我国经营者集中申报机制的设计

我国经营者集中申报机制的设计2009年3月31日北京设计经营者集中申报机制的背景申报机制的基本概念申报机制设计的经济学基础我国经营者集中申报机制的设计设计经营者集中申报标准的背景1978年美国出台世界上第一个企业并购申报体系—HSR（Hart-Scott-Rodino）法案世界上80多个国家在反垄断政策体系中,规定了企业并购申报制度(Pre-mergerNotifications)，还有一些国家正在制定这样的制度出台HSR法的目的是避免事后控制的种种弊端美国司法部诉ElPaso天然气公司案。该案由ElPaso天然气公司收购潜在竞争对手西北太平洋管道公司引起，司法部指控其触犯了反垄断法。围绕此项交易，双方展开了一场长达17年的漫长交锋。尽管本案以司法部的获胜而告终，但到真正实现对ElPaso公司进行拆分时，该公司已经持续10年获得年均1000万美元的非法利润。该案所暴露出来的并购事后控制弊端直接导致了HSR法案。

反垄断法草案中提出采用申报控制机制国务院法制办委托中国社科院规制与竞争研究中心进行研究申报标准规定出现在交由人大审议的反垄断法草案中，但是第一次审议被拿下反垄断法通过后,政府决定以国务院条例的形式规定申报标准,再次委托中国社科院规制与竞争研究中心研究申报制度的设计方案基于研究方案微调，2008年8月3日公布的国务院企业集中申报条例最终规定了我国经营者集中的申报标准申报机制的基本概念申报机制主要构成要件控制机制（ControlMechanisms)申报标准（StandardofTest）门槛值（Thresholds）控制机制自愿申报机制强制性申报机制事前申报事后申报申报标准交易主体规模（SizeofPersonTest） 根据交易主体规模设立的标准，欧盟采用主体规模标准，包括全球和相关市场（欧盟）营业额交易规模（SizeofTransactionTest) 根据并购交易规模设立的标准，美国采用了交易规模标准交易主体规模+交易规模 美国同时采用交易规模标准和主体规模标准没有标准，对于强制申报，所有并购都需要申报门槛值适用统一申报标准早某些行业存在例外的情形 银行、保险、证券等行业申报机制设计的经济学基础相关文献并购申报制度的作用（1）初步补救

（PreliminaryRemedies）

首先，为反垄断机构提供足够的并购相关信息，以保证他们能在事前初步决定一项特定交易是否有可能违背反垄断法；其次，为反垄断机构提供时间和机会，以阻止非法并购交易的完成。这就使交易前预防损害社会福利并购的发生成为了可能（Titus，1979；Johnson和Parkman（1991）

（2）甄选机制（ScreeningDevice）

通过甄选对竞争影响大的并购，既可以减轻部分参与并购企业的申报负担，又可以降低反垄断机构的调查负担，使其能够更加有效地运用反垄断资源，更好地实现企业并购申报制度的目的（ICN，2006；Neven，2001）

（3）威慑作用（DeterrenceEffect）

反垄断机构绝不可能审查全部的市场行为，而只能通过反垄断政策的发展，尽可能将一些相关制度约束内部化到企业的经营行为中去。文献理论和实证两方面研究威慑作用

Eckbo和Wier（1985）对1963-1981年间82起被反垄断机构依据HSR法案提出指控的横向并购案件进行回归分析后发现，相比于HSR法案颁布后的情况，没有参与并购企业在HSR法案颁布之前的股票溢价更高，这就表明HSR法案确实可能阻止某些限制竞争并购的发生 Seldeslchats等（2006）则运用OECD成员国中28个国家1992-2003年间的并购交易数据，验证了反垄断机构运用预防性并购政策（主要是阻止限制竞争并购发生）所带来的震慑作用，证明正是由于这类政策的存在，降低了申报并购交易的数目，也降低了未来限制竞争并购交易的发生频率

Aaronson（1992）从英国食品业的一个案例出发，说明了禁止并购交易会阻止一些本来会随之发生的并购行为。Neven等（1993）也证明并购政策的存在使得一些本来对企业而言有利可图的并购不会实施，或者只能变相实施，因为并购政策使他们担心交易不会被批准

