2023年期货从业资格《期货基础知识》考试备考重点题库（附详解）

2023年期货从业资格《期货基础知识》考试备考重点题库(附。6.若某月沪深300股指期货合约报价为3001.2点，买进6手该合约需要保证金为54万元，则保证金率为()。解析：3000x300x10%x6=54(万元)。7.国内某出口商预期3个月后将获得出口货款100万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元()。A、1分钟C、5分钟D、10分钟数点为2300点时，合约价值等于()。A、69万元C、23万元11.关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是()。12.在流动性不好的市场，冲击成本往往会()。A、比较大B、和平时相等13.芝加哥期货交易所于()年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。15.上海期货交易所的正式运营时间是()。A、1998年8月B、1999年12月D、1993年5月18.下列叙述不正确的是()。缴纳保证金作为履约保证，保证金比例一般为()。率缴纳保证金(一般为5%~15%)作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。A、期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值解析：买入套期保值基差走弱盈利，卖出套期在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。则当()时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。A、6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨B、6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨C、6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变D、9月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨行的是正向市场的牛市套利，即卖出套利，这时价差缩小800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9到6930美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨，此时价差为6980-6923.自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，仿真交易经历应当至少达到的标准是()。A、10个交易日，20笔以上的股指期货仿真交易经历C、5个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历D、10个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历解析：根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》第四条?用资金余额不低于人民币50万元；(二)具备金融期货基础知识，通过相关测试；(三)具有累计10个交易日、20笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上(含)的期货交易成交记录；(四)不存在24.以下符合外汇掉期定义的是()。币收款或付款执行生效日)以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。价交换货币。这两个约定的汇价被称为()。故本题答案为B。26.中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最后交割日为()。27.下列不能利用套期保值交易进行规避风险的是()。28.下列不属于跨期套利的形式的是()。29.6月5日某投机者以95.45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EU-RIBOR)期货合约，6月20该投机者以95.40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是()美元。5.40—95.45)/100/4]×1000000×10=-1250(美元)。30.由于结算机构代替了原始对手，使得期货交易的()方式得以实施。B、套利31.()是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。33.()认为收盘价是最重要的价格。34.集合竞价采用()原则。35.我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是()。解析：在某合约连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时，实行强制减仓。36.某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者()。A、盈利50点C、盈利150点D、盈利250点0=150(点)。卖出看涨期权盈利：执行价格一标的资产价格+权利金=10200-10300+100=0(点),处于损益平衡点。则该投资者盈利150点。动，那么交易者应该()。39.在某合约连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时，应实行()。A、停止交易43.中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取()。44.会员制期货交易所会员的权利包括()。A、参加会员大会45.1990年10月12日，经国务院批准()作为我国第一个商品期货市场开始起解析：1990年10月12日，经国务院批准，郑州粮食批发市场以现货交易为基上限期权合约。