(26)-9.3 均线的熟练运用证券投资学

证券投资技术分析基本要求：了解什么是证券投资技术分析；理解和掌握K线图的画法与基本图形；掌握股票价格走势的基本形态、几种基本技术分析指标。本章重点：K线图。本章难点：主要技术分析指标。本章主要内容第一节技术分析概述第二节技术分析基本图形第三节技术分析主要方法第四节技术分析主要指标本章教学结构证券投资技术分析道氏理论和波浪理论道氏理论波浪理论K线图分析K线图的种类及其意义K线缺口分析技术指标K线组合分析形态分析切线分析形态分析移动平均线相对强弱指标乖离指标成交量分析随机指标移动平均线1.1概念移动平均线MA（MovingAverage）就是用统计处理的方法，将某一段时间内股价的平均值，画在坐标图上连成的曲线，用以研判股价未来的运行趋势。其实质就是在某一段时间内购买股票投资者的平均成本。2.支撑线和压力线支撑线（SupportLine）又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有回升，这是因为多方在此买进造成的。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。这个起着阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继续下跌的价位就是支撑线所在的位置。压力线

(ResistanceLine)又称为阻力线。当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此价位抛出造成的。压力线起阻止股价继续上升的作用。这个起着阻止或暂时阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。移动平均线理论简单算术移动平均线的买卖信号买入信号1：移动平均线下降后，出现盘局或回升移动，并且股价处于移动平均线的上方。买入信号2：移动平均线仍然上升时，股价跌穿移动平均线。买入信号3：股价位于移动平均线上，向移动平均线方向下跌，但是未能跌穿移动平均线后回升。买入信号4：股价跌穿持续下降的移动平均线后，继续急速下跌，此时可期待着股价向移动平均线方向反弹，可以利用这一短期的技术性反弹买入股票。买入信号5：短期均线上移07十月2023卖出信号1：移动平均线由上升转为盘局或下降时，股价向下跌穿移动平均线。卖出信号2：移动平均线仍然处于下降过程中，股价线升过移动平均线而高腾。卖出信号3：股价位于移动平均线之下，向移动平均线方向上升，但是未能升破移动平均线后回落。卖出信号4：股价穿过上升移动平均线急速上扬，向移动平均线回落的可能性极大，可以利用这一短期的技术性回落买入股票。卖出信号5：07十月2023雨后春笋之一二三OK法则

自2245点暴挫以来,大盘每次短暂的企稳都会吸引大量的短线客进场抢反弹,但由于卖出时机把握不准,反而招致更大的损失；另外一批后知后觉者却在反弹的末期进场接了最后一棒,羊肉没吃着反而弄了一身羊骚味。那么,是否有一个简单的方法能判断中级行情的确立,从而能在一定程度上规避高点追套的风险呢?有,这就是雨后春笋之一二三OK法则。

所谓雨后春笋就是运用均线系统中短、中、长期均线的先后分别金叉来进行研判,其中包括了5、10、20日,10、20、30日,20、120、250日等组合。一二三OK法则就是运用10、20、30日这三根均线的完全金叉来研判下跌市道中能否真正产生中级反弹。如果10、20、30日先后都完全金叉,则预示着中级反弹行情已基本确立,否则预示着反弹已到相对的高点。

其技术与市场意义为:在经过一段时间盘整后空方抛压减轻,买盘进场吸货后将股价推高,随着股价的回升,10日均线先金叉20日均线,说明10日内买进的平均成本已超过了20日内买进的平均成本,换言之,10日内新进场的资金愿意用高于20日平均成本的价格买入股票。这种在空头市场中难得的赚钱效应将吸引更多场外资金入市,因此随后10日均线将上行金叉30日均线,等到20日均线也上行金叉30日均线时,这时10、20、30日均线都先后已金叉并形成中、短期均线的多头排列,预示着中期反弹或反攻行情已被确立。07十月2023武汉科技大学管理学院/余学斌雨后春笋之一雨后春笋之二雨后春笋之三1207十月2023武汉科技大学管理学院/余学斌上证指数148815731624143913均线篇之二线里乾坤的均线系统在技术指标中移动平均线是运用得最多、准确性也相对最好的指标之一，其建立在道·琼斯理论上，并将之加以数字化，从数字的变动中去预测未来股价短期、中期、长期的变动方向。移动平均线（MA）就是求连续若干天市场价格（通常指收盘价）的算术平均值的连线，取样的天数就是MA的参数。

