IPO募投项目可行性研究报告写作详解

china 10页脚内容IPO募投工程可行性争论报告写作详解募投工程是指企业将通过IPO或再融资募集而来的资金进展投产的工程。IPO募投工程可行性争论报告主要是帮助拟上市公司完成IPO上市前募投工程备案、核准，并与券商对接，为企业招股说明书供给必要支持的书面报告。一、募投工程可研报告的用途依据2023年《国务院关于投资体制改革的打算》〔国发[2023]20号〕中的规定，政府对于企业不使用政府投资建设的工程，一律不再实行审批制，区分不同状况实行核准制和备案制。政府仅对重大工程和限制类工程从维护社会公共利益角度进展核准，其他工程无论规模大小，均改为备案制。证监会规定拟上市企业提交IPO申请市或再融资前一个重要的环节。证监会还要求企业上市募集资金必需有明确的投向，募投工程的投资规模、产能产量、效益、可行性等状况都要在招股书中具体说明；要求披露募投工程的市场前景、产品技术含量、与公司现有实际治理力气、销售力气相匹配等。募投工程可行性争论从系统总体动身，对技术、经济、财务、商业以至环境保护、法律等多个方面对募投项目进展分析和论证，以确定建设工程是否可行，为正确进展投资决策供给科学依据。因此，用于发改委备案和辅助招股说明书制作是募投工程可研报告的两个主要用途。因募投工程进展发改委备案的要求相对简洁，下文仅主要依据证监会对IPO募集资金运用的要求来分析可研报告的写作要点。IPO〔一〕IPO原则上应当用于主营业务。募集资金数额和投资工程应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和治理力气相适应。募集资金工程具有较好的市场前景和盈利力气。募集资金投资工程不能存在不确定性或较大经营风险。1IPO创业板主板、中小板——招股说明书〔2023 年修订〕第一百零六条发行人应披露：〔一〕估量募集资金数额；〔二〕募集资金原则上应用于主营业务。按投资工程的轻重缓急挨次，列表披露估量募集资金投入的时间进度及工程履行的审批、核准或备案状况；〔三〕假设所筹资金不能满足工程资金需求的，应说明缺口局部的资金来源及落实状况。第一百零七条发行人应披露保荐人及发行人律师对募集资金投资工程是否符合国家产业政策、环境保护、土地治理以及其他法律、法规和规章规定出具的结论性意见。第一百零八条发行人应披露募集资金专项存储制度的建立及执行状况。第一百零九条发行人应披露董事会对募

——创业板公司招股说明书〔2023年修订〕第八十七条发行人募集资金应当围绕主营业务进展投资安排，列表简要披露募集资金使用的具体用途、估量募集资金数额、估量投资规模、估量投入的时间进度状况。第八十八条发行人应依据重要性原则披露募集资金运用状况：〔一〕募集资金的具体用途，简要分析募集资金具体用途的可行性及其与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系；〔二〕投资概算状况。发行人所筹资金如不能满足估量资金使用需求的，应说明缺口局部的资金来源及落实应说明相关资金在运用和治理上的安排；〔三〕募集资金具体用途所需的时间周期和时间进集资金投资工程可行性的分析意见，并说明募集资金数额和投资工程与企业现有生产经营规模、财务状况、技术水平和治理力气等相适应的依据。第一百一十条发行人应披露募集资金投资工程实施后不产生同业竞争或者对发行人的独立性不产生不利影响。第一百一十一条募集资金用于扩大现有产品产能的，发行人应结合现有各类产品在报告期内的产能、产量、销量、产销率、销售区域，工程达产后各类产品增的产能、产量，

