我国新能源汽车发展与产业链分析

我国新能源汽车发展与产业链分析我国新能源汽车发展与产业链分析第1页内容二、新能源汽车产业链分析三、新能源汽车投资机会与融资风险一、新能源汽车发展前景分析我国新能源汽车发展与产业链分析第2页(一)我国迫切需要发展新能源汽车(二)我国新能源汽车应是各种方式并存(三)我国最可能在纯电动汽车上取得突破一、新能源汽车发展前景分析我国新能源汽车发展与产业链分析第3页(一)我国迫切需要发展新能源汽车过去我国汽车市场快速扩张，1998-汽车销售量年均增加18.6%。我国新能源汽车发展与产业链分析第4页我国汽车市场国际地位快速提升美、日、中近年来汽车需求量改变我国新能源汽车发展与产业链分析第5页我国在全球市场地位产生实质性改变中国汽车销量占全球汽车总销量百分比我国在全球市场地位产生实质性改变我国新能源汽车发展与产业链分析第6页过去我国汽车保有量也快速增加，1998-汽车保有量年均增加14%。我国新能源汽车发展与产业链分析第7页我国汽车保有量已经升至全球第三汽车保有量（万辆）中国为20数据德国为年数据其它国家为数据我国新能源汽车发展与产业链分析第8页伴随汽车保有量高速增加，汽车用油大量增加中国车用石油消耗量改变，-单位：万吨我国新能源汽车发展与产业链分析第9页造成我国石油总消费量快速攀升石油消费量（万吨）车用石油贡献度：49.7%

46.2%

44.4%

51.1%我国新能源汽车发展与产业链分析第10页而我国国产原油数量增加迟缓，石油供给增加量主要依靠进口国内原油产量和进口量而我国国产原油数量增加迟缓，石油供给增加量主要依靠进口我国新能源汽车发展与产业链分析第11页排放污染和改进空气质量刻不容缓五级四级三级二级一级500200100050138数据：国家环境保护总局排放污染和改进空气质量刻不容缓排放污染和改进空气质量刻不容缓我国新能源汽车发展与产业链分析第12页机动车尾气排放分担率（）机动车尾气排放分担率（）机动车尾气排放分担率（年）我国新能源汽车发展与产业链分析第13页(二)我国新能源汽车应是各种方式并存汽车能源细类传统

替换燃料汽车

新能源(二)我国新能源汽车应是各种方式并存我国新能源汽车发展与产业链分析第14页R值=3或2千人保有量15辆或20辆第一个高速增长久持续5年左右销量年均增长30%千人保有量=5第二个高速增长久持续左右销量年均增长20%千人保有量=1001.巨大市场容量为我国发展各类新能源汽车提供了规模经济性乘用车：之前乘用车市场仍将处于快速发展区间，增加率相当于GDP增加率1.5倍左右1.巨大市场容量为我国发展各类新能源汽车提供了规模经济性我国新能源汽车发展与产业链分析第15页日本韩国我国新能源汽车发展与产业链分析第16页保守预计中国汽车总需求量饱和点最少在3000万辆，保有量4.5亿辆。汽车需求量(万辆)汽车保有量(万辆)我国新能源汽车发展与产业链分析第17页石油消耗量预测(考虑效率提升，不考虑车用替换能源)(1)石油2.巨大市场容量使我国依赖任何单一一个能源方式都无法承受中国石油产量4.15.16.3未来我国石油进口依存度超出70%全社会石油消化增加主要来自于车用石油消耗增加我国新能源汽车发展与产业链分析第18页推广10%(按汽车保有量)乙醇玉米需求量万吨(2)乙醇等生物燃料万吨我国玉米产量我国新能源汽车发展与产业链分析第19页(3)电动汽车当前电力需求单位：亿千瓦小时按照轿车测算：100百公里15千瓦时电力需求一辆轿车家庭1年1.5万公里轿车保有量：7600万辆年电力需求：1710亿千瓦电力客车、货车、出租车等耗电量也比较大我国新能源汽车发展与产业链分析第20页电动汽车产业化所必备条件在短期极难全方面具备能力储存（电池）能量

管理系统充电等

基础设施产品认证电动汽车对电池组工作状态监控，最大化效率和使用寿命大容量低成本长周期电动汽车产业化所必备条件在短期极难全方面具备我国新能源汽车发展与产业链分析第21页(三)我国最可能在纯电动汽车上取得突破1.我国纯电动汽车相关技术初步具备产业化基础在国家“863”计划支持下，我国已经有很多企业投身纯电动汽车领域，取得了丰富研发结果，一些车型已经小规模生产并投入示范运行。天津清源比亚迪万向电动车海马吉利东风中通中大青山安凯北理工(三)我国最可能在纯电动汽车上取得突破我国新能源汽车发展与产业链分析第22页奥运会试运行奥林匹克

