财务状况分析

资产财务状况分析资产是指由于过去的交易或事项所引起的、企业拥有或者控制的、能带来未来经济利益的经济资源。它财务状况分析包括多种财产、债权和其他权利。资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产。资产是由企业过去的交易或事项所引起，是企业拥有或可支配的、具有一定价值的经济资源，可为企业带来经济利益。负债负债是指由于过去的交易或事项所引起的企业的既有义务，这种义务需要企业在未来转移资产或提供劳务加以清偿，从而引起未来经济利益流出。负债分为流动负债和长期负债。负债将减少企业未来的经济资源，偿付的债务必须是过去交易或事项所引起的偿付义务，偿债的资源必须是企业拥有或可自主支配的经济资源。所有者权益所有者权益是指企业投资者对企业净资产的所有权，包括企业投资者对企业的投入资本以及企业的资本公积、盈余公积和未分派利润等。所有者权益由资产减负债的余额确定，其增减变动受所有者增资或减资以及留存收益多少等影响。编辑本段反应财务状况的重要财务指标体系财务分析指标财务指标分析是指同一期财务报表上的有关项目的数据互相比较，求出它们之间的比率，以阐明财务报表上所列项目与项目之间的关系，从而提醒企业的财务状况，是财务分析的关键。中国《企业财务通则》中为企业规定的三种财务指标为三类：偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标。财务指标分析措施类别 名称 单位 计算公式偿债能力指标 流动比率 =流动资产/流动负债速动比率 =（流动资产-存货-待摊费用）/流动负债现金比率 =（现金+有价证券）/流动负债资产负债率 =负债总额/资产总额产权比率 =负债总额/所有者权益利息保障倍数 =息税前利润/债务利息营运能力指标 应收账款周转率 次 =赊销收入净额/应收账款平均余额赊销收入净额 =销售收入-现销收入-销售折扣折让应收账款平均余额 =（期初应收账款+期末应收账款）/2存货周转率 次 =销货成本/〔（期初存货+期末存货）/2〕流动资产财周转率 次 =销售收入净额/流动资产平均占用额固定资产周转率 次 =销售收入净额/〔（年初固定资产净值+年末固定资产净值）/2〕总资产周转率 次 =销售收入净额/资产平均占用额盈利能力指标 销售净利率 =（净利润/销售收入净额）*100%主营成本利润率 =（主营业务利润/主营业务成本）*100%总资产酬劳率 =（利润总额/资产平均总额）*100%自有资金利润率 =（净利润/平均所有者权益）100%资本保值增值率 =（期末所有者权益总额/期初所有者权益总额）*100%编辑本段偿债能力分析（1）流动比率。表达每元流动负债有多少流动资产作为偿付担保。它既反应了短期债权人的安全程度，又反应了企业营运资本的能力。一般认为，流动比率为2:1对于企业是比较合适的。（2）速动比率。是企业速动资产与流动负债的比率。这一比率用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。一般认为，速动比率1:1较为合适。它表明企业的每一元短期负债，均有一元易于变现的资产作为抵偿。（3）现金比率。是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券。这一比率不能过高，否则就意味着企业流动负债未能得到合理的运用，常常以获利能力低的现金类资产保持着，这样会导致企业机会成本增长。（4）资产负债率。表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率小，表明企业的偿债能力越强。（5）产权比率。反应企业所有者权益对债权人权益的保障程度。这一比率低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充足的发挥负债的财务杠杆效应。（6）利息保障倍数。又称已获利息倍数，它反应了获利能力对债务偿付的保证程度。利息保障倍数应至少不小于1，且比值越高，企业偿债能力越强。编辑本段营运能力指标分析（1）应收账款周转率。反应应收账款财周转速度的指标。又反应了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高下，周转率越高，反应收账越迅速，偿债能力越强，从而可以最大程度的减少坏账损失，相对增长企业流动资产的投资效益。（2）存货周转率。反应企业销售能力和流动资产流动性的一种综合性指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运行效率的一种综合性指标。（3）流动资产周转率。反应企业流动资产周转速度的指标。在一定期间内，流动资产周转次数越多，表明以相似的流动资产完毕的周转额越多，流动资产运用效果越好。（4）固定资产周转率。反应企业固定资产周转状况，从而衡量固定资产运用效率的一项指标。固定资产周转率高，表明企业固定资产运用充足，同步也表明企业固定资产投资得当固定资产构造合理，能充足发挥效率。（5）总资产周转率。可用来分析企业所有资产的使用效率，假如这个比率较低，则阐明企业运用所有资产进行经营的效率较差，最终影响企业的运用程度。编辑本段财务分析措施一般来说，财务分析的措施重要有如下四种：1.