企业上市法律审核问题解读书

企业上市战略与法律审核重点问题解读2011年1月1目录保荐制审核体制概述第二部分企业融资与上市战略第一部分第三部分上市实体条件与法律审核要点第四部分IPO业务操作流程2第一部分企业融资与上市战略企业融资与上市战略1、差钱是企业永远的心病中国石油上市融资223亿港币中国石化上市融资267亿港币中国电信上市融资118亿港币中国移动上市融资327亿港币中国联通上市融资436亿港币中国人寿上市融资267亿港币中国建设银行上市融资700亿港币4企业融资与上市战略2、为啥钱总不够花越发展越需要钱越有钱越发展资本促进发展发展使资本增长资金与发展产生良性互动资金与发展产生循环增长融资——投资——再融资循环往复过程

发展：只有发展才能生存，只有发展才能做强做大3、花别人的钱，作自己的事自己的钱是有限的，用自己的钱只能是滚雪球式发展社会的钱是无限的，用社会的钱可以是膨胀式发展5企业融资与上市战略4、找银行Vs找股东在投资收益率高于财务费用时具有节约成本的优势在目前中小企业通过银行的债权融资难度较大债权融资：股权融资股权对应股本资金无需偿还——永久性对企业盈利能力等条件有较严格的要求6企业融资与上市战略

借壳上市是非上市公司在境内外资本市场通过收购控股上市公司来取得合法的上市地位，之后进行资产和业务重组进行再融资的融资模式不需经过漫长的登记和公开发行手续，争取了时间受承销商和市场状况影响较小上市费用相对较低审核相对宽松Vs首次公开发行上市可以立即获得大量资金市盈率较高；资产溢价相对较高，可以卖个好价间接上市（借壳上市）

直接上市（IPO）7企业融资与上市战略首次公开发行上市对企业的战略意义8企业融资与上市战略首次公开发行上市对企业的战略意义9企业融资与上市战略首次公开发行上市对企业的战略意义10第二部分保荐制审核体制概述国内证券发行审核制度的发展额度制阶段通道制阶段2006~2000以前2000-2006未来推荐股票上市主要通过企业分配指标和限报家数方式；主要服务国企改制主要通过已核准的“通道”数量控制发行；逐步由服务国企转向资本市场的功能配置、优化结构投行自主选择企业，承担风险；投行业务范围拓宽；真正市场化解决资源配置和资本市场发展保荐制阶段注册制12保荐制度简介保荐制度是由保荐机构对发行人发行证券进行推荐和辅导，并核实公司发行文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任。《证券发行上市保荐业务管理办法》对保荐机构和保荐代表人的资格管理、保荐职责、保荐业务规程、保荐业务协调、保荐业务监管措施和法律责任等方面内容做出了详细规定。发行人应聘请保荐机构（具保荐资格的券商）履行保荐职责的情形：首次公开发行股票并上市；上市公司发行新股、可转换公司债券；证监会认定的其他情形。保荐机构及其保荐代表人应恪守独立履行职责的原则，不因迎合发行人或者满足发行人的不当要求而丧失客观、公正的立场，不得唆使、协助或者参与发行人及证券服务机构实施非法的或者具有欺诈性的行为。保荐机构依法对发行人申请文件、证券发行募集文件进行核查，向证监会、证券交易所出具保荐意见。保荐机构应当保证所出具的文件真实、准确、完整。发行人及其董事、监事、高级管理人员，其他相关中介机构及其签字人员，应当依法配合保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，承担相应的责任。保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，不能减轻或者免除发行人及其董事、监事、高级管理人员、相关中介机构及其签字人员的责任。基本规范国内现行保荐制度介绍13保荐制下的A股IPO法规体系《公司法》《证券法》管理办法会计法规审计法规资产评估准则规则规范问答其他审核备忘录首次公开发行股票并上市管理办法证券发行上市保荐业务管理办法发行审核委员会办法证券发行与承销管理办法上市公司信息披露管理办法信息披露内容与格式准则保荐人尽职调查工作准则上市公司治理准则编报规则交易所上市规则14主要中介机构的工作职责主要中介机构发行人改制阶段的财务顾问充当股票发行上市的总协调人辅导工作和上市保荐工作，出具发行保荐书和保荐工作报告估值、制定并实施股本设计和发行方案协调其他中介机构、协调各方的业务关系、工作步骤及工作结果起草、汇总、报送全套申报材料负责证监会审核反馈和沟通组织承销团和股票销售按国内会计准则，对发行人前三年经营业绩进行审计，以及审核公司的盈利预测（如有）复核发起设立时的验资报告协助公司进行有关帐目调整，使公司的财务处理符合规定协助公司完善股份公司的财务会计制度、财务管理制度对公司的内部控制制度进行检查，出具内部控制鉴证报告协助发行人修改公司章程、协议及重要合同对股票发行及上市的各项文件进行法律要点审查起草法律意见书、律师工作报告为股票发行上市提供法律咨询服务协助完善发行人公司治理对相关事项出具专业意见和判断主承销商保荐机构会计师律师15上市进程中涉及到的有关各方决策委员会工作小组（法律/财务/业务/综合）国资委发改委国土资源部财政部/厅证监会/监管局……土地评估资产评估矿权评估（如有）IPO过程中政府审批贯穿始终，包括资产评估、土地处置、资产处置、辅导、发行审核等，与有关政府部门的沟通是否顺畅是IPO能否成功的关键；在IPO过程中保荐机构承担着大量的沟通、协调以及实质性工作，有实力的保荐机构是IPO成功的关键IPO主承销商一般为一家投行16可能涉及到的政府部门及审批内容政府部门审批内容备注工商管理部门1、发行人工商登记；2、发行人及子公司最近三年不存在违反工商行政管理的法律、行政法规而受到工商处罚情形的证明。

环保部门1、发行人及下属子公司最近三年环保核查说明；2、募集资金拟投资项目的环境影响评估的批复。不同情况需由不同级别的环保部门核查。国家及地方发改委系统1、募集资金拟投资项目的立项审批、备案文件。2、证监会审核首发申请材料时，将征求其是否符合国家产业政策的意见。募投项目涉及固定资产投资时。创业板暂无须发改委募投审批税务部门1、母公司及子公司最近三年及一期纳税情况的证明；2、公司整体变更为股份公司及股权转让过程中的税收问题。包括地税与国税。社保部门1、发行人及子公司最近三年及一期养老、医疗等五险缴纳情况的说明；2、发行人及子公司最近三年没有因违反劳动社会保障法律、行政法规受到行政处罚的情况说明。

公积金管理部门发行人及其子公司最近三年及一期住房公积金开户及缴纳情况的说明

海关发行人及子公司最近三年进出口业务遵守海关管理法律、法规及规章情况的说明。如有进出口业务省级人民政府证监会审核首发申请材料时，将征求其意见。

地方证监局辅导备案及验收。

国土资源部证监会审核首发申请材料时，将征求发行人及其子公司的房地产业务是否遵守土地管理法律、法规、规章及政策的核查。1、发行人及子公司房地产开发项目土地使用权的取得及持有符合国家招拍挂政策及闲置土地处理政策的说明；2、发行人及子公司没有违反土地管理法律、行政法规受到处罚的情况说明。如有房地产业务特定行业管理部门特定行业的特殊要求主要是银行、证券、保险、媒体出版、军工等特定行业上市所需1718