度；〔四〕募集资金运用涉及履行审批、核准或备案程序的，应披露相关的履行状况；〔五〕募集资金运用涉及环保问题的，应披露可能存在的环保问题、实行的措施及资金投入状况；〔六募集资金运用涉及取得土地或房产的，应披露取得方式、进展状况及未能如期取得对募集资金具体用途的影响；〔七〕募集资金运合作方式、各方权利义务关系；〔八〕募集资金向实际把握人、控股股东及其关联方收购资产，假设对被收购资产有效益承诺的，应披露以及本行业的进展趋势、有关产品的市场容量、效益无法完成时的补偿责任；〔九〕募集资金主要竞争对手等状况对工程的市场前景进展具体的分析论证。募集资金用于产品开发生产的，发行人应结合产品的市场容量、主要竞争对手、行业进展趋势、技术保障、工程投产后增产能状况，对工程的市场前景进展具体的分析论证。第一百一十二条募集资金投入导致发行人生产经营模式发生变化的，发行人应结合其在模式下的经营治理力气、技术预备状况、产品市场开拓状况等，对工程的可行性进展分析。第一百一十三条发行人原固定资产投资和研发支出很少、本次募集资金将大规模增加固定资产投资或研发支出的，应充分说明固定资产变化与产能变动的匹配关系，并充分披露增固定资产折旧、研发支出对发行人将来经营成果的影响。第一百一十四条募集资金直接投资于固定资产工程的，发行人可视实际状况并依据重要性原则披露以下内容：〔一〕投资规模，募集资金的具体用途，包括用于购置设备、土地、技术以及补充流淌资金等方面的具体支出；〔二〕产品的质量标准和技术要设备选择，核心技术及其取得方式；〔三〕主〔四〕投资工程的建设完工进度、竣工时间及达产时间、产量、产品销售方式及营销措施；〔五〕实行的环保措施以及环保设备和资金投入情况；〔六〕投资工程的选址，拟占用土地的面积、取得方式及土地用途，投资工程有关土地使用权的取得方式、相关土地出让金、转让价

的专户存储安排。第八十九条发行人应披露董事会对募集资金投资工程可行性的分析意见，并说明募集资金数额和投资工程与企业现有生产经营规模、财务状况、技术水平和治理力气等相适应的依据。露债务产生的缘由及用途、偿债的总体安排及对发行人财务状况、偿债力气和财务费用的具体影响。第九十一条募集资金用于补充营运资金的，发行人应披露补充营运资金的必要性和治理运营安排，说明对公司财务状况及经营成果的影响和对提升公司核心竞争力的作用。第九十二条发行人使用自有资金或其他资金已先期投资于募集资金具体用途的，应披露募集资金具体用途的启动及进展状况、发行人已投资的资金来源、本次募集资金拟投资的资金数额。款或租金的支付状况以及有关产权登记手续的办理状况；〔七〕工程的组织方式、工程的实施进展状况。第一百一十五条募集资金拟用于合资经营或合作经营的，除需披露第一百一十四条的内容外，还应披露：〔一〕合资或合作方的根本状况，包括名称、法定代表人、住宅、注册资本、实收资本、主要股东、主营业务，与发行人是否存在关联关系；投资规模及各方投资比例；合资或合作方的出资方式；合资或合作协议的主要条款以及可能对发行人不利的条款。〔二〕拟组建的企业法人的根本状况，包括设立、注册资本、主营业务、组织治理和把握状况。不组建企业法人的，应具体披露合作模式。第一百一十六条募集资金拟用于向其他企〔一拟增资或收购的企业的根本状况及最近一年及一期经具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计的资产负债表和利润表；〔二〕增资资金折合股份或收购股份的评估、定价状况；〔三〕增资或收购前后持股比例及把握状况；〔四〕增资或收购行为与发行人业务进展规划的关系。第一百一十七条募集资金拟用于收购资产〔一〔二拟收购资产的评估、定价状况；〔三〕拟收购资产与发行人主营业务的关系。假设收购的资产为在建工程的，还应披露在建工程的已投资情况、尚需投资的金额、负债状况、建设进度、打算完成时间等。