普益标准·银行理财能力排名报告

普益标准·银行理财能力排名报告（2012年第3季度）发布机构：成都盛世普益科技有限公司研究支持：西南财经大学信托与理财研究所摘要：2012摘要：2012年第3季度，银行理财能力单项排名和综合排名结果如下：发行能力排名前10位的分别为中信银行、中国银行、华夏银行、招商银行、建设银行、平安银行、上海浦东发展银行、农业银行、工商银行和光大银行。收益能力排名前10位的银行依次为农业银行、东莞银行、平安银行、光大银行、华夏银行、招商银行、上海浦东发展银行、中信银行、江苏银行及泉州银行。风险控制能力排名前10位的银行依次为光大银行、民生银行、华夏银行、农业银行、南京银行、中信银行、恒丰银行、齐鲁银行、交通银行及上海浦东发展银行。理财服务丰富性指标排名前10位的银行依次为建设银行、招商银行、中信银行、中国银行、平安银行、光大银行、上海浦东发展银行、工商银行、农业银行和深圳农村商业银行。理财产品信息披露规范性排名前10位的银行依次为农业银行、招商银行、北京银行、中国银行、工商银行、平安银行、光大银行、民生银行、杭州银行和德阳银行。理财能力综合排名前10位的银行依次为农业银行、光大银行、招商银行、中信银行、华夏银行、平安银行、民生银行、工商银行、中国银行以及南京银行研究员：肖芳叶林峰联系电话布时间：2012年09月22日发布机构：成都盛世普益科技有限公司办公地址:四川省成都市成华区建设路9号高地中心11层研究支持：西南财经大学信托与理财研究所办公地址：中国.成都.西南财经大学银行理告（2012年第3季度）此次银行理财能力排名是以2012年第3季度为观察期。我们对观察期内各家商业银行的银行理财产品进行统计与评价，同时在过往定量评价的基础上增加了评估问卷调查。但需排除发行产品数或公开到期收益率的产品数为零的银行，以及发行产品和公布了到期收益率的到期产品均小于5款的银行，因此最终选取了64家银行纳入本年度排名。2012年第3季度，我国银行理财产品的发行继续保持增长。2012年第3季度发行数量为9582款，发行规模为8.09万亿人民币，较2季度增加21.65%。从产品收益率看，本季度各类型银行发行产品的预期收益率均继续下滑。国有银行发行产品的平均预期收益率下滑至3.58%，股份制银行下滑至4.43%，城市商业银行为4.52%，农村商业银行为4.32%，外资银行为5.05%。7月6日，央行下调官方利率，市场利率随之回落，国内各主要投资品种收益率下降，是银行理财产品收益下滑的主要原因。外资银行因理财资金投资运作方式不同于中资银行，其开发的产品多为结构性产品和QDII产品，故受国内利率变化的影响较小，预期收益率相对较高。从资金投向来看，3季度最主要的投资对象不是债券类品种，而是组合投资品种。组合投资产品数量超过了一半，说明在债券收益率下降的情况下，银行更多地采取组合投资的方式来平衡收益。此外，9月理财市场上出现了打新股产品，该类产品在消失了近3年之后重新出现在银行理财市场上，与以往产品不同的是，该类产品采取是网下打新股方式，它的出现主要得益于2季度颁布的新股发行体制改革新政。从投资期限来看，1个月至3个月期产品仍然是理财产品的主流期限品种。值得注意地是，自2季度以来，1个月至3个月、3个月至6个月期产品占比出现了下降，而6个月至1年及1年以上期限的产品占比正逐渐上升，银行理财产品呈现出拉长投资期限的趋势。不难看出，在官方利率下调和准市场利率SHIBOR下滑的情况下，银行采取做长理财产品投资期限的做法，既为自身在相对较高的利率水平锁定了投资收益，也适应了理财产品购买者对期限不太敏感但对收益期望较高的现状。分类指标测度发行能力：股份制商业银行地位稳固城市商业银行发行量首超国有银行2012年第3季度，银行理财产品发行能力排名前10位的银行依次是：中信银行、中国银行、华夏银行、招商银行、建设银行、平安银行、上海浦东发展银行、农业银行、工商银行和光大银行。中信银行、中国银行和华夏银行发行量位列前三甲，发行量分别为864款、612款和596款。其他国有银行中的建设银行、农业银行和交通银行分别发行577款、390款和325款，分别位列第5、8和第11位。排名前10位的股份制银行除了中信银行和华夏银行外，招商银行、平安银行由于深圳发展银行和原平安银行已经合并，因此本报告中的平安银行发行的产品包含两家银行、上海浦东发展银行和光大银行分别以583款、496款、418款和354款的产品发行量分别位列第4、6、7和第10位。这些发行能力前十名银行的理财资金投向多为债券和货币市场类资产或包含债券与货币市场类资产在内的组合投资。由于深圳发展银行和原平安银行已经合并，因此本报告中的平安银行发行的产品包含两家银行从银行理财产品的发行主体来看，股份制商业银行依然是2012年第3季度产品发行的主力军，该类银行产品发量达到4318款，市场占比为46.27%。尽管股份制商业银行发行量的市场占比仍然居于绝对领先地位，但是第二名的排名已经发生变化。城市商业银行在第3季度的发行量首次超过国有银行，二者的发行量分别为2295款和2290款，尽管城市商业发行量仅比国有银行多出5款，但是这使得国有银行长期占据发行量第二的格局被打破，同时也是城市商业银行在今年以来发行量不断增长的“量变”带来的最终“质变”的结果。包商银行、苏州银行、杭州银行、江苏银行等城市商业银行第3季度产品发行量较第2季度均有较大幅度增加，成为推动城市商业银行整体发行量增加的主要动力。农村商业银行和农村信用社在第3季度发行量分别为395款和15款，较第2季度增长84款和7款，增长较为缓慢。外资银行第3季度较第2季度下滑39款至272款。