该合约期限为1年，面值1000万美元，上限利率为5%,按季度M-Libor超过5%,则B银行3个月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率A、0.25xMax{0,(3M-Libor-5%)}x100B、无效.也不能成交/吨),空头销售棉花实际价格为10400+(10630-10450)=10580(元/吨)。空交易交易交易交易进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。故本题答案为54.下列属于场外期权的有()。故本题答案为C。56.关于市价指令，正确的说法是()。57.欧式期权的买方只能在()行权。A、期权到期日3天B、期权到期日5天C、期权到期日10天数据分别如下：甲，242130,325560;乙，5151000,5044600;丙，4766350,8779900;丁，54570,563600。则()客户将收到“追加保证金通知书”。解析：风险度=保证金占用/客户权益X100%,风险度越接近100%,风险越大；等于100%.则表明客户的可用资金为0。由于客户的可用资金不能为负，也就是说，期货公司不允许客户风险度大于100%,当风险度大于100%时，客户则会收到期货公司“追加保证金通知书”。题中，乙的风险度大于100%,因此会收到“追加保证金通知书”。故本题答案为B。59.理论上，距离交割日期越近，商品的持仓成本()。基差也将变为零。故本题答案为B。A、1?3年B、1?5年币()万元。民币50万元。64.期货公司从事()业务的，应当依法登记备案。69.期货交易最早萌芽于()。买()元人民币。解析：6.1188/1H.55=0.05205,即1日元可以购买0.05205元人民币。71.某交易者在1月30日买入1手9月份铜合约，价格为19520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为19570元/吨，5月30日该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为19540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损为100元，且交易所规定1手=5吨，试推算5月30日的11月份铜合约价格是()元/吨。解析：假如5月30日的11月份铜合约价格为A,则9月份合约盈亏情况是：19540-19520=20(元/吨);11月份合约盈亏情况是：19570-A;总盈亏为：5×20+5×(19570-A)=-100,解得A=19610(元/吨)。72.财政政策是指()。A、控制政府支出和税收以稳定国内产出、就业和价格水平B、操纵政府支出和税收以便收入分配更公平C、改变利息率以改变总需求D、政府支出和税收的等额增加会引起经济紧缩解析：一国政府还采用财政政策对宏观经济进行调控。财政政策的重要手段是增加或减少税收，直接影响生产供给和市场需求状况。73.指数式报价是()。A、用90减去不带百分号的年利率报价B、用100减去不带百分号的年利率报价C、用90减去带百分号的年利率报价D、用100减去带百分号的年利率报价解析：指数式报价，即用100减去不带百分号的年利率报价。故本题答案为B。74.目前，我国各期货交易所普遍采用了()。75.期货合约是()统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数76.认沽期权的卖方()。C、在期权到期时，有买入期权标的资产的义务(如果被行权)D、在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务(如果被行权)77.推出历史上第一个利率期货合约的是()。A、CBOT解析：1975年10月，芝加哥期货交易所(CBOT)推出了历史上第一张利率期货78.2013年记账式附息(三期)国债，票面利率为3.42%,到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99.640,应计利息为0.6372,期货结算价格为97.525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1.5085。该国债的隐含回购利率为()。解析：计算隐含回购利率，首先必须计算购买全价。购买价格=99.640+0.6372=100.2772(元)。其次，计算交割时的发票价格。发票价格=97.525×1.0167+1.5085=100.6622(元)。由于在交割日之前没有利息支付，所以2013年记账式附息(三期)国债的隐含回购利率为：IRR=(100.6622-100.2772)79.买入看涨期权的风险和收益关系是()。卖出看涨期权的风险和收益关系是收益有限(最高为权利金),损失无限。80.日本、新加坡和美国市场均上市了日经225指数期货，交易者可利用两同合约之间的价差进行()83.非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位()汇率。84.某投机者预测5月份棕榈油期货合约价格将上升，故买入10手棕榈油期货合约，成交价格为5300元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在5000元/吨再次买入5手合约，当市价反弹到()元/吨时才可以避免损失(不计税金、手续费等费用)。开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；具备金融识.通过相关测试：具有累计10个交易日、20笔以上(含)的金融期货仿真交86.1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。这两起事件发生在我国期货市场的()。减到了3家，且期货公司的最低注册资本金也提高到了3000万元。经过治理整87.会员大会是会员制期货交易所的()。88.下列商品期货中不属于能源化工期货的是()。B、原油89.当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现()的局面，投90.某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元/吨和12190元/吨。5月5日该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和12120元/吨。