2023年移动互联企业级应用分析报告

2023年移动互联企业级应用分析报告目录一、生产工具移动互联是未来十年移动网络终端增量的主体 3二、移动互联将从三个层次加速生产工具智能化 41、第一层次：智能终端和传感器的发展使得智能化设备已成现实 42、第二层次：网络智能化推动生产工具智能化协同应用 93、第三层次：大数据推动智能分析决策实现生产工具智能化的最高境界 14三、企业级移动互联应用机器智能化投资机会分析 171、从设备视角看通讯模块和传感器机会 172、从行业应用视角看系统集成和解决方案厂商机会 19四、投资建议 21五、风险因素 22一、生产工具移动互联是未来十年移动网络终端增量的主体移动互联的企业级应用将全球工业系统融合，发展开放的计算机和通信系统，开辟了新的领域以加快提高效率，减少低效和浪费。在过去十年中，企业开始讲互联网技术应用到工业生产。但是，还远低于移动互联企业级应用的应用极限：基于互联网的数字技术还没有将全部潜力充分实现于全球产业体系。智能设备、智能系统和智能决策代表着物理学在机器、设备、机组和网络的主要应用方式，而这些应用把数据传输、数据分析很好地融合到一起。瑞典调研机构贝尔格洞察（BergInsight）称，使用世界无线网络的机器对机器设备数量在2022年达到了1.08亿台，而到2022年将至少达到这个数字的3倍。领先的无线网络设备制造商爱立信（Ericsson）预测，到2021年之前，将有500亿部机器被连接到网络，其中只有100亿左右会是手机和平板电脑，其余的都将是机器。它们不会同人讲话，只在互相之间交谈。而思科则认为目前连入网络的设备已经超万亿台。我们认为，尽管各方所预测的数据可能有所差别，但趋势是确定的：机器智能化的趋势将加速推动其移动互联的趋势，尤其是基于移动宽带和低价芯片的新产品。二、移动互联将从三个层次加速生产工具智能化1、第一层次：智能终端和传感器的发展使得智能化设备已成现实为工业机器提供数字化仪表是互联网企业应用的第一步。仪器仪表的普及是互联网企业应用崛起的必要条件，如下几个因素促使仪表在工业机器主导的经济下合理地加以普及，并使机器和机器交互更加智能化。而当在当前背景下，传感芯片成本的降低和性能的提升，以及移动互联性能的大幅提升，是的设备智能化正成为现实。这些影响改变着数据收集的成本和价值，以及分析处理在实际中并不合理但是已经存在的理论数据的能力。我们认为，从产业发展的角度来看，机器设备智能化带来的机会主要在两个方向，第一位通讯模块领域，第二位传感器或者传感器系统领域。从产业投资机会角度来看，通讯模块制造的厂商可能集中于传统的通讯设备厂商，比如具备手机通讯模块研制能力的厂商展讯通讯等，而传感器领域厂商则相对较为分散，根据Intel对M2M生态系统的分析，其中传感器为生态系统中的重要层次，其分类包括汽车跟踪、视频、能量监测、烟雾报警、人体监测、流量监测、资产监测、温度监测等多个方面。我们认为，一旦机器智能化驱动移动联网需求的爆发，通讯模块需求将同比大规模增长，而传感模块有望有望以几何级数级增长。全球领先的生鲜O2O冷链供应商Ocado提供设备智能化的良好范例Ocado的每一辆送货车里，都有一枚邮票大小的SIM卡模块在监测气温。传感器每隔几分钟将数据传送到伦敦附近的总部里，车队主管们使用的一台计算机上。“它节省了我们的时间，让我们在实时监控方面更加自信，对司机而言它也是一种安全检查措施。”Ocado于2002年1月正式商业运营，是一家英国的B2C网站，除了售卖生鲜外，也卖其它食品、玩具和医药产品等。2021年Ocado在英国哈特菲尔德建立了295000平米英尺的运营中心CFC，到2022年时Ocado的配送服务覆盖到70%的英国家庭。通过先进的物流技术，Ocado的订单正确率达到99%，配送使用的是其自有定制的冷藏型奔驰卡车，能在次日送达客户的订单占95%，其中95%的订单能准时甚至提前完成。