公园区中心赛区区奥运村区奥体赛区充电站奥运会试运行我国新能源汽车发展与产业链分析第23页北京、上海、重庆、长春、大连、杭州、济南、武汉、深圳、合肥、长沙、昆明、南昌等“十城千辆”电动汽车示范工程由科技部和财政部共同实施公共服务用乘用车和轻型商用车示范推广补助标准（单位：万元/辆）十米以上城市公交客车示范推广补助标准（单位：万元/辆）注：最大电功率比30%以上混合动力汽车补助标准均含plug-in注：最大电功率比50%以上混合动力汽车补助标准均含plug-in北京、上海、重庆、长春、大连、杭州、济南、武汉、深圳、合肥、长沙、昆明、南昌等“十城千辆”电动汽车示范工程由科技部和财政部共同实施我国新能源汽车发展与产业链分析第24页一大批有实力机构在从事与纯电动汽车相关研制工作燃料电池驱动电机动力蓄电池电子控制哈工大

天伦民瑞九夷三普中科院化物所新源动力电工所

中科易能中纺锐力有色院天津蓝天华中科技泰州春兰神力科技安乃达苏州新恒湖南神舟时代集团北理工

中炬森莱御能动力我国新能源汽车发展与产业链分析第25页我国已经形成了一条完整锂离子动力电池产业链我国新能源汽车发展与产业链分析第26页锂离子动力电池已经成为全球车用动力电池主流选择，而我国锂资源储量比较丰富，居世界第三我国新能源汽车发展与产业链分析第27页在车用驱动电机方面，我国是工业电机生产大国，有较强技术基础。我国电机产业规模居全球首位，中小型电机约有300个系列，1500个品种，产品量大面广，广泛应用于工业、农业、国防、公共设施、家用电器等各个领域，其耗用电能占全国发电量60%以上。当前国内从事车用电机研发和生产有中科院电工所、苏州星恒、上海安乃达、北京中纺锐力、时代集团、御能动力、上海电驱动等。我国新能源汽车发展与产业链分析第28页2.我国在纯电动汽车技术上与国外差距相对较小。纯电动汽车能够绕过传统发动机技术，避开我们弱项。2.我国在纯电动汽车技术上与国外差距相对较小。纯电动汽车能够绕过传统发动机技术，避开我们弱项。我国新能源汽车发展与产业链分析第29页国内动力电池在性能指标上与国际水平相当，有些指标还优于国际国内动力电池在性能指标上与国际水平相当，有些指标还优于国际我国新能源汽车发展与产业链分析第30页3.纯电动汽车所需配套基础设施建设具备可行性