(2)该套利交易()元。(不计手续费等)A、亏损500B、盈利750C、盈利500D、亏损750解析：[(12070-12110)+(12190-12120)]x5手x5吨/手=750元91.股票期权买方和卖方的权利和义务是()。支付期权费(期权价格)后享有在合约条款规定的时间内执行期权的权利，但没务。故本题答案为A。92.某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是()。A、期现套利解析：期货跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的93.人民币远期利率协议于()年正式推出。解析：人民币远期利率协议于2007年正式推出。97.原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶2.53美元，内涵价值为0.15美解析：期权的时间价值=权利金一内涵价值=2.53-0.15=2.38(美元)。故本98.卖出套期保值是为了()。99.交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式原则的是()。A、该合约价格跌到36720元/吨时，再卖出10手B、该合约价格涨到36900元/吨时，再卖出6手C、该合约价格涨到37000元/吨时，再卖出4手D、该合约价格跌到36680元/吨时，再卖出4手加应小于8手。()美元。手10吨),成交价为4000元/吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%,则该金等费用)为()元。解析：平仓盈亏=(4030-4000)×20×10=6000(元),持仓盈亏=(4040-4000)×(40-20)×10=8000(元),当日盈亏=6000+8000=14000(元),当日结算准备金余额=100000-4040×(40-20)×10×5%+14000=73600(元)。用100减去按360天计算的不带百分号的年利率(比如年利率为2.5%,报价为97.500元)形式。106.在基差交易中，卖方叫价是指()。107.国际常用的外汇标价法是()。108.套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到()的方式。C、政府机构解析：套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到其他交易者的方式。故本题答案为D。109.期货投资者不可以采用下面()方式下单。A、书面下单D、全权委托期货公司下单解析：客户填写书面交易指令单，填好后签字交期货公司，再由期货公司将指令发至交易所参与交易。110.某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%,最小波动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是()元/吨。17240+17240×3%=17757.2(元/吨),最小变动价位为10元/吨，同时必须小于17757。故本题答案为B111.下列指令中不需要指明具体价位的是()。112.下列选项中，关于期权说法正确的是()。A、期权买方可以选择行权.也可以放弃行权解析：期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。D明显错误。故本题答案为A。113.债券A息票率6%,期限10年，面值出售；债券B息票率6%,期限10年，低于面值出售，则()。A、A债券久期比B债券久期长B、B债券久期比A债券久期长C、A债券久期与B债券久期一样长D、缺乏判断的条件A以面值出售，则A的收益率为6%,B折价出售，则B的收益率大于6%。114.远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是()。A、规避利率上升的风险B、规避利率下降的风险C、规避现货风险D、规避美元期货的风险解析：远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险。故本题答案为A。115.通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作，被称为()。金分别会()A、00到15C、00到35D、00到127解析：我国5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%125.()采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付。126.4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%,年指数股息率为1%。若交易成本总计为35点，则6月22日到期的沪深300指数期货()。A、在3062点以上存在反向套利机会B、在3062点以下存在正向套利机会C、在3027点以上存在反向套利机会D、在2992点以下存在反向套利机会B、对浪的级别难以判断可用，就可以选择()来做套期保值。131.人民币NDF是指以()汇率为计价标准的外汇远期合约。C。C133.2013年记账式附息(三期)国债，票面利率为3.42%,到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1.5085。该国债的发票价格为()元。解析：发票价格=97.525x1.0167+1.5085=100.6622(元)。134.我国10年期国债期货合约标的为()。A、面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债B、面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债C、合约到期日首日剩余期限为6.5?10.25年的记账式付息国债D、合约到期日首日剩余期限为425年的记账式付息国债解析：我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%135.沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的()。