财务报告分析

东方电机股份有限企业财务分析汇报企业基本状况简介东方电机股份有限企业是首批在香港及内地上市的规范化股份制试点企业。目前，东方电机资产总值约人民币50亿元。重要从事各型水轮机、水轮发电机、汽轮发电机、交直流电动机以及有关控制设备的设计、制造和销售。目前拥有东方电机动力设备有限责任企业、东方电机控制设备有限责任企业、东方电机工模具有限责任企业、东方电机设备工程有限责任企业四个控股子企业。通过40数年的进步和发展，东方电机已经成为中国和世界上重要的发电设备供货厂家之一。东方电机股份有限企业于1995年10月10日在上海证券交易所上市交易。财务报表分析1、资产负债表分析比较资产负债表（资产部分）单位：万元项目增减数增减比例流动资产货币资金402749.33327737.8875011.4518.62%应收票据1862.9245932730.08146.55%应收账款85238.47102594.617356.1320.36%预付账款71370.13126314.6854944.5576.99%其他应收款3953.217392.113438.986.99%存货205357.36299069.4593712.0945.63%其他流动资产19.1-19.1-100.00%流动资产合计770550.52867701.7297151.212.61%非流动资产长期股权投资706.982422.361715.38242.63%固定资产56903.4369379.0312475.621.92%在建工程12056.537382.17-4674.36-38.77%工程物资3108.798374.795266169.39%无形资产2850.252840.36-9.89-0.35%递延所得税资产4881.554881.55非流动资产合计75625.9895280.2619654.2825.99%资产合计846176.5962981.98116805.4813.80%比较资产负债表（负债和所用者权益部分）单位：万元项目增减数增减比例流动负债短期借款1000-1000-100.00%应付账款45019.7963968.9918949.242.09%预付账款546223.34550840.54617.160.85%应付职工薪酬12114.9716505.934390.9636.24%应交税费12681.6622601.819920.1578.22%其他应付款6097.637627.921530.2925.10%其他流动负债3341.019908.486567.47196.57%流动负债合计626478.4671453.6344975.237.18%非流动负债长期应付款68.5368.52-0.01-0.01%专题应付款124298232.74-4196.26-33.76%非流动负债合计12497.538301.26-4196.27-33.58%负债合计638975.93679754.8940778.966.38%少数股东权益127.43178.3750.9439.97%股东权益股本450004500000.00%资本公积75328.3582986.197657.8410.17%盈余公积15123.9122697.857573.9450.08%未分派利润47888.81100834.8352946.02110.56%股东权益合计183341.07251518.8768177.837.19%负债与股东权益合计822444.43931452.13109007.713.25%通过度析比较资产负债表：该企业资产规模有所扩大，增长额到达116805.48万，增长速度为13.8%，其中固定资产增长幅度较大，为21.9%，超过流动资产增幅12.6%，阐明企业资产的增长重要源于固定资产增长。从流动从流动资产部分的比较分析可以看出，流动资产增长97151.2万，增长速度为12.6%。其重要原因是由于应收票据增长2730.08，增长速度为146.55%，其他应收款增长3438.9万，增长速度为86.99%，预付账款增长54944.55万，增长速度为76.98%。为了满足生产及交货需求，企业原材料采购及外委分包业务量对应增长，导致预付账款较上年增长549445千元。除此之外，应收账款、存货分别增长17356.13万和93712.09万，增长速度为20.36%和45.63%。本年度生产任务继续增长，企业加大原材料储备和在制品的投入，导致存货较上年增长937120千元。而货币资金、其他流动资产分别减少了75011.457和19.1万，其下降速度分别为18.62%，100%。企业应对应收票据的大幅度增长引起足够的重视，深入分析其原因。本年度的长期股权投资大幅度增长，其数额为1715.38万，增长速度为242.63%。阐明企业的对外投资规模加大，应结合投资风险及投资险效益进行分析。