从投资对象来看，2012年第3季度发行的理财产品仍然以债券和货币市场类为主，该类产品发行数量小幅增长约7%至4128款。人民币债券和货币市场类产品发行量排名前3位的银行为：平安银行、建设银行和中国银行，发行数量分别为：337款、335款和333款，3家银行占第3季度该类产品发行量的比重约为27%；外币债券类产品发行量排名前3位的银行为：交通银行、中国银行和上海浦东发展银行，发行数量分别为：210款、85款和54款，3家银行发行量占第3季度该类产品发行量较第2季度大幅上升至77%。第3季度信贷类产品发行量为16款，与第2季度持平，票据资产类产品发行量从8款进一步减少至1款。信贷类产品发行量最大的是中信银行，发行量为12款。票据资产类产品仅有江苏银行发行。此外，组合投资类产品发行量在第3季度继续增长至4218款，占比超过44%。由于第3季度以来，国内外经济形势依然严峻。美联储开启第三轮量化宽松的大门，同时欧洲央行也继续实施大规模的债券购买计划，再加上不少国家的央行继续降低其国内利率，使得市场对于全球经济黯淡前景的预期进一步升温；国内经济增长可能进一步减速，尽管年末信贷需求增加使得货币市场利率有止跌企稳的趋势，但是从长期来看利率中枢仍然将进一步下移。各种风险使得银行在发行理财产品的时候越来越偏向将不同的资产进行组合，以此规避单一市场带来的风险，这也是该类产品在金融危机之后增长越来越快速的原因之一。在第3季度，华夏银行、招商银行和中信银行发行的组合投资类产品位列发行量前3，发行数量分别为596款、533款和440款，华夏银行、民生银行等股份制银行在第3季度所发产品全部为组合投资类产品，招商银行、中信银行该类产品的发行占比也大幅上升并超过九成。表1：发行能力排行榜（2012年第3季度）排名银行名称发行能力得分1中信银行18.002中国银行17.123华夏银行17.064招商银行17.005建设银行16.976平安银行16.597上海浦东发展银行16.168农业银行15.999工商银行15.7810光大银行15.7411交通银行15.5312恒丰银行15.2813民生银行15.1114广东发展银行14.6715江苏银行14.4716包商银行14.2517南京银行14.1118上海银行13.8219苏州银行13.6920北京银行13.2621渤海银行13.1222恒生银行13.0223东莞银行12.5224杭州银行12.3424哈尔滨银行12.3426宁波银行12.2827兴业银行11.8928上海农村商业银行11.7329顺德农村商业银行11.5830青岛银行11.5531汉口银行11.2732南洋商业银行11.1933重庆银行11.1434珠海华润银行10.9235重庆农村商业银行10.8236徽商银行10.7236瑞丰银行10.7238兰州银行10.4439河北银行10.3240齐鲁银行10.2041广州农村商业银行10.0641德阳银行10.0643南海农村商业银行9.9944厦门银行9.7744泉州银行9.7746邮政储蓄银行9.6247稠州商业银行9.5348北京农村商业银行9.1749湖北银行8.6150深圳农村商业银行8.4950温州银行8.4952重庆三峡银行8.2152威海市商业银行8.2154张家港农村商业银行8.0555中山农信社7.8956东亚银行7.7156成都农村商业银行7.7158九江银行7.5259杭州联合银行7.0859营口银行7.0859赣州银行7.0862晋城银行6.8263嘉兴银行6.5364浙江民泰商业银行6.19资料来源：普益财富收益能力：中资银行受累于市场利率，外资银行则保持相对独立根据对2012年第3季度到期并且公布了到期收益率的银行理财产品的统计分析，收益能力排名前10位的银行依次是农业银行、东莞银行、平安银行、光大银行、华夏银行、招商银行、上海浦东发展银行、中信银行、江苏银行及泉州银行。3季度公布到期产品收益的银行有88家，各家银行到期EI值的平均表现为1.9065；2季度公布到期产品收益的银行有86家，各家银行到期EI值的平均表现为1.9882。受累于世界经济的持续低迷，欧美央行实施了开放式的宽松货币政策，3季度国内央行在下调了一次利率后也开始实施谨慎宽松的货币政策，国内市场利率水平保持在相对低位，中资银行理财产品的主要投资标的市场收益下滑，进而中资银行发行理财产品的收益也普遍下滑。此时，外资银行反而受益于不同于中资银行的理财资金运作方式，包括恒生银行、渣打银行、汇丰银行和东亚银行在内的外资银行，发行的挂钩股票、指数型基金或汇率的部分结构性产品在3季度录得了远高于市场平均水平的到期收益。2012年第3季度，农业银行位居银行理财产品收益能力单项排行榜首位，该行公布了到期收益情况的产品多达469款，且该行到期产品的平均EI值（（到期收益率/同期限理论存款利率）在纳入排名的银行中位居第9，在国有银行中是表现最好的。较多的到期产品数量和较好的平均EI值表现，共同促使其在收益能力排名中处于榜首。东莞银行收益能力排名第2位，到期产品的平均收益率达4.47%，该行到期产品平均E/I值在纳入排名的银行中最高，多达105款的到期产品也为其跻身收益能力单项排名前三甲起到了促进作用。平安银行收益能力排名第3位，在纳入排名的64家银行中，该行到期产品平均EI值位居第4，平均EI值的波动范围也相对较小，到期产品数量多达288款，仅低于农业银行和中国银行。从证券投资类产品表现来看，3季度统计期间收益率最高的为工商银行，其次为光大银行和中国银行。3季度统计期间收益率较高的QDII产品发行银行分别为东亚银行、花旗银行和招商银行。从平均EI值来看，纳入排名且表现较好的前10名银行分别为东莞银行、泉州银行、东亚银行、平安银行、重庆银行、晋城银行、温州银行、厦门银行、农业银行和南洋商业银行。