酒疗法治疗肿瘤，填补各项血液及实体瘤市场空白，美国主流医院，进入二期I81.5亿新设主体mRNAPrinter，mRNA药物一体化生产平台储备项目I1：全球首创非成瘾性戒毒和镇痛新药，填补市场空白28适应症阿片类吸毒成瘾戒毒剧烈疼痛镇痛开发阶段已完成三期临床已进入二期临床局麻、哮喘和抗病毒临床前研究阿片类戒断症状有效率84.57%独特的药理机制，决定了在镇痛/戒毒领域具备高效的特异性的功能相对于传统治疗药物无成瘾性通过阻滞神经细胞钠离子内流，抑制神经肌肉产生兴奋活动，从而阻断神经冲动传递而产生药理作用临床上用药中尚无与替曲朵辛同类的药物竞争产品全球唯一该项目掌握核心技术，能够以低剂量成药，安全性好全球唯一完成三期临床的产品填补了无成瘾性药物治疗疼痛及吸毒者成瘾的世界空白全球首创非成瘾性镇痛、戒毒原料药及创新药，拥有完全自主知识产权，填补了用无成瘾性药物治疗疼痛及吸毒成瘾的世界空白储备项目I2：新型妇科内镜，开辟巨大蓝海市场29一次性内镜，技术全球领先，美国获批，即将欧美销售技术全球领先：世界首创应用于垂直内窥镜的30度视图方向技术、自主开发ISP影像处理系统，并获得多项国际专利。商业模式的范式改变：将局限于内镜手术室的诊疗服务红海市场，转而成为应用范围更广、服务人次更多、诊疗质量更高的蓝海市场。阶段成熟，步入商业化：已经完成美国FDA510K注册，预计近期开始在欧美市场推广销售；在中国已经完成产品型式检验报告。后续拓展领域广泛：目前主打妇科，后续技术平台与产品可延伸用于腹腔镜检查、关节镜检查、泌尿外科、胃肠道、耳鼻喉科、神经科等。落地工作正在推进中。传统内镜（医院手术室）一次性内镜（医生门诊）临床优势无需扩宫麻醉，门诊可行周转快，无感染，适用门诊适宜门诊化一站式操作开展门诊宫腔镜投资门槛低3030下一代溶瘤病毒技术、产品与开发平台在优选的“底盘病毒”基础上，定制化编辑基因，形成CGT（细胞和基因疗法）将“冷肿瘤”转换成“热肿瘤”，可与现有免疫疗法联合用药，产生超额疗效国家重点实验室、国际该领域领军科学家拥有完整的知识产权、评价体系、模式动物（叙利亚仓鼠）产品体系丰富：多个1类新药（即将进入临床）；循环血活性肿瘤细胞CTC检测试剂盒（即将开展临床）溶瘤病毒原理BioTTT001：溶瘤结合免疫治疗CTC检测：可发现血液中活性癌细胞储备项目I3：基于溶瘤病毒的下一代CGT免疫疗法平台储备项目I4：创新药三代溶栓药——心梗脑梗未来一线疗法31每年350万人死于心血管疾病支架集采后利润骤降，“先溶后支”迎来机遇后续脑梗适应症，市场巨大新药申报中时限临床试验目的例数研究机构临床试验结论2011年7月-12月Ⅰ耐受试验药代动力学试验40解放军军事医学科学院附属307医院rhM-tPA对中国成年健康人是安