本年根据合营协议对阿海珐核泵企业投入第三期及第四期投资款，导致长期投资大幅度增长。我司固定资产的增长速度为21.9%，属于正常范围的增长水平。无形资产减少0.35%。（4）本年度流动负债的总体变化不大，期增长额为52773.01万，增长速度为8.12%。重要原因是：A.本年度结算是深入加大了银行票据的使用，导致应付票据较上年增长了77978千元；B.本年度材料采购量大幅增长，导致应付账款较上年增长了189492千元。但从流动负债的各项目来看，可以发现其他流动负债、应交税费、应付账款均有较大的增长，期增长额分别为6567.47万、9920.15万和18949.2万，增长速度分别为196.57%、81.88%和42.09.而短期借款却减少了1000万，减少速度为100%。可以看出，该企业流动负债的增长速度不不小于流动资产的增长速度，这有助于改善企业的短期偿债能力，但应对流动负债中个别增长速度交大的项目加以重点管理，深入分析其产生的原因。本年度该企业的非流动负债减少了4196.27万，其减少速度为33.58%，重要是由于专题应付款减少了4196.26万，减少速度为33.76%。股东权益较有较大变化，共增长了68177.8万，增长速度为37.19%，重要是由于本年度净利润大幅增长所致。资本公积的增长速度为10.16%，盈余公积增长速度为50.08%，未分派利润增长速度为110.56%。应深入分析来考察企业股东权益变动的合理性。2、利润表分析比较利润表金额单位：万元项目增减数增减比例一、营业收入483070.5315708.37167362.130.减：营业成本343858.43213998.84129859.590.营业税金及附加1032.8513.26519.541.销售费用3002.552098.92903.630.管理费用47870.5841028.676841.910.财务费用-5042.59-3061.8-1980.790.资产减值损失加：公允价值变动损益（损失以-号表达）投资收益（损失以-号填列）15.38126.62-111.24-0.其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以-号填列）92364.1161257.131107.010.加：营业外收入404.14119.06285.082.39442298减：营业外支出289.56320.21-30.65-0.其中：非流动资产处置损失三、利润总额（亏损以-号填列）92478.6961055.9531422.740.减：所得税费用9424.358221.311203.040.四、净利润（净亏损以-号填列）83054.3452834.6430219.70.其中：少数股东损益34.3828.975.410.五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益1.8451.1730.6720.通过上表可以看出东方电机企业的营业收入为483070.50万元，的营业收入为315708.37万元，增长率为53.01%，阐明企业的经营规模有所扩大。东方电机企业营业成本较增长率为60.68%，营业费用和管理费用较增长率为43.05%和16.68%，营业成本、营业费用和管理费用的增长幅度均低于营业收入的增长幅度；企业的财务费用有较大幅度下降64.69%，阐明企业总体成本费用控制很好。（3）企业本年度主营业务利润为人民币1309562千元，较上年的948123千元增长了38.12%，重要为本年度在主营业务销售收入大幅增长所致。（4）企业本年度其他业务利润为人民币72230千元，较上年的63839千元增长了13.14%，重要为本年度企业废旧物资销售收入增长较多所致。（5）企业本年度净利润为人民币830200千元，较上年的528057千元增长了57.2%，其原因重要有：本年度主营业务利润增长了人民币361439千元；本年度定期存款利息收入增长，导致财务费用减少了19808千元；本年度营业费用及管理费用增长了77455千元。3、现金流量表分析项目5年增减数增减比例经营活动：现金流入483490.88478657.034833.851.01现金流出511786377746.98134039.0235.48现金流量净额-28295.12100910.34-129205.46-128.04投资活动：现金流入317.22241.5575.6731.33现金流出21946.4633205.88-11259.42-33.91现金流量净额-21629.24-18134.79-3494.4519.27筹资活动：现金流入100001000000.00现金流出24184.7412267.6911917.0597.14现金流量净额-23184.74-11267.69-11917.05105.76汇率变动对现金影响额-34.07-60.1426.07-43.35现金及现金等价物净增长额-73143.1771447.72-144590.89-202.37从上表的分析可以看出，现金及现金等价物净增长额比减少了144860.89万元，下降幅度为202.75%,其原因是：经营活动现金流入量和现金流出量均有所增长，增长额分别为4833..85万元和134039.02万元，增长幅度分别为1.01%和35.48%。