这10家银行中平均EI值最高为3.41，最低为2.18。6家为城市商业银行，2家为外资银行，1家股份制银行和1家国有银行。具有价格优势的城商行虽起步较晚，业务规模还不能与大型银行相敌，但是，较高的平均EI值代表着较高的收益水平，它们还是在当地争取到了甚至扩大了自己的市场份额。此外，东亚银行和南洋商业银行到期产品收益在3季度也有较好表现。从平均EI值的波动范围来看，表现较好波动较小的前10名银行分别为恒丰银行、恒生银行、民生银行、工商银行、齐鲁银行、华夏银行、光大银行、中国银行、上海银行和徽商银行。这些银行或为最大的国有银行，或为股份制银行、或为较大的城商行和区域性银行。它们共同的特征是理财业务已具有相当规模，业务模式和流程也相对成熟，这些优势利于它们稳定持续地开展业务，从而在产品到期收益上表现得比较稳定。这类银行发行的产品更易受到保守型或稳健型的个人投资者青睐。表2：收益能力排行榜（2012年第3季度）排名银行名称收益能力得分1农业银行16.912东莞银行16.313平安银行15.544光大银行14.055华夏银行13.906招商银行13.707上海浦东发展银行13.568中信银行13.289江苏银行13.2710泉州银行13.2611工商银行13.0512恒丰银行12.9313东亚银行12.8214交通银行12.7615南京银行12.5116中国银行12.4917上海银行12.2518包商银行12.1519重庆银行12.1420苏州银行11.9921南洋商业银行11.9322厦门银行11.7923建设银行11.6824恒生银行11.6825南海农村商业银行11.6126晋城银行11.6027温州银行11.5628渤海银行11.5629青岛银行11.5130瑞丰银行11.4531稠州商业银行11.3432民生银行11.3433重庆农村商业银行11.3234浙江民泰商业银行11.2935张家港农村商业银行11.2836兰州银行11.2637中山农信社11.2338顺德农村商业银行11.1839汉口银行11.1340宁波银行11.0741九江银行10.9842北京银行10.9643上海农村商业银行10.8144广州农村商业银行10.7945珠海华润银行10.6746德阳银行10.6047徽商银行10.5448嘉兴银行10.5049重庆三峡银行10.3550深圳农村商业银行10.3451哈尔滨银行10.3052赣州银行10.2153河北银行10.1654兴业银行10.1255营口银行10.0856湖北银行10.0557齐鲁银行10.0558威海市商业银行10.0359杭州银行10.0160杭州联合银行9.9161广东发展银行9.7162成都农村商业银行9.4163邮政储蓄银行9.3864北京农村商业银行9.38资料来源：普益财富风险控制能力：光大银行居首位，南京银行和齐鲁银行位列前十2011年第3季度，调整后的银行理财风险控制能力排名前10位的银行依次是光大银行、民生银行、华夏银行、农业银行、南京银行、中信银行、恒丰银行、齐鲁银行、交通银行及上海浦东发展银行。风险控制能力排名前10的商业银行中，有2家国有银行、6家股份制商业银行、2家城市商业银行。从产品风险控制措施设置方面来看，3季度排名体系继续将保本型产品看作存在风险控制措施的产品；对于非保本浮动型产品，考查产品说明书中是否明确提出风险控制措施，这些风险控制措施主要包括保证担保、不动产抵押，动产质押，权利质押、政府信用、资产回购、收益权分级等。从收益实现能力方面来看，3季度收益实现能力仍然按保本型产品和非保本型产品进行区分，通过调整权重，在收益实现能力衡量中，降低保本型产品的贡献度，提高非保本型产品的贡献度。从收益稳定性方面来看，3季度排名体系继续将收益稳定性按产品实际到期收益相对于最高预期收益的正向偏离和负向偏离进行区分。在3季度风险控制能力单项排名中，排在首位的是光大银行。该行发行产品354款，76%的产品具备风险控制措施，故风险控制措施得分较高，公布到期收益的241款产品中有198款为非保本型产品，这些非保本型产品都实现了最高预期收益率，促使该行收益实现能力在所有银行中得分较高，同时该行到期产品的稳定性为满分。民生银行排名第二，该行风险控制能力得分较高得益于它的收益实现能力和收益稳定性这两项得分均较为靠前。同时，该行风险控制相关问卷得分在所有银行中最高。华夏银行在风险控制能力单项排名中也表现较好，该行发行的全部为非保本型产品且都实现了最高预期收益率，收益实现能力得分最高；收益稳定性得分为满分；风险控制相关问卷得分仅次于民生银行。从银行类型角度来看，国有银行、股份制商业银行和外资银行在风险控制能力方面继续优于区域性银行，排名前20位银行中仅有6家区域性银行，分别为南京银行、齐鲁银行、上海银行、江苏银行、东莞银行以及北京银行，这些银行在风险控制措施、收益实现能力、收益稳定性和风险控制相关问卷中至少有两到三项表现突出。从产品风险控制措施设置方面来看，2012年第3季度发行的9582款理财产品中，有103家商业银行旗下共计3702款理财产品设置了风险控制措施，其中建设银行、光大银行、上海浦东发展银行、中国银行、交通银行、平安银行、招商银行、农业银行、上海银行、恒生银行和渤海银行的具备风险控制措施产品数均超过100款。风险控制措施得分高低主要取决于某家银行设置了风险控制措施的产品数所占发行总数的比例大小。最终，建设银行、东莞银行、恒生银行、光大银行、交通银行、渤海银行、徽商银行、青岛银行、齐鲁银行和上海浦东发展银行进入前10名。其中，区域性银行占据4席，股份制银行占据3席，国有银行和外资银行分别为2席和1席，它们的得分均在4.64分以上。从收益实现能力方面来看，本年度到期理财产品数共计8939款，公布到期收益率的5151款产品中，未实现最高预期收益率的共计34款。从单家银行收益实现能力来看，紧随华夏银行其后的依次为光大银行、恒丰银行、中信银行、民生银行、工商银行、南京银行、瑞丰银行、招商银行和江苏银行，它们公布了到期收益率的产品，至少六成及以上为非保本型产品，且这些产品的收益实现程度均较高。表3：风险控制能力排行榜（2012年第3季度）排名银行名称风险控制