Eckbo（1992）利用1985年之前加拿大并未实施并购控制政策的机会，检验了美国的并购控制政策是否真的有效阻止了限制竞争的并购，即研究震慑作用是否真正“有效”。Eckbo指出，如果美国包括申报制度在内的并购控制政策有效的话，其限制竞争并购的发生应该比加拿大少。基于这一假设，他对美国和加拿大1964-1982年间的471起国内并购进行了事件分析。通过并购对股票收益率影响的研究发现，没有证据表明加拿大的并购交易限制竞争性更强。因此，尽管美国有HSR法案等一系列严格的并购控制政策，但从并购的实际效果来看，与加拿大没有显著差别对并购申报制度的批评（1）Pogue（1979）批评HSR法案带来了过多的不必要规则，从而将很多不会产生显著负面影响的并购都包含进了审查范围。不仅如此，法案提出的许多信息要求给企业带来了很多不必要的成本负担和交易延误

（2）Smith和Lipstein（1979）还指出，HSR法案为反垄断机构滥用权力创造了可能，特别是在决定究竟什么行为才是实际遵守了信息提供要求时，容易产生很强的主观性

（3）Titus（1979）更明确地指出了HSR法案带来的两项成本：一是延误成本。由于并购申报伴随强制性等候期，这可能会影响到一些本可促进竞争的并购交易实施，从这个意义上，申报制度不利于社会福利的改进。二是信息泄露成本。由于申报内容往往包含一些企业的商业机密，这就可能影响到并购的正常收益，甚至并购参与企业的正常经营

不同申报制度的比较 从并购控制效果看，强制与自愿申报机制的差别主要在于：第一，自愿申报机制下企业的申报成本和反垄断机构的审查成本更低；第二，对于私人福利较低，但社会福利较高的并购，由于强制申报是通过谈判达成最终结果，当谈判成本不是很高时，有可能实现比自愿申报更高的社会福利。因此，究竟选择哪种申报制度，还需要根据各国的实际情况进行选择（Choe和Shekhar，2006）

反垄断政策发展阶段与并购申报制度（1）Barros（2003）认为，在反垄断政策体系比较完善，执法机构经验丰富，从而能够保证事后惩罚的可行性时，可能事后控制政策比事前申报制度更有效率，也更有利于提高社会福利。特别是，采取事后控制政策可以减轻反垄断机构过重的事前审查负担，更有效地利用反垄断资源

（2）Neven（2001）则从企业异质性假设出发，研究了面对事前申报和事后控制两种制度，企业将如何选择申报决定，并据此来考察取消事前申报制度会产生何种影响。他发现如果保持事后控制政策不变，废除事前申报制度会增加发生第Ⅰ类错误和第Ⅱ类错误的概率--对社会有利的合法协议会减少，而对市场竞争存在限制作用的非法协议却会增加。随着事前申报制度的取消，要保持反垄断政策的效果不变，必须调整事后控制政策：不但要提高对非法协议的惩罚力度和调察概率，还要提高调查的准确性，特别对那些本来没有不利影响的交易

（3）Loss等（2008）也发现，只有当反垄断机构犯错误（包括事后审查选择和审查过程的错误等）的概率很高时，采取事前申报制度对社会而言才是最优的；相反，如果反垄断机构犯错误的概率很低，则采取事后控制政策对社会而言是最优的。这就意味着，在反垄断法已经成熟的美国、欧盟等地，采取事后控制政策更有效率；而在像中国这样尚未或者刚刚建立起反垄断法律制度的国家，更宜采取事前申报政策结论 申报机制的选择是一个实证问题。其含义是：申报制度既有好的方面,也会有不利的一面;并且国外的经验不能完全照搬。实际上，一国的市场规模、经济开放程度、市场成熟度、反垄断制度完善程度等，都会对申报机制的设计产生影响（澳大利亚规制调查办公室，1995）

申报制度的经济分析申报制度的效应分析 研究申报控制机制，申报标准和申报门槛对经济产生的实质影响制度选择分析 研究选择不同申报制度的决定因素研究方法–利用计量经济模型实证研究 社会经济系统是不可控试验，计量经济模型的作用是识别出真正的影响数据Kaufmanetal(2006),LexMundi(2007),UCTAD(2004),Voigt(2006),WEF(2007)申报制度的效应分析研究申报控制机制是否对经济产生影响？方程基本设定

绩效变量=F（并购申报机制，反垄断资源投入，反垄断政策总体，主要经济变量）申报制度的选择分析选择不同申报制度受哪些经济变量，特别是制度变量的影响离散选择模型 多元Logit模型（MultinomialLogitModel）

