氮肥行业深度调研与发展前景评估

氮肥行业深度调研与发展前景评估202X-XX-XX01氮肥行业定义氮肥行业定义氮肥是指以氮（N）为主要成分，具有N标明量，施于土壤可提供植物氮素营养的单元肥料。氮肥是世界化肥生产和使用量最大的肥料品种；适宜的氮肥用量对于提高作物产量、改善农产品质量有重要作用。氮肥按其中所含氮素养分的形态，可分为铵态氮肥、硝态氮肥、铵态硝态氮肥及酰胺态氮肥四类。氮肥是指以氮（N）为主要成分，具有N标明量，施于土壤可提供植物氮素营养的单元肥料。氮肥是世界化肥生产和使用量最大的肥料品种；适宜的氮肥用量对于提高作物产量、改善农产品质量有重要作用。氮肥的生产原材料为煤炭和天然气，由于全球资源分布不均，使得全球不同地区的化肥产出存在较大差别。氮肥按其中所含氮素养分的形态，常见的氮肥可分为铵态氮肥（如碳铵、硫酸铵、氯化铵等）、硝态氮肥（如硝酸铵、硝酸钠等）、酰胺态氮肥（如尿素）、氰氨态氮肥（如石灰氮）等类型。农业生产中，氮肥的用量依然占据首要地位。氮肥对农产品产量和品质的提升有重要作用。过量施用以及不合理使用方法导致大量的浪费，也成为农业生产对环境破坏的主要因素。02发展阶段1发展阶段1发展阶段203产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游氮肥行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，氮肥行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游氮肥行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于氮肥企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游氮肥行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。05政治环境1政治环境1《关于建立化肥生产协调保障工作专班稳定今后一段时期化肥供应的通知》《关于做好化肥生产用煤用电用气保障工作的通知》《关于做好今后一段时间国内化肥保供稳价工作的通知》《关于建立化肥生产协调保障工作专班稳定今后一段时期化肥供应的通知》署地方建立化肥生产协调保障工作专班，主动帮助重点化肥生产企业，协调解决影响提高生产开工水平的困难和问题。通知涉及的重点化肥生产企业范围涵盖尿素、磷铵各70%左右的产能，钾肥90%左右的产能，可以有效保障明年春耕化肥生产供应。《关于做好化肥生产用煤用电用气保障工作的通知》足额落实化肥生产用煤，保障化肥生产用电用气，除不可抗力因素外不得对化肥生产企业实施有序用电，可根据实际情况研究决定是否将化肥生产企业作为高能耗企业;用气高峰期尽量减少对化肥生产企业压减用气量和时间。《关于做好今后一段时间国内化肥保供稳价工作的通知》障化肥生产要素供应;提高化肥生产企业产能利用率，优先保障产能60万吨/年以上重点化肥广的用能指标及能源供应，强化储备调节作用,保障化肥运输;提高服务水平、维护市场秩序、推进化肥使用减量增效。06政治环境2政治环境2《关于缓释肥料等执行农用化肥铁路优惠运价政策的通知》《关于切实加强化肥供应保障‘三夏”生产的紧急通知》《关于缓释肥料等执行农用化肥铁路优惠运价政策的通知》国家铁路统—运价的线路继续对农用化肥实行现行优惠运价，免收铁路建设基金，新增缓释肥水溶肥等8个新型肥料品种享受优惠运价，凡有农用化肥生产、经营资格的企业在运输列入品种目录的化肥时均执行农用肥优惠运价，出口化肥与工业用化肥不享受优惠运价。《关于切实加强化肥供应保障‘三夏”生产的紧急通知》监测化肥生产流通、终端供应、价格变化等情况:做好调剂供应。指导农民科学用肥，推进减量增效;加强市场监管。07政治环境2政治环境2《关于做好2021年农业生产发展等项目实施工作的通知》《关于做好2021年春耕化肥生产供应和价格稳定工作的通知》《关于做好2021年农业生产发展等项目实施工作的通知》突出稳产保供。优先保障粮食等重要农产品生产，提高供给保障能力，逐步推进有机肥替代，开展化肥减量增效示范，提升耕地质量。《关于做好2021年春耕化肥生产供应和价格稳定工作的通知》提高化肥生产能力，确保原料与化肥运输配送畅通;做好储备与进出口工作,增强化肥市场调节能力;加强市场监管，优化市场环境;提升服务水乎于露导农民科学用肥。08经济环境经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国氮肥行业的发展必然有很大的上升空间。09社会环境1社会环境1010201中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。02改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。010社会环境2社会环境2传统氮肥行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为氮肥行业的消费主力。011行业驱动因素行业驱动因素1政策支持1供需平衡促进市场发展1政策支持1我国是典型农业大国，因而在我国，农资是国家极为重视的领域。一般而言，国家的一号文件都是针对振农的具体要求，因此肥料也是国家极为关注的化工产品之一。2021年年初以来，由于原材料价格提升以及海外供需失衡，国内单质肥的价格大幅飙涨，为了确保粮食生产所需化肥供应，国家有关出台了一系列针对化肥稳价保供的政策，从化肥供给各个环节入手，满足化肥需求，缓解市场压力。同时，对于煤炭的保供政策也初见成效，随着供应量的增加，煤炭价格有所回落，缓解了此前煤价高企所带来的氮肥生产压力，从成本端上一定程度地保证了以煤炭为原料的尿素等化肥的生产。1供需平衡促进市场发展1氮肥产业处于快速增长时期，由于氮肥行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，氮肥市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展012行业驱动因素行业驱动因素商业应用领域不断拓展行业竞争促进行业正向发展商业应用领域不断拓展从应用领域来看，氮肥行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化013行业现状行业现状煤炭和天然气是我国氮肥最主要的原料来源，我国有着丰富的煤炭及天然气资源，为氮肥行业的发展提供了充足的保障。近年来，我国天然气及煤炭的产量持续增长。据资料显示，2021年我国原煤产量达426亿吨，同比增长5.7%；天然气产量达2075.8亿立方米，同比增长7.8%。农作物种植是化肥主要的需求领域，随着近年来我国种植结构的调整，我国农作物播种面积开始回升。据资料显示，2021年我国农作物总播种面积为168695.13千公顷，同比增长0.94%。014行业现状行业现状价格情况应用结构价格情况从氮肥价格走势情况来看，2021年以来，由于原材料价格提升以及海外供需失衡，使得氮肥价格走势持续上涨。其中尿素价格由2021年1月的1929.8元/吨上涨至2022年6月的3177.7元/吨；液氨价格由2021年1月的3382元/吨上涨至2022年6月的4798元/吨；；氯化铵价格由2021年1月的626元/吨上涨至2022年6月的1589元/吨；硝酸铵价格由2021年1月的2899元/吨上涨至2022年6月的4649元/吨。应用结构从氮肥农业领域应用结构来看，尿素使用比例占比55%，超过一半市场份额，硝酸铵占比4%，氯化铵占比6%，碳酸氢铵占比8%，其他氮肥占比27%。随着农用氮肥消费市场的缩减，氮肥行业积极向拓展化工品等工业领域，产能过剩得到一定程度上的缓解。