措施得分收益实现

能力得分收益稳定性

得分风险控制相关问卷总得分风险控制相关问卷包括原风险控制静态问卷和动态问卷中涉及风控的题目，共计85分。调整后的风险

控制能力得分1光大银行5.6424.113.006725.122民生银行3.2022.463.008024.933华夏银行0.0025.373.007927.174农业银行3.2120.323.007923.135南京银行1.4121.822.977924.336中信银行0.0822.753.007925.077恒丰银行1.1722.823.006523.918齐鲁银行4.7119.263.006320.899交通银行5.5619.673.005020.0910上海浦东发展银行4.6518.723.006720.8111招商银行2.5620.732.996722.4212工商银行0.9222.213.006523.4313上海银行4.2718.693.006520.6114恒生银行5.6916.923.006819.4615江苏银行0.8620.503.007823.1916建设银行6.1118.053.005018.7917东莞银行5.9916.643.006318.8018平安银行3.5218.723.006320.4619渤海银行5.4516.623.006218.7020北京银行3.0418.943.005820.2021徽商银行5.0015.663.006518.1922包商银行2.0918.773.006320.5023瑞丰银行0.0021.203.005922.1024中国银行3.0318.062.916019.6725珠海华润银行0.0019.773.007122.0026哈尔滨银行0.6818.223.007320.9327青岛银行4.7214.883.006317.3928宁波银行0.5820.403.005020.6729上海农村商业银行0.6618.613.006420.4630重庆银行0.2919.413.006020.7531兰州银行2.7416.193.006518.6132汉口银行0.0520.493.005020.7433稠州商业银行0.0020.493.005020.7434营口银行2.8917.153.005018.0735厦门银行0.0020.043.005020.3836重庆农村商业银行0.0618.513.006120.1237南洋商业银行3.9615.713.005016.9238威海市商业银行1.3716.043.006918.8439嘉兴银行0.0018.103.006219.8840顺德农村商业银行1.8516.783.005718.3941杭州银行0.2217.203.006819.6842苏州银行2.6316.673.005017.6943广东发展银行0.4717.302.776519.5044邮政储蓄银行0.0019.143.005019.6745南海农村商业银行2.1815.863.006017.9146德阳银行3.2414.893.005816.9647北京农村商业银行1.2416.633.005718.2748赣州银行0.0017.153.006319.2149重庆三峡银行0.0717.413.006019.1550河北银行3.5014.873.005016.2551杭州联合银行0.0018.283.005018.9852温州银行0.0018.283.005018.9853广州农村商业银行0.9517.113.005018.0454成都农村商业银行3.2613.133.006215.9055张家港农村商业银行3.4714.033.005015.5856兴业银行0.0017.433.005018.3057晋城银行2.7314.333.005015.8258九江银行3.1513.663.005015.2859中山农信社2.2714.483.005015.9460深圳农村商业银行2.2414.463.005015.9261泉州银行0.5316.043.005017.1962东亚银行3.2612.763.005014.5663浙江民泰商业银行0.0015.713.005016.9264湖北银行0.6914.603.005016.03资料来源：普益财富理财服务丰富性：建设银行排名居首组合类理财占比大幅上升2012年第3季度，建设银行、招商银行、中信银行、中国银行、平安银行、光大银行、上海浦东发展银行、工商银行、农业银行和深圳农村商业银行这10家银行理财服务丰富性较高。2012年第3季度，建设银行产品丰富性位列第1，其多样性得分3.17分，成长性得分0.5分，丰富性总得分3.67分。产品多样性得分主要依据银行发行产品的收益类型、投资币种、投资期限和投资对象的种类数目。建设银行虽然在第3季度依然没有发行保证收益型的产品，但是该行在第2季度的基础上，增加了1个月及以下期的短期品种以及3年以上期的长期品种，使得该行发行的产品含盖了除1-3年期以外的所有期限，期限种类进一步丰富；从投资对象来看，建设银行第3季度发行了1款信贷类产品，使得该行涉猎了债券和货币市场工具、信托贷款、股权和收益权等多项不同种类的投资对象，产品投资对象进一步丰富。