我国经营者集中申报机制的设计

根据《反垄断法》第二十一条，已经决定采用强制性申报机制。我国经营者集中申报标准还需要确定以下要件：申报标准申报门槛申报标准的选择采用交易规模标准，还是采用主体规模标准，是起草申报条例首先遇到的一个重要问题根据选择模型估计结果，建议采用主体规模标准，并且采用营业额（turnover)标准，这种申报标准简单容易理解，容易操作，被操纵的可能相对较小建议设立一个复合申报标准，即设立全球营业额和境内营业额二道门槛，同时附加至少二家企业的营业额门槛，以反映集中确实产生实质性影响。申报门槛的确定申报机制设计：方案1 若根据点估计值确定申报门槛值，规定申报条件为：至少两家参与集中企业上一会计年度在中国境内的营业额达到1亿元人民币，并且满足下列条件之一：所有参与集中企业上一会计年度全球总营业额达到24亿元人民币所有参与集中企业上一会计年度在中国境内的总营业额达到13亿元人民币申报机制设计：方案2

若根据区间估计的平均值确定申报门槛，规定申报条件为：至少两家参与并购企业上一会计年度在中国境内的营业额均达到3亿元人民币(正式公布为4亿），并且满足下列条件之一：所有参与并购企业上一会计年度全球总营业额达到90亿元人民币（正式公布为100亿）所有参与并购企业上一会计年度在中国境内的总营业额达到17亿元人民币（正式公布为20亿）

谢谢!第一节活塞式空压机的工作原理第二节活塞式空压机的结构和自动控制第三节活塞式空压机的管理复习思考题单击此处输入你的副标题，文字是您思想的提炼，为了最终演示发布的良好效果，请尽量言简意赅的阐述观点。第六章活塞式空气压缩机

piston-aircompressor压缩空气在船舶上的应用：

1.主机的启动、换向；

2.辅机的启动；

3.为气动装置提供气源；

4.为气动工具提供气源；

5.吹洗零部件和滤器。

排气量:单位时间内所排送的相当第一级吸气状态的空气体积。单位：m3/s、m3/min、m3/h第六章活塞式空气压缩机

piston-aircompressor空压机分类：按排气压力分：低压0.2～1.0MPa；中压1～10MPa；高压10～100MPa。按排气量分：微型<1m3/min；小型1～10m3/min；中型10～100m3/min；大型>100m3/min。第六章活塞式空气压缩机

piston-aircompressor第一节活塞式空压机的工作原理容积式压缩机按结构分为两大类：往复式与旋转式两级活塞式压缩机单级活塞压缩机活塞式压缩机膜片式压缩机旋转叶片式压缩机最长的使用寿命-

----低转速（1460RPM），动件少（轴承与滑片），润滑油在机件间形成保护膜，防止磨损及泄漏，使空压机能够安静有效运作；平时有按规定做例行保养的JAGUAR滑片式空压机，至今使用十万小时以上，依然完好如初，按十万小时相当于每日以十小时运作计算，可长达33年之久。因此，将滑片式空压机比喻为一部终身机器实不为过。滑(叶)片式空压机可以365天连续运转并保证60000小时以上安全运转的空气压缩机1.进气2.开始压缩3.压缩中4.排气1.转子及机壳间成为压缩空间，当转子开始转动时，空气由机体进气端进入。2.转子转动使被吸入的空气转至机壳与转子间气密范围，同时停止进气。3.转子不断转动，气密范围变小，空气被压缩。4.被压缩的空气压力升高达到额定的压力后由排气端排出进入油气分离器内。4.被压缩的空气压力升高达到额定的压力后由排气端排出进入油气分离器内。1.进气2.开始压缩3.压缩中4.排气1.凸凹转子及机壳间成为压缩空间，当转子开始转动时，空气由机体进气端进入。2.转子转动使被吸入的空气转至机壳与转子间气密范围，同时停止进气。3.转子不断转动，气密范围变小，空气被压缩。螺杆式气体压缩机是世界上最先进、紧凑型、坚实、运行平稳，噪音低，是值得信赖的气体压缩机。螺杆式压缩机气路系统：