2010年IPO市场整体情况

虽然2010年A股市场震荡走低，但股权融资市场仍充满活力。今年以来A股市场有349家进行或完成了A股IPO，首发股数合计为580.40亿股，募资4921.31亿元，其中主板中小板融资累计融资3942.2亿元；创业板发行117家，累计融资979.11亿元其中均创历史新高。与此同时，今年以来也共计有60家拟上市公司在IPO冲关时折戟，无功而返。其中，中小板、创业板和主板被否家数分别为34家、24家和2家，与此同时，今年IPO上会企业总数创出了历史新高。截至12月30日，今年全年共计471家拟IPO企业上证监会发审会审核，为2009年199家的2.37倍，2008年116家的4.06倍。1819

截止2010年12月30日证监会全年各板市场审核及过会情况最近三年审核情况比较见右图：2010年IPO市场整体情况分类审核数目过会数目未通过数目审核通过占据本板比率未通过数占据所有未审核通过数（共61家）比率各板块平均发行P/E主板3835392.11%4.92%16中小版2622283487.02%55.74%48创业版1711472485.96%39.34%6219第三部分上市实体条件与法律审核要点上市实体条件综述《管理办法》关于首次公开发行证券主要条件项目重点关注事项主体资格设立股份公司后，需要注意在特定期限内（主板为3年，创业板为2年）主营业务和董事、高级管理人员不得有重大变动；实际控制人不得变更等问题独立性发行人应保持与控股股东、实际控制人之间资产、业务、财务、人员、机构等方面的独立性同业竞争关联交易发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公允的关联交易规范运作需严格按照法律法规运作规范财务与会计需符合各项财务指标的最低要求募集资金运用需提前考虑募集资金投向的问题21中小板与创业板发行条件对比条件中小板创业板主体资格依法设立且合法存续的股份有限公司依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司盈利要求（1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；（2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；（3）最近一期不存在未弥补亏损最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。（注：上述要求为选择性标准，符合其中一条即可）资产要求最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%最近一期末净资产不少于2,000万元股本要求发行前股本总额不少于人民币3,000万元企业发行后的股本总额不少于3,000万元主营业务要求最近3年内主营业务没有发生重大变化发行人应当主营业务突出。同时，要求募集资金只能用于发展主营业务董事及管理层最近3年内没有发生重大变化最近2年内未发生重大变化实际控制人最近3年内实际控制人未发生变更最近2年内实际控制人未发生变更同业竞争发行人的业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争发审委设主板发行审核委员会，25人设创业板发行审核委员会，加大行业专家委员的比例，委员与主板发审委委员不互相兼任。初审征求意见征求省级人民政府、国家发改委意见无22创业板上市条件—主体资格对创业板上市公司主体资格的关注包括发行人股东出资及股权变动，公司主营业务及实际控制人、管理层近两年内是否发生重大变化等。第十二条主要经营一种业务，生产经营活动符合规定，符合国家产业政策及环保政策第十三条最近两年内主营业务和董事、高级管理人员未发生重大变化，实际控制人未发生变更此处要求发行人应从事单一业务，但并不表示只有单一产品或单一市场；“两高六新”：高科技、高增长；新经济、新服务、新商业模式、新能源、新材料、新农业；注意环保相关规定，是否属重污染行业第十七条股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持的股份不存在重大权属纠纷该条规定旨在保证公司经营及控制权的稳定，判断公司是否具有持续发展及盈利的能力，以便投资者在对公司发展和盈利有较为明确预期的情况下作出投资决策；《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条“实际控制人没有发生变更”的理解和适用——证券期货法律适用意见第1号；

《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见--证券期货法律适用意见第3号。该条规定旨在防止因控股股东、实际控制人变化的风险，影响公司的持续稳定发展；由于自身发展周期的特点，很多自主创新企业容易出现复杂的股权演变，但要符合监管层的要求；因工会不具备成为上市公司股东及发起人的主体资格，且为防止借工会名义变相发行内部职工股等行为，在改制前须清理工会持股。若公司历史上存在工会、职工持股会转让股权的情况，需一一书面确认。23创业板上市条件—规范运作对创业板上市公司规范运行的关注包括上市公司独立性，同业竞争关联交易，大股东资金占用，董事、高管的诚信及是否存在违法违规行为等。第十八条资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。其他规定风险不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼及仲裁等重大或有事项。公司治理具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。会计工作内部会计基础工作规范，内控制度健全，有严格的资金管理制度，不存在为控股股东、实际控制人违规担保的情形。董监高董事、监事和高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格。股东发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。关注发行人资产完整及业务、人员、财务、机构独立性旨在保证上市公司独立运行及自主决策能力；同业竞争将损害未来上市公司的利益。为防止同业竞争，一般要求同一控制人下的相同或相似业务整体上市；关联交易将影响上市公司业务的独立运行，关联交易在上市审核中并非禁止事项，审核的重点在于关联交易发生的合理性、关联交易所履行的程序及定价、关联交易的比重、发行人对关联方的依赖程度等。24创业板上市条件—盈利能力创业板上市公司多处于成长初期，刚具备一定的规模和盈利能力，与在主板及中小板上市的公司相比，对创业板上市公司盈利能力的限定门槛较低，侧重从行业发展、公司成长性及创新能力角度判断公司的发展前景。第十条最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。第十四条具有持续盈利能力，不存在对持续盈利能力构成重大不利影响的情形。第十五条依法纳税，享受的各项税收优惠符合相关法律法规的规定。发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。关注发行人的经营模式、所处行业、行业地位、重要资产、技术专利是否存在发生重大不利变化的风险，从而影响持续盈利能力；关注发行人的营业收入或净利润是否对关联方及客户存在重大依赖；净利润是否主要来自合并报表外的投资收益。以上为选择性标准，符合其中之一即可其中净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。非经常性损益根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》

