建筑幕墙行业分析报告

建筑幕墙行业分析报告202X-XX-XX行业分析报告建筑幕墙行业定义萌芽期1983-1994产业链产业链政治环境1政治环境2政治环境2经济环境社会环境1社会环境2行业驱动因素行业驱动因素行业现状行业现状行业现状行业现状行业热点行业制约因素行业问题行业发展建议竞争格局行业发展趋势行业发展趋势代表企业1代表企业201建筑幕墙行业定义建筑幕墙行业定义建筑幕墙是不承担主体结构载荷与作用的建筑外墙围护结构，使用范围包括高层建筑等。建筑幕墙主要用于高层建筑、大跨度公共建筑（如机场、车站、文化中心、会议展览中心）、建筑物采光顶、异型建筑物（如球形、钟型建筑物）、构筑物等，具有外围护和装饰功能。建筑幕墙通常由面板(玻璃、铝板、石板、陶瓷板等)和后面的支承结构(铝横梁立柱、钢结构、玻璃肋等)组成，主要产品种类包括石材幕墙、金属幕墙、玻璃幕墙等。玻璃幕墙在建筑幕墙领域占据主导地位，按构造形式分类，玻璃幕墙主要有构件式、单元式、点支式、全玻璃四种类型。建筑幕墙的作用包括:1）保护作用。建筑幕墙设计可以对建筑的结构进行加固和保护，在地震等自然灾害发生时，避免地面晃动和裂缝对建筑物的破坏；建筑幕墙避雷和防火的设计可以减少建筑物被雷击的机率，降低发生火灾造成的损害。2）节能减排。建筑幕墙的设计还有遮阳的作用，减少室外阳光和紫外线对室内的直接照射，降低建筑物能耗，节能减排。3）建筑幕墙还可对建筑的外观和城市面貌起到美化的作用。幕墙材质及类型不同，施工工艺流程各不相同。在工业化技术下，装配式幕墙成为新兴的幕墙工艺，具备施工周期较短，材料重量轻，成本较低等特点。02萌芽期1983-1994萌芽期1983-1994从1983年我国开始兴建第一幢现代化的玻璃幕墙开始到1994年建筑幕墙开始大量在我国得到应用这段时期，我国平均多年的幕墙产量约200万平方米主要是构件式明框玻璃慕墙，且大多是原版引进或模仿国外的设计和技术，技术水平较低，施工质量不高成长期1995-2002发展期2003-2015波动期2016-至今成长期1995-2002从1995年到2002年,我国建筑幕墙的平均年产量达到800万平方米除了较为成熟的明框玻璃幕墙外，还引进和发展了隐框/半隐框玻璃幕墙、单元式玻璃幕墙、支点式玻璃幕墙、铝板/铝复合幕墙和石材幕墙等幕墙形式发展期2003-2015从2003年开始，我国建筑幕墙行业继续保持了稳步的增长态势，这一时期建筑幕墙的年平均产量在5000万平方米以上具有高科技的先进幕墙逐渐出现并得到应用，比如通风式双层玻璃幕墙、光电幕墙、生态幕墙和张拉膜结构等幕墙系统，新节能技术不断应用于整个行业波动期2016-至今幕墙行业在2016年经质了第——整体性的致策和市场装动动-人量企业见减产。从国家提出供给侧改革以来，房地产行业的去库存，使得建筑幕墙行业的去产能成为主基调2017年下半年至今,两极分化更加明显,大型幕墙公司因为市正工科星。活亲新机场，展馆、体育场馆，全球500强企业总部等超大体量幕墙项目的参与。03产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游建筑幕墙行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，建筑幕墙行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游建筑幕墙行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于建筑幕墙企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游建筑幕墙行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。05政治环境1政治环境1《关于提升装配式建筑发展质量的通知》《关于规范和加强银川市装配式建筑的工作通知》《济南市“十四五”装配式建筑发展规划》《关于提升装配式建筑发展质量的通知》明确政府投资的保障房、人才公寓等居住建筑项目,装配率不低于40%,公共建筑项自装配率不低于50%;工业项目装配率不低于80%;房地产开发项自装配率不低于30%。《关于规范和加强银川市装配式建筑的工作通知》指出装配式建筑“装配率不低于50%”调整为装配率不低于35%，明确采用装配式建造方式建设的建筑要占地上总建筑面积的20%以上且不少于1栋,装配率不低于35%。《济南市“十四五”装配式建筑发展规划》明确到2025年，装配式建筑产业市场规模达到1000亿元，新建建筑中装配式建筑占比不低子50%，政府投资或以政府投资为主的公共租赁住房、公寓（宿舍)、幼儿园、学校全面采用钢结构装配式建造方式。06政治环境2政治环境210页1政策文件10页2政策文件07政治环境2政治环境210页3政策文件10页4政策文件08经济环境经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国建筑幕墙行业的发展必然有很大的上升空间。09社会环境1社会环境1010201中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。