动力电池行业深度调研与发展前景评估

动力电池行业深度调研与发展前景评估202X-XX-XX01动力电池行业定义动力电池行业定义动力电池即为各种工具尤其是交通工具、为工业系统提供动力来源的电池,而狭义上的动力电池多指为电动汽车、电动列车、电动自行车、电动高尔夫球车提供动力的蓄电池。除为交通工具提供动力外，动力电池的应用场景还包括,为车载电子设备的提供电能、用于输变电站、为动力机组提供合闸电流,为公共设施提供备用电源以及通讯用电源等方面,未来还将应用于人造卫星、航空航天和储能方面。动力电池行业较一般的电子电池制造业而言具有更高的专业性和技术要求,是新能源汽车的主要动力来源。在这篇报告中将主要从市场规模、产业链、竞争格局等方面深入研究中国动力电池行业的未来发展。锂离子电池凭借高比能量、自放电少、循环寿命长及绿色环保等优势逐步成为电动汽车电池市场的主流02第一阶段（2001年~2008年）第一阶段（2001年~2008年）综合来看，这个阶段锂离子动力电池属于初创期和积累期，只有少数企业在深耕、坚持、坚守着。应该来说这一阶段，特别是2006年之前，没有多少经验可借鉴（可借鉴的是3C类锂离子电池技术），真正属于技术的“原创”期，有些企业浅尝辄止，望而止步。唯一的示范化就是北京奥运会（595辆节能与新能源车应用，50辆锂离子电池奥运大巴），让大家看到了产业化的可能，有些企业开始转型涉猎动力电池，摩拳擦掌，跃跃欲试。第二阶段（2008年~2011年）第三阶段（2012年~2016年）第五阶段（2016年至今）第二阶段（2008年~2011年）2010年上海世博会、广州亚运会，以及后来国家“十城千辆”计划实施，几个诱人的“蛋糕”催生了很多电池厂如“雨后春笋”，走上了短平快的发展道路:技术同质，品质管控贫乏。但市场的“饥渴”催促着他们的野蛮生长，同时市场的不成熟以及技术发展时间的“短促”怂恿着这些企业的生存。这一阶段各个电池厂技术不能分出高下，地基有多深还未能见分晓，存在“格兰亨姆现象”（价值不高的东西会把价值较高的东西挤出流通领域）。第三阶段（2012年~2016年）应征了一句话:“只有潮水褪去，才能知道谁在裸泳”。国家补贴政策的延缓，路线转型的适应，致使短期内市场需求不稳定;同时第一批示范运营的电池存在的问题已经显现，技术问题凸显出来，这综合影响了需求的疲软和技术上的观望、摇摆。这使很多“半路出家”的企业“知难而退”，“借机还俗”;部分纯做动力电池的企业资金匮乏，无以为继，退出历史舞台。让大家感觉2015年累计50万量新能源车的销量遥不可及。第五阶段（2016年至今）异常波动的发展，带来的是质量问题产品流入市场;剑走偏锋的企业利用政策空档骗取国家补贴;过去的2015年电动车安全事故发生多起，引起大家对迅猛发展的市场与实际技术不符之间的矛盾的担忧。综合因素下，调控、管理、规范等措施是必然会应用而生的，在这个过程，必然会大浪淘沙，从产品技术、售后服务等方面分出三六九等，逐渐产生几家“寡头”企业，引领这个行业朝健康方向发展。03产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链下游3C数码、新能源车、储能电池、两轮车动力电池、04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游动力电池行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，动力电池行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游动力电池行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于动力电池企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游动力电池行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。05政治环境1政治环境1十四五”规划和2035远景目标纲要《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年)》《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》十四五”规划和2035远景目标纲要大力发展纯电动汽车和插电式混合动力汽车，重点突破动力电池能量密度、高低温适应性等关键技术，建设标准统一、兼容互通的充电基础设施服务网络，完善持续支持的政策体系，全国新能源汽车累计产销量达到500万辆。《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年)》到2025年,新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。到2035年,纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化。《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年底。2020年，保持动力电池系统能量密度等技术指标不作调整，适度提高新能源汽车整车能耗、纯电动乘用车纯电绒驶里程门槛。06政治环境2政治环境2《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》《新能源汽车度旧动力蓄电池综合利用行业规范条件《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》进一步提高纯电动乘用车、非快充类纯电动客车、专用车动力电池系统能量密度门槛要求,鼓励高性能动力电池应用。《新能源汽车度旧动力蓄电池综合利用行业规范条件从事再生利用的企业，应积极开展针对正负极材料、隔膜、电解液等再生利用技术、设备、工艺的研发和应用,努力提高废旧动力蓄电池再生利用水平，通过冶炼或材料修复等方式保障主要有价金属得到有效回收。