条件之二仅对营业收入增长率提出要求，未规定净利润持续增长，体现对成长性企业在创业初期的扶持。该条规定旨在关注发行人面向市场的真实、持续盈利能力，政策优惠取决于产业政策导向，具有较大不确定性；不同层级、不同年限的优惠政策不同，某些优惠政策体现出产业前景和市场空间良好；因创新型企业大多享受很多税收优惠政策，税收优惠对净利润的影响较大，要充分揭示和论证税收优惠政策的可持续性，并做相应的风险提示。25创业板上市条件—募集资金运用募集资金的运用反应发行人未来发展前景和核心竞争优势，一直都是审核的重点。对创业板上市公司募集资金的关注主要包括三方面，即募集资金是否投资于主营业务，是否符合公司发展目标；募投项目实施的可行性；募投项目的实施准备情况。第二十七条募集资金应当用于主营业务，并有明确的用途。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。第二十八条应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户。募集资金的运用原则运用于主营业务。因发行人在主营业务所属行业形成了竞争优势，积累了相应资源，故投资风险较小，成功概率大；募集资金量与现有水平相适应。因创新型企业普遍的轻资产运营的特点，使得募集资金运用安排较困难，容易有拼凑嫌疑。故需重点论述募投项目对公司业务发展的重要性、募集资金数量的合理性等。募投项目的实施方式募投项目不仅包括狭义的固定资产投资项目，还包括研发支出、偿还银行贷款、补充流动资金改善财务结构等；对于固定资产投资，需关注其合理性和必要性，分析折旧对公司经营状况的影响；对于研发支出，需关注其产生的效益；对于补充流动资金，应论证其必要性和对公司财务结构的影响，将其作为明确的募投项目。募投项目的事前规划不仅包括对具体募投项目的选择，可行性分析，还包括项目具体的实施准备情况，如人员、设备、土地、房产的准备情况，是否取得了相关主管部门的批文，特定行业产品是否得到认证及审批等；还需关注募投项目的土地、环评实施情况，为监管层审核重点。26发行人注册资本已经足额缴纳，股东用作出资的资产的财产权转移手续已经办理完毕。法规要求要点分析审核时重点关注发行人设立及历次增资的原始文件，包括审核批准文件、增资协议、验资报告、资产评估报告等，判断出资是否到位。历史上出资不实需补足；尤其是以不动产出资的，要及时办理产权变更；技术入股：关注技术来源（是否职务技术）、形成过程、评估依据、入股后实际效益情况。在乐视网反馈意见，就充分关注了这一点；整体变更审计问题：由于会计政策变更导致不足的，没有关系，目前净资产大于股本则没问题。存在出资不实问题如何处理出资不实占当期注册资本比例超过30%，原则上运行一个会计年度；超过50%的，原则上需运行三个会计年度；大股东负责补足，过去是比较常见的处理方式；即使已经是股份有限公司，如果目前净资产已经远大于注册资本，各方股东对历史上因某个股东出资不实而导致的股权结构都认可，并实事求是的进行审计计提减值准备，也没有问题，不需要解决；如果由于其他股东出资不实导致国资利益受损，则不能简单处理，需要补足并取得国资管理部门的确认。要点分析——注册资本27要点分析1、集体股权转让的处理：1）履行法定程序，合法有效；2）无偿量化给个人的、挂靠但无证据证明的，省级人民政府须对相关股权变动事项出具确认函。2、国有股权转让的处置：

对于一些将国有资产转让给个人的情况，要求发行人履行评估确认手续，并报送国资部门批准。转让时需要有股权变动的批复文件。对于缺少关键点的笼统的批文，上市时证监会要求发行人取得新的批准文件。最好在辅导时解决，避免影响上市进程。3、相关案例北京四方继保自动化：国有股权转让瑕疵的典型。2001年和2002年，公司股东四方同创保护与控制设备有限公司分别从国网电力物资有限公司和国家电力公司南京电力自动化设备总厂受让8%和19.33%的股权，但是，均未获得国有资产主管部门的书面批准。要点分析——国有/集体资产28发行人为依法设立且合法存续的股份有限公司，自股份公司设立起持续经营时间应当在3年以上；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。根据公司法，只有股份有限公司才能够向社会公众发行股票；股份公司是最为规范运作一种公司形态，设立后稳定运营三年，未来应当是可持续的；要点分析法规要求股份有限公司任何投资者发起设立运行满三年方可申请上市股份有限公司大型国有企业改制设立国务院批准可立即申请上市，无需运行三年股份有限公司有限责任公司整体变更有限责任公司设立满三年即可申请上市账面值折股要点分析——上市主体29上市主体上市公司事业单位自然人境内自然人设立的BVI公司有限合伙工会、职工持股会不赞成超过200人非企业化运营外国公司、外国自然人要点分析要点分析——股东资格国资委、财政局等能否作为公司股东：不鼓励，实践中也有，更多是以前历史上所形成，近年来上市的企业中较少这种情况;自然人超过200人的情况：公司或公司的控股股东直至实际控制人中存在这种情况，一定要进行清理。小股东中存在这种情况，一事一议，如果是明显存在规避监管规则的情况，要进行清理;有限合伙：已经解决有限合伙企业的登记问题，目前可以成为上市公司的股东;BVI公司：关注由境内自然人在境外设立的BVI公司，往往BVI公司因注册在境外，不容易监管，各种交易协议查证难度较大，对于境内自然人设立的BVI公司，原则上建议直接在境内持股;职工持股会：2000年民政部出文不再对职工持股会进行社团法人登记，证监会随即出文，认为职工持股会不适合作为公司股东工会：2000年证监会出文，认为工会属于福利性质的组织，不适合当公司股东，因此暂不受理。30发行人最近三年内主营业务未发生变更法规要求要点分析主营业务的持续稳定性要通过三年时间才能证明，如中途变更，则新业务的可持续性存在不确定性。因此，如发行人上市前主营业务发生变更，应当自变更之日起运行满三年再次申报；主营业务指合并报表范围内企业的主营业务，控股型公司是可以上市的；这里的主营业务变更，也包括同一业务运营模式的重大变更；如何界定主业突出：原则上来自主营业务的收入和利润要占到80%以上。实践中并不绝对，如果主营业务的行业地位及竞争优势比较明显，仅依靠主营业务也能够为股东带来良好的回报，则比例进一步降低也可以；创业板单一主业要求：必须单一主业，最近两年内主营业务未发生变更；比较忌讳的情况是：多主业，但每个都不强，在行业中竞争力都不够，这样的企业上市比较困难；产业政策限制：近期发改委提出的产能过剩的行业，需要关注：钢铁、水泥、多晶硅、平板玻璃、风电设备等，无论IPO还是再融资时证监会要征求发改委的意见。中国证监会《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》，明确要求保荐机构应重点推荐符合国家战略性新兴产业发展方向的九大类企业，审慎推荐包括房地产、纺织、交运、金融等八个领域的公司。要点分析——主营业务证券期货法律适用意见【2008】第3号——《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见31报告期内发生重大重组：同一实际控制人下的重组发行人在发行上市前，对同一控制权人下与发行人相同、类似或者相关业务进行重组整合，有利于避免同业竞争、减少关联交易、优化公司治理、确保规范运行。是企业集团为实现主营业务整体发行上市、降低管理成本、发挥业务协同优势、提高企业规模经纪效应而实施的市场行为。同一实际控制人下的重组，如同时符合下列条件，视为主营业务没有发生重大变化：1、被重组方应当自报告期期初起即与发行人受同一公司控制人控制，如果被重组方是在报告期内新设立的。应当自成立之日即与发行人受同一公司控制人控制。2、被重组进入发行人的业务与发行人重组前的业务具有相关性（相同、类似行业或同一产业链的上下游）。同一实际控制人下的重组，应重点关注对发行人资产总额、营业收入或利润总额的影响情况：1、被重组方重组前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目100％的，为便于投资者了解重组后的整体运营情况，发行人重组后运行一个会计年度后方可申请发行。2、被重组方重组前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目50％，但不超过100％的，保荐机构和发行人律师应按照相关法律法规对首次公开发行主体的要求，将被重组方纳入尽职调查范围并发表相关意见。同一控制下重组要点分析——主营业务非同一控制下重组报告期内发生重大重组：非同一实际控制人下的重组关注被合并方对发行人资产总额、营业收入或净利润的影响：被合并方三个指标不超过合并前发行人相应项目20％的，申报财务报表至少须合并完成后的最近一期资产负债表（无需等待）。被合并方三个指标不超过合并前发行人相应项目50％，但超过20％的，发行人合并后运行一个会计年度方可申报。被合并方三个指标不超过合并前发行人相应项目50％的，至少须运行3年（创业板24个月）方可申报32要点分析控股型公司上市问题探讨：一、现行法规未明确禁止控股型公司作为上市主体。二、控股型公司上市主要关注控股型公司管理架构的合理性。相关案例主要是通过自身业务特点，说明设立控股型架构的合理性，例如：房地产、旅游、餐饮等地域特征明显；水泥及饲料行业等单位产品价值低、运输成本高，需在业务运输半径内设立子公司。能否将控股型公司作为上市主体的合理性还需结合自身业务特点以及了解详细资料的基础上来加以判断。三、已有案例控股型上市公司主要集中于央企（国有资产战略性融合）、房地产、连锁行业、水泥及饲料等行业。