募集资金向实际把握人、控股股东及其关联方收购资产，假设对被收购资产有效益承诺的，应披露效益无法完成时的补偿责任。第一百一十八条募集资金用于归还债务的，应披露债务产生的缘由及用途、偿债的总体安排及对发行人财务状况、偿债力气和财务费用的具体影响。第一百一十九条募集资金用于补充营运资金的，发行人应披露补充营运资金的必要性和治理运营安排，说明对公司财务状况及经营成果的影响和对提升公司核心竞争力的作用。〔二〕证监会对募投工程可研工作的关注点募投工程的必要性，业务与技术章节是否支持募投工程。募投工程的可行性，工程与工程之间的规律关系。募投工程的经济效益测算及相关勾稽关系。与募投工程相关生产、营销、市场、研发等力气匹配状况。募投工程的手续是否合法，是否已备案、环评。三、IPO公司上市后的进展前景和业绩增长主要依靠于募集资金工程的顺当实施，公司的独立持续盈利力气是证监会最关注的问题。募投工程的可行性争论应充分考虑证监会关于募集资金运用的要求，要着重分析募投工程市场前景、产品技术含量、对环境的影响、与公司现有实际治理力气、销售力气的匹配等。证监会会依据官方权威数据以及行业内专家的意见推断募投工程的必要性和可行性分析，综合考虑企业利润、成长性等因素，做出是否过会的打算。因此，合理充分的募投工程可行性争论是企业通过审核的关键。〔一〕IPO依据不同行业类别，IPO上市募投可行性争论报告内容的侧重点差异较大，但一般应包括以下内容：(1)政策可行性：主要依据有关的产业政策，论证工程投资建设的必要性。市场可行性：主要依据市场调查及推想的结果，确定工程的市场定位。技术可行性：主要从工程实施的技术角度，合理设计技术方案，并进展比选和评价。经济可行性：主要从工程及投资者的角度，设计合理财务方案，从企业理财的角度进展资本预算，评价工程的财务盈利力气，进展投资决策，并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量打算及债务清偿力气。〔二〕IPO内容真实：可行性争论报告涉及的内容以及反映状况的数据，必需确定真实牢靠，不允许有任何偏差及失误。其中所运用的资料、数据，都要经过反复核实，以确保内容的真实性。可用于编写招股说明书的行业背景根底资料，满足中国证监会对上市公司工程市场前景和盈利推想的要求。推想准确：可行性争论报告是投资决策前的活动，具有推想性及前瞻性。它是在大事没有发生之前的研究，也是对事务将来进展的状况、可能遇到的问题和结果的估量。因此，必需进展深入的调查争论，充分的占有资料，运用切合实际的推想方法，科学的推想将来前景。论证严密：论证性是可行性争论报告的一个显著特点。要使其有论证性，必需做到运用系统的分析方法，围绕影响工程的各种因素进展全面、系统的分析，包括宏观分析和微观分析两方面。募集资金投向编写准确、标准：募集资金金额牢靠，投向选择合理，从而满足中国证监会对上市公司项目投向的要求。〔三〕IPO表2IPO章节分类章节标题第一章其次章募投工程总论工程承建公司介绍第三章募投工程相关背景、必要性及可行性第四章第五章募投工程市场现状及前景分析募投工程产品方案及建设规模第六章募投工程生产技术工艺第七章募投工程建设方案第八章第九章第十章第十一章第十二章第十三章第十四章第十五章第十六章