07政治环境2政治环境2鼓励外商投资产业目录(2020年版)新型数据中心发展三年行动计划(2021-2023年）鼓励外商投资产业目录(2020年版)鼓励新能源汽车关键零部件研发、制造:电池负极材料(比容量≥500mAh/g，循环寿命2000次不低于初始放电容量的80%)新型数据中心发展三年行动计划(2021-2023年）支持探素利用锂电池作为数据中心多元化储能和备用电源装置，加强动力电池梯次利用产品推广应用。08经济环境经济环境2014年以来新能源汽车爆发增长，国内动力电池行业竞争格局愈发清晰，2018年比亚迪和CATL合计占市场份额达到66%，双寡头的格局逐步形成。根据调查数据显示，2019年前五月份，国内动力电池装机总量5.5GWh，宁德时代三元与铁锂装机量分别占比48.1%、38.8%，比亚迪三元与铁锂装机量分别占比18.4%、21%，二者合计64%。龙头厂商绑定一线厂商，产能规模、资本实力以及供应链培育方面均领先其他厂商。09社会环境1社会环境1010201动力电池行业竞争激烈,动力电池价格持续下跌。动力电池行业逐渐从“蓝海市场"进入“红海市场",动力电池行业供应商多导致竞争加剧.从而使动力电池价格呈逐年下跌趋势,价格的下跌进一步缩减毛利率空间;02补贴退坡，动力电池行业毛利率空间被压缩。随着中国的新能源汽车补贴政策退坡,整车厂要求电池厂家降低价格,然而上游原材料价格持续上涨,导致电池生产成本增加,最终导致毛利率空间被压缩。以三元锂电池为例,三元锂电池的原料钴为稀有金属，价格较高,随着补贴政策的大幅下降,导致三元锂电池的成本增加，从而压缩了三元锂电池的毛利率空间。010社会环境2社会环境2新能源汽车是全球汽车产业绿色发展和转型升级的重要方向，也是中国汽车产业发展的战略选择。中国新能源汽车产销量连续6年位居全球第一，2020年中国新能源汽车产量136.6万辆，较2019年增长9.99%；新能源汽车销量136.7万辆，较2019年增长135%。2020年是新能源汽车跌宕起伏的一年，也是动力电池行业爆发的一年。年中之后，随着新能源汽车市场回暖，动力电池市场同步回温，国内动力电池市场装机量增长迅速，2020年中国动力电池装机量累计665GWh，较2019年增长46GWh。其中12月份动力电池装机量195GWh，较2019年同期增长24GWh。011行业驱动因素行业驱动因素1政府高度重视新能源汽车产业发展1多数车企出现营收和净利双双负增长的局面1政府高度重视新能源汽车产业发展1新能源汽车是中国战略性新兴产业之一，先后出台了全方位激励政策，从研发环节的政府补助、生产环节的双积分，到消费环节的财政补贴、税收减免、再到使用环节的不限牌不限购，运营侧的充电优惠等，几乎覆盖了新能源汽车整个生命周期。1多数车企出现营收和净利双双负增长的局面1除了疫情因素，行业发展滞胀问题也比较严重，导致第一季度汽车工业绝对值同比下降26.0%。但是汽车工业对国家的GDP拉动作用十分大，2019年中国汽车工业对GDP增长的贡献率达到0.36%，因而，在经济下行压力及车企行业低迷的情况下，国家十分重视汽车行业问题的解决，并以新能源汽车发展作为突破口。012行业驱动因素行业驱动因素与传统动力汽油机产品相比有着明显的改进与优势中国在纯电动汽车领域技术优势比较明显与传统动力汽油机产品相比有着明显的改进与优势从环保的因素上面来说，新能源汽车的尾气排放物如一氧化碳、二氧化硫、氮氧化物、碳氢化合物、烟尘颗粒等，尤其是在行驶过程中几乎零排放的纯电动汽车对于减轻大气污染作用更加突出，同时还可缓解对石油的需求压力。此外，能源结构也在推动新能源的发展。中国在纯电动汽车领域技术优势比较明显在国际新能源汽车专利布局中，中国在BEV车型方向专利件数占比25%、HEV车型方向占比4%、FCV车型方向占比2%，可见中国在纯电动汽车领域技术优势比较明显。在纯电动车领域，并没有在发动机、变速器和体系制造能力等方面的技术壁垒，因而中国在纯电动汽车技术上面的优势会助推国产新能源汽车在电动车领域拔得头筹。013行业现状行业现状中国动力电池市场规模到2025年将达到3,078亿元。随着中国新能源汽车利好政策的持续推动、相关技术的进步、消费者习惯的改变、配套设施完善等，中国新能源汽车市场快速发展，从而带动了动力电池市场的迅猛发展。到2025年动力电池的市场规模将达到3,078亿元。据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，中国动力电池产量从2016年的30.5GWh增长到2020年的84GWh。随着新能源汽车行业的迅速发展，中国动力电池行业进入高速发展期。在2020年，由于新冠疫情持续以及全球贸易壁垒加剧等因素影响，中国动力电池产销量均有所下降，其增长率为-2%。中国动力电池的主要厂商包含宁德时代、比亚迪、LG化学、中航锂电、国轩高科等。其中宁德时代以25%的占比位居全球和中国动力电池市场首位。宁德时代在2020年的动力电池装机量为34GWh。中国动力电池销量从2018年的63GWh增长至2019年的75.6GWh。在2020年受到疫情影响销量下降至65.9GWh。动力电池的下游销量主要为新能源汽车。014行业现状行业现状动力电池行业竞争加剧、下游客户对高性能以及国家政策对安全性能规范的提高导致动力电池的集中度将进一步提升在全球TOP10中，中国动力电池企业占据6位，分别是宁德时代、比亚迪、中航锂电、远景AESC、国轩高科和亿纬锂能，合计市场份额达4动力电池行业竞争加剧、下游客户对高性能以及国家政策对安全性能规范的提高导致动力电池的集中度将进一步提升2020年中国动力电池装机量累计达66GWh，同比增长在全球TOP10中，中国动力电池企业占据6位，分别是宁德时代、比亚迪、中航锂电、远景AESC、国轩高科和亿纬锂能，合计市场份额达4015行业现状行业现状随着产业链下游新能源汽车的快速发展和市场规模的扩大将推动产业链中游动力电池行业的市场规模进一步增长在未来，在维持新能源汽车是中国国家发展战略,长期政策扶持导向不变的背景下，叠加新能源汽车性能不断优化和性价比提升、人民群众对新能源汽车接受程度与环保意识提高带动新能源汽车主动消费需求增长等，中国新能源汽车销量将快速提升。