1)公共交通充电站3.纯电动汽车所需配套基础设施建设具备可行性我国新能源汽车发展与产业链分析第31页

2)家庭用充电设施建设投入、占地资源都比较少2)家庭用充电设施建设投入、占地资源都比较少我国新能源汽车发展与产业链分析第32页尽管纯电动汽车在研发和产业化方面还有一些问题需要处理，但我们已经有了丰富积累，与国外差距也较小，在政府推进和经济效益拉动双重动力下，只要我们在纯电动汽车产业化上能先走一步，就有望在这一领域取得突破。尽管纯电动汽车在研发和产业化方面还有一些问题需要处理，但我们已经有了丰富积累，与国外差距也较小，在政府推进和经济效益拉动双重动力下，只要我们在纯电动汽车产业化上能先走一步，就有望在这一领域取得突破。我国新能源汽车发展与产业链分析第33页二、新能源汽车产业链分析我国新能源汽车发展与产业链分析第34页新能源汽车发展将带动一条崭新产业链条，包括上下游众多领域。新能源汽车上游零部件、基础原材料等下游充电设施/电池回收等新能源汽车发展将带动一条崭新产业链条，包括上下游众多领域。我国新能源汽车发展与产业链分析第35页1.上游产业链分析新能源汽车带动上游产业链是一个覆盖广、纵深长体系。上游单体单池管理系统壳体……动力电池系统驱动电机系统整车控制系统车用电动空调锂矿开采电机控制器永磁材料硅钢片轴承……正极材料负极材料隔膜电解液…………稀土开采我国新能源汽车发展与产业链分析第36页电驱动系统价值组成了新能源汽车价值主体。电力驱动系统成本燃油驱动系统成本PHEV：电池电机及相关组件价值相当于燃油系统两倍BEV:电力驱动系统价值占整车成本二分之一以上我国新能源汽车发展与产业链分析第37页1)动力电池组价值链条:普通而言，动力电池单体成本约占二分之一，而单体成组、管理系统和封装成本占另外二分之一。我国新能源汽车发展与产业链分析第38页单体动力电池：镍氢电池单体成本结构锂离子电池单体成本结构一辆纯电动汽车需要使用上百千克锂正极材料，从而带动对锂矿大量需求。镍氢电池：金属镍占镍氢电池单体价值60%。锂离子电池：四大类关键材料价值占比基本相当。我国新能源汽车发展与产业链分析第39页永磁电机价值结构电机控制器价值组成2)车用驱动电机系统价值链条:驱动电机和电机控制器所占成本之比约为1:1，它们又分别带动精密制造业、电子产业。1:1我国新能源汽车发展与产业链分析第40页以普瑞斯为例，普锐斯每台电机就需要一千克稀土元素——钕。永磁电机重量组成电机制造对铜、铁、稀土等原材料含有较强拉动作用我国新能源汽车发展与产业链分析第41页2.下游产业链分析新能源汽车带动下游产业链价值也非常可观。下游充电设施电池回收电池租赁……充电桩建设充电运维……我国新能源汽车发展与产业链分析第42页建设一个中型快速充电站约需投入300万元，建设一个充电桩投入约需1.5万元。当前国内充电站/桩建设正在快速展开，对相关设备市场将产生有力拉动。我国新能源汽车发展与产业链分析第43页三、新能源汽车投资机会与风险我国新能源汽车发展与产业链分析第44页作为一个新兴产业，新能源汽车上下游产业链投资机会巨大，但在发展过程中也存在一定风险巨大市场容量明确增加预期政策大力扶持……机遇技术路线不确定性技术成熟时点尚不明朗市场接收程度问题……投资新能源整车动力电池驱动电机下游基础设施……风险我国新能源汽车发展与产业链分析第45页①应用领域:动力电池不但仅限于新能源汽车这个大市场，在其它领域也有辽阔应用空间。1)投资机会：因为动力电池应用领域广、产业基础好，动力电池投资机会显著应用领域储能电站新能源汽车UPS电源……电动自行车1.动力电池我国电动自行车产量超出万辆，电动自行车中铅酸电池占83%，含有较高替换空间。我国新能源汽车发展与产业链分析第46页②产业基础：我国电池工业近年来发展迅猛，已成为全球主要生产国，生产制造能力、原材料配套能力较强。国际消费类锂电池企业份额我国电池产量改变我国电池销售额到达1640亿元，电池企业数量超出3000家，已经形成初具完整电池产业，产量占全球二分之一以上。我国新能源汽车发展与产业链分析第47页在动力电池方面，我国也已经形成了一条完整产业链条，具备良好产业支撑和配套能力。我国新能源汽车发展与产业链分析第48页尤其是在原材料领域，我国锂资源储量居世界第三位，从而为锂离子动力电池发展提供了可靠资源确保。我国新能源汽车发展与产业链分析第49页能量密度（Wh/kg）功率密度（W/kg）①性能：综合比较当前各种类型动力电池，锂离子电池在技术性能上最具优势。2)投资方向：从动力电池投资方向来看，锂离子电池更有机会我国新能源汽车发展与产业链分析第50页②成本：伴随生产规模化程度提升，锂离子电池成本已经大大下降，到达能够与镍氢电池竞争水平。我国新能源汽车发展与产业链分析第51页锂离子电池性能依然无法满足纯电动汽车需要，从更长久角度来看，电动汽车用动力电池最终选择不是锂电池，锂电池也只能是一个过渡。时间能量密度（Wh/kg）当前水平：80-90Wh/kg可接收水平：150Wh/kg理想水平：300Wh/kg以上锂离子电池技术提升电池材料革命性改变3)投资风险：投资锂离子动力电池也存在不确定性我国新能源汽车发展与产业链分析第52页动力电池四大类材料都蕴含着投资机会，但也伴伴随风险(1)正极材料:正极材料产品技术路径丰富，但各有优劣势，每一个都有机会，同时也存在技术选择风险。当前几个主要锂离子正极材料比较2.动力电池材料我国新能源汽车发展与产业链分析第53页日系采取锰酸锂和镍钴锰三元材料为正极材料美系则主要采取磷酸铁锂正极材料。我国当前主要是磷酸铁锂，锰酸锂也有一定发展。我国新能源汽车发展与产业链分析第54页(2)负极材料：当前国内主要集中在人造和天然石墨生产，且安全性差，技术先进硬碳是空白点。未来负极材料将向合金类和金属锂方向技术变革中蕴含着投资机会。国内负极材料生产情况石墨类碳材料我国新能源汽车发展与产业链分析第55页(3)隔膜：当前全球电池隔膜被少数国际巨头垄断，我国动力电池隔膜基本依赖进口。国内只有格瑞恩、佛山金辉等少数企业涉足，但其产品性能与国际差距还比较大，国际主要隔膜生产企业市场份额我国新能源汽车发展与产业链分析第56页(4)电解液