02改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。010社会环境2社会环境2传统建筑幕墙行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为建筑幕墙行业的消费主力。011行业驱动因素行业驱动因素1政策支持1新增建筑市场光伏幕墙市场空间广阔1政策支持12021年10月末，中央密集出台重磅文件《关于推动城乡建设绿色发展的意见》、《2030年前碳达峰行动方案的通知》等，强调大力发展装配式建筑，助力建筑领域碳达峰、碳中和行动。2022年3月到2022年4月上旬，各省市县持续出台政策推进装配式建筑发展。1新增建筑市场光伏幕墙市场空间广阔1光伏屋顶依然是当今主流形式，但随着双碳政策推进，光伏屋顶难以满足城市中建筑物用电需求，并且幕墙具有更大的表面积，所以光伏幕墙在未来的渗透率有望加快上升。光伏幕墙市场大小需要考虑到诸多因素，首先是立面光照有效面积及时间，直接影响到总体发电量；其次由于幕墙具备采光要求，需使用特制薄膜电池，导致单位发电量及成本显著高于普通晶硅电池组件，且定制化需求导致施工设计成本增高；再次由于幕墙及立面需要承担多种功能，例如需为广告预留空间等，导致总体发电量不及理想情况。最后，由于既有建筑幕墙及立面进行光伏改造的难度较大，整体撤换将产生较低的投资收益情况，因此在估算市场空间时主要考虑新增市场。012行业驱动因素行业驱动因素商业应用领域不断拓展行业竞争促进行业正向发展商业应用领域不断拓展从应用领域来看，建筑幕墙行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化013行业现状行业现状当前，我国幕墙年产能远远超过1亿平方米，幕墙工程总值逐年增长，根据中国建筑装饰协会统计数据显示，建筑幕墙工程总产值已从2014年的3000亿元增长至2020年的4900亿元左右，2020年我国建筑幕墙工程产值增长幅度为8.9%。我国应用在商业建筑的建筑幕墙比例最大。建筑幕墙市场可分为商业建筑、公共建筑和住宅三大类。从2020年度中国建筑工程装饰奖获奖项目单体幕墙面积分布来看，我国应用在商业建筑的建筑幕墙比例达到67%，其次是应用在公共建筑的建筑幕墙，占比30%，住宅部分仅占3%。014行业现状行业现状20页行业现状标题描述220页行业现状标题描述1015行业现状行业现状我国建筑幕墙行业从1983年开始起步，是中国经济体制改革的产物，近年来我国幕墙工程产值连年增长，建筑幕墙工程产值从2010年1500亿增长到2020年4900亿元，近十年GAGR为157%，其中2016年至2020年同比增长分别为6.25%/176%/6.58%/111%/8.89%，五年CAGR为8.90%，2021年超过5000亿元。2015年之后幕墙工程产值增速下降主要是受整个建筑装饰行业增速下降影响，2016年至2020年建筑装饰行业产值同比增长分别为7.65%/7.10%/7.65%/9.00%/6.09%，五年CAGR为7.49%，由此看来幕墙工程产值近五年增长率虽然下滑但仍然高于整个建筑装饰行业产值增长率。016行业现状017行业热点行业热点热点一建筑幕墙应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一建筑幕墙应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长建筑幕墙行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高建筑幕墙行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素缺少行业标准施工企业杂乱价格标准混乱缺少行业标准在规范制定之前的幕墙就存在各种不合格的情况，例如施工技术、设计等方面的问题,这对建筑幕墙安全使用以及维护检测产生了很大的影响。施工企业杂乱有的施工企业自身并不具备进行建筑幕墙施工的技术能力和生产条件，检测手段也存在一些不足，却依靠一些单位进行挂靠的方式来承接一些建筑幕墙的设计、制作以及安装等工序。价格标准混乱竞标价格混乱、缺乏质量保证体系是一个一直以来都存在的问题。在施工队伍为了竞标而强行压低价格的情况下，业主单位又缺乏相应的选拔标准,使业主单位会在没有严格的质量保证体系下将工程交给施工队伍。019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐建筑幕墙行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2提升产品质量2全面增值服务2多元化融资渠道2提升产品质量2（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范建筑幕墙行业生产流程，并成立相关部门，对科研用建筑幕墙行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证建筑幕墙行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：建筑幕墙行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土建筑幕墙行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，建筑幕墙行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。