募投工程环境保护募投工程能源节约方案设计职业安全与卫生及消防设施方案企业组织机构、劳动定员和人员培训工程实施进度与招投标募投工程估量募集资金数额以及使用打算募投工程的经济效益分析募投建设工程风险分析及把握措施募投建设工程可行性争论结论及建议〔四〕IPO第一章、募投工程总论第一节工程概况其次节可行性争论报告的编制依据总论作为可行性争论报告的首章，要综合表达争论报告中各章节的主要问题和争论结论，并对工程的可行与否提出最终建议，为可行性争论的审批供给便利。应包括：工程名称、工程承办单位、工程主管部门、工程拟建地区、担当可行性争论工作的单位和法人代表、争论工作依据、争论工作概况、可行性争论结论等等。其次章、工程承建公司介绍第一节公司根本状况其次节公司主要产品用途及构造第三节公司主要业务模式一、公司业务流程图二、选购模式三、生产模式四、营销及治理模式五、盈利模式第四节公司主要产品的生产与销售状况一、公司主要产品产能及产销状况二、公司产品的主要客户及销售状况三、公司产品销售价格变动状况四、公司前十大原材料供给商选购的状况第三章、募投工程相关背景及必要性这一局部主要应说明工程的发起过程、提出的理由、前期工作的进展过程、投资者的意向、投资的必要性等应能清楚地提示出本工程可行性争论的重点和问题。第一节募投工程建设背景(1)国家或行业进展规划：说明国家有关的产业政策、技术政策、分析工程是否符合这些宏观经济要求。(2)工程发起人和发起缘由写明工程发起单位或发起人的全称。如为中外合资工程，则要分别列出各方法人代表、注册国家、地址等详细状况。提出工程的理由及投资意向，如资源丰富、产品市场前景好、出口换汇、该类产品可取得的优待政策、利用现有的根底设施等。其次节募投工程建设必要性分析一般从企业本身所获得的经济效益及工程对宏观经济、对社会进展所产生的影响两方面来说明投资的必要性。包括下面这些内容。企业获得的利润状况。企业可以提高产品质量，加强市场竞争力。(3)扩大生产力气，转变产品构造。(4)承受工艺，节约能源，削减环境污染，提高劳动生产率。(5)产品进入国际市场的优越条件和竞争力(6)对当地经济、社会进展的乐观影响。包括增加税收、提高就业率、提高科技水公正第三节募投工程建设可行性分析第四章、募投工程市场现状及前景分析市场分析在可行性争论中的重要地位在于，任何一个工程，其生产规模确实定、技术的选择、投资估算甚至销售收入，最终影响的工程的盈利性和可行性。在可行性争论报告中，要具体阐述市场需求推想、价格分析，并确定建设规模。第一节行业市场容量分析及推想其次节行业市场竞争现状分析第三节进入行业的主要障碍第四节影响本工程的有利和不利因素分析第五节本行业与上下游行业之间的关联性3-5第七节行业进展趋势及前景分析第五章、募投工程产品方案及建设规模第一节募投工程产品方案(1)列出产品名称。有多种产品时，应逐一列出主产品和主要副产品名称。(2)产品规格标准。说明产品规格、标准选择依据。其次节募投工程建设规模建设规模又叫设计生产力气，是指工程生产确定质量标准的产品的最大力气。一般用实物单位或标准实物单位来计量。(1)建设总规模。说明主要产品年产量，主要副产品年产量，主要设备装置。(2)主要生产车间的生产力气，生产线数量。(3)说明工程经济规模，不同规模下工程效益与费用的比较分析，说明本工程确定的建设规模的合理性。(4)假设工程承受分期建设方法，应说明工程总规模、分期建设规模并说明分期建设的起止时期、各期建设的主要内容。第六章、募投工程生产技术工艺第一节工程技术来源使用同一种原料生产同一种产品，如有不同的生产方法时，在可行性争论阶段需要作方案性选择，依据产品用途、质量和本钱等因素择优确定。对选定的方法需要说明生产方法的名称及主要特征、选用的理由以及与其它生产方法比较的利弊。在选用专有技术、专利技术时，应说明取得技术来源、专利号、技术特征，还需说明专利和技术转让费的金额及支付方式。其次节产品生产方案一、产品生产组织形式原材料、主要关心材料需用量及供给。按工程的生产要求，分别表达所需的原材料及主要关心材料的名称、品种、规格、成分、质量以及年需用量(包括年耗用量、储运损耗量)，并分别撰写：①原材料及主要关心材料需用量表。②有害有毒、易燃易爆材料、物料需用量表。③需进口的原材料表。