(29)-6.3 计价货币的选择与汇率折算

国际贸易实务

PracticeofInternationalTrade第六章商品的价格6.3计价货币的选择与汇率折算了解外贸企业部分经济效益指标如出口盈亏率、换汇成本、出口创汇率等指标的核算【主要内容】A计价货币和支付货币B计价货币的选择C计价货币风险防范D计价货币的汇率折算了解外贸企业部分经济效益指标如出口盈亏率、换汇成本、出口创汇率等指标的核算【学习目标】1理解计价货币和支付货币，了解主要的可自由兑换货币2掌握计价货币的选择原则；掌握计价货币风险防范的方法3掌握计价货币的汇率折算方法，能够熟练进行本币与外币报价的折算案例介绍某年9月20日，广东甲企业向泰国出口一批货物，泰国进口商要求以泰铢作为计价与结算货币，甲企业不同意，最终双方商定采用美元计价。该笔合同从签订到收回货款共计3个月，3个月后即12月20日，收入2000万美元。银行的汇兑信息为：9月20日美元对人民币现汇报价为：8．5649～8．5849；9月20日开报的3个月远期美元对人民币双边价为8．3649～8．4068，而如果12月20日市场汇率变为8．2649～8．3068。问题：（1）中方甲企业为何不同意采用泰铢作为结算货币？（2）如果企业不做任何风险防范，12月20日，结汇后的损益为多少？（3）在签约时，广东甲企业可以采用的风险防范措施有哪些？>计价货币（Moneyofaccount）：是双方当事人用来计算债权债务的货币。在买卖合同中，也就是用来计算价格的货币>支付货币（Moneyofpayment）：是双方当事人约定用来清偿债权债务的货币。在买卖合同中，实际支付货款的货币一、计价货币和支付货币用进口国的货币用出口国的货币用第三国的货币但必须是自由兑换币计价货币的使用国际上可自由兑换的货币货币名称货币符号简写英镑￡GBP美元US$USD港元HK$HKD瑞士法郎SFCHF日元J￥JPY欧元€EUR二、计价货币的选择一般坚持“出硬进软”的原则硬币又叫硬通货，指国际信用较好，币值稳定、汇价呈坚挺状态的货币。是指币值不稳，汇价呈疲软状态的货币。软币签约时签订10万美元出口合同美元兑人民币的即期汇率：1：6.5000签订10万欧元出口合同欧元兑人民币的即期汇率：1：9.4700三个月后美元兑人民币的即期汇率：1：6.4900欧元兑人民币的即期汇率：1：9.4800结算结果以美元计价，少收入1000元人民币以欧元计价，多获得1000元人民币收入案例分析三、计价货币风险防范（一）对外报价时应考虑货币在支付时可能的浮动，坚持“出硬进软”的原则。也可以采用本币进行结算，或者将不同合同的结算货币进行匹配，一进一出，金额相等。（二）利用调整报价降低风险损失进口若用硬币，进口商可适当压低进口商品的价格出口若用软币，出口商可以适当抬高出口商品的价格（三）“软”、“硬”币结合使用可以在不同进出口合同中分别选用“硬币”和“软币”，一定程度上起到对冲外汇风险的作用。（四）订立外汇保值条款固定计价货币与某种硬货币之间的汇率结算时若该汇率发生变动，则按变动幅度调整价格。结算时按相当于该稳定货币表示的金额支付。固定计价货币与一揽子货币之间的汇率篮子中货币之间的波动可以相互冲销，从而达到了降低波动幅度的效果。（五）

外汇保值交易

远期外汇交易买卖双方先订立买卖合同，规定外汇买卖的数量、期限和汇率等，到约定日期才按合约规定的汇率进行交割。外汇期权交易是交易双方在规定的期间按商定的条件和一定的汇率，就将来是否购买或出售某种外汇的选择权进行买卖的交易。（六）提前收汇或者延期收汇出口时，对于处于增值趋势中的外汇可以选择推迟收汇，处于贬值趋势中的外汇可以考虑提前收汇。反之，亦然。四、计价货币的汇率折算2023/9/20我国外汇牌价用直接标价方法，即以一定数量的外币折合若干人民币挂牌公布。银行对主要外币，公布买入价和卖出价。卖出价是银行将外币卖给客户的牌价，也就是客户到银行购汇时的牌价；买入价则是银行向客户买入外汇时的牌价，也就是客户到银行卖出外汇的价格。注意：买与卖都是站在银行的立场，买卖对象是外币。外币＝本币÷银行买入价例：某公司出口一批玩具，价值人民币40000元，客户要求以美元报价。当时美元对人民币汇率：827.21-829.69解：对外美元报价应为40000÷（827.21/100）＝4835.53美元（一）本币折外币用买入价本币报价＝外币报价×银行卖出价例：某公司进口一批价值50000美元的货物，当时外汇汇率的买入价100美元＝827.21元人民币，卖出价100美元＝829.69元人民币，那么，付汇时需向银行支付的人民币为多少？（二）外币折本币用卖出价支付本币金额：50000×（829.69/100）＝414845元人民币。案例介绍某年9月20日，广东甲企业向泰国出口一批货物，泰国进口商要求以泰铢作为计价与结算货币，甲企业不同意，最终双方商定采用美元计价。该笔合同从签订到收回货款共计3个月，3个月后即12月20日，收入200万美元。银行有关汇兑信息为：9月20日美元对人民币现汇报价为：8．5600～8．5920；9月20日开报的3个月远期美元对人民币双边价为8．3640～8．4060，而如果12月20日市场汇率变为8．2620～8．3040。问题：（1）中方甲企业为何不同意采用泰铢作为结算货币？（2）如果企业不做任何风险防范，12月20日，结汇后的损益为多少？（3）在签约时，广东甲企业可以采用的风险防范措施有哪些？（1）中方甲企业不同意采用泰铢作为结算货币,是因为泰铢是软货币，币值不稳，风险较大。按照“出硬进软”的原则，应该选择相对硬货币，所以选择美元。（2）如果企业不做任何风险防范，12月20日，结汇后的损益为多少？按照9月20日银行的报价，采用买入价计算，甲企业收到200万美元，兑换200万*8.56=1712万元人民币。按照12月20日银行的报价，采用买入价计算，甲企业只能兑换到200万*8.2620=1652.4万元人民币。企业不做任何风险防范，将损失1712万元-1652.4万元=59.6万元人民币。

（3）在签约时，广东甲企业可以通过订立外汇保值条款，达到降低风险的目的，例如：进行远期外汇交易。

本节总结本节主要讲述三个基本内容，具体包括：1.计价货币和支付货币，这个做一般了解。2.计价货币的选择原则，“出硬入软”要记住。3.计价货币风险防范方法，这是重点。4.计价货币的汇率折算方法，要熟练应用。思考题1.计价货币风险防范常用方法有哪些？2.国际货物买卖合同中，计价货币的选择一般坚持的原则是什么？3.我国银行公布的买入价与卖出价各指什么意思？计价货币的汇率折算一般规律是什么？4.案例分析4.案例分析：某英国出口商向美国进口商出口一批货物，价值200万美元，为规避外汇风险，签订了远期外汇卖出合同。合同签订日期为3月1日，货款结算日为6月1日。3月1日的现汇汇率：GPB1=USD1.5880/1.5890

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