整体来看，建设银行在产品投资对象以及产品期限方面进一步丰富使其第3季度丰富性得分与第2季度相比有较大上升，进而推动其排名有较大提升。股份制商业银行中的招商银行在产品丰富性上处于领先地位，该行第3季度多样性得分为3.58分，所发产品在收益类型、币种和投资对象方面均较为齐全。并且，该行在产品期限的丰富性方面进一步完善，第3季度该行发行了2款3年以上期的产品，使得该行产品期限覆盖了除1个月以下期的所有期限。恒生银行在第3季度成为外资银行中产品丰富性领先的银行，该行产品丰富性得分为2.75分，该行发行的产品在收益类型和币种方面保持始终保持领先的优势，继续获得满分1.00分。产品期限方面，恒生银行的产品涵盖了从1个月到3年的主要投资期限，但是在产品投资对象方面则稍显单一，使其投资对象得分偏低并拉低了其整体丰富性得分。从普益财富的统计数据来看，第3季度，大部分银行依然存在理财产品收益类型、投资对象过于单一的问题。收益类型依然以非保本浮动收益类型为主，该类产品占总发行量的比例从第2季度的60.48%大幅上升至第3季度的65.21%，而保本浮动收益型和保证收益型产品发行量虽然较第2季度均有所增长，但占比出现不同程度下滑；在投资对象方面，投向债券与货币市场工具的产品在第3季度的占比从第2季度超过50%下滑至43.09%，取而代之的是组合类产品的大幅上升；期限方面，仍然有超过半数的产品期限在1-3个月之间，有超过四分之一的产品期限在3-6个月之间，6个月以上中长期产品的占比进一步下滑至18.08%。第3季度，部分银行在解决上述产品集中和单一的问题上取得的一些突破使得这些银行在产品多样性和成长性得分有较大上升。浦东发展银行在第2季度发行的产品期限仅包含1个月至3年，在第3季度该行发行的产品扩大至从1个月及以下到3年以上期的所有期限，这使得该行在产品期限上的单项得分得到满分，并带动整体丰富性得分大幅上升；德阳银行、恒丰银行、青岛银行和广州农村商业银行第3季度发行的产品在产品收益类型的种类上较第2季度有所扩大，使得3家银行在产品多样性上的得分有显著上升；苏州银行、三峡银行发行的产品在投资对象上有所扩大，因而使得这些银行在多样性和成长性得分上有明显上升。表4：理财服务丰富性排行榜（2012年第3季度）排名银行名称多样性得分成长性得分丰富性得分1建设银行3.170.503.672招商银行3.420.173.583中信银行3.500.003.504中国银行3.250.083.334平安银行2.750.583.336光大银行3.170.083.257上海浦东发展银行3.170.003.177工商银行2.830.333.179农业银行2.920.002.929深圳农村商业银行2.000.922.9211北京银行2.750.082.8311交通银行2.830.002.8313恒生银行2.750.002.7513南京银行2.420.332.7515渤海银行2.420.172.5816上海银行2.420.002.4216德阳银行2.080.332.4218湖北银行2.250.082.3319广东发展银行2.250.002.2519江苏银行2.170.082.2519苏州银行1.920.332.2522兴业银行2.170.002.1722包商银行1.920.252.1722重庆三峡银行2.170.002.1722河北银行2.080.082.1726恒丰银行1.750.332.0826广州农村商业银行1.750.332.0828哈尔滨银行2.000.002.0029华夏银行1.920.001.9229青岛银行1.920.001.9229杭州银行1.750.171.9229邮政储蓄银行1.920.001.9229泉州银行1.920.001.9229威海市商业银行1.750.171.9235宁波银行1.830.001.8335顺德农村商业银行1.830.001.8335南海农村商业银行1.670.171.8338汉口银行1.750.001.7538重庆银行1.420.331.7538上海农村商业银行1.750.001.7538南洋商业银行1.750.001.7538九江银行1.750.001.7538中山农信社1.580.171.7544民生银行1.580.001.5844杭州联合银行1.580.001.5844北京农村商业银行1.580.001.5844东莞银行1.420.171.5844成都农村商业银行1.420.171.5844兰州银行1.580.001.5844重庆农村商业银行1.580.001.5851温州银行1.500.001.5052徽商银行1.250.171.4252齐鲁银行1.420.001.4252厦门银行1.420.001.4252浙江民泰商业银行1.420.001.4252赣州银行1.420.001.4257稠州商业银行1.330.001.3357营口银行1.330.001.3357嘉兴银行1.330.001.3357珠海华润银行1.330.001.3361张家港农村商业银行1.250.001.2562东亚银行1.080.001.0862晋城银行1.080.001.0862瑞丰银行1.080.001.08资料来源：普益财富信息披露规范性：国有银行继续改善半数银行未披露任何产品运行信息2012年第3季度，银行理财产品信息披露规范性排名前10位的商业银行依次是农业银行、招商银行、北京银行、中国银行、工商银行、平安银行、光大银行、民生银行、杭州银行和德阳银行。第3季度，国有银行在信息披露规范性上继续改善，除了农业银行以13分的总分继续排名第1以外，中国银行、工商银行均跻身前5位。