受惠于环保治理不断加强，车用尿素和电厂脱硫脱硝领域的消费增长最快，近五年年均增幅均超出50%。其次己内酰胺、三聚氰胺、脲醛树脂等化工新材料方向也显著拉动了合成氨消费增长，近五年年均增速在10%以上。从氮肥工业消费占比来看，尿醛树脂是其消费占比最高的领域，占比达27%，其次为工业脱销，占比为20%。015行业现状行业现状我国是一个人口众多的国家，粮食生产在农业生产的发展中占有重要的位置，因此，在国家政策的支持下，我国化肥行业开始肆意发展，产量也随之迅速增长。2015年中国农业部发布《到2020年化肥使用零增长行动方案》，化肥行业发展回归理性，行业经营主体开始升级转型，加上行业产能过剩、优惠政策退出、煤炭等原材料价格上行等不利因素影响，化肥行业产量开始持续下降，化肥企业纷纷开始转型升级。据资料显示，2021年我国农用氮、磷、钾化肥产量为5546万吨，同比增长0.9%。016行业现状行业现状自2015年中国农业部发布《到2020年化肥使用零增长行动方案》以来，我国氮肥产量开始逐渐下降，到2018年下降至3457.12万吨。2019年以来，得益于我国种植结构的调整，粮食等农作物播种面积开始上涨，对氮肥的需求增加，带动氮肥产量的增长。据资料显示，2020年我国氮肥产量为37048万吨，同比增长1%。从氮肥表观需求量情况来看，由于政策的影响，近年来我国氮肥表观需求量逐渐下降。据资料显示，到2020年我国氮肥表观需求量为2196万吨，同比下降7%。从我国氮肥施用量情况来看，随着2015年我国《到2020年化肥使用零增长行动方案》政策的颁布，我国农用氮肥施用量逐渐下降，到2020年我国氮肥施用量下降至18386万吨，同比下降5%。017行业热点行业热点热点一氮肥应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一氮肥应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长氮肥行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高氮肥行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐氮肥行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，氮肥行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，氮肥行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，氮肥行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于氮肥行业的发展019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐氮肥行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2提升产品质量2全面增值服务2多元化融资渠道2提升产品质量2（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范氮肥行业生产流程，并成立相关部门，对科研用氮肥行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证氮肥行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：氮肥行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土氮肥行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，氮肥行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。2全面增值服务2单一的资金提供方角色仅能为氮肥行业企业提供“净利差”的盈利模式，氮肥行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的氮肥行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土氮肥行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位2多元化融资渠道2可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。氮肥行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1医疗行业受经济周期影响较弱，于氮肥企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国氮肥行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国氮肥行业行业发展的主要原因。中国氮肥行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国氮肥行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分氮肥行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：氮肥行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，氮肥行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入氮肥行业，对氮肥行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，氮肥行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。氮肥行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的氮肥行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土氮肥行业企业数目较少，约占氮肥行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入氮肥行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土氮肥行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类氮肥行业企业各有优劣势：（1）氮肥行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系氮肥行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系氮肥行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。022行业发展趋势行业发展趋势产业结构转型升级海外氮肥供应紧张局面加剧产业结构转型升级在2020年9月召开的中国氮肥工业协会第七次会员大会上，中国氮肥工业协会公布《氮肥行业“十四五”发展规划指南(初稿)》，指出在“十三五”期间，我国氮肥行业成绩显著，但依然存在农业需求下降、产品结构不合理、自主创新能力不强、安全环保问题突出、国际经营能力有待提高等问题。“十四五”期间氮肥行业要达到做好总量调控、优化原料结构、升级产品机构、提高技术创新、提升安全环保水平等五个目标。海外氮肥供应紧张局面加剧随着中国和俄罗斯等国家对化肥出口的管制，巴西和印度等传统进口国和主要种植国化肥供