前一年前二年前三年中国化学化工工程0.42%--中国北车铁路设备0.01%--中国冶金冶金工程0.50%--三特索道旅游-0.01%-塔牌集团水泥28.33%8.34%0.02%武汉南国商业地产14.11%26.31%30.45%广东海大饲料6.05%9.32%8.60%要点分析——主营业务33最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损；发行后股本总额不少于三千万元。法规要求要点分析持续盈利要求：从目前实际情况看，所有通过企业都是连续三年盈利的，但根据规则连续两年盈利就可以申报，因此如有确凿依据表明企业的盈利模式具有可持续性，应当也具备申报条件，可以提前沟通一下；成长性指标是关注的重点，一般要求最近两年收入增长率不低于30%；关注增收不增利的情形；另外，企业绝对规模的要求是利润不少于3000万元；创业板没有强调无形资产占比要求，基于高新企业特点，无形资产比例可以超过20%；未弥补亏损主要看合并报表，不看母公司报表；另外所谓最近一期末净资产应当是归属母公司净资产，扣除少数股东权益；期末指最近一期申报期末；根据证券法，发行后股本4亿股以下，公众比例不小于25%。因此，按照上市标准，发行前股本不少于2250万元，基本都能够达到此标准。要点分析——盈利水平3435发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。法规要求要点分析重大变化一般指三分之一以上变化，原则上关键管理岗位不要变化。实践中要看实际情况能否解释；实际控制人：追溯至自然人或国有股权管理单位。从创业板角度讲，鼓励有实际控制人，分散决策不利于创业期企业成长；PE能否做实际控制人：目前没有做具体规定，但上市公司中尚没有案例，由于PE作为财务投资人，不利于上市公司后续发展的稳定性，因此不建议PE做拟上市公司的实际控制人；家族企业：可以将直系亲属共同认定为实际控制人，但由个人决策变为群体决策，应视为变更。认定为共同控制人，需符合下列条件：每人都必须直接持有公司股份和/或者间接支配公司股份的表决权；发行人公司治理结构健全、运行良好，多人共同拥有公司控制权的情况不影响发行人的规范运作；多人共同拥有公司控制权的情况，一般应当通过公司章程予以明确，该情况在最近3年内且在首发后的可预期期限内是稳定、有效存在的，共同拥有公司控制权的多人没有出现重大变更；共同控制人承诺股份自上市后锁定36个月；如果发行人最近3年内持有、实际支配公司股份表决权比例最高的人发生变化，且变化前后的股东不属于同一实际控制人，视为公司控制权发生变更。要点分析——人员稳定3536发行人应当具有持续盈利能力，不存在下列情形：……法规要求要点分析发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；同一产业链的自然延伸，应当可以解释。由代理别人品牌至经营自有品牌，会比较受到关注。产品重大变化，也会比较关注，比如从养殖到屠宰再到加工业。发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险；上述资产原则上拟上市公司应该拥有所有权；另外要关注技术替代风险。同时，需要注意企业商标、专利的知识产权风险：比如因为诉讼事件可能导致募集资金投资项目暂停。发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖。如何客户本身行业集中的情况下，一般问题不太大，比如为电信运营商提供电信服务的企业；关联交易比重比较大，关注其合理性及定价公允性；发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益。要点分析——盈利能力36发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；发行人的资产完整。生产型企业应当具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统；非生产型企业应当具备与经营有关的业务体系及相关资产。要点分析法规要求采购系统生产系统销售系统发行人完成拥有，不依赖控股股东及其他关联方发行人拥有所有权或使用权，关键资产发行人拥有所有权土地、房产、设备商标、专利、专有技术调整规模较大则整改后需运行一段时间后再申报要点分析——资产完整37发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。要点分析：兼职法规要求发行人总经理副总经理财务负责人董事会秘书控股股东、实际控制人及其控制的企业董事监事只能担任领薪不能财务人员兼职不能要点分析：社保及公积金报告期内发行人及控股子公司需完整缴纳社保，未缴纳者应该补足。上市前需取得社保机构的确认文件；如确系当地政策原因、员工个人原因未能缴纳的，需取得社保机构的说明，大股东承诺承担责任；公积金在上市前应该完整缴纳，但不要求报告期内全部缴纳，如之前未缴纳者无需补缴，大股东要承诺承担责任。要点分析——人员独立38发行人的业务独立。发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或显失公平的关联交易；发行人在独立性方面不得有其他严重缺陷。控股股东或实际控制人如果控股经营同业竞争的业务，一定要进行清理。其他小股东从事同业竞争业务可以不清理。控股股东或实际控制人参股经营同业竞争业务，不列入需清理的范围；关联交易将影响上市公司独立性，关联交易在上市审核中并非禁止事项，审核的重点在于关联交易发生的合理性、关联交易所履行的程序及定价、关联交易的比重、发行人对关联方的依赖程度等；一般掌握关联交易收入及成本占发行人比例不宜超过30%，或虽然占发行人比例较小，但占交易对方比例较大的情况也要清理。关联交易价格与同类业务应基本一致，存在差异要有合理的解释。要点分析法规要求要点分析——业务独立39发行人的财务独立。发行人应当建立独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；发行人不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户；发行人机构独立。发行人应当建立健全内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有机构混同的情形。发行人不与控股股东或实际控制人合并纳税，控股股东不能非法占用发行人资金，发行人未对控股股东债务提供担保；发行人机构设置完整，不与控股股东混同。要点分析法规要求要点分析——财务独立40发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具无保留意见的审计报告；发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告；发行人具有严格的资金管理制度，不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形；发行人的公司章程已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。法规要求规范运作不能是空话，要切实有效的执行。不要求报告期三年内一直规范履行，上市前一年最好要规范起来，自改制开始一定要切实规范；审核时会通过对报告期事项的审核判断规范性，如财务资料的规范性将通过原始报告与申报报告对比来发现，资金流转规范性要看报告期内与大股东间资金往来频繁程度及操作流程，重大事项要看是否履行了表决程序。要点分析要点分析——财务及内控41发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形。法规要求报告期内发行人受到行政处罚，包括税务、工商、环保等，如有要相关部门出意见，证实并非重大违法行为（罚款较大超过500万以上有证明也不行）；发行人控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。这是创业板特殊的要求，主板和中小板没有此项要求。要点分析要点分析——规范运作42发行人募集资金应当用于主营业务，并有明确的用途。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。法规要求对拟上市公司，监管层不鼓励投资于新产业、新产品等；不鼓励偿还银行贷款、补充流动资金等，项目中铺底流动资金要合理；申报时规划投资项目一般按照25倍左右PE估计，比较严格；超募部分事后再做规划，相对比较灵活；投资项目要有严格的可行性论证，关注市场空间能否消化；项目用地、技术等应当已经得到解决，收购类项目要已经签署协议和办理完毕其他审批手续。要点分析要点分析——募集资金使用4344发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项；发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷；发行人依法纳税，享受的各项税收优惠符合相关法律法规的规定。发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。法规要求要点分析或有风险资产负债率、短期偿债指标等跟同行业比明显异常，会很受关注；对外担保、诉讼及仲裁等事项要判断性质，限制规模，控制风险。知识产权诉讼、产品质量诉讼等都是性质比较严重的。一般诉讼要有最大风险的上限，不能敞口。股权清晰历史沿革不能有问题，尤其是国有转民营过程法律手续要完善；历史上股权转让要真实，如有比较令人怀疑的转让要解释原因。上市前一年内转让很受关注，披露受让人简历及转让原因；锁定：大股东及直系亲属锁三年，申报前六个月内新进入股东锁三年。税收优惠上市前要所在地税务机构出具依法纳税的证明；地方给予的税收优惠，不符合国家规定的，要披露补缴风险，且大股东承诺承担；在实践中，可容许的税收优惠比例很多都超过了20%，目前看来比例不是大的问题。要点分析——其他4445法规要求要点分析——经验数据45第三部分IPO业务流程IPO业务流程立项发行上市改制设立股份公司上市辅导尽职调查申报材料制作保荐机构内核申报材料证监会受理发行部初审反馈意见及回复发审委审核路演、询价、定价证监会核准第一阶段：改制辅导第二阶段：尽职调查及申报材料制作第三阶段：申报与受理审核第四阶段：发行上市47主要流程——改制辅导股份公司设立会计师：出具审计报告及税务规划律师：从法律角度开展工作保荐机构：初步尽职调查，确定改制方案评估师：出具评估报告报证监局辅导备案工商登记辅导培训、问题发现和处理辅导总结报告确定保荐机构及其他中介机构引进投资者（待定）