Ocado于2021年7月登陆伦敦证券交易所，目前公司有超过5000名员工。2021年，OCADO公司在线销售额实现7.16亿英镑。OCADO通过先进的物流技术，它的订单正确率达到99%，配送使用的是其自有定制的冷藏型奔驰卡车，能在次日送达客户的订单占95%，其中95%的订单能准时甚至提前完成，OCADO在英国有两个处理中心CFC（如图4）。Ocado其物流配送模式与传统厂家有着根本差异（如图5），传统超市配送采取逐步分级配送的方式，而Ocado采取中心直接配送的模式，这样做的好处在于，减少转运的次数，同时降低了生鲜配送可能在途中遭遇的风险。但是问题的关键在于，必须保障配送途中的温度的控制。Ocado公司关注的焦点在于，如何保障在CFC中心配送模式下，生鲜产品到达客户时的质量，温度的检测就是关键，这里的设备智能化就是配送车辆车厢温度的监测，而当前的技术能力已经能够做到将温度监测模块做到仅仅一张邮票大小的程度，该监测模块独立于汽车自身的监测系统外，为Ocado总部质量控制中心保障食物新鲜度提供了不可作假的保障。我们认为，Ocado为我们提供了良好的运输设备智能化的案例，为改善生产运输环节的监控提供了良好的范本。而移动网络性能的提升、传感芯片的发展真是这种趋势发展的关键驱动因素。2、第二层次：网络智能化推动生产工具智能化协同应用单独设备或者组件的智能化正如前述章节，这使得我们能够更为及时的监控设备的状况，并有可能让设备智能运行在合理条件下。但智能设备的系统化有望更进一步提升效率，因为这将产生智能化协同应用。智能系统包括各种传统的网络系统，广义的定义包括部署在机组和网络中并广泛结合的机器仪表和软件。随着越来越多的机器和设备加入了工业互联网，可以实现跨越整个机组和网络的机器仪表的协同效应。智能系统有多种形式，在智能化设备的基础上，生产工具的协同智能具备了基础。参照GE的有关研究，网络智能化趋势将分别从网络优化、维护优化、系统恢复、机器学习等角度能够得到提升：网络优化：例如，实现互联的车辆会知道自己的位置和目的地，同时能够了解到系统内其他车辆的位置和目的地，允许优化路由来寻找到最有效的系统级解决方案。维护优化：将机器、组件和各部分整合起来的观点提供了一个可以监测这些设备状态的方式，使得可以在正确的时间将最优数量的零件交付到正确的位置。这将减少零件库存需求和维护成本，机器的可靠性也会更高。智能系统的维护优化可以与网络学习相结合，并且预测分析允许工程师来实施预防性维修计划，这样有可能使机器的可靠性达到前所未有的水平。系统恢复：例如：当大的暴风雨、地震或者其他自然灾害发生时，可以用一个智能电表、传感器和其他智能设备和系统组成的网络来进行快速检测，将最严重的问题隔离，这样也不会因为某个设备损坏而导致停电。机器相互学习：每天机器的操作经验可以聚合为一个信息系统，以使得整个机器组合加速学习，而这种加速学习的方式是不可能在单个机器上实现的。结果将是系统不断扩大并能自主学习，而且越来越智能化。这将是大的趋势。我们认为，智能设备越来越多，以及其网络化趋势，将推动智能化协同应用的快速发展，而在未来的行业应用中，我们预计在大型设备资产监测维护、无人操控设备等领域有望得到广泛的应用。GE飞机维修案例应用于春秋航空GE和春秋航空合作的属于上述分析中维护优化的典范，由于飞机资产属于大型设备类资产，其运行状态的监测维护是一项系统性监测，GE同春秋航空的典型合作主要基于如图8所示的流程。2021年9月，传感器传回的数据显示，一架春秋航空飞机的二号发动机风扇振动值突然升高，美国通用电气公司驻上海航空客户支援中心立即向春秋航空发送通知。春秋航空经过排查后，发现飞机发动机的两块风扇叶片被外物击伤。两块风扇叶片很快被更换，一次昂贵的飞机故障停场检修就这样被避免了。