说明进口原材料的理由和一旦来源有变化时的应变措施，分析推想原材料国产化前景及分年度国产化的提高幅度。对季节性生产的原料，如农、林、水产品等，需说明短期进货数量。燃料动力及其它公用设施的供给。燃料、动力及其它公用设施是指生产需用的煤、电、水、汽、气、油等，在可行性争论报告中，需说明生产所需燃料、动力及公用设施的数量和需由工程自建的种类和规模以及可以利用的现有的燃料、动力数量。①燃料品种的选择，应说明其依据，如执行国家能源政策、适应地区条件、满足生产特别要求等。分别列出燃料需用量、来源、运输方式，进展燃料成分分析。②电力最大需用负荷、供电来源及其稳定性、需要自建电力设施和投资估算。③最大需水量、水源及其供给可能性。是否需增加供水设施。④热源及供热要求。⑤其它设施，如油、气、汽需用量、供给量及需要增加设施的状况。二、工艺技术方案生产技术方案系指产品生产所承受的工艺技术(包括专利或专有技术)、生产方法、主要设备、测量自控装备等技术方案。选择技术方案必需考虑：技术是否是先进成熟的；是否适合所用的原料特性；是否符合产品所定的质量标准；能否适应拟建地区现有工业水平;在修理、操作、人员培训等方面是否有不能抑制的障碍；所需投入物的规格和质量能否满足生产要求，并与地区的技术吸取力气、劳动力来源相适应等。工艺流程系指投入物(原料或半制品)经有次序的生产加工成为产出物(产品或加工品)的过程。在生产过程中生产本钱、各种消耗等要求，选取最正确方案。三、设备选型方案主要工艺设备系指工艺流程中的重要设备(包括专用设备和通用设备)，应按车间、工段分别表达所选取设备的名称、规格、型号、数量和来源。需要从国外引进的设备，则应具体论述引进的必要性，引进的必要性，引进方向和选择方案比较。主要设备选型是生产的技术水平和经济合理性的具体表现，必需作多方案比较后，确定主要设备的规格型号与来源。按车间、工段编列主要工艺设备(包括计算机集中把握站室的装备)一览表。需要引进的设备(包括备品备件)应单独列表。引进设备还要说明引进必要性、备品备件的来源、国内分交方案，引进设备外汇来源及引进计划。一般设备(除已列入表内的设备以外的其它设备)在可行性争论阶段一般不作具体选择，但需按车间(工段)参照现有同类型、同规模生产厂所用的一般设备估算本工程应予装备的设备数量，或承受行业中惯用的比例指标推算出本工程，本车间所需一般设备的数量。全厂计量设施的配置原则和要求。设备费用估算。主要设备可依据询价、协议意向书中价格等分别估算，一段设备可综合估算。四、关心公用工程及设施第七章、募投工程建设方案第一节募投工程建设指导思想其次节各区域建设方案第八章、募投工程环境保护第一节设计依据其次节主要污染源、污染物及防治措施第三节绿化设计第四节环境影响综合评价分车间表达产生污染物的装置、设备、生产线及其投入物、产出品和排出物的品种、数量、排出方式，产生震惊和噪声、粉尘、恶臭、有毒气体的装置和车间;易燃、易爆、剧毒物料的运输线路(指厂内外自运)、储存库站位置;放射性物料及放射性废弃物的运输线路、储存和使用场所及其位置。分析污染物的性质、成分、数量、危害程度。噪声卫生标准、生活饮用水卫生标准及有关法规、规定等。如地区规定严于国家规定时应执行地区规定;地区没有特定要求的;执行国家规定。个别目前国家和地方尚未制定标准的由可行性争论单位与当地环保部门协商确定。第九章、募投工程能源节约方案设计第一节用能标准和节能标准其次节节能措施综述第三节节能措施第四节其他节能措施第十章、职业安全与卫生及消防设施方案第一节设计依据其次节安全教育第三节劳动安全制度第四节劳动保护第五节劳动安全与工业卫生第六节消防设施及方案建设工程必需确保投产后符合职业安全卫生要求，保障劳动者在劳动过程中的安全与安康。在可行性争论报告中，应依据国家有关规定进展分析和评价。