白银行业全景调查与发展动向研究

白银行业全景调查与发展动向研究SUBTITLEHERE202X-XX-XXCONTENTS行业分析报告白银行业定义1950年4月产业链产业链政治环境1政治环境2政治环境2经济环境社会环境1社会环境2行业驱动因素行业驱动因素行业现状行业现状行业现状行业现状行业热点行业制约因素行业问题行业发展建议竞争格局行业发展趋势行业发展趋势代表企业1代表企业201白银行业定义白银行业定义银（Ag）原子系数47，是一种白色、有光泽的贵金属，也是人类最早发现和开采的金属之一。白银在历史上相当时期充当货币角色，在中国，早在战国时期，白银就已作为货币使用，银本位制持续到1935年才终结。白银具有多方面独特的物理化学性能，延展性仅次于黄金，是导电导热性能最好的金属，同时反射性能良好，反射率超90%，此外，银还具有抗菌的作用。凭借上述优异性能，白银在工业领域中电子电气、光伏、成像、钎焊、化工、环保等细分领域得到广泛应用，在银饰、银器和银币、银条等消费和投资领域白银也受青睐。021950年4月1950年4月中国人民银行于1950年4月制定下发《金银管理办法》，为稳定人民币，央行冻结民间金银买卖，由中国人民银行经营管理，实行统购统配政策，严厉打击银元投机倒把和走私活动。《金银管理办法》的实施增加了国家储备，巩固了人民币的本币地位，金银在中国作为流通货币的使命结束。2000年1月1日2000年1月1日中国人民银行取消了白银统销统购政策，白银市场放开，促进了国内白银的生产、加工和贸易的发展，目前中国已成为全球重要的白银市场。03产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链下游银镀层、摄影、光伏、电池、电阻材料、电子元器件04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游白银行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，白银行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游白银行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于白银企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游白银行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。05政治环境1政治环境1《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南(2022年版)》《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》《“十四五”工业绿色发展规划》《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南(2022年版)》加强能量系统优化、余热余压利用、污染物减排、固体废物综合利用和公端设施改造，提高生产工艺和技术装备绿色化水平，提升资源能源利用效率，促进形成强大国内市场。《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》支持企业投资开发铁矿、铜矿等国内具备资源条件、符合生态环境保护要求的矿产开发项目;推动废钢、废有色金属、废纸等再生资源综合利用，提高“城市矿山”对资源的保障能力;启动实施钢铁、有色、建材、石化等重点领域企业节能降碳技术改造工程措施等。《“十四五”工业绿色发展规划》到2025年，工业产业结构、生产方式绿色低碳转型取得显著成效，绿色低碳技术装备广泛应用，能源资源利用效率大幅提高，绿色制造水平全面提升，为2030年工业领域碳达峰奠定坚实基础。单位工业增加值二氧化碳排放降低18%，钢铁、有色金属、建材等重点行业碳排放总量控制取得阶段性成果。06政治环境2政治环境2《要索市场化配置综合改革试点总体方案》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《要索市场化配置综合改革试点总体方案》支持完善资源市场化交易机制。完善矿业权竞争出让制度,建立健全严格的勘查区块退出机制，探索储量交易。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提高矿产资源开发保护水平，发展绿色矿业，建设绿色矿山。07政治环境2政治环境2《关于“十四五’大宗固体废弃物综合利用的指导意门见》《自然资源部关于推进矿产资源管理改革若干事项的意见(试行)》《关于“十四五’大宗固体废弃物综合利用的指导意门见》加快推进黑色全属、有色金属、稀贵金属等共伴生矿产资源综合开发利用和有价组分梯级回收，推动有价金属提取后剩余废渣的规模化利用。《自然资源部关于推进矿产资源管理改革若干事项的意见(试行)》提出，除协议出让外，对其他矿业权以招标、拍卖、挂牌方式公开竞争出让，出让前应当在自然资源部门户网站、同级自然资源主管部门门户网站(或政府门户网站)和政府公共资源交易平台(矿业权交易平台)公告不少于20个工作日。以招标方式出让的，依据招标条件，综合择优确定中标人。以拍卖方式出让的，应价最高且不低于底价的竞买人为竞得人;以挂牌方式出让的，报价最高且不低于底价者为竞得人，只有一个竞买人报价且不低于底价的，挂牌成交。08经济环境经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国白银行业的发展必然有很大的上升空间。09社会环境1社会环境1010201中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。02改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。010社会环境2社会环境2传统白银行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为白银行业的消费主力。011行业驱动因素行业驱动因素1政策支持1供需平衡促进市场发展1政策支持1自2011年以来，国务院、国家发改委、中国人民银行和海关总署等多部门都陆续印发了对白银行业的发展政策，但主要是围绕着规范行、加强资源回收利用，产业绿色化发展为主，内容涉及规范白银开采、回收，下游应用技术的发展路线1供需平衡促进市场发展1白银产业处于快速增长时期，由于白银行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，白银市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展012行业驱动因素行业驱动因素商业应用领域不断拓展行业竞争促进行业正向发展商业应用领域不断拓展从应用领域来看，白银行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化013行业现状行业现状从下游应用情况来看，白银在工业领域需求超过50%，其中光伏用银占比10%，非光伏用银工业需求占比42%，摄影领域占比较少，为3%；在首饰领域，银饰占比20%，银器占比6%；在投资领域实物投资占比19%，对冲需求占比极少。