中国银行除了以其及时完整的到期信息继续得到到期信息单项的高分之外，其运行信息得分从第2季度的1.60分大幅上升至第3季度的2.34分，公告比率从第2季度的20.40%大幅提高至第3季度的39.97%，表明该行在产品运行信息披露方面所作出的改进，这也使得该行信息披露规范性得分较第2季度显著上升。另外，值得一提的是交通银行在第3季度的信息披露规范性得分从第2季度的4.90分大幅上升至7.60分。这主要归因于交通银行在第3季度的产品信息要素的披露上更加完备使得该行在发行信息上的得分出现大幅上升，再加上产品运行信息得分小幅上升，使得整体信息披露规范性得分显著上扬。招商银行在产品发行、到期和运行信息上仍然保持了优异的表现使其继续位列股份制商业银行之首，产品信息披露的完整性和及时性也较高。发行信息从第2季度的5.73分上升至第3季度的5.77分，继续位列所有银行之首，到期信息得分位列第2位，使得招商银行信息披露规范性总分排名继续位列所有银行第2位。第3季度股份制商业银行在信息披露规范性上的表现较为逊色，该项排名前10位的银行中仅有4家股份制银行，平安银行、光大银行、民生银行排名居前。北京银行在信息披露规范性上继续保持了第2季度的卓越表现，该行第2季度在该项目上的得分达到11.06分，在所有银行中排名第3位。该行在产品发行信息上的得分达从第2季度的4.83分进一步上升至4.85分，在所有银行中位列第5位，这充分体现出该行在产品信息披露方面的及时性和完整性。但是该行在到期信息和运行信息两个单项上的得分较第2季度有所下降。另外，杭州银行和德阳银行异军突起位列第3季度信息披露规范性排行的第9和第10位，两家银行在发行信息、到期信息以及运行信息三个单项的得分上都有不同程度的上升，表明两家银行在产品信息披露上更加及时、全面和透明，也体现出城市商业银行在银行理财产品的运作上朝着越来越规范、系统的方向前进。在发行信息得分方面，股份制商业银行在第3季度的表现较为逊色，仅有招商银行、平安银行和渤海在发行信息得分上跻身前10，其中招商银行和平安银行位列头两位，反映出股份制商业银行在产品发行信息披露上的及时和完整性上的不足。国有银行在产品发行信息披露方面仍然乏善可陈，除了工商银行以5.34分的得分继续位列第3位以外，中国银行以4.77分的得分位列第10位，而农业银行在该单项上的得分较第2季度有较大下滑，反映出该行在产品发行信息披露上的不足。建设银行和交通银行分别位列第30和38位，虽然两家银行排名仍然不甚理想，但是和第2季度相比，两家银行在产品发行信息披露上的得分都有较大提升，也反映出其在产品发行信息披露上的改进。苏州银行、北京银行、江苏银行和包商银行等城市商业银行在产品发行信息披露上表现卓越，苏州银行和北京银行更是超过了大部分银行位列该单项排名的第4和第5位，反映出城市商业银行在产品发行信息上的逐渐透明和规范。恒生银行作为唯一进入该单项前10位的外资银行业，同样表现出相当规范和透明的产品发行信息披露能力。在产品到期信息得分方面，国有银行仍然保持了较好的透明度，除了交通银行位列第11位以外，其余国有银行在该单项上的排名都进入前10名，体现出这些银行在到期产品信息披露上的完整性和及时性。股份制银行中的招商银行、华夏银行、民生银行、平安银行、上海浦东发展银行和中信银行表现也较好，而城市商业银行在产品到期信息披露上的表现则仍然稍显逊色。产品运行信息得分上，国有银行改善明显，除了农业银行表现卓越以外，其他国有银行第3季度在信息披露规范性上得分普遍较第2季度有所上升。除了中国银行和工商银行进入该单项排名的20名之外，建设银行和交通银行在该单项上的得分也进入前30名。部分城市商业银行和农村商业银行在产品运行信息披露上的得分继续超过大型股份制商业银行，晋城银行产品运行信息得分高达5分，位列所有银行首位，上海银行、德阳银行、深圳农村商业银行、北京银行、上海农村商业银行和成都农村商业银行纷纷跻身该项目前10位。农村商业银行虽然产品发行数较少，但其运行公告数据量与其产品运行数量相匹配，因而使得这些银行在该单项上得分超过其他大多数银行。东亚银行作为唯一在产品运行信息单项上进入前10位的外资银行以4.65分的得分位列所有银行第3位，体现出该行在产品运行信息上披露的及时性和完整性。信息披露规范性排名后10位的银行均为城市商业银行、农村商业银行和外资银行。浙江民泰商业银行在信息披露规范性上排名最后一位。首先，该行第3季度发行的5款产品发行信息存在信息披露不完整的情况；其次，对于第3季度运行中的产品，该行没有发布任何相关公告对产品运作的相关信息进行披露，因而该项得分为0分。再加上该行到期产品信息得分较低使得浙江民泰商业银行排名低于多数银行。在排名靠后的10家银行中，有9家银行没有对运行期内的产品进行任何投资运作信息的披露，其余1家银行在运行信息披露方面也明显不足。南洋商业银行、广州农村商业银行、瑞丰银行、中山农村信用社、厦门银行、赣州银行和杭州联合银行共7家银行在发行信息单项上的得分均低于1分，主要是由于这些银行在产品发行信息披露方面存在欠缺，再加上运行信息披露较差，因而整体得分较低。第3季度进入排名的64家银行中，有32家银行未对旗下运行期内产品公布任何投资运作信息，这意味这有半数银行在产品运作期间未通过公开渠道对运行期内的产品信息进行披露。这些银行集中于城市商业银行以及农村商业银行，且其信息披露规范性排名多位于20名之后。部分发行信息和到期信息披露较好的银行在产品运行信息方面表现得较为逊色，包括江苏银行、苏州银行、包商银行、渤海银行和恒丰银行等在内的一些城市商业银行和股份制商业银行均未对其运行期内的产品发布任何运行公告，这使得这些银行在信息披露规范性方面的得分极低，从而拖累该行信息披露规范性得分。