第十一章、企业组织机构、劳动定员和人员培训在可行性争论报告中，依据工程规模;工程组成和工艺流程，争论提出相应的企业组织机构、劳动定员总数及劳动力来源及相应的人员培训打算。第一节企业组织机构设置部门、行业不同，生产规模不同，企业组织机构可承受不同的形式。最通用的形式是承受金字塔式(企业董事会或治理委员会)、中层经营治理(部门和科、处)和基层现场治理(车间和设施)等三个层次。一般来说，企业治理层次与治理幅度成反比关系，幅度越大，层次越少。中小型工程可承受两级治理(厂和科室、车间);大型项目可承受三级治理(公司或总厂、厂或分厂、车间)。其次节与募投工程相匹配的各项治理力气分析第三节劳动定员和人员培训一般来说，企业所需人员按其工作岗位和劳动分工不同，可分为四类人员：工人：是指在根本车间和关心车间(或附属关心生产单位)中直接从事工业性生产的工人及厂外运输与厂房建构筑物大修理的工人;工程技术人员?是指担负工程技术工作并具有工程技术力气的人员;治理与经营人员：是指在企业各职能机构及在各根本车间与关心车间(或附属关心生产单位)从事行政、生产治理、产品销售的人员;效劳人员：是指效劳于职工生活或间接效劳于生产的人员;在可行性争论中，分别估算各类人员需用量，并说明其来源，撰写劳动定员汇总表。企业所需人员，有一部分必需参与建设过程、设备安装、调试，对这局部人员的来源及进厂时间要单独说明。第十二章、工程实施进度与招投标第一节工程实施进度安排工程实施时期的进度安排也是可行性争论报告的一个重要组成局部。所谓工程实施时期可称为投资时期，是指从正式确定建设工程(批准可行性争论报告)到工程到达正常生产这段时间，这一时期包括工程实施预备、资金这些阶段的各项投资活动和各个工作环节，有些是相互影响，前后严密连接的;也有些是同时开展、相互穿插进行的。因此，在可行性争论阶段，需将工程实施时期各个阶段的各个工作环节进展统一规划、综合平衡，作出合理而又切实可行的安排。其次节工程实施进度表在可行性争论报告中，依据分别确定的工程实施各阶段所需时间，撰写实施进度表，工程实施进度表有多种表示方法。在我国，多年来始终承受的方法是横道图。近年来，网络图在一些行业中也开头应用。简洁工程的实施进度可用横道图，简洁工程的实施进度可用网络图(关键路线法或工程评审技术)。为避开工程同方案进展筛选。横道图横道图是一种最简洁的方法。它可适用于各种工程，这种图表可以表示建设工程的打算任务、打算进度和实际记录等具体内容。它是把工程实施打算分为假设干项(作业活动或工作单元)，用横坐标表示时间，纵坐标表示各项作业活动，每项工作用一横道表示，横道两端表示该项作业活动的起、止时间;其长度即是完成该作业活动所需时间。网络图对于包括很多相互关联并连续活动的大型简洁的综合建设工程和对实施进度有图书要求的工程，需要适用网络图。应用统筹方法对工程实施进度作出安排。网络的定义是一组节点(圆圈)用一组带方向弧所连接，关键路线法(CPM)和工程评审技术(PERT)是应用网络图的两种方法，网络图多用于施工阶段的工程规划与把握。目前在可行性争论阶段，一些行业也有所应用。第三节工程招投标第十三章、募投工程估量募集资金数额以及使用打算第一节估算范围其次节估算依据第三节编制说明第四节募投工程总投资估算建设工程总投资包括固定资产投资总额和流淌资金。(1)固定资产投资总额固定资产投资总额由固定资产投资、投资方向调整税和建设期利息组成，在可行性争论报告中要分别估算，并汇总为固定资产投资总额。固定资产投资。依据前述各局部中估算的费用额，估算固定资产投资。①工程费用。分为建筑工程、设备购置、安装工程、其他四项费用，可按主要生产车间、关心生产车间、公用工程、效劳及生活福利设施、厂外工程等分别计算，以人民币、外币分别表示。