现金流入量的增长不不小于现金流出量的增长，导致现金流量净额大幅度减少，数额为129205.46万元，减少幅度为128.04%。阐明该企业正常的经营活动获取的现金局限性以支付经营活动所需的现金支出，经营活动发明现金流量的能力较弱。投资活动现金流入量大幅度减少，减少数额到达14753.87万元，减少幅度到达97.9%。现金流出量减少11249.42万元，减少幅度到达33.9%，使得企业投资活动产生的现金流量净额展现负增长趋势，阐明企业实行了投资扩张的政策，进行大量的对外投资，投资规模有所扩大。筹资活动现金流入量不变，但筹资活动现金流出量增长了11917.05万，增长了97.14%，使得企业筹资活动产生的现金流量净额展现负增长趋势。三、财务绩效评价盈利能力分析指标毛利率28.82%32.22%营业利润率19.12%19.40%销售净利率17.19%16.74%净资产收益率38.19%——从上表可以看出，该企业的营业利润率较高，表明企业整个经营活动的市场竞争力较强，发展潜力较大，不过与相比，营业率下降了0.18%，这是由于本年度营业费用和管理费用增长了。企业的销售净利率为17.19%，比上年上升了0.45%，阐明了该企业很好的控制了成本费用。该企业净资产收益率为38.19%，保持在一种较高的水平，阐明企业的获利能力在同行业中比较强，企业权益资本获取收益的能力较强，运行效益很好。总体来说，企业的毛利率、主营业务利润率、营业利润率指标一直保持稳定，其原因既与企业实行的对的的经营战略有关，更来自于企业管理层高水平的经营管理。资产周转能力指标存货周转率1.36总资产周转率0.53东方电机企业的存货周转率为1.36，存货周转率较高，存货的占用水平较低，存货积压的风险较小，显示出该企业的高水平管理。该企业的总资产周转率为0.53，该指标较低，阐明企业运用所有资产进行经营的效率较差，影响了企业的盈利能力。成本费用控制水平指标营业成本71.18%67.78%销售费用0.62%0.66%管理费用9.9%13%财务费用-1.04%0.97%从上表可以看出该企业的营业成本在收入所占的比重为71.18%，与相比增长了3.4%，营业成本增长幅度较大，的销售费用、管理费用虽然增长了77455千元，但其在收入中所占比例较有所下降，财务费用方面较有较大幅度减少，其原因是本年度定期存款利息收入增长，导致财务费用减少19808千元。偿债能力分析项目流动比率1.231.19速动比率0.810.87（1）通过上表可以看出东方电机企业的流动比率为1.19,略有上升，为1.23，但均低于公认的原则2，阐明该企业短期偿债能力较低。（2）东方电机企业的速动比率为0.81,为0.87,比略有下降，均低于公认的原则1，阐明该企业的短期偿债能力较弱，的速动比率低于，是由于本年度生产任务继续增长，企业加大原材料储备和在制品的投入，导致存货较上年增长。5、负债能力分析项目12月31日12月31日负债率73.86%78.32%项目12月31日12月31日流动负债/总资产90.11%91.06%其中：短期借款/总资产00.12%长期负债/总资产0.86%0.15%其中：长期借款/总资产00从上表可以看出，年末的资产负债率为73.86%，较上年年末下降了4.46%，资产负债率较高，不利于该企业的长远发展。企业本年年末负债总额为人民币7112847千元，较上年的6627080千元增长了7.33%，并且在企业的负债构造中流动负债占有绝对比重，并且较少依托长期负债。6、成长能力分析项目营业收入483070.50315708.37比上期增长53.01%——净利润83054.3452834.64比上期增长57.2%——净资产收益率33.01%28.8%比上期增长14.62%——每股收益1.8451.173比上期增长57.29%——每股净资产5.594.07比上期增长37.35%——（1）从上表可以看出，营业收入与相比，增长了53.01%，增长幅度较大，的净利润为830134.34万元，为52834.64万元，与相比增长了57.20%，增长幅度也较大，阐明了企业的发展潜力较大，有较强的成长能力。（2）东方电机企业每股收益1.845元，同比增长57.29%，净资产收益为33.01%，比上年增长了4.21个百分点；每股净资产5.59元，同比增长37.35%，这种趋势正是企业各方面具有良好竞争优势的体现。四、结论1、现金流量稳定。企业