解析：沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为20%。故本题答案为D。136.债券的久期与到期时间呈()关系。137.作为我国第一个商品期货市场开始起步的是()。解析：1990年10月12日，经国务院批准，郑州粮食批发市场以现货交易为基A。A138.当期货客户风险度()时，客户就会收到期货公司“追加保证金通知书”。A、大于80%B、大于90%C、大于95%D、大于100%公司必须在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支A、0.25x(3M-Libor+25bp)x100142.()是最著名和最可靠的反转突破形态。B、双重顶(底)解析：比较典型的反转形态有头肩形、双重顶(M头)、双重底(W底)、三重价格(元/吨)增仓数(手)平均价(元/吨)144.某交易者在4月份以4.97元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为'80.00元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.50元/股的该股票看涨期权(合约单位为100股，不考虑交易费用),如果标的股票价格为90.00元/股，该交易者可能的收益为()元。解析：[(90-80-4.97)+(87.5-90+1.73)]x100=426元。145.假设当前3月和6月的英镑/美元外汇期货价格分别为1.5255和1.5365,交易者进行牛市套利，买进20手3月合约的同时卖出20手6月合约。1个月后，3月合约和6月合约的价格分别变为1.5285和1.5375。每手英镑/美元外汇期货中一个点变动的价值为12.0美元，那么交易者的盈亏情况为()。A、亏损4800美元B、亏损1200美元C、盈利4800美元D、盈利2000美元A、大于1解析：(1.5285-1.5255)-(1.5375-1.5365)=0.0020=20(点),20x20X12.0=4800(美元)别为()。A、内涵价值=8.33美元/桶，时间价值=0.83美元/桶B、时间价值=7.59美元/桶，内涵价值=8.33美元/桶C、内涵价值=7.59美元/桶，时间价值=0.74美元/桶D、时间价值=0.74美元/桶，内涵价值=8.33美元/桶桶),时间价值=权利金一内涵价值=8.33-7.59=0.74(美元/桶)。B、等于1C、小于1交易所应当于()允许客户使用。151.点价交易，是指以()的期货价格为计152.会员大会由会员制期货交易所的()会员组成。A、1/2D、全体153.我国期货合约的开盘价是在开市前()分钟内经集合竞价产生的成交价格，策略是()。156.下列不属于会员制期货交易所常设部门的是()。A、董事会157.在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币()。解析：直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位(1、100或1000158.期货公司应当设立董事会，并按照《公司法》的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的()。A、知情权B、决策权解析：期货公司应当设立董事会，并按照《公司法》的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的知情权。159.非美元报价法报价的货币的点值等于()。A、汇率报价的最小变动单位除以汇率B、汇率报价的最大变动单位除以汇率C、汇率报价的最小变动单位乘以汇率D、汇率报价的最大变动单位乘以汇率解析：非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位乘以汇率。160.期货交易中绝大多数期货合约都是通过()的方式了结的。A、实物交割B、对冲平仓C、现金交收D、背书转让161.基差的计算公式为()。162.期权按权利主要分为()。163.下列有关期货与期货期权关系的说法，错误的是()。166.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小解析：利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动=90/35(美元)。167.以下各项中，包含于汇率掉期交易组合的是()。168.交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元/吨(1手：5吨),次年1月份合约价格为13420元/吨，交易者预计天0手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约，到了9月，11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元/吨和12755元/吨，交易者平仓了结交易，盈利为()元。月份的465元/吨，扩大到540元/吨，扩大了75元/吨，盈利75X60X5=22500(元)。故本题答案为D。169.1982年2月，()开发了价值线综合指数期货合约，解析：1982年2月，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)开发了价值线综合指数期170.除了交易时间、交割等级、交易代码等，期货合约中还规定了()这一重要A、最高交易保障金B、最低成交价格C、最高成交价格D、最低交易保证金解析：期货合约中还规定了最低交易保证金这一重要条款。171.某建筑企业已于某钢材贸易签订钢材的采购合同，确立了价格，但尚未实现交收，此时该企业属于()情形。A、期货多头B、现货多头C、期货空头解析：当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时，该企业处于现货的多头。172.期货交易的信用风险比远期交易的信用风险()。A、1个月B、1年D、30年解析：利率互换的常见期限有1年、2年、3年、4年、5年、7年与10年，30B、585元C、363元D、207元180.中长期利率期货品种一般采用的交割方式是()。C、短仓方184.中金所的国债期货采取的报价法是()。