比较分析：是为了阐明财务信息之间的数量关系与数量差异，为深入的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比；2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，协助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或比例数据；3.原因分析：是为了分析几种有关原因对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的措施；4.比率分析：是通过对财务比率的分析，理解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析措施。上述各措施有一定程度的重叠。在实际工作当中，比率分析措施应用最广。编辑本段编写财务分析汇报财务分析汇报又叫财务状况阐明书，它是在分析各项财务计划完毕状况的基础上概括、提炼、编写的具有阐明性和结论性的书面材料。财务分析汇报按其波及内容的范围不一样，可以分为全面分析汇报、简要分析汇报、经典分析汇报、专题分析汇报、分列对比分析汇报。编辑本段杜邦财务分析体系杜邦财务分析评价体系是由美国杜邦企业发明的财务分析措施（TheDuPontSystem）。杜邦财务分析评价体系以权益净利率为关键，它是所有比率中综合性最强、最具有代表性的一种指标。进而将权益净利率进行分解销售净利率、资产周转率和权益成数，分解之后，可以衡量权益净利率这一项综合性指标发生升降变化的详细原因。杜邦财务分析体系是一种分解财务比率的措施，从评价企业绩效最具综合性和代表性的净资产收益率指标出发，运用各重要财务比率指标间的内在有机联络，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价。财务管理是企业管理的重要构成部分，企业的管理层负有实现企业价值最大化的责任。管理层需要一套实用有效的财务分析体系，据此评价和判断企业的经营绩效、经营风险、财务状况及获利能力等，美国杜邦企业发明的杜邦财务分析体系（TheDuPontSystem）就是一种比较实用的财务分析体系。净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数指标关系描述如图所示：其中：净资产收益率=净利润/净资产；净资产收益率=权益乘数×资产净利率；权益乘数=1/（1-资产负债率）；资产负债率=负债总额/资产总额；资产净利率=销售净利率×资产周转率；销售净利率=净利润/销售收入；资产周转率=销售收入/平均资产总额。杜邦财务分析体系是一种分解财务比率的措施，从评价企业绩效最具综合性和代表性的净资产收益率指标出发，运用各重要财务比率指标间的内在有机联络，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为关键，重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各有关指标间的互相影响作用关系。该体系层层分解至企业最基本生产要素的使用、成本与费用的构成和企业风险，揭示指标变动的原因和趋势，满足经营者通过财务分析进行绩效评价需要，在经营目的发生异动时能及时查明原因并加以修正，为企业经营决策和投资决策指明方向。编辑本段家庭财务状况分析分析家庭财务状况分析的重要财务指标在分析家庭财务状况时，需要用到的最重要的5个财务指标。1、偿付比率计算公式：偿付比率＝净资产÷总资产这个指标反应了个人的财务构造与否合理，它反应了客户综合还债能力的高下。一般来说，偿付比例的变化范围在0到1之间，该项数值为0.5较为合适。假如偿付比率太低，意味着目前的生活重要靠借债来维持，经济不景气的时候，家庭很也许出现资不抵债的状况。假如偿付比率太高，意味着家庭没有充足运用个人信用额度，应合适地使用财务杠杆。2、负债比率负债比率＝负债总额÷总资产负债比率是家庭负债总额与总资产的比值，它是衡量家庭财务状况与否良好的一项重要指标。该项数值应控制在0.5如下，才能防止因流动资产局限性而也许出现的财务危机。3、流动性比率计算公式：流动性比率＝流动性资产÷每月支出流动资产是指未发生价值损失条件下能迅速变现的资产，重要由现金、银行存款、货币市场基金以及现金等价物来构成。流动性比率反应了客户支出能力的强弱。一般来说，家庭流动性资产应满足3-6个月的平常开支。该数值不适宜过大，该数值若过大，由于流动资产的收益一般不高，因此就会影响到客户资产的深入升值能力。4、负债收入比率计算公式：负债收入比率＝每年偿债额÷税前年收入负债收入比率是指家庭到期需支付的债务本息与同期收入的比值，它是衡量家庭一定期期财务状况与否良好的重要指标。该项数值保持在0.5如下比较合适。负债收入比率过高，则家庭在进行借贷融资时会出现一定困难。5、投资与净资产比率计算公式：投资与净资产比率＝投资资产÷净资产投资与净资产比率是指家庭投资资产与净资产的比值，它反应了家庭通过投资提高净资产的能力。该项数值在0.5左右为宜，在0.5的水平下，即可保持合适的投资收益，又不会面临太高的风险。投资资产的定义是能带来投资收益的资产，包括金融资产和投资用不动产，自己居住的房产只能算是资产，不能算作投资资产。编辑本段简朴家庭财务分析措施如下问题我们用实例阐明要学会填写家庭理财三张表：1.家庭日支出登记表，2.家庭月收支表（也叫损益表、现金流量表），3.