股东及上市主体股权结构调整进入申报阶段发行人：改制上市方案决策48工作要点——改制在改制前通过资产重组避免同业竞争确保股份结构和股东构成符合股份公司的要求；按照股份公司的要求改组董事会,增设独立董事；根据审计后财务数据确定对未分配利润的分配方案以及股份公司股本总额有限责任公司整体变更为股份公司。研究确定改制方案；向工商局申请股份公司名称预核准;聘请会计师、评估师对基准日资产负债进行审计、评估；公司股东会作出整体变更设立股份公司的决议；公司现有股东作为股份公司的发起人签署《发起人协议》；召开创立大会，通过新设股份公司的公司章程等决议；取得法人营业执照，股份公司正式设立。需解决的问题需完成的程序49工作要点——辅导确立具有核心竞争力、持续发展能力的主营业务；建立完整的资产、业务体系，确保商标、专利、土地使用权等与股份公司生产经营相关的无形资产全部进入股份公司；确保资产、业务、财务、人员完全独立；减少股份公司与控股股东之间的关联交易；建立完善的法人治理结构和内控制度；确立适合企业实际的发展战略。选择确定募集资金投向的项目。向证监会派出机构—地方证监局申请辅导备案；保荐机构、律师及会计师对公司股东、董事、监事、高级管理人员进行集中授课时间不少于20小时,集中授课次数不少于6次的授课辅导；信息披露(地方报刊刊登公司正在辅导的公告，接受社会监督)；证监局验收通过。需解决的问题需完成的程序50主要流程——申报材料及受理审核会计师：审计报告和内控鉴证报告等律师：法律意见书、律师工作报告保荐机构：招股说明书和保荐文件等发行人：募集资金运用文件及其他文件保荐机构内核上报证监会反馈意见中国证监会发行审核委员会证监局出具辅导验收报告保荐机构与发行人协商初步拟定发行方案进入发行上市阶段未受理受理反馈意见回复申报文件汇总发行部初审会封卷通过未通过材料退回尽职调查51工作要点——材料申报及受理审核尽职调查与申请文件制作贯穿项目整个过程，一般而言，辅导验收后即可申报。申请材料的制作将按照中国证监会的要求制作全套申报材料。材料不仅包括招股说明书等重要文件，还包括保荐机构的发行保荐书、律师的法律意见书、三年又一期审计报告、募集资金项目备案表、会计师专项说明、发行人申请报告、董事会、股东大会纪要及决议以及政府有关部门的核查报告等文件。申请材料制作阶段各中介机构将主要在企业现场工作完成。申请材料制作完成后将提交保荐机构内核委员会进行审核，内核委员会将按照证监会的审核标准严格审核发行人影响发行上市的主要问题。项目组将根据内核意见补充材料或进行修改。修改合格后方可获得保荐机构出具的推荐意见，正式申报。内核制度的设置决不是走形式，是基于各保荐机构控制自身保荐风险以及保证在证监会审核通过率的必要环节。材料申报证监会对已受理的企业指定2名预审员进行审核，称为预审。发行部一处侧重审法律问题，二处侧重审财务问题。预审阶段时间较长，一般可能持续3个月以上。预审员会不断就企业的财务和法律等问题要求企业和中介机构答复---即反馈意见答复。此期间如果接到举报等情况，审核暂停，证监会会委派会计师事务所等专业机构进行专项核查。发审会由证监会发行部从25名发审委委员，分别有专职委员和兼职委员，一般分为三组（每组7名委员）。每次从3个组中选一个组参与反馈会，直至发审会召开。预审后即安排上发审会审核发审会名单提前一周在网上公布。发审会采取记名投票方式，7票中5票赞成票为通过。一般情况下，发审会一次会议决定通过或否决。个别情况下，可以有暂缓表决，安排第二次会议做最终表决。受理审核52主要流程——发行上市确定价格区间，报证监会预路演路演通过网下累计订单确定发行价格报证监会交易所挂牌预披露初步询价公告、刊登招股书摘要询价区间公告网上网下同时发行，并刊登定价和股票配售公告通过发审会上会通知上市公告书通过累计帐簿、网上路演等手段科学分析市场需求信息合理评估股票市场需求，确定发行价格确定发行价格予以公告确定股票分配原则派送投资价值分析报告派送投资价值分析报告获得发行批文网上发行网下发行封卷53工作要点——发行上市获得证监会核准批文，即可以在6个月内安排发行，一般会在获得核准批文后的1个月内完成发行。发行包括刊登招股说明书、路演、询价、定价和网上网下正式发行等程序。路演是指保荐机构安排发行人在主要的几个城市与基金等机构投资者进行沟通，宣讲企业的亮点和投资价值，吸引投资者申购股票；询价是在路演的基础上按照证监会的要求向不少于20名包括基金在内的专业机构投资者询发行价；定价是根据询价结果由保荐机构和发行人协商确定发行价；发行价确定后以确定的价格开始主要针对散户的网上申购以及主要针对机构投资者的网下申购。保荐机构即主承销商一般对企业首次公开发行的股票承诺余额包销，使发行企业的发行风险完全转嫁给主承销商。成功发行后募集资金由主承销商帐户扣除承销费后划入发行人帐户，之后开始申请发行的股票在证券交易所上市等事项。上市后保荐机构与发行人之间的关系转变持续督导关系。54上市进度安排解决遗留问题、市场研究申报与受理审核发行上市辅导改制公关安排宣传推介审计尽职调查与申报材料制作改善财务指标及监管指标审计基准日预计发行时间提交申报材料出具审计报告有关部门协调与沟通约6-12个月约3-6个月约4-6个月约1个月从公司启动上市计划，到上市挂牌，一般情况要需要一年至两年左右的时间。55谢谢！欢迎指正！56儿童慢性咳嗽与处理1急性咳嗽，时间短于4周单击此处添加文本具体内容2亚急性咳嗽，时间介于4－8周单击此处添加文本具体内容3慢性咳嗽，时间超过8周单击此处添加文本具体内容一.定义CONTENTSONE1二.咳嗽感受器与部位三种感受器