解析：我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。中金所的国债属其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为()。使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到了()。减到了3家，且期货公司的最低注册资本金也提高到了3000万元。经过治理整旬甲醇期货市场()。A、基差走弱30元/吨解析：1月到3月，基差从100元/吨变动到70元/吨，说明现货价格上涨幅度192.当日无负债结算制度，每日要对交易头寸所占用的()进行逐日结算。货交易分级结算体系实施的。故本题答案为B。193.恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为()港元。的是()。利的情形是()。B、基差从30元/吨变为10元/吨C、基差从10元/吨变为-20元/吨201.假定年利率为8%,年指数股息率为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2成交金额的0.5%,则4月1日的无套利区间是()。 6%+1600x0.5%x(3/12)=20;无套利区间为：[1626-20,1626+20]=[1606,1646]。202.最早的金属期货交易诞生于()。B、法国203.止损单中价格的选择可以利用()确定。204.我国证券公司为期货公司提供中间介绍业务实行()。B、审批制D、许可制解析：2012年10月，我国已取消了券商IB业务资格的行政审批，证券公司为206.下列铜期货基差的变化中，属于基差走强的是()。A、基差从1000元/吨变为800元/吨B、基差从1000元/吨变为-200元/吨C、基差从-1000元/吨变为120元/吨D、基差从-1000元/吨变为-1200元/吨解析：基差走强是指基差变大，ABD三项均属于基差走弱的情形。207.我国10年期国债期货合约标的为面值为()万元人民币。解析：我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。故本题答案为C。208.1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)首次推出()。A、外汇期货合约B、美国国民抵押协会债券C、美国长期国债解析：1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)首次推出外汇期货合约。209.我国5年期国债期货合约的交易代码是()。A、TF()为目的的期货交易行为。211.期货及其子公司开展资产管理业务应当(),向中国期货业协会履行登记手续。A、直接申请214.期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种()行为，但与普通期215.在国际期货市场，持仓限额通常只针对()。A、套利头寸216.下列关于“一揽子可交割国债”的说法中，错误的是()。219.某会员在某日开仓买入大豆期货合约30手(每手10吨),成交价为3900价为3950元/吨，交易保证金比例为5%。该会员上一交易日结算准备金余额为1500000元，且未持有任何期货合约，则客户的当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为()元。解析：当日盈亏=(3940-3950)*20*10+(3950-3900)*30*10=13000元结算准期合约价格的幅度，那么交易者应该进行()。一224.当沪深300指数期货合约1手的价值为120万元时，该合约的成交价为()解析：1200000+300+1=4000(点)。225.股票期权的标的是()。226.将期指理论价格上移一个()之后的价位称为无套利区间的上界。解析：利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动=90/360×0.0000=25(美元)。228.间接标价法是指以()。A、介绍经纪商B、居间人D、期货公司230.5月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值500万人民币，9月份以捷克克朗进行结算。当时人民币对美元汇率为1美元兑6.2233人民币，捷克克朗对美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。9月期的人民币期货合约以1美元=6.2010的价格进行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24.2655的价格进行交易，这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=3.9132捷克克朗，即和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于()。231.粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是()。的商品或资产(此时持有现货多头头寸),担心市场价格下跌，使其商品或资产232.6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。甲榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是()元/吨。货居间人的报酬来源是()。237.金融期货最早产生于()。238.下列不属于影响市场利率的因素的是()。A、政策因素B、经济因素保证金账户可用资金余额不得低于()。A、人民币20万元B、人民币50万元C、人民币80万元D、人民币100万元A、69元D、23元变动价位的整数倍。沪深300指数期货的最小变动价位为0.2点，意味着合约交易报价的指数点必须为0.2点的整数倍。每张合约的最小变动值为0.2乘以300元，即60元。243.沪深300指数期货每张合约的最小变动值为()元。解析：每张合约的最小变动值为最小变动值乘以300,0.2x300,即60元。故本题答案为D。244.()是会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。