2021年，由于通用电气成功的远程诊断探测，春秋航空节省了超过21万美元的费用，更重要的是避免了数次计划外的发动机拆卸和停飞成本。在春秋航空飞机中置入传感器，正是美国通用电气打造工业互联网构想的一个小场景。这家历史悠久的工业制造公司，正致力于培育为客户提供互联网数字技术解决方案的能力。未来三年，通用电气将斥资15亿美元，投身工业互联网领域。而航空业移动互联应用的场景GE描述如图9所示。GE认为，一架智能的飞机会告诉维修人员，何时以及哪些零件可能需要更换。这将使商业航空运营商从当前周期性维护计划转变为根据实际需要的维护计划。传感器、数据分析，以及人与机器之间的数据共享等元素的结合将有望降低航空公司的成本，并提高维护效率。GE认为，在航空业推动移动互联企业级应用将带来以下几个方面的效率提升并直接影响成本支出或者盈利能力：优化零部件更换管理降低库存。飞行周期后方可进行维修或更换部件。在正确的时间更换零件，而不是根据飞行周期决定是否更换零件，这一变化带来的益处是巨大的。假设我们可以达到或改善所有的安全措施，那零件库存就可以减少；提升飞行效率。在美国，美国联邦航空管理局(FAA)进行的一项研究表明，过去8年间，飞行效率低下使得平均成本增加约8-22%。这就意味着，如果提高生产力就能大幅缩减成本。而及时的飞机状态维护并快速维护，将大幅降低飞机因检修而导致的飞行效率降低。另外潜在的好处是减少资本支出。从2002年至2022年，商业航空业总花费近1万亿美元，即每年1350亿美元。如果通过工业互联网更好地利用现有资产，减少1%的资本开支，则每年能节约13亿美元，15年累计节约超过190亿美元。3、第三层次：大数据推动智能分析决策实现生产工具智能化的最高境界当从智能设备和系统搜集到了足够的信息来促进数据驱动型学习的时候，智能决策就成为可能，这基于大量的智能化设备和以及其网络化的持续的数据搜集体系，从而使一个小机组网络层的操作功能从运营商传输到数字安全系统。工业互联网的这一要素对于应对越来越复杂且互联的机器、设备、机组和网络来说十分必要。考虑到可以大范围检测网络的设备或机组，运营商需要迅速做出成千上万的决定来保持系统的最佳性能。通过人为控制系统执行命令，是可以克服这种复杂性挑战的，复杂性的挑战转移到了数字系统。这些功能将促进个人能力和组织能力的提升并提高工作效率。智能决策时工业互联网的长期远景。它作为工业互联网的基础是设备与系统以及知识相互汇集的顶点。这是一个大胆的设想，如果可以实现的话，那么将提高潜在的生产率，同时降低成本，规模堪比工业和互联网革命。爱立信全球电力智能解决方案是大数据智能化典范大数据分析必须基于网络化的长期历史数据拉进行。目前来看，智能电网领域的案例可能更为符合。我们在今年的北京国际通信展上看到，爱立信公司在智能电网方面的探讨具有典范意义。当前时代的电网主要是一个物理化的电力连接和分配网络，而从爱立信的目标来看，未来的智能电力网络具备多种智能模型、能够弹性管理各种发电输入、并智能化根据电网用量进行分配，实现从发电、输电、配点、用电管理全环节的智能化。而典型可理解的环节，我们可以从用电的角度来分析如何实现我们所提出的移动互联企业解决方案的大数据智能分析级的应用，以后述爱立信在意大利和爱沙尼亚的案例为典型。爱立信公司在意大利acea公司和爱沙尼亚均有典型的智能电网智能抄表系列应用（如图12），方案的关键在于形成，以智能电表为基础的分析网络，达成以下功能：智能远程抄表，通过类似传感器定位的智能电表来完成；故障分析，通过智能电表、集中通信装置来直接进行故障定位，甚至进行远程修复，比如冗余线路修复利用等等；线损监测，检测线损的变化，通过自动的数据分析判断是否有偷电等行为并定位发生点；错峰调配，系统智能分析用电的高峰时段特点，进行错峰调配。上述智能电网在用电环节的应用就是基于大数据分析提升移动互联网企业应用层级的典型。