RARlike（快速适应性感受器，机械刺激为主）

Nociceptive（伤害感受器，化学刺激为主）

Polymodal（咳嗽感受器，机械刺激与酸）有髓神经纤维口咽部、喉、支气管树、外耳道与鼓膜A

神经纤维C神经纤维C类神经纤维感受器(VR1)无髓神经纤维通过释放神经多肽，刺激RARs主要位于支气管Opioidreceptor阿片受体,有μ、κ、δ和σ亚型麻醉镇痛剂通过某些肽类物质(如β-内啡肽)及μ阿片受体抑制咳嗽呼吸道中也存在μ受体,参与了芬太尼诱发呛咳过程慢性咳嗽经常（16~62%）同时由一种以上病因引起UACS，哮喘，GERD是各年龄慢性咳嗽最常见的三种原因慢性咳嗽是57%哮喘和75%GERD的唯一症状大多数慢性咳嗽能明确病因，使治疗有效率达84~98%三.慢性咳嗽的常见病因上呼吸道咳嗽综合症(UACS)

慢性鼻窦炎慢性鼻炎，包括过敏性鼻炎增殖体肥大吸入综合症

胃食道反流病(GERD)

会厌功能障碍支气管源性疾病哮喘综合征病毒感染后咳嗽心因性疾病儿童慢性咳嗽(胸片正常)的常见原因常见的支气管源性疾病是儿童慢性咳嗽的第一大原因支气管哮喘咳嗽变异性哮喘(CVA)

非哮喘性嗜酸细胞性支气管炎(NAEB)<一>哮喘综合征有慢性气道炎症，气道高反应，肺功能异常有咳嗽及喘息发作，以夜间和清晨为重有特应性家族史对糖皮质激素，抗白三烯受体拮抗药及支气管扩张药有效1.支气管哮喘有慢性气道炎症，气道高反应，肺功能大多正常；中央气道慢性炎症和支气管反应增高平滑肌收缩刺激肌梭内咳嗽感受器以咳嗽为主，偶尔有喘息发作以夜间和清晨为重对糖皮质激素，抗白三烯受体拮抗药，支气管扩张药有效2.咳嗽变异性哮喘又称过敏性咳嗽有慢性气道炎症，痰液嗜酸细胞>2.5~5%无气道高反应和肺功能异常仅有咳嗽，无喘息发作对糖皮质激素，抗白三烯受体拮抗药有效；支气管扩张药无效3.嗜酸细胞性支气管炎激素敏感性咳嗽常用的相关检查支气管舒张试验支气管激发试验3％NaCl雾化吸入诱导咳嗽痰液咳出或吸出处理后计数嗜酸细胞数痰液嗜酸细胞>2.5~5%诱导痰嗜酸细胞计数RSV毛细支气管炎与慢性咳嗽有密切关系RSV导致支气管结构或功能的持续损害RSV改变神经敏感阈值，咳嗽感受器阈值降低RSV诱导RSV-IgE形成，ECP增高RSV诱发咳嗽(哮喘、肺发育不全、气道吸入)<二>病毒感染后咳嗽以夜间及清晨咳嗽为主，可伴有喘息发作多持续3－8周，但对于早产儿、小于3个月的婴儿及伴有基础疾病的患儿持续时间较长部分伴有特异体质的患儿，对糖皮质激素及白三烯拮抗药物治疗有效是儿童慢性咳嗽常见原因之一分泌物直接刺激鼻咽部分泌物反流刺激咽喉分泌物导致鼻咽喉部神经敏感度增加<三>上呼吸道咳嗽综合症

慢性鼻炎过敏性鼻炎常年性非过敏性鼻炎血管运动性鼻炎感染性鼻炎慢性鼻窦炎增殖体肥大引起UACS的原因有：临床表现喉部发痒、疼痛，咳粘液性痰及清嗓动作有咽后壁分泌物流动感咽后壁可见粘液样分泌物咽部粘膜呈鹅卵石改变(结节状淋巴滤泡)一代抗组胺药物/鼻减充药物有效胃食道反流酸性反流非酸性反流气管食管瘘吞咽协调障碍<四>吸入综合症胃食道反流反流形式：食道下端咳嗽感受器反流到咽下部或喉部(咽喉部反流)吸入气管或支气管肺多见于小龄幼儿，表现为喂水或奶时的呛咳部分见于神经肌肉受损或发育异常的患儿上呼吸道感染后会加重症状进食稠厚流质或鼻饲能明显改善症状吞咽协调障碍1.室内环境空气污染污秽或刺激性有害气体；气媒性过敏原2.在集体环境中生活

幼儿园和小学<五>慢性或反复呼吸道感染3.支气管肺功能结构异常气道堵塞

支气管异物、支气管淋巴结压迫、异位血管.气道结构异常原发性纤毛运动障碍慢性气道炎症麻疹肺炎后,先天性心脏病肺功能异常早产儿、支气管发育不良胸部平片或CT：明确肺部病变鼻腔镜：明确鼻炎及鼻窦炎鼻窦平片或CT：明确鼻窦炎吞钡、同位素、食道下端pH测定：明确胃食道返流支气管扩张或激发试验：明确哮喘或病毒感染后咳嗽诱导痰液试验：明确嗜酸细胞支气管炎纤支镜检查：明确异物超声心动图检查：心脏情况四.常用辅助诊断措施ONE1常见慢性咳嗽的处理方法过敏性鼻炎：鼻用糖皮质激素抗组胺药-减充剂/抗组胺药避免过敏原/刺激物血管运动性鼻炎：鼻用嗅化异丙托品感染后鼻炎：第一代抗组胺药-减充剂鼻用嗅化异丙托品慢性鼻窦炎：抗生素+抗组胺药-减充剂