A

进气过滤器

B

空气进气阀

C

压缩机主机

D

单向阀

E

空气/油分离器

F

最小压力阀

G

后冷却器

H

带自动疏水器的水分离器油路系统：

J

油箱

K

恒温旁通阀

L

油冷却器

M

油过滤器

N

回油阀

O

断油阀冷冻系统：

P

冷冻压缩机

Q

冷凝器

R

热交换器

S

旁通系统

T

空气出口过滤器螺杆式压缩机涡旋式压缩机

涡旋式压缩机是20世纪90年代末期开发并问世的高科技压缩机，由于结构简单、零件少、效率高、可靠性好，尤其是其低噪声、长寿命等诸方面大大优于其它型式的压缩机，已经得到压缩机行业的关注和公认。被誉为“环保型压缩机”。由于涡旋式压缩机的独特设计，使其成为当今世界最节能压缩机。涡旋式压缩机主要运动件涡卷付，只有磨合没有磨损，因而寿命更长，被誉为免维修压缩机。

由于涡旋式压缩机运行平稳、振动小、工作环境安静，又被誉为“超静压缩机”。

涡旋式压缩机零部件少，只有四个运动部件,压缩机工作腔由相运动涡卷付形成多个相互封闭的镰形工作腔，当动涡卷作平动运动时，使镰形工作腔由大变小而达到压缩和排出压缩空气的目的。活塞式空气压缩机的外形第一节活塞式空压机的工作原理一、理论工作循环（单级压缩）工作循环：4—1—2—34—1吸气过程

1—2压缩过程

2—3排气过程第一节活塞式空压机的工作原理一、理论工作循环（单级压缩）

压缩分类：绝热压缩：1—2耗功最大等温压缩：1—2''耗功最小多变压缩：1—2'耗功居中功＝P×V（PV图上的面积）加强对气缸的冷却，省功、对气缸润滑有益。二、实际工作循环（单级压缩）1.不存在假设条件2.与理论循环不同的原因：1）余隙容积Vc的影响Vc不利的影响—残存的气体在活塞回行时，发生膨胀，使实际吸气行程（容积）减小。Vc有利的好处—

（1）形成气垫，利于活塞回行；（2）避免“液击”（空气结露）；（3）避免活塞、连杆热膨胀，松动发生相撞。第一节活塞式空压机的工作原理表征Vc的参数—相对容积C、容积系数λv合适的C：低压0.07-0.12

中压0.09-0.14

高压0.11-0.16

λv＝0.65—0.901）余隙容积Vc的影响C越大或压力比越高，则λv越小。保证Vc正常的措施：余隙高度见表6-1压铅法—保证要求的气缸垫厚度2.与理论循环不同的原因：二、实际工作循环（单级压缩）第一节活塞式空压机的工作原理2）进排气阀及流道阻力的影响吸气过程压力损失使排气量减少程度，用压力系数λp表示：保证措施：合适的气阀升程及弹簧弹力、管路圆滑畅通、滤器干净。λp

（0.90-0.98）2.与理论循环不同的原因：二、实际工作循环（单级压缩）第一节活塞式空压机的工作原理3）吸气预热的影响由于压缩过程中机件吸热，所以在吸气过程中，机件放热使吸入的气体温度升高，使吸气的比容减小，造成吸气量下降。预热损失用温度系数λt来衡量（0.90-0.95）。保证措施：加强对气缸、气缸盖的冷却，防止水垢和油污的形成。2.与理论循环不同的原因：二、实际工作循环（单级压缩）第一节活塞式空压机的工作原理4）漏泄的影响内漏：排气阀（回漏）；外漏：吸气阀、活塞环、气缸垫。漏泄损失用气密系数λl来衡量（0.90-0.98）。保证措施：气阀的严密闭合，气缸与活塞、气缸与缸盖等部件的严密配合。5）气体流动惯性的影响当吸气管中的气流惯性方向与活塞吸气行程相反时，造成气缸压力较低，气体比容增大，吸气量下降。保证措施：合理的设计进气管长度，不得随意增减进气管的长度，保证滤器的清洁。2.与理论循环不同的原因：二、实际工作循环（单级压缩）第一节活塞式空压机的工作原理上述五条原因使实际与理论循环不同。4）漏泄的影响5）气体流动惯性的影响1）余隙容积Vc的影响2）进排气阀及流道阻力的影响3）吸气预热的影响2.与理论循环不同的原因：二、实际工作循环（单级压缩）第一节活塞式空压机的工作原理3.排气量和输气系数理论排气量Vt----单位时间内活塞所扫过的气缸容积。实际排气量Q：Q=Vt

λ输气系数λ

：λ＝λtλv

λ

pλl漏泄的影响余隙容积Vc的影响进排气阀及流道阻力的影响吸气预热的影响二、实际工