245.若不考虑交易成本，下列说法不正确的是()。A、4月1日的期货理论价格是4140点B、5月1日的期货理论价格是4248点C、6月1日的期货理论价格是4294点D、6月30日的期货理论价格是4220点249.直接标价法是指以()。A、CPO251.我国10年期国债期货合约的交易代码是()。解析：我国10年期国债期货合约的交易代码是T。故本题答案为B。252.入市时机选择的步骤是()。D、决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景；通过基253.在实践中，可以有不同形式的标准仓单，其中最主要的形式是()。254.某豆粕期货合约某日的结算价为2422元/吨，收盘价为2430元/吨，若豆粕期货合约的涨跌停板幅度为4%,则下一交易日的跌停板为()元/吨。255.建仓时.当远期月份合约的价格()近期月份合约的价格时，多头投机者应256.下列关于套利的说法，正确的是()。解析：间接标价法是以外币表示本币的价格，即以一定单位(1、100或1000个258.()是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。后一笔成交的买入申报价为2173,卖出申报价为2171,前一日收盘价为2170,则开盘价为()。解析：开盘价通过集合竞价产生，本题开盘价为(2173+2171)/2=2172。故本题答案为D。261.1848年，82位芝加哥商人发起组建了()。随着谷物远期现货交易的不断发展，1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了262.郑州商品交易所是我国第一家成立的期货交易所。上市的期货品种体系覆盖农业、能源、化工、建材和冶金等国民经济重要领域。某日，郑州商品交易所菜籽油期货某合约的收盘价为9910元/吨，结算价为9900元/吨，若该合约每日价格最大波动限制为±3%,最小变动价位为2元/吨，则下一交易日菜籽油期货合约允许的报价范围为()元/吨。解析：每日价格最大波动限制一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅，则构成当日价格停板价格为：9900x(1+3%)=10197(元/吨),最小变动价位为2元/吨，所以下一交易日菜籽油期货合约允许的报价应当在9604元/吨和10196元/吨之间。263.假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.8775元人民币，人民币1个月的上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)为5.066%,美元1个月的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为0.1727%,则1个月远期美元兑人民币汇率应为()。(设实际天数设为31天)解析：美式期权，是指期权买方在期权到期日前(含到期日)的任何交易日都可267.国债期货是指以()为期货合约标的的期货品种。答案为A。268.大豆提油套利的做法是()。269.关于我国期货持仓限额制度的说法，正确的是()。270.国内某证券投资基金股票组合的现值为1.6亿元，为防止股市下跌，决定利用沪深300指数期货实行保值，其股票组合与沪深300指数的β系数为0.9,假定当日现货指数是2800点，而下月到期的期货合约为3100点。那么需要卖出()期货合约才能使1.6亿元的股票组合得到有效保护。解析：股票组合与沪深300指数的13系数为0.9,股票组合的现值为1.6亿元，则波动价值为0.9X160000000;3100点时的合约价值为3100X300;则需要的合271.下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是()。期货价格也暴涨，而美元则大幅下跌。这属于()对期货价格的影响。解析：期货市场对国家(地区)及世界政治局势变化的反应非常敏感。罢工、大273.外汇远期合约诞生的时间是()年。解析：布雷顿森林体系结束后，各国汇率风险加剧，外汇远期合约于1973年应274.8月1日，大豆现货价格为3800元/吨，9月份大豆期货价格为4100元/吨，某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期，期间发生的持仓费为100元/吨(包含交割成本),据此该贸易商可以(),进行期现套利。A、买入大豆现货，同时买入9月大豆期货合约B、买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约C、卖出大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约D、卖出大豆现货，同时买入9月大豆期货合约货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。本题中大豆期货价格4100元/吨-现货价格3800元/吨=300元/吨>持仓费100元/吨。所以该贸易商可275.属于持续整理形态的价格曲线的形态是()。解析：比较典型的反转形态有头肩形、双重顶(M头)、双重底(W底)、三重276.某投资者看空中国平安6月份的股票，于是卖出1张单位为5000、行权价格为40元、6月份到期的中国平安认购期权。该期权的前结算价为1.001,合约标的前收盘价为38.58元。交易所规定：认购期权初始保证金=|前结算价+MaxNx行权价),行权价Ix合约单位；其中：认购期权虚值=Max(行权价-合约标的前收盘价，0)。认沽期权虚值=Max(合约标的前收盘价-行权价，0)。该投资者需缴纳初始保证金()元。正确的是()。期收益率较低的债券.修正久期较小278.目前在我国，对某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是()。额及持仓报告标准越低。故本题答案为D。279.关于股票期货的描述，不正确的是()。价格指数。自1982年2月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货一大品种。股票期货比股指期货产生早，股票期货最早产生于20世纪70年代，股指期货产生于1982年的美国。280.属于跨品种套利交易的是()。