上呼吸道咳嗽综合症治疗原则避免接触过敏原;

阻断或减轻炎症反应和分泌物的产生;

治疗感染;

纠正结构异常

诊断为UACS诱发咳嗽的患者,如果第一代抗组胺药物和(或)减充血剂(A/D)的经验性治疗没有效果,下一步应进行鼻窦的影像学检查吸入皮质醇，减轻气道炎症和气道反应性白三烯受体拮抗剂，

受体激动剂，治疗夜间阵发性咳嗽一般不用祛痰药、中枢性止咳药和抗生素咳嗽变异性哮喘

(Coughvariantasthma)吸入性糖皮质激素及白三烯拮抗药物有效对支气管扩张药物无效嗜酸细胞性支气管炎避免反复呼吸道感染

受体激动剂或溴化异丙托品缓解咳嗽必要时可吸入糖皮质激素一般在1岁后逐渐好转

感染后气道高反应性加强喂养指导稠厚食品鼻饲喂养吞咽协调障碍1.针对性抗病原治疗2.治疗局部慢性病灶3.调节机体免疫状态4.加强营养与锻炼

慢性迁移性感染重视病史与体检，包括耳鼻咽喉和消化系统疾病。根据病史与体检结果选择有关检查，由简单到复杂。先检查常见病，后少见病。诊断和治疗两者应同步或顺序进行。如前者条件不具备时，根据临床特征进行诊断性治疗，并根据治疗反应确定咳嗽病因，治疗无效时再选择有关检查。慢性咳嗽的病因诊断原则

1．病史和查体，通过病史询问缩小诊断范围

2．常规X线胸片检查

3．胸片有明显病变者,可根据病变的形态、性质选择进一步检查。

4．胸片无明显病变者，如被动吸烟、环境刺激物，则脱离刺激物的接触，观察4周。咳嗽仍未缓解或无上述诱发因素，则进入下一步诊断程序。

慢性咳嗽病因诊断流程具体步骤：5．肺通气功能+支气管激发试验，诊断和鉴别哮喘通气功能正常、激发试验阴性，进行诱导痰检查

6．怀疑呼吸道过敏者，可行变应原皮试、血清IgE

和咳嗽敏感性检测。7．存在鼻后滴流或频繁清喉时，可先按UACS治疗，联合使用第一代H1受体阻断剂和鼻减充血剂。对变应性鼻炎可加用鼻腔吸入糖皮质激素。治疗1～2周症状无改善者，可摄鼻窦CT或鼻咽镜

8．对于饮水或喂奶呛咳者，可考虑改用稠厚食品，必要时进行短期鼻饲喂养。

9．上述检查仍未确诊，或试验治疗仍继续咳嗽者，应考虑进行高分辨率CT和纤支镜以及心脏超声检查，除外支气管扩张症、支气管内膜结核及左心功能不全等疾病。

10．反复发作的慢性咳嗽患者，夜间不咳，较敏感，如上述各项检查和针对性治疗均无效时，应除外心因性咳嗽。

注意点：

1．经相应治疗后咳嗽缓解，病因诊断方能确立。

2．部分患者可同时存在多种病因。如果患者治疗后，咳嗽症状部分缓解，应考虑是否同时合并其它病因谢谢第三节分析文体特征和表现手法2大考点书法大家启功自传赏析中学生，副教授。博不精，专不透。名虽扬，实不够。高不成，低不就。瘫偏‘左’，派曾‘右’。面微圆，皮欠厚。妻已亡，并无后。丧犹新，病照旧。六十六，非不寿。八宝山，渐相凑。计平生，谥曰陋。身与名，一起臭。【赏析】寓幽默于“三字经”，名利淡薄，人生洒脱，真乃大师心态。1.实用类文本都有其鲜明的文体特征，传记的文体特征体现为作品的真实性和生动性。传记的表现手法主要有以下几个方面：人物表现的手法、结构技巧、语言艺术和修辞手法。2.在实际考查中，对传记中段落作用、细节描写、人物陪衬以及环境描写设题较多，对于材料的选择与组织也常有涉及。3.考生复习时要善于借鉴小说和散文的知识和经验，同时抓住传记的主旨、构思以及语言特征来解答问题。传记的文体特点是真实性和文学性。其中，真实性是传记的第一特征，写作时不允许任意虚构。但传记不同于一般的枯燥的历史记录，它具有文学性，它通过作者的选择、剪辑、组接，倾注了爱憎的情感；它需要用艺术的手法加以表现，以达到传神的目的。考点一分析文体特征从哪些方面分析传记的文体特征？一、选材方面1.人物的时代性和代表性。传记里的人物都是某时代某领域较