表5：信息披露规范性排行榜（2012年第3季度）排名银行名称发行信息得分到期信息得分运行信息得分信息披露规范性得分1农业银行4.303.934.7713.002招商银行5.773.991.5411.303北京银行4.853.352.8611.064中国银行4.773.962.2410.965工商银行5.343.941.6110.896平安银行5.603.861.4010.867光大银行4.733.692.2710.698民生银行4.443.872.3710.679杭州银行4.652.832.5610.0510德阳银行3.512.783.7110.0111南京银行4.643.511.829.9812上海农村商业银行4.193.092.649.9113上海银行2.503.463.819.7714中信银行4.583.801.109.4815华夏银行3.893.871.158.9116建设银行3.694.001.148.8317邮政储蓄银行3.972.752.108.8218江苏银行4.833.530.008.3619成都农村商业银行3.472.252.618.3320苏州银行4.983.310.008.3021包商银行4.813.420.008.2322恒生银行4.823.400.008.2223兴业银行2.263.152.768.1624东亚银行3.470.004.658.1225晋城银行0.542.585.008.1226渤海银行4.853.250.008.1027顺德农村商业银行4.363.090.467.9128交通银行3.273.770.557.6029东莞银行3.993.370.007.3730汉口银行4.392.860.007.2531珠海华润银行4.302.860.007.1632重庆农村商业银行4.242.870.007.1133重庆银行4.112.860.006.9734齐鲁银行4.122.830.006.9535河北银行4.152.770.006.9236上海浦东发展银行2.383.860.676.9037兰州银行4.042.820.006.8638湖北银行3.602.330.806.7339北京农村商业银行3.852.720.006.5840嘉兴银行3.152.291.076.5141深圳农村商业银行0.612.623.256.4942哈尔滨银行3.323.140.006.4643稠州商业银行3.452.900.006.3544恒丰银行2.683.590.006.2745重庆三峡银行2.792.430.976.1946徽商银行0.863.012.296.1647温州银行3.682.400.006.0848青岛银行3.122.930.006.0549南海农村商业银行2.972.690.005.6650广东发展银行1.063.411.085.5551宁波银行1.873.170.485.5252威海市商业银行2.552.400.004.9653泉州银行2.192.600.004.8054张家港农村商业银行2.232.490.004.7255营口银行2.072.520.004.5856南洋商业银行0.732.940.564.2357九江银行1.712.400.004.1158广州农村商业银行0.762.920.003.6859瑞丰银行0.712.930.003.6460中山农信社0.972.460.003.4461厦门银行0.712.690.003.4062赣州银行0.692.290.002.9963杭州联合银行0.552.370.002.9264浙江民泰商业银行0.512.150.002.66资料来源：普益财富评估问卷测度针对2012年第3季度银行理财能力排名，我们在之前的风险控制问卷和运行管理问卷的基础上，增加了动态问卷。动态问卷共设6道题，填空题和选择题共5道，每题满分5分，问答题1道，10分，共计35分。对于纳入此次排名而没有反馈动态问卷的银行，该部分问卷得分记为反馈问卷中最低得分。原来的风险控制问卷和运行管理问卷，卷面满分仍分别为70分和60分，评分标准不变。表6：评估问卷得分（2012年第3季度）排名银行名称动态问卷得分风险控制问卷得分运行管理问卷得分评估问卷得分1民生银行33675694.552农业银行33665593.333中信银行33665492.734江苏银行32655592.125华夏银行28665590.306南京银行30684787.887恒生银行18685686.067招商银行18675786.069工商银行18655885.4510杭州银行18685484.8511广东发展银行18655684.2412光大银行18675383.6413恒丰银行18655483.0313哈尔滨银行26615083.0315上海银行18655181.2116上海浦东发展银行18674880.6116徽商银行18655080.6116东莞银行18635280.6119中国银行18605480.0019包商银行18635180.0021齐鲁银行18635079.3922成都农村商业银行18625078.7922赣州银行18634978.7922珠海华润银行27614278.7922瑞丰银行18595378.7926平安银行18634878.1826渤海银行18624978.1826重庆银行18605178.1829青岛银行18634777.5830北京银行18585176.9731嘉兴银行18624676.3632上海农村商业银行18644375.7632南海农村商业银行18604775