相比是()。D、期货交割日.自动延期283.某交易者以1000元/吨的价格买入12月到期、执行价格为48000元/吨的铜升贴水变化)(2)该交易者损益平衡点为()元/吨。解析：在47500元/吨时还亏500元/吨，显然损益平衡点为47000元/吨。284.期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由，并向()报告。285.欧美国家会员以()为主。286.以下()不是外汇掉期交易的特点。287.除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为()。288.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是()。289.在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为(),是汇率变动290.下列不属于期货交易的交易规则的是()。A、1993年2月28日B、1993年5月28日C、1990年10月12日D、2006年9月8日294.4月18日，5月份玉米期货价格为1750元/吨，7月份玉米期货价格为1800元/吨，9月份玉米期货价格为1830元/吨，该市场为()。B、牛市295.某日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以94.500价格买入50投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者将获利()万元。解析：若不计交易费用，该投资者将获利1100个点，即95.600-94.500=1.100元，即11000元/手，50手，总盈利为55万元。故本题答案为C。296.期货交易所按照其章程的规定实行()。297.某交易者以1000元/吨的价格买入12月到期、执行价格为48000元/吨的铜升贴水变化)(1)该交易者的净损益为()美元/吨。解析：48000-47500-1000=-500元/吨298.某厂商在豆粕市场中，进行买入套期保值交易，基差从250元/吨变动到320元/吨，则该厂商()。B、盈利70元/吨C、亏损70元/吨D、亏损140元/吨解析：买入套期保值综合功能，基差从250元/吨到320元/吨，基差走强70元/吨.则该厂商每吨亏损70元。故本题答案为C。299.当期货价格高于现货价格时，基差为()。300.期货市场通过()实现规避风险的功能。购利率计算的公式，不正确的有()。A、隐含回购利率=(期货报价x转换因子-交割日应计利息)-国债购买B、隐含回购利率=(期货报价x转换因子+交割日应计利息)+国债购买价格C、隐含回购利率=(期货报价x转换因子+交割日应计利息)-国债购买价格D、隐含回购利率=(期货报价/转换因子+交割日应计利息)-国债购买价格率(IRR)计算公式为：隐含回购利率=(期货报价x转换因子+交割日应计利息)2.交易所会员的基本权利包括()。4.跨品种套利又可分为两种情况，分别为()。7.对期权权利金的表述正确的有()。A、是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)8.目前，我国期货中介与服务机构包括()。A、期货交易所B、期货公司9.期权是给予买方可以在规定的时间内根据市场状况选择()的权利。12.股指期货的特殊性有()。D、由于股价指数波动大于债券，期货价格与标的13.下列编制股票指数的步骤.正确的是()。既定的整数(如10、100、1000等)定为该基期的股票指数。然后，则根据各时14.权益类期权包括()。18.下列关于外汇衍生品交易的说法中，正确的是()。素的结果。故本题答案为AB.19.期货市场在宏观经济中的作用包括()。20.关于经济周期对价格波动的影响，以下描述正确的有()。降21.交易手续费是期货交易所按()收取的费用。22.期货买卖双方进行期货现交易的情形包括()。A、在期货市场有反向持仓双方，拟定标准仓单或标准仓单以外的货物进行期货转现B、建仓时机和价格分别由双方根据市况自行决定C、相当于通过期货市场签订一个既期合同D、买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定解析：期货买卖双方进行期货现交易相当于通过期货市场签订一个远期合同，一方面实现了套期保值的目的，另一方面避免了合同违约的可能。23.期货公司对互联网下单的客户应该()。A、对互联网交易风险进行特别提示B、对互联网交易风险进行一般提示C、将客户的指令以适当方式保存D、可以通过口头方式记下指令解析：期货公司应当对互联网交易风险进行特别提示；须将客户的指令以适当方式保存，以备查证。24.一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为()。A、认同程度小，分歧大，成交量小B、认同程度小，分歧大，成交量大C、价升量增，价跌量减25.下列属于托管人主要职责的有()。26.下列关于期价高估和期价低估的说法，正确的是()。27.期货交易是众多的买主和卖主根据期货市场的规则，通过()的方式进行的28.某客户下达了“以11630元/吨的价格卖出10手上海期货交易所7月份期货”的限价指令，则可能的成交价格为()元/吨。解析：下达限价指令后，价格高于等于11630都可以。故本题答案为BD。29.下列关于期货交易所对持仓限额制度的说法，正确的是()。持仓限量75%以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告32.国债期货买入套期保值适用的情形有()。C、C.资金的贷方.担心利率下降。导致贷款利率和收益下降33.申请开户的客户可以是()。35.下列属于看涨期权的有()。和欧式期权。故本题答案为AB。37.下列关于交割说法正确的是()。38.关于沪深300指数期货持仓限额制度，正确的描述有()。B、进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为10000手C、某一合约结算后单边总持仓量超过10万边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%解析：沪深300指数期货的持仓限额是指交易所规定的会员或者客户对某单边总持仓量超过10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过39.