突出的人物。2.选材的真实性和典型性。传记的材料比较翔实，作者从传主

的繁杂经历中选取典型的事例，来表现传主的人格特点，有

较强的说服力。3.传记的材料可以是重大事件，也可以是日常生活小事。[知能构建]二、组材方面1.从时序角度思考。通过抓时间词语，可以迅速理清文章脉络，

把握人物的生活经历及思想演变过程。2.从详略方面思考。组材是与主题密切相关的。对中心有用的，

与主题特别密切的材料，是主要内容，则需浓墨重彩地渲染，

要详细写；与主题关系不很密切的材料，是次要内容，则轻

描淡写，甚至一笔带过。三、句段作用和标题效果类别作用或效果开头段内容：开篇点题，渲染气氛，奠定基调，表明情感。结构：总领下文，统摄全篇；与下文某处文字呼应，为下文做铺垫或埋下伏笔；与结尾呼应。中间段内容：如果比较短，它的作用一般是总结上文，照应下文；如果比较长，它的作用一般是扩展思路，丰富内涵，具体展示，深化主题。结构：过渡，承上启下，为下文埋下伏笔、铺垫蓄势。结尾段内容：点明中心，深化主题，画龙点睛，升华感情、卒章显志，启发思考。结构：照应开头；呼应前文；使结构首尾圆合。标题①突出了叙述评议的对象。②设置悬念，激发读者的阅读兴趣。③表现了传主的精神或品质。④点明了主旨，表达了作者的情感。⑤运用修辞，使文章内涵丰富，意蕴深刻，增加了文章的厚度与深度。四、语言特色角度分析鉴赏传记的类别自传采用第一人称，语言或幽默调侃或自然亲切；他传采用第三人称，语言或朴实自然或文采斐然。语意和句式句子中的关键词所包含的情感、态度等，整句与散句、推测与肯定、议论与抒情、祈使与反问等特殊句式，往往有着不同一般的表现力。这些都是分析语言的切入点。修辞的角度修辞一般是用来加强语言的表现力的。抓住修辞特点，就能从语言的表达效果上加以体味。语言风格含蓄与明快、文雅与通俗、生动与朴实、富丽与素淡、简洁与繁复等。1.(2015·新课标全国卷Ⅰ)阅读下面的文字，完成后面的题目。[即学即练]朱东润自传1896年我出生在江苏泰兴一个失业店员的家庭，早年生活艰苦，所受的教育也存在着一定的波折。21岁我到梧州担任广西第二中学的外语教师，23岁调任南通师范学校教师。1929年4月间，我到武汉大学担任外语讲师，从此我就成为大学教师。那时武汉大学的文学院长是闻一多教授，他看到中文系的教师实在太复杂，总想来一些变动。用近年的说法，这叫作掺沙子。我的命运是作为沙子而到中文系开课的。大约是1939年吧，一所内迁的大学的中文系在学年开始，出现了传记研究这一个课，其下注明本年开韩柳文。传记文学也好，韩柳文学也不妨，但是怎么会在传记研究这个总题下面开韩柳文呢？在当时的大学里，出现的怪事不少，可是这一项多少和我的兴趣有关，这就决定了我对于传记文学献身的意图。《四库全书总目》有传记类，指出《晏子春秋》为传之祖，《孔子三朝记》为记之祖，这是三百年前的看法，现在用不上了。有人说《史记》《汉书》为传记之祖，这个也用不上。《史》《汉》有互见法，对于一个人的评价，常常需要通读全书多卷，才能得其大略。可是在传记文学里，一个传主只有一本书，必须在这本书里把对他的评价全部交代。是不是古人所作的传、行状、神道碑这一类的作品对于近代传记文学的写作有什么帮助呢？也不尽然。古代文人的这类作品，主要是对于死者的歌颂，对于近代传记文学是没有什么用处的。这些作品，毕竟不是传记文学。除了史家和文人的作品以外，是不是还有值得提出的呢？有的，这便是所谓别传。别传的名称，可能不是作者的自称而是后人认为有别于正史，因此称为“别传”。有些简单一些，也可称为传叙。这类作品写得都很生动，没有那些阿谀奉承之辞，而且是信笔直书，对于传主的错误和缺陷，都是全部奉陈。是不是可以从国外吸收传记文学的写作方法呢？当然可以，而且有此必要。但是不能没有一个抉择。罗马时代的勃路塔克是最好的了，但是他的时代和我们相去太远，而且他的那部大作，所着重的是相互比较而很少对于传主的刻画，因此我们只能看到一个大略而看不到入情入理的细致的分析。英国的《约翰逊博士传》是传记文学中的不朽名作，英国人把它推重到极高的地位。这部书的细致是到了一个登峰造极的地位，但是的确也难免有些琐碎。而且由于约翰逊并不处于当时的政治中心，其人也并不能代表英国的一般人物，所以这部作品不是我们必须模仿的范本。是不是我国已经翻译过来的《维多利亚女王传》可以作为范本呢？应当说是可以，由于作者着墨无多，处处显得“颊上三毫”的风神。可是中国文人相传的做法，正是走的一样的道路，所以无论近代人怎么推崇这部作品，总还不免令人有“穿新鞋走老路”的戒心。国内外的作品读过一些，也读过法国评论家莫洛亚的传记文学理论，是不是对于传记文学就算有些认识呢？不算，在自己没有动手创作之前，就不能算是认识。这时是1940年左右，中国正在艰苦抗战，我只身独处，住在四川乐山的郊区，每周得进城到学校上课，生活也很艰苦。家乡已经陷落了，妻室儿女，一家八口，正在死亡线上挣扎。我决心把研读的各种传记作为范本，自己也写出一本来。我写谁呢？我考虑了好久，最后决定写明代的张居正。第一，因为他能把一个充满内忧外患的国家拯救出来，为垂亡的明王朝延长了七十年的寿命。第二，因为他不顾个人的安危和世人的唾骂，终于完成历史赋予他的使命。他不是没有缺点的，但是无论他有多大的缺点，他是唯一能够拯救那个时代的人物。(有删改)【相关链接】①自传和传人，本是性质类似的著述，除了因为作者立场的不同，因而有必要的区别以外，原来没有很大的差异。但是在西洋文学里，常会发生分类的麻烦。我们则传叙二字连用指明同类的文学。同时因为古代的用法，传人曰传，自叙曰叙，这种分别的观念，是一种原有的观念，所以传叙文学，包括叙、传在内，丝毫不感觉牵强。(朱东润《关于传叙文学的几个名词》)②朱先生确是有儒家风度的学者，一身正气，因此他所选择的传主对象，差不多都是关心国计民生的有为之士。他强调关切现实，拯救危亡，尊崇气节与品格。这都是可以理解的。(傅璇琮《理性的思索和情感的倾注——读朱东润先生史传文学随想》)★作为带有学术性质的自传，本文有什么特点？请简要回答。答：________________________________________________解析本题考查分析文本的文体基本特征和语言特色。解答时，要在阅读的基础上，了解文章的文体特征、内容的侧重点、内容表达的特征。本文作为一篇带有学术性质的自传，突出特点之一就是偏重学术经历，介绍了自己的传记文学观及其形成过程。文章的开头与结尾，将自己的生平与学术结合起来，尤其是为张居正写传原因的解说，结合当时的社会背景和自己家庭的情况，更是呈现出学术背后的家国情怀。在行文方面，语言平易自然，穿插“怎么会在传记研究这个总题下面开韩柳文呢？”“我写谁呢？”等口语，语言平白如话，就像面对面闲谈一样。答案①偏重学术经历，主要写自己的传记文学观及其形成过程；②写生平与写学术二者交融，呈现学术背后的家国情怀；③行文平易自然，穿插使用口语，就像和老朋友闲谈一样。1.一般和具体结合我们在对文本的一般性特征进行分析的同时，也应该注意到富有个性的“具体”的特征。[思维建模]分析文体特征2要领2.注意效果解读

分析文体特征时，不能仅仅停留在辨别认知的层面上，而必须懂得去对它们做“效果”分析。对“效果”的分析不外乎从这样的两个方面去考虑：一是从表达者的表达这个方面去考虑，看他采用这样的方式会给他的表达带来怎样的好处；二是从阅读者这个方面考虑，看他这样做可以对读者的阅读产生什么样的积极的效果。分析传记的文体特征☞咀嚼经典高考题目提升审题答题技能高考曾经这样考品答案，悟技巧，不丢分1.(2014·辽宁卷)本文第一自然段有何作用？请简要分析。(6分)(《侯仁之：城市的知音》)①交代侯仁之选择历史专业的原因；②写出了侯仁之对国家民族命运的关注，使传主形象更加丰满；③体现了传记的真实性；④为下文介绍侯仁之的学术研究及成就做铺垫。(答出1点给1分，2点给3分，3点给5分，4点给6分)2.(2013·福建卷)文章已有“《梦里京华》”一例，为何还要例举“委曲求全”？请简要分析。(4分)(《那一种遥远的幽默》)①增强说服力，进一步突出王文显剧作别有一番幽默，肯定他喜剧创作的能力和影响。②引出下文对王文显任代理校长时行事风格的叙写，形成对比，以突出王文显治校的持重务实，一丝不苟。(每点2分，意思对即可。)3.(2012·新课标全国卷)12(1)选项E：本文撷取谢希德人生的若干片断，描写她热爱祖国、献身科学、关爱亲人的事