投资学9 波浪理论

第八章波浪理论

(theWavePrinciple)艾略特波浪理论规律性是自然界与生俱来的法则自然界所有的周期：潮汐的起伏，天体的运行，行星的升陨，日与夜，生与死都会永无止境地不断重复出现。股市同样如此……第一节斐波那契数列

——波浪理论的数学基础斐波那契数列斐波那契（LeonardoFibonacci）是十三世纪意大利数学家，由于他在数学上的伟大贡献，在比萨斜塔附近立有他的塑象，在比萨城还有以他的名字命名的街道。1209年他在《计算的书》中提出一个问题：如果一对兔子从第三个月开始每个月生一对兔子，而且不发生死亡，那么一年之内，总共有多少只兔子？§5.2斐波那契数列与黄金分刈斐波那契（Fibonaci）数列性质1：Ft＝Ft－1＋Ft－2（t≥3Ft=1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,…每层树枝的数目也往往构成斐波那契数列1385321花瓣数符合斐波那契数列各元素的各种植物

百合为3，梅花5，翠雀花为8，金盞花13，紫宛21，雏菊34，55，84前一个与后一个数之比，均趋向于0.618。eg:5/8=0.625,8/13=0.615,13/21=0.619，21/34=0.618后一个与前一个数之比，均趋向于1.618。eg:

8/5=1.6,13/8=1.625,21/13=0.615，34/21=1.619，55/34=1.618性质2：黄金分割率（a+b）/a=a/ba/b黄金分割率Ft=1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,…现实中的黄金分割比性质3：黄金矩形与黄金螺旋线黄金螺旋线黄金螺旋线具有13条顺时针旋转和21条逆时针旋转的螺旋的蓟的头部

计算机绘制的斐波那契螺旋

向日葵：具有21条逆时针旋转和34条顺时针旋转的螺旋波浪理论（WavePrinciple）是艾略特提出的。他认为，社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态。利用道琼斯工业平均,艾略特发现不断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。

第二节艾略特波浪理论的基本原理艾略特波浪理论与中国古代哲学1987年，Frost发表报告指出，波浪理论源于老子《道德经》第25章、第40章许沂光：第42章更重要：“道生一，一生二，二生三，三生万物，万物负阴而抱阳，冲气以为和。”一、二、三是Ft的前三个数。一、波浪的基本形态股票市场遵循着一种周而复始的节律，先是五浪上涨，随之有三浪下跌。如图1所示，一个完整的周期包含8浪——5浪上升，3浪下降。周期的上升阶段，每一浪均以数字编号。其中1-5浪是驱动浪，周期的下降阶段的三个浪分别用字母a、b、c来表示，为调整浪。图1上升趋势波浪的基本形态下降趋势波浪的基本形态二、波浪的合成与分解大浪，中浪，小浪，细浪表1

驱动浪调整浪循环总浪数大浪112中浪538小浪211334细浪8955144三、各浪特征A0＝{0.191,0.382,0.5,0.618,0.809}1、第1浪第1浪大部分是在熊市的后期出现，通常是第1、3、5、浪这些驱动浪中最短的.2、第2浪第2浪是对第1浪的调整。调整的幅度可能较大。H2＝0.618H1或H2＝0.809H1较可能出现。一般说，在股市中H2<H1应该成立。3、第3浪第3浪是驱动浪中最具有爆发力的浪。一般说，第3浪是最强的驱动浪，即使不是最强也决不会是最弱的浪，即H3>min{H1,H5}，这是数浪“铁的法则”之一。最常见的H3＝1.618H1各浪特征(4)4、第4浪第4浪通常以复杂的形态出现，回调的幅度不会很大.H4＝αH3，α∈A0,最常见的是α＝0.382。第4浪的底不会低于第1浪的顶，这也是数浪“铁的法则”之一。5、第5浪

第1浪的底到第5浪的顶的升幅是第一浪的升幅的3.236（等于2×1.618）倍。还可能出现第5浪无法创新高的情况（即H5<H4），艾略特把这种情况称为第5浪的“失败”。A0＝{0.191,0.382,0.5,0.618,0.809}6、第a浪

Ha＝αH5中，最常见的是α＝0.382、0.5和0.618

7、第b浪一般有Hb＝αHa，最常见的是α＝0.618。8、第c浪一般有Hc＝kHa，经常出现的是k=1.618。理想的上升趋势具有五浪结构，但某个主浪延长(5小浪结构）的情况也很常见。12345图1-最不常见的第1浪延长12345图2-股市中最常见第3浪延长12345