按照爱立信的目标，其相关案例应用将在未来几年中提高整体网络效能20%。三、企业级移动互联应用机器智能化投资机会分析1、从设备视角看通讯模块和传感器机会移动互联和传感终端性能的大幅提升，使得机器智能化趋势将迎来爆发式增长阶段。通过上述分析，我们认为，如果从设备视角来看企业级移动互联机器设备智能化的机会，主要在传感器、通讯模块、移动智能终端等领域，而相关领域本身也是相互关联的关系（如图13）。其中通讯模块的厂商主要是传统的具备终端通讯模块研制能力的厂商，而传感终端和系统的厂商则主要是针对行业应用需求进行开发的厂商，主要取决于相关厂商所在的行业能力和门槛。——传感器领域需求爆发和国产化趋势是主要机会目前传感器的类型已经非常广泛（如图13），涵盖了光电、色彩、重力偏移、压力等各个方面，传感器的发展使得通过自动化的方式来监测生产机器和工具的方方面面成为现实，机器和工具智能化的加速趋势将使得传感器的需求呈现几何级数的增长。传感器是目前国内机器智能化发展较大瓶颈所在。根据工控网Ofweek的相关数据，目前国内传感器产业发展相对落后，在关键高端领域的进口依赖严重，从总体数据来看，目前传感器进口比例在70%-80%，而在传感器芯片领域进口比例则是更高。传统的压力传感器、温度传感器、流量传感器、水平传感器相关需求已是成熟市场。而在无线传感器（信号回传无线化而不是仪器方式）、MEMS（Micro-Electro-MechanicalSystems，微机电系统）传感器、生物传感器等新兴传感器（主要体现为应用场景差异化比如微型化等趋势）则呈现出相对较快的增长。从总的传感器数量需求来预测，与每个行业的需求有点紧密的关联，总的来看，在物流传感器、安防煤矿传感器、大型设备传感系统等方面预计未来的市场空间巨大，需求也将呈现较为快速的增长。我们认为，传感器市场机器智能化领域的拓展，取决于行业应用的速度，投资机会的挖掘主要从关键的行业应用市场发掘快速成长的标的。2、从行业应用视角看系统集成和解决方案厂商机会移动通信技术的发展、芯片和模块性能和微型化发展的趋势（如表1），推动着各行业都有这强烈的愿景来部署相关的移动互联智能化设备。但是从投资机会的角度来看，具体的需求仍然将需要从具体的行业出发来分析。我们参考了GE有关工业互联网的报告，相关行业移动互联化带来的经济效应可能是推动其需求的关键驱动因素，综合来分析，大型工业制造设备管理、商业航空业、运输物流业、电力行业、石油天然气行业、医疗行业、农业可能是对移动互联智能化需求敏感的主要行业（如表2）。我们认为，行业对移动互联智能化机器的需求取决于行业本身的推动力，而上述相关领域包括大型工业制造设备、运输物流行业、电力行业、石油天然气行业、医疗行业、农业则是需求相关确定有望率先爆发式增长的行业。四、投资建议移动互联网的浪潮推动机器移动互联化的浪潮即将到来，而市场的规模和增速也有望超出我们的想象力。我们建议，从设备产业链的角度和行业应用方案能力的角度出发来寻找相关机会，重点投资机会如图15所分析。五、风险因素技术风险：由于传感器、通信等均应用较领先技术，部分厂商可能存在无法突破技术瓶颈的风险；竞争风险：厂商之间的竞争可能导致业务环境恶化。

2023年胰岛素行业分析报告目录TOC\o"1-4"\h\z\u一、胰岛素是人体血糖控制的关键 PAGEREFToc368763251\h41、胰岛素是人体内唯一能够降低血糖的激素 PAGEREFToc368763252\h42、胰岛素分泌异常会导致糖尿病 PAGEREFToc368763253\h53、我国糖尿病发病率快速提升 PAGEREFToc368763254\h54、胰岛素产品已经发展到第三代 PAGEREFToc368763255\h75、不同胰岛素生产工艺差别较大 