中国新能源汽车销量将从2020年的136.7万辆增长至2025年的600万辆,年复合增长率达36%016行业现状行业现状主流的动力电池主要有三元锂电池和磷酸铁锂电池，其中大部分新能源汽车应用三元锂电池，如北汽新能源、比亚迪、特斯拉、力帆汽车等。因此通过估算，到2025年，三元锂电池的市场规模将达到489.8亿元。自从比亚迪研究出刀片电池（磷酸铁锂)后，比亚迪董事长王传福表示，旗下全系纯电动车型全面搭载刀片电池。在2021年比亚迪发布的四款新车秦PLUSEV、宋PLUSEV、唐EV和e2中，所有车型均采用刀片电池,在未来，比亚迪将成为磷酸铁锂电池的主要应用车企。到2025年，磷酸铁锂电池的市场规模将达到581亿元。我国动力锂电池行业高端产品之间的竞争主要集中在国内仅有的几家企业与国外企业之间，属于垄断竞争格局。宁德时代一家独大。2020年市场份额达到48.06%；排在第二的是比亚迪，市场份额为191%；第三名是LG化学，市场份额是10.16%。017行业热点行业热点热点一动力电池应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一动力电池应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长动力电池行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高动力电池行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素毛利率持续下跌动力电池产能过剩严重动力电池安全问题日益突出毛利率持续下跌受益于下游新能源汽车行业规模的不断扩大推动中游动力电池行业规模的扩大;动力电池行业竞争激烈，新能源汽车补贴退坡等因素促使动力电池企业毛利率持续下跌动力电池产能过剩严重在资本和政策的影响下，我国动力电池出现了严重的产能过剩，产能不足，低端产能利用率严重不足。动力电池安全问题日益突出据不完全统计，2020年国内发生新能源汽车起火事件98余起。近期，特斯拉、蔚来两家产品相继自燃、起火事件也频频登上媒体头条。尽管这些事件并未造成严重的人员伤害，但频频曝出的新能源汽车安全事故再次将“战火”引到了新能源电池身上。目前动力电池主要包括锂离子电池、镍氢电池、燃料电池、铅酸电池、超级电容器。在同体积重量情况下，锂电池的蓄电能力是镍氢电池的6倍，是镍镉电池的4倍，是目前最佳的能应用到电动车上的电池。019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐动力电池行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2建立动力电池创新中心2实施电源电池升级项目2加快关键装备的开发和产业化2建立动力电池创新中心2大中型企业、高校、科研院所等搭建协作动力电池创新平台，开展协作研究、公开共享，支持优势资源建设市场化创新中心。加快建设国际先进研发设计、中试开发、测试验证和行业服务能力，在关键材料、单电池、多电池系统、知识产权布局等关键通用技术、基础技术和前瞻性技术研究及储备研究方面开展重大关键技术、基础技术和前瞻性技术研究，为行业在技术开发、标准制定、人才培养、国际交流等方面提供支持。2实施电源电池升级项目2不断提高产品性能，加快实施高级产品装载应用。着力突破材料、零部件、电池单体、系统等关键技术，大幅度提高动力电池产品的性能和安全性，努力实现新型锂离子电池产品的产业化。2加快关键装备的开发和产业化2推进智能制造设备产业化，电力电池制造企业与装备制造企业等强联合，探索构建资本与风险共担的合作模式，加强制造装备关键环节的协调，推进数字化制造设备产业化，提高设备精度的稳定性和可靠性和智能化水平，有效满足动力电池制造和资源循环利用的需要。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1医疗行业受经济周期影响较弱，于动力电池企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国动力电池行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国动力电池行业行业发展的主要原因。中国动力电池行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国动力电池行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分动力电池行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：动力电池行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，动力电池行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入动力电池行业，对动力电池行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，动力电池行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。动力电池行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的动力电池行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土动力电池行业企业数目较少，约占动力电池行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入动力电池行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土动力电池行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类动力电池行业企业各有优劣势：（1）动力电池行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系动力电池行业企业产