下列短期利率期货，采用指数式报价方式的是()。A、3个月欧洲美元期货B、3年欧洲美元期货C、3个月银行间欧元拆借利率期货解析：短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的报价。两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利40.在我国境内期货交易所，以下由集合竞价生产价格有()。A、同时推出了日盘和夜盘交易的期货合约，其日盘的第一笔成交价B、仅推出了日盘交易的期货合约，其第一笔成交价C、同时推出了日盘和夜盘交易的期货合约D、仅推出了日盘交易期货合约，其收盘价解析：开盘价由集合竞价产生。开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。其中，前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。交易系统自动控制集合竞价申报的开始和结束，并在计算机终端上显示。夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前5分钟内进行，日盘不再集合竞价。41.关于货币互换的适用情形，以下说法正确的有()。A、货币互换中的双方交换利息的形式，可以是固定利率换浮动利率B、货币互换中的双方交换利息的形式，可以是浮动利率换浮动利率C、货币互换中的双方交换利息的形式，可以是固定利率换固定利率D、货币互换中本金互换所约定的汇率，通常在期初与期末使用相同的汇率42.下列关于利率期权的说法中，正确的有()。A、利率上限期权又称为“利率封顶”B、利率下限期权又称为“利率封底”43.资产管理业务的投资范围包括()。B、股票44.根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》,证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括()。45.下列属于跨市套利的是()。46.上证50ETF期权合约的合约到期月份包括()。49.在有些国家的交易所(例如美国),套利交易还可以享受()等方面的优惠52.期货交易的基本特征包括()。53.()的实施，标志着现代期货市场的确立。A、标准化合约B、保证金制度54.期货合约的了结方式有()。解析：期货交易有实物交割和对冲平仓两种履约方式。故本题答案为AC。55.期货合约包括()合约。B、金融期货D、凭证式期货56.下列属于股指期货市场的投机交易的策略的是()。58.我国境内期货交易所除了具有组织和监督期货交易的职能外，还具有()职60.期货公司风险控制体系的核心内容有()。C、设立董事会和监事会(或监事)务。(3)设立董事会和监事会(或监事)^(4)设立首席风险官。61.下列可以充当期货交易者缴纳的保证金的有()。65.进行交叉套期保值关键是要把握()。答案为AB。66.关于影响需求的因素的说法，正确的有()。A、对多数商品来说，当预期某种商品的价格会少少67.下列情况，适合进行钢材期货卖出套期保值操作的有()。D、丁经销商特售一批钢材.但销售价格尚未确定解析：卖出套期保值的操作主要适用于以下情形：(1)持有某种商品或资产(此时持有现货多头头寸),担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产的市场价值70.金融期货的套期保值者通常是金融市场的()等金融机构或者进出口商。71.()的实施，标志着现代期货市场的确立。72.下列关于外汇期货蝶式套利的操作中，正确的是()。市套利的跨期套利组合。具体的操作方法是：交易者买入(或卖出)近期月份合约，同时卖出(或买入)居中月份合约并买入(或卖出)远期月份合约。其中，73.套期保值需要满足的条件包括()。75.下列说法正确的有()。B、期货合约是双向合约76.卖出期货套期保值适用于()。D、已经按固定价格买入未来交收的商品或资产，担心市时持有现货多头头寸),担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产的市场价值(此时持有现货多头头寸),担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降77.下列属于期权的基本要素的是()。价格。故本题答案为ABCD。78.国债期货卖出套期保值适用的情形主要有()。79.在国际市场，基于短期利率的代表性利率期货品种有()。B、3个月英镑利率期货C、3个月欧洲美元期货80.外汇期权按期权持有者的交易目的划分，可分为()。A、买入期权(看涨期权)B、卖出期权(看跌期权)C、现汇期权(又称之为货币期权)解析：外汇期权按按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权(看涨期权)和卖出期权(看跌期权)。81.下列属于经济政策的是()。82.()属于金融期货。和3个下降调整过程(调整浪)组成D、一个完整的价格周期要经过8个过程，下跌周期有5个下跌过程(下跌浪)和3个上升调整过程(调整浪)组成都是以一种运动模式进行。(3)一个完整的价格周期要经过8个过程，上升周期由5个上升过程(上升浪)和3个下降调整过程(调整浪)组成，下跌周期有5个下跌过程(下跌浪)和3个上升调整过程(调整浪)组成，一个周期结束之86.期转现交易的优越性在于()。87.CBOE股票期权的标的资产是()。88.下列关于持仓量的描述，正确的有()。89.下列标的资产的期权既有美式期权又有欧式期权的是()。90.外汇衍生品主要包括()。91.关于反向大豆提油套利的做法正确的是()。92.商品市场的供给量由()组成。93.中国金融期货交易所于2010年4月推出了沪深300股票指数期货，对于丰富金融产品()具有重要意义。解析：中国金融期货交易所于2010年4月推出了沪深300股票指数期货，对于94.互换的标的可以来自于()市场。96.下列属于外汇衍生品的是()。97.以下说法正确的有()。98.目前，我国()推出了期转现交易。99.货币互换中的本金交换的形式包括()。101.强行平仓可分为()。102.在中国金融期货交易所，按照业务范围，会员分为()和四种类型。103.下列关于股票期权的说法，正确的