PAGEREFToc368763256\h8二、医生在处方胰岛素的时候考虑的问题 PAGEREFToc368763257\h91、随着病程的推进，胰岛素使用量逐步加大 PAGEREFToc368763258\h92、胰岛素的注射模拟体内分泌过程 PAGEREFToc368763259\h103、胰岛素一般采用笔式注射，注射部位有讲究 PAGEREFToc368763260\h13三、市场容量能够支撑胰岛素的快速增长 PAGEREFToc368763261\h141、使用胰岛素的患者群体庞大 PAGEREFToc368763262\h152、胰岛素的使用费用 PAGEREFToc368763263\h163、胰岛素国内市场容量超过200亿 PAGEREFToc368763264\h17四、基层需求推动二代胰岛素放量 PAGEREFToc368763265\h181、二、三代胰岛素聚焦市场不同 PAGEREFToc368763266\h182、二代胰岛素在定价和医保报销方面具备优势 PAGEREFToc368763267\h193、价格合理使得国产二代胰岛素进入多省基药增补目录 PAGEREFToc368763268\h204、基层放量，提前布局是关键 PAGEREFToc368763269\h21一、胰岛素是人体血糖控制的关键1、胰岛素是人体内唯一能够降低血糖的激素血糖是人体血液中所含的葡萄糖，人体细胞从血液中摄取糖分用以提供能量，血糖是人体最为直接的能量供应物质。血糖的含量过高和过低都会对人体产生不利影响，过高的血糖含量会引起心血管疾病以及视网膜等组织的病变，而过低的血糖含量则会使人体能量供应不足，产生晕厥等症状。胰岛是人体内调节血糖浓度的关键脏器，其分泌胰高血糖素用于提升血糖浓度，分泌胰岛素用于降低血糖浓度，两者相互制约达到体内血糖浓度的平衡。糖尿病患者就是胰岛素的分泌出现异常，使得体内血糖浓度过高。2、胰岛素分泌异常会导致糖尿病糖尿病是由于胰腺分泌功能缺陷或胰岛素作用缺陷引起的，以血糖升高为特征的代谢性疾病。糖尿病主要分为I型和II型两种，I型糖尿病主要是自身胰岛细胞受损引起，占比较小约为5%；II型糖尿病主要是由于胰岛素分泌不足引起，与生活习惯联系紧密，占比较高，在90%以上。3、我国糖尿病发病率快速提升我国居民生活水平提升较快，但保健意识未相应跟上，这直接导致我国糖尿病发病率急剧提升。目前我国已经超越印度成为全球糖尿病患者数量最多的国家，糖尿病患者人群已达9,000万。巨大的患者人群也为糖尿病治疗产品提供了广阔的市场空间。我国糖尿病发病率随着年龄的增长而迅速提升，国内人口结构的老龄化也将推升糖尿病发病率。从糖尿病发病的绝对人口数量来看，目前我国城市人口发病数量较农村略多；但是从潜在人口来看，农村患前驱糖尿病（葡萄糖代谢异常）的人口远多过城市，农村的糖尿病治疗市场蕴含着巨大的增长潜力。4、胰岛素产品已经发展到第三代胰岛素最初是从猪和牛等动物脏器中获取，但是动物源性胰岛素注射到人体内之后会引起较强的排异反应，效果较差，这是第一代胰岛素。随着基因工程技术的发展，到20世纪80年代，丹麦诺和诺德公司率先体外合成人胰岛素，由于与人自身胰岛素结构类似，人工合成胰岛素逐步替代动物源性胰岛素，这是第二代胰岛素。到2023年的时候，人们发现通过改变体外合成胰岛素的结构，能够控制其在体内发挥效果的时间，效果能够得到更好的控制，胰岛素衍生物应运而生，这是第三代胰岛素。那么在国内这三代胰岛素的使用情况如何？第一代动物源性的胰岛素由于疗效问题在国际上基本已经被淘汰，在国内仅在农村地区使用；第二代胰岛素由于疗效稳定，价格相对便宜，性价比较高，是目前国内使用的主力品种；第三代胰岛素目前正在国内推广，但由于价格相对较高，目前主要在一线城市使用。5、不同胰岛素生产工艺差别较大第一代胰岛素来自于动物，主要从屠宰场猪和牛胰腺中获取。