家庭月资产负债表，对自己家庭的财务状况进行整顿和归纳。下面简介怎样运用“三张表”整顿的数据对家庭的财务进行分析。以一对年轻夫妇为例：张军，28岁，广告设计师，月薪6000元。妻子刘萍，26岁，中学英语教师，月薪3000元。通过一种月认真填写家庭理财三张表，整顿出家庭基础的财务数据：税前月收入9000元，税后月收入8470元，月支出8716元（含税），月盈余284元，家庭流动资产0元，实物资产675000元，负债总额260000元（房贷），月还房贷1200元，净资产435000元，总资产695000元（见表一、表二）。双方父母均有住房，经济条件很好，没有赡养承担。夫妇商议好2年后要孩子，制定的理财目的是：1.在孩子出生前为孩子先准备好一定的抚养教育经费；2.尽早提前还房贷；把月还房贷压缩二分之一到600元；3.二人除有社保外，没有任何商保，为了家庭防备风险，补充一定的商业保险。要想实现以上理财目的，，可以通过增长收入、减少支出、变化资产构造或借入新的债务等措施来实现。而怎样在上述几种措施中选择，详细应调整哪些开支或收入，这就需要通过计算多种财务比例，对客户的资产负债表和收支表作深入的分析，从而找出改善客户财务状况的措施和措施，以期实现客户的理财目的。一般用如下6个财务比例分析指标（以张军家的财务数据为例）来计算：1.净资产偿付比率=净资产÷总资产=435000÷695000=0.625。这个指标反应了客户综合还债能力的高下。理论上，偿付比率的变化范围在0—1之间。一般控制在0.5以上，如太低，一旦收入水平减少很也许会出现资不抵债。如太高，也意味着客户也许没有充足运用自己的信用额度，通过借款来深入优化其财务构造。2.总资产负债比率=总负债÷总资产=260000÷695000=0.374（与偿付比率相加等于1）这个指标同样可以衡量客户的综合还债能力，其数值的变化范围也是在0—1之间。一般控制在0.5如下，以减少由于流动性局限性而出现财务危机的也许。如该比率不小于1，从理论上讲，该客户已经破产。3.负债收入比率=月负债÷月税前收入=1200÷9000=0.133。从财务安全角度看，该指标假如在0.4如下，其财务状况属于良好状态。如不小于0.4，则继续进行借贷融资会出现一定的困难。要保持财务的流动性，该指标一般在0.36左右较合适。4.流动性比率=流动资产÷月支出=00÷8716=2.295。资产的流动性是指在未来也许发生价值损失的条件下迅速变现的能力。流动资产一般应满足6个月的开支（即该指标大概为6），资产构造的流动性很好。不过由于流动资产的收益一般不高，对于那些有收入保障或工作十分稳定的客户，其比例可调低些，将更多的资金用于资本市场投资。但对于那些工作收入不太稳定的客户，其比例可调高至12甚至更高些，一旦失去工作和收入来源，流动资产能满足12个月的家庭开支。5.储蓄比率=月盈余÷月税后收入=284÷8470=0.034。这是个很重要的指标，反应了客户控制其开支和可以增长其净资产的能力。在美国，受高消费低储蓄观念的影响，居民的储蓄率普遍较低，平均储蓄比率只有5%—8%左右。像张军这样的年轻家庭，储蓄比率只有0.034，是经典的“月光族”。要想实现自己的理财目的，必须首先设法提高储蓄比率。6.投资与净资产比率=投资资产÷净资产=0÷425000=0。阐明张军家的净资产重要是由自用住房、汽车等实物资产构成，而没有用投资资产使自己的净资产增值，而该指标一般应保持在0.5以上，才能保证其净资产有较为合适的增长率。编辑本段财务分析的局限性财务分析与评价的重要对象是财务报表所提供的数据，而报表数据自身是有局限的，其详细体现为：1、会计处理措施的不一样，会使不一样企业同类报表数据缺乏可比性，从而使财务分析成果有差异。根据现行会计制度的规定，企业的存货发出计价措施，固定资产折旧措施，坏帐的处理措施，对外投资的核算措施，外币报表折算汇率，所得税会计中的核算措施等等，都可以有不一样的选择。如存货发出计价措施有先进先出法、后进先出法、加权平均法、分批实际法等多种措施。虽然是两个企业实际经营状况完全相似，不一样的措施对期末存货及销售成本水平有不一样的影响，因此，财务报表中的有关数据会有所不一样，使得两个企业的财务分析发生歪曲。2、会计报表中的有些数据是通过估计得来的，受会计人员主观原因的影响较大。如采用备抵法核销坏帐，按年末应收帐款余额的3%~5%的比例计提坏帐准备金，计入管理费用：固定资产估计净残值率3%~5%，低于3%或高于5%由企业自主决定并报主管财政机关立案；无形资产与开办费的摊销期限，固定资产的折旧年限等，在不一样的企业也许会导致几年甚至十几年的差异。单一地看，上述这些似乎无关紧要，但每一种估计与企业损益均有直接关系，都会对企业损益产生影响，而损益尤其是净损益往往又是财务分析中最为关注的。3、通货膨胀会使资产负债表、损益表中的各项数据严重地歪曲。会计核算以货币计量为基本前提，而币值稳定是货币计量假设的内容之一。而现实的状况是，通货膨胀普遍存在，币值稳定假设受到严峻的挑战，正如美国通货膨胀会计学家所言：“会计的真实性在很大程度上依托于货币的真实性，但货币是一种说谎者，它所说的和其实际含义是不相似的。”从资产负债表来看，由于通货膨胀的存在，对货币性资产而言，实际购置力减少，报表中列示的货币资金与其所体现的实际购置力不符；而实物资产由于受历史成本原则的限制，持续的物价上涨使其现时价值高出原帐面价值，往往越是长时期寄存的资产，低估程度越严重；从