2全面增值服务2单一的资金提供方角色仅能为建筑幕墙行业企业提供“净利差”的盈利模式，建筑幕墙行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的建筑幕墙行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土建筑幕墙行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位2多元化融资渠道2可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。建筑幕墙行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1我国幕墙企业的发展逐渐分化，呈现出“强者恒强”的趋势。根据幕墙企业的规模以及其切入幕墙业务的方式为标准，建筑幕墙行业内的公司分为三大阵营。其中的第一阵营以江河创建、远大中国等行业龙头为代表，通过自身已有的品牌、资金、技术和人才储备等方面的优势,持续提升市场占有率,逐步挤压规模较小的公司的市场份额。竞争格局2近年来由于市场需求不振导致行业内竞争愈发激烈。一方面，不断有建筑业其他领域的公司切入到幕墙行业中来；另一方面，原有幕墙企业已开始分化，逐步呈现出强者恒强的态势。幕墙行业增长模式由追求规模转为追求综合效益，价格不再是幕墙企业的惟一竞争指标，行业内的竞争将越来越多朝着精细化服务、工程设计能力、管理和创新能力等方面发展。而长三角、珠三角是国内幕墙行业两大产值集中区域，在这些地区大型幕墙公司因为市政工程，包括新机场，展馆、体育场馆，全球500强企业总部等超大体量幕墙项目的参与，项目数量和总产值大幅攀升，目前100强的幕墙公司中百分之七十以上的企业业绩与产值、利润均大幅提升，成熟市场的行业集中度明显提高。022行业发展趋势行业发展趋势工业化光伏建筑一体化工业化实现建筑幕墙的产业化、多样化、工业化，提高劳动效率、提升建筑幕墙质量，是中国建筑幕墙产业的发展方向。随着供给侧结构性改革带动的房地产市场格局变化，在建筑幕墙工程方面，市场内的需求更多倾向于将最大的优势资源提供给优质工程，单元式幕墙因其具有四大特色备受关注。1）提高资源能源的利用效率:预制构件减少材料消耗。2）减少建筑垃圾和扬尘污染:改变传统施工现场“脏乱差”的局面，助力城市环境改善。3）提升建设效率和工程质量:将传统现场“粗放”作业转变为工厂化、产业化、装配化的“精细”制造。4）化解过剩产能:“稳增长、调结构、增效益”的重要举措，促进产业再造和增加就业。光伏建筑一体化BIPV即光伏建筑一体化，是一种将光伏产品集成到建筑上的技术，能够被运用到光伏瓦光面、采光顶、外窗遮阳、雨蓬等一系列场景。BAPV即将电站安装在已经投入使用的建筑屋顶、墙外等，对建筑原有结构不产生影响，利用闲置空间进行发电。相较BAPV，BIPV在能满足光伏发电要求的同时，还可以兼顾建筑的功能要求，是光伏产品和建筑材料的结合体，可以替代部分传统的建筑材料，在建筑设计阶段进行一体化设计，在建设中与建筑主体一体成型。023行业发展趋势行业发展趋势幕墙行业的集中度将继续提升绿色化幕墙行业的集中度将继续提升BIPV幕墙需要将传统的工程玻璃转变成发电玻璃，满足结构力学、安全性、防火、气密性等建筑规范、建筑安全，然后通过设计实现光伏建筑一体化并应用光伏来发电。在政策的推动下，未来幕墙建筑需要强制安装光伏系统，进一步提升行业的准入门槛，有望出清没有能力安装光伏建筑的幕墙企业。未来幕墙行业的集中度将继续提升，利好在光伏幕墙领域有技术、经验积累的头部企业。绿色化可持续发展是一种长远发展的经济增长模式，是科学发展观的基本要求之一。在建筑行业中，绿色建筑符合可持续发展的原则。在绿色建筑全生命周期中，建筑幕墙行业是整个绿色建筑系统中不可缺少的环节，建筑幕墙工程在资源消耗中占很大的比重。在建筑幕墙设计和施工过程中，通过合理的方法减轻对环境的负面影响。因此，为了满足绿色建筑化的需求，发展高性能、高技术的生态节能的建筑幕墙，将建筑幕墙的整体设计与生态环境相联系，减少环境污染和能源消耗，给人类营造舒适的环境，是建筑幕墙工程未来发展的永恒主题。目前光伏幕墙有晶体硅材料幕墙和非晶硅材料幕墙这2种主要的幕墙也在应用中。024代表企业1代表企业1江河集团主营业务包括建筑装饰业务和医疗健康业务，根据公司2021年年报，建筑装饰业务营收占比达到95.46%，其中建筑装饰业务分为建筑幕墙、光伏建筑与室内装饰与室内设计业务。建筑装饰业务是江河集团立业之本，旗下拥有江河幕墙、承达、港源装饰、港源幕墙以及梁志天设计等五大行业知名品牌。江河建筑装饰板块定位于整体解决方案提供商，以幕墙、室内装饰（含设计）等业务领域为主要方向，致力于提供绿色建筑系统服务。幕墙方面，公司旗下的江河幕墙是全球高端幕墙第一品牌。江河幕墙是集产品研发、工程设计、精密制造、安装施工、咨询