从第二代胰岛素开始，人们首次通过基因工程在微生物中体外合成胰岛素，目前主要以大肠杆菌和酵母两种菌类为载体合成，通化东宝和礼来通过大肠杆菌培养体系合成，诺和诺德通过酵母合成。第三代胰岛素同样以微生物为载体合成，在第二代胰岛素的基础上做了一些基因修饰，即基因片段与人体内合成胰岛素的基因片段不完全一致，具备不同的功效，所以也叫胰岛素类似物。二、医生在处方胰岛素的时候考虑的问题1、随着病程的推进，胰岛素使用量逐步加大对于胰岛素依赖型的I型糖尿病患者，只能通过终生胰岛素的注射来治疗。对于占患者大多数的非胰岛素依赖型的II型糖尿病患者，在初次诊疗的时候一般会选用口服降糖药来进行治疗，在治疗后期机体对于口服降糖药不敏感的时候才转为胰岛素治疗。我们首先来了解一下几类口服降糖药的机理，目前口服降糖药主要分为三大类，分别是：促胰岛素分泌药、胰岛素增敏药、a-葡萄糖苷酶抑制剂，它们分别从增加胰岛素分泌，增强机体对胰岛素敏感性、降低营养物质吸收等方面来降低血糖。机体对于口服降糖药有一个耐受的过程，胰岛β细胞在药品刺激下超负荷运分泌胰岛素，时间长了之后可能会逐步丧失功能，一旦体内无法分泌正常所需胰岛素，就需要外源注射胰岛素来补充，这个时候就需要口服降糖药和胰岛素的联合治疗，如果控制效果仍不够理想，需要逐步加大胰岛素的使用量，直至完全使用胰岛素。随着病程的推移，大部分糖尿病人在病程的中后期都会开始使用胰岛素，从下图中我们可以看到国内使用胰岛素病人的比例处于提升的过程之中。2、胰岛素的注射模拟体内分泌过程胰岛素的使用需要模拟体内分泌的过程，因此临床胰岛素的分为基础胰岛素和短效胰岛素。基础胰岛素主要用于保持体内胰岛素含量稳定，而短效胰岛素主要用于进餐后血糖浓度快速升高的时候，迅速降低血糖。从下图我们可以很清晰看到，体内胰岛素的分泌与进餐时间几乎同步，因此注射胰岛素的时候也应模拟体内分泌的过程，在进餐时注射起效快短效胰岛素，而用长效胰岛素维持基础浓度，理论上凌晨3-4点应该是体内胰岛素含量最低的时候。根据上图我们大概可以将外源注射的胰岛素分为两类，一类是在餐后快速控制血糖的短效胰岛素，一类是用于维系体内胰岛素浓度的长效胰岛素。对于短效胰岛素，要求是注射后能够迅速吸收，使血液中胰岛素的浓度在短期类达到波峰，用于降低餐后体内迅速上升的血糖，而在血糖波峰过后，又能够快速代谢掉，避免出现低血糖风险；而对于长效胰岛素，要求是注射后能够在体内稳定的释放，不出现明显的波峰与波谷。那么胰岛素类药品为什么会有长效和短效之分呢？我们需要了解一下胰岛素在体内吸收的过程。体外合成的重组人胰岛素在溶液中会以六聚体的形式存在，在体内逐步分解为单体后发挥作用。超短效胰岛素就是通过改变胰岛素部分结构，但保留有效部位，这样生产的胰岛素类似物会以二聚体的形式存在，进入体内后迅速分解为单体发挥作用，较短效的六聚体更快。后面科研人员又发现胰岛素与大分子的鱼精蛋白结合能够大大延缓体内释放速度，由此便形成了长效的鱼精蛋白锌胰岛素，这是在二代胰岛素的基础上添加大分子蛋白形成聚合物从而达到缓释的目的。在三代胰岛素类似物中，科研人员通过改变胰岛素结构使得其释方速度变慢，形成了长效产品，详细原理请见下面表格。3、胰岛素一般采用笔式注射，注射部位有讲究目前胰岛素的注射分为胰岛素注射笔和胰岛素注射器两种，胰岛素注射器相对便宜一些，但携带不太方便，并且每次注射前需要抽取胰岛素，会造成一定不便，所以逐步被淘汰。各厂家生产的胰岛素注射笔基本区别不大，胰岛素注射笔上标有剂量刻度，每次使用能够较为精准的定量，其使用的注射笔用针头非常细小，因此能减少注射时的痛苦和患者的精神负担。此外，胰岛素注射笔使用方便，便于携带。由于胰岛素在脂肪组织中吸收较快，而在肌肉组织中不易吸收，所以胰岛素一般需要注射至皮下脂肪组织。