主要生产车间是指生产主要产品的生产车间，关心生产车间指为主要生产车间配套的工程工程。公用工程是指为本工程生产效劳的工程，如循环水场、给排水管网、给水泵站及水池、消防设施、三“废”处理、输变电工程、电信工程、供热电汽线路等。效劳及生活福利工程包括办公楼、试验楼、职工宿舍、食堂、学校等。厂外工程主要是指本工程外围的输水管线、排水系统、高压输变电、物料管线、通讯管线、专用码头、专用大路、铁路专用线、销售仓库、货物转运站等。②其他费用。③预备费。分为根本预备费和涨价预备费两局部。分别计算列出，涨价预备费以年度投资中第一局部费用为根底，按国家计委公布的费率计算，同时需考虑外汇局部的限价因素。82(1991416建设期利息应依据供给的工程实施进度表已争论确定的根本建设投资来源及资金筹措方式、各种贷款的利率及分年度用款打算表计算得出。当工程投资来源为多种渠道时，应分别计算各种贷款资金的建设期利息。以上各项计算完成后，撰写固定资产投资估算表。(2)流淌资金估算流淌资金的组成。工程流淌资金按其在生产过程中的作用，可以分为：①贮存资金。即为保证正常生产需要而用于贮存原材料、燃料、备品、备件等的资金。②生产资金。即在正常生产条件下处于生产过程中的生产品占用的资金。③成品资金。即产成品入库后至销售前这段时间中产成品占用的资金。除此之外，还有应收应付账款、现金等组成的流淌资金。流淌资金估算。可行性争论报告中流淌资金的估算，按工程具体状况，可承受扩大指标估算法或分项具体估算法。扩大指标估算法为：参照同类生产企业流淌资金占销售收入、经营本钱、固定资产投资的比率以及单位产量占用流淌资金的比率来确定流淌资金。分项具体估算法为：按工程占用的贮存资金、生产资金、成品资金，分别按年需用额及周转天数估算定额流动资金，按工程占用的应收应付帐款、现金等估算非定额流淌资金。按具体估算法估算流淌资金后，可列流淌资金估算表。第五节资金筹措一个建设工程所需要的投资资金，可以从多个来源渠道获得，工程可行性争论阶段，资金筹措工作是依据对建设工程固定资产投资估算和流淌资金估算的结果，争论落实资金的来源渠道和筹措方式，从中选择条件优待的资金。可行性争论报告中，应对每一种来源渠道的资金及其筹措方式逐一论述。并附有必要的计算表格和附件。可行性争论中，应对以下内容加以说明。资金来源筹措资金首先必需了解各种可能的资金来源，假设筹集不到资金，投资方案再合理，也不能付诸实施，可能的资金渠道有：国家预算内拨款;国内银行贷款：包括拨改贷、固定资产贷款、专项贷款等;国外资金：包括国际金融组织贷款、国外政府贷款、赠款、商业贷款、出口借贷、补偿贸易等;自筹资金：包括部门、地方、企业自筹资金;其它资金来源。可行性争论中，要分别说明各种可能的资金来源、资金使用条件，利用贷款的，要说明贷款条件、贷款利率、归还方式、最大归还时间等。工程筹资方案筹资方案要在对工程资金来源、建设进度进展综合争论后提出。为保证工程有适宜的筹资方案，要对可能的筹资方式进展比选。可行性争论中，要对各种可能的筹资方式的筹资本钱、资金使用条件、利率和汇率风险等进展比较，寻求财务费用最经济的筹资方案。第十四章、募投工程的经济效益分析并比选推举出优秀的建设方案。本章的评价结论是建设方案取舍的主要依据之一，也是对建设工程进展投资决策的重要依据。第一节评价依据其次节营业收入及税金测算依据推想的产品价格及设计生产力气，逐年计算产品销售收入，当有多种产品时，可分别计算多种产品的年销售收入并汇总计算年总销售收入。第三节本钱费用测算为了确定工程将来的生产经营和盈利状况，对工程的生产本钱作出接近实际的推想是可行性争论的重要内工资、固定资产折旧费用及大修理费、低值易耗品、营销费用等。在本钱估算时，其准确度要与投资估算的准确度相当。生产总本钱是指工程建