MA具有四大特征：1、趋势性。能够表示股价的波动趋势，并追随这个趋势，不会轻易改变。2、滞后性与稳定性。在股价原有的趋势发生反转时，MA的反应较迟缓，调头速度落后于大趋势。这两者是一个问题的两个方面，相辅相成。3、助涨助跌性。当股价突破MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方向惯性前进的愿望。4、市场平均成本性。MA就是平均成本，X日的MA就表示着X日内的市场平均成本。当MA向上时表明最近一段时间内买入者的成本在不断增大；当MA向下时表明最近一段时间内卖出价在不断降低。

移动平均线可分为短期、中期、长期三种，一般说来做短线的宜用短期MA，中线投资者宜用中期MA，而买了股票放几年的则宜用长期MA。

短期MA主要是5日和10日均线。因而MA5亦称周线。在多头市场中，股价回调到MA5附近为较佳的买入机会；在空头市场中，MA5往往为弱势反弹的强阻力位。

MA10作为使用最广泛的移动平均线，能较为正确地反映短期内股价平均成本的变动情形与趋势，是短期极强的支撑和阻力。一般而言多头市场或强势股在回档不会跌破MA10，即便跌破也是瞬间的；在空头市场或弱势股反弹时很难越过MA10。1807十月2023武汉科技大学管理学院/余学斌三角价托多头排列19

中期MA主要为20日、30日和60日均线。月线一般采样为实际交易月即20日，。MA30是以自然月为基础。而季线一般采样为60日，其波动幅度较短期MA平滑且有轨迹可寻，较长期MA又敏感度高。季K线月K线

长期MA主要为120日和250日均线。半年线一般采样120日。

MA200是由葛南维专心研究均线系统后着重推出的，但在国内往往取样250日均线为年线，因此MA250作为最重要MA已成为市场牛熊分界线，是判断多头或空头市场的重要依据。2407十月2023课堂思考

如何将交易均线转换成现实日期？均线换算如：理论120日均线实际对应交易期：120/5=24周24*2=48个周末天数120+48=168天，加上节日

约等于182天——半年线250日线呢？年K线

多头排列和空头排列。多头排列就是日、周或月K线在均线上方，往下依次为短期MA、中期MA、长期MA，说明市场呈现出强烈的赚钱示范效应，做短线的、中线的、长线的都有赚头，这是典型的牛市。上海汽车（600104）今年年初在年线突破后的走势就明显是多头排列。苹果手机

空头排列指的是日K线在均线下方，往上依次分别为短期MA、中期MA、长期MA，说明市场呈现出强烈的亏钱效应，做短、中、长线的此时抛出都在割肉，这是典型的熊市。沪综指今年7月1540高点之后均线系统就明显呈现出空头排列，直到目前仍阴跌不止。

黄金交叉与死亡交叉

黄金交叉就是短期均线向上交叉中期均线或长期均线，或者中期均线向上交叉长期均线，简称为金叉，预示着股价将继续上升。死亡交叉就是短期均线向下交叉中期均线或长期均线，或者中期均线向下交叉长期均线，简称为死叉，预示着股价将继续下行。黄金交叉与死亡交叉当快速移动平均线（如：5日均线）升破慢速移动平均线（如：60日均线）时，其交叉点称为黄金交叉（简称“金叉”）当快速移动平均线（如：10日均线）跌穿慢速移动平均线（如：120日均线）时，其交叉点称为死亡交叉（简称“死叉”）07十月2023武汉科技大学管理学院/余学斌买1买3买2买4卖4卖1卖3卖23607十月2023武汉科技大学管理学院/余学斌买1买3买2买4卖4卖1卖3卖237均线篇之三三线合一——三金叉见底

技术指标作为一种参考工具，在不同的人的眼里会有不同的研判结果，因为指标所起的只是一种辅助的作用而不是绝对的作用。如果采用多种指标可以增加讯号的客观性与准确性，也可以增加相对的可信度。事实上，各项指标之间往往会产生矛盾，如果多种指标同时皆发出买卖信号的话，将极大地提高研判准确性的概率，而三线合一———三金叉见底就是其中最实用的一例。

所谓三金叉见底，简而言之就是均线、均量线与MACD的黄金交叉点同时出现，股价在长期下跌后开始启稳筑底，而后股价缓慢上升，这时往往会出现5日与10日均线、5日与10日均量线以及MACD的黄金交叉点，这往往是股价见底回升的重要信号。07十月2023武汉科技大学管理学院/余学斌买1买3买2买4卖4卖1卖3卖240

三金叉见底的市场意义为：股价在长期下跌后人气涣散，当跌无可跌时开始进入底部震荡，随着主力的逐渐建仓，股价终于开始回升。当成交量继续放大推动股价上行时，5日、10日均线、5日、10日均量线以及MACD自然而然地发生黄金交叉，这是强烈的底部信号。。07十月2023武汉科技大