由于腹部脂肪较多，所以一般使用短效或与中效混合的胰岛素的时候优先考虑腹部；而使用长效胰岛素的时候，由于希望胰岛素缓慢的释放，合适的注射部位是脂肪组织相对较少的上臂，臀部或大腿。三、市场容量能够支撑胰岛素的快速增长接下来我们会对胰岛素的市场容量做一个测算，以便使得投资者有一个定性的认识。在测算之前我们首先得弄清楚胰岛素在什么情况下使用，使用胰岛素的病人群体有多大，使用胰岛素的费用有多高。1、使用胰岛素的患者群体庞大目前糖尿病主要分为I型和II型，I型糖尿病人需要终生使用胰岛素，约占患者数量的5%，按照9200万的患者数量来计算，I型糖尿病患者数量大概在460万人。II型糖尿又称非胰岛素依赖型糖尿病，病患者约占患者数量的90%，约为8,200万人，部分II型糖尿病人需使用胰岛素，具体用量要根据患者病情而定，一般会在口服胰岛素逐步失效的情况下，开始加用胰岛素。具体使用胰岛素的II型糖尿病人比例目前还没有精确的数据统计，我们在走访临床医生的过程中了解到了一些经验性的数据，大多数临床医生认为接诊的II型糖尿病患者中约有20%需要使用胰岛素进行治疗，如果按照上面我们测算的II型糖尿病患者8,200万人，那么需要使用胰岛素进行治疗的II型糖尿病患者数量约为1,600万人。合并以后，我们认为国内需要使用胰岛素糖尿病患者的数量约为2,000万。2、胰岛素的使用费用前面我们已经谈到目前市场上胰岛素分为三代，每一代之间的价格差别比较大，并且国产胰岛素与进口胰岛素之间也有价格差别。我们选取最具代表性的两家企业来进行价格的比较，国产选取通化东宝（二代胰岛素为主），进口选取诺和诺德（占据国内胰岛素市场70%以上的市场份额）。通过以上表格我们对不同类型胰岛素的价格有了一个大致的了解，那么一个糖尿病人一天应该使用多少胰岛素呢？在临床上医生对糖尿病人胰岛素用量的方法比较复杂，个体差别较大，为了便于计算，我们采用简易的计算方式——按病人体重来测算。对于病情较轻的糖尿病人胰岛素的使用量为0.4-0.5IU/kg，对于病情较重的糖尿病人胰岛素的使用量为0.5-0.8IU/kg，我们择中选取0.6IU/kg，假设糖尿病人的平均体重为65kg（男性，女性患者体重平均数值），一个糖尿病人每天平均使用量约为40IU（如果是I型糖尿病人用量还会略高一些约为45IU/天）。长效胰岛素由于只维持体内基础胰岛素浓度，患者使用量会小一些，大概为0.2IU/kg，对应每天使用量为13IU。对病人每天胰岛素用量有了一个大致的认识，我们就可以根据中标价格来推算每天的费用。3、胰岛素国内市场容量超过200亿在上面的内容中，我们已经把需要使用胰岛素患者数量的计算方式与日均费用的测算方式向大家阐述清楚了，下面我们对胰岛素内市场容量进行测算，由于临床个体情况可能差别较大，我们的测算结果不一定十分精确，但能够为大家提供一个数量级上定性的认识。我们再重点看一下二代胰岛素，目前基层农村患者约占糖尿病患者的一半，如果假设基层患者全部使用国产二代胰岛素，那么其市场容量应该在200亿元左右。四、基层需求推动二代胰岛素放量1、二、三代胰岛素聚焦市场不同市场对于糖尿病市场的潜力，以及胰岛素在国内市场的持续增长已经没有太大分歧，市场的分歧点在于三代胰岛素出来之后，二代胰岛素的市场是否会被逐步替代，二代胰岛素基层放量的逻辑是否成立。经过分析，我们认为三代胰岛素与二代胰岛素目前面对的患者群体重叠部分较少，三代胰岛素主要在一线城市进行销售，而二代胰岛素主要面向基层市场。目前总体市场情况应该是一线城市在逐步用三代替代二代，基层市场再用二代替代一代，一代逐步淘汰。外资企业仍集中在一线城市，通化东宝等国内企业面向基层市场，市场的分层使得二者并没有直接的竞争关系。我们用门冬胰岛素、甘精胰岛素等三代胰岛素的增速与通化东宝二代胰岛素的近几年的增速做了一个对比，虽然三代胰岛素增速较二代胰岛素快，但通化东宝20%以上的增速仍高于胰岛素行业平均15%的增速，