白银在新能源方面的运用主要集中在光伏领域，由于其具有良好的导电导热性，白银在光伏领域主要运用于电池银浆。从全球及中国消耗情况来看，据统计，2021全球光伏银浆消耗量为3223吨。014行业现状行业现状白银勘探情况白银进口现状白银勘探情况地质勘查工作的开展离不开资金的支持,近几年,由于国内银矿勘查量逐渐下降，使得我国银矿勘查投入规模持续下行。根据数据显示，2020年中国银矿矿产勘查资金投入37亿元，同比下降5白银进口现状我国白银储量较低，产出的白银远不足以满足国内的需求，因此为了填补国内白银需求，我国大量进口从国外进口银矿砂及其精矿。根据数据显示，2014-2020年中国银矿砂及其精矿进口量呈现波动上升的趋势，2020年中国银矿砂及其精矿进口量上升至86.12万吨，同比上升49.7%。进口量大幅度上升主要是由于新冠疫情的影响，全球航运阻断，银矿砂及其精矿价格下跌，使得我国加大了对于银矿砂及其精矿的进口。根据数据显示，2014-2020年中国银矿砂及其精矿进口金额整体呈现上升趋势，到2020年中国银矿砂及其精矿进口金额上升至15.27亿美元，同比上升12%。015行业现状行业现状从供给情况来看，根据世界白银协会数据，2021年全球白银产量达到10亿盎司，同比增长04%，2022年伴随泛美银业等主要矿山复产，叠加铜、铅锌等金属价格高位运行，铅锌矿、铜金矿产量增加将带动作为副产品的白银产量有所增加，2022年全球白银产量将上升到10.3亿盎司。016行业现状行业现状从产量细分情况来看，2021年劳工关系缓和以及疫苗接种率不断提高，疫情对于矿山影响降低，叠加铜、铅、锌等大宗商品价格持续上涨，矿山厂商生产积极性提高，全球矿产银产量增长5%至3万吨（按1吨=35279619496盎司换算，3万吨约等于8.1亿盎司），矿山银产量占比81%，再生银及其他占比19%。随着各国政府为实现气候目标而推广可再生能源，太阳能电池板的白银用量提高，白银出现供应短缺。从需求情况来看，2021年全球白银需求量达到10.5亿盎司，同比增长16.67%，供应缺口达到5180万盎司，2022年缺口进一步扩大至7150万盎司，需求量达到11亿盎司。017行业热点行业热点热点一白银应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一白银应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长白银行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高白银行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐白银行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，白银行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，白银行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，白银行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于白银行业的发展019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐白银行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2提升产品质量2全面增值服务2多元化融资渠道2提升产品质量2（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范白银行业生产流程，并成立相关部门，对科研用白银行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证白银行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：白银行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土白银行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，白银行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。2全面增值服务2单一的资金提供方角色仅能为白银行业企业提供“净利差”的盈利模式，白银行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的白银行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土白银行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位2多元化融资渠道2可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。白银行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1从全球市场竞争格局来看，佛雷斯尼洛、波兰KGHM金属公司、嘉能可等为世界白银产量前列的公司，2019年部分矿山白银储量大幅增加:Hecla公司旗下的GreensCreek矿山增加746吨，Coeur公司旗下的Rochester矿山增加342吨，美洲金银公司旗下的Cosala矿山增加404吨；亦有部分矿山储量下降，Endeavour白银公司旗下的EICubo矿山资源量已枯竭，南方32矿业公司旗下的Cannington矿山白银储量减少591吨，美洲金银公司旗下的GalenaComplex下降了249吨。竞争格局2从国内竞争格局来看，我国主要白银采选上市公司有兴业矿业、盛大资源、银泰黄金、中金岭南、西部矿业、驰宏锌锗、华钰矿业等。022行业发展趋势行业发展趋势光伏用银需求增长，白银供应将长期短缺HJT电池带动白银在电池领域需求光伏用银需求增长，白银供应将长期短缺世界白银协会发布的一份行业报告显示，2021年全球白银需求将创下历史最高纪录。随着各国政府为实现气候目标而推广可再生能源，2021年太阳能电池板的白银用量提高，预示着白银可能出现多年供应短缺。2022年全球