.7634威海市商业银行23584375.1534重庆农村商业银行18614575.1536重庆三峡银行18604574.5536顺德农村商业银行18574874.5536德阳银行18584774.5536兰州银行18654074.5540北京农村商业银行18574773.9441建设银行18502757.5841东亚银行18502757.5841兴业银行18502757.5841交通银行18502757.5841杭州联合银行18502757.5841宁波银行18502757.5841邮政储蓄银行18502757.5841汉口银行18502757.5841深圳农村商业银行18502757.5841南洋商业银行18502757.5841广州农村商业银行18502757.5841厦门银行18502757.5841泉州银行18502757.5841稠州商业银行18502757.5841浙江民泰商业银行18502757.5841营口银行18502757.5841河北银行18502757.5841晋城银行18502757.5841温州银行18502757.5841九江银行18502757.5841张家港农村商业银行18502757.5841苏州银行18502757.5841中山农信社18502757.5841湖北银行18502757.58资料来源：普益财富综合理财能力：股份制银行表现优异，农业、光大、招商居三甲2012年第3季度，理财能力综合排名前10位的银行依次是农业银行、光大银行、招商银行、中信银行、华夏银行、平安银行、民生银行、工商银行、中国银行以及南京银行。综合排名前10中，股份制银行占了6席。本季度农业银行分类指标测度中，收益能力和信息披露规范性得分均在单项排名位列第1。风险控制能力和评估问卷得分位列第5和第2，发行能力和理财服务丰富性的单项排名也较为靠前，优秀的单项表现使得该行理财能力综合排名位居榜首。光大银行综合排名第2，主要受益于该行本季度风险控制能力、收益能力和理财服务丰富性和信息披露规范性的较好表现，分别居单项的第1、第4、第6和第7。招商银行位居综合排名第3，该行在理财服务丰富性、信息披露规范性、发行能力和收益能力4个单项排名中表现较好，分别居单项的第2、第2、第4和第6。本年度理财能力综合排名后10的银行为城商行、农商行或者农信社。其中，浙江民泰商业银行排名最末1位，主要原因在于该行风险控制能力、发行能力和信息披露规范性均排在倒数3名内。杭州联合银行因信息披露规范性、收益能力和发行能力均排在倒数5名内，导致综合排名位列倒数第2。此外，可以看到综合排名后10的银行中，9家没有反馈评估问卷，1家没有反馈动态问卷，所以评估问卷的缺失对综合排名有较大负面作用。单看国有商业银行，农业银行、工商银行和中国银行进入了前10。其中，工商银行在信息披露规范性、理财服务丰富性和发行能力三个单项排名中分别居第5、第7和第9，其他单项排名均在前15名内。中国银行在发行能力、信息披露规范性和理财服务丰富性三个单项排名中分别居第2、第4和第4。单看城市商业银行，南京银行、江苏银行、上海银行、东莞银行和北京银行排名前5位，同时在所有银行中它们均排在前20位之内，由此可以看出，这些经济发达地区的城市商业银行理财业务发展非常迅猛。其中，南京银行是进入综合排名前10的唯一一家区域性商业银行，南京银行在风险控制能力和评估问卷的单项排名中位列第5和第6。同时，它在信息披露规范性、理财服务丰富性和收益能力三个单项排名中均排在前15名内。而农村商业银行中，上海农村商业银行、顺德农村商业银行、重庆农村商业银行、瑞丰银行和南海农村商业银行排在前5位，其中上海农村商业银行在所有银行中进入了前30。表7：银行理财能力综合排行榜（2012年第3季度）排名银行名称发行能

力得分收益能

力得分风险控制

能力得分此处风险控制此处风险控制能力得分仅为定量评价得出的结果，并未加入风险控制问卷和动态问卷中涉及风控的分数。理财服务

丰富性得分信息披露

规范性得分评估问

卷得分综合

得分1农业银行15.9916.9126.532.9213.0093.3378.942光大银行15.7414.0532.753.2510.6983.6477.913招商银行17.0013.7026.283.5811.3086.0674.704中信银行18.0013.2825.833.509.4892.7374.615华夏银行17.0613.9028.371.928.9190.3074.196平安银行16.5915.5425.243.3310.8678.1872.897民生银行15.1111.3428.661.5810.6794.5572.808工商银行15.7813.0526.133.1710.8985.4572.309中国银行17.1212.4924.013.3310.9680.0070.3410南京银行14.1112.5126.202.759.9887.8870.0111上海浦东发展银行16.1613.5626.373.176.9080.6169.0412江苏银行14.4713.2724.362.258.3692.1268.5913上海银行13.8212.2525.962.429.7781.2167.6214恒丰银行15.2812.9326.992.086.2783.0367.4515东莞银行12.5216.3125.641.587.3780.6166.8516恒生银行13.0211.6825.612.758.2286.0666.2317建设银行16.9711.6827.163.678.8357.5866.1618北京银行13.2610.9624.982