CT检查行业市场深度评估报告

CT检查行业市场深度评估报告202X-XX-XXCONTENTS行业分析报告CT检查行业定义第二代产业链产业链政治环境1政治环境2政治环境2经济环境社会环境1社会环境2行业驱动因素行业驱动因素行业现状行业现状行业现状行业现状行业热点行业制约因素行业问题行业发展建议竞争格局行业发展趋势行业发展趋势代表企业1代表企业201CT检查行业定义CT检查行业定义计算机断层扫描（CT）:CT工作原理是用X线束对人体某部一定厚度的层面进行扫描，由探测器接收透过该层面的X线，转变为可见光后，由光电转换器转换为电信号，再经模拟数字转换器转换成数字，输入计算机处理后形成图像。CT与X线成像的最大区别在于利用精确准直的X线束、γ射线、超声波等，与灵敏度极高的探测器围绕人体的某一部位作一个接一个的断面扫描，通过计算机系统最后形成灰阶图像。CT在发现病变、确定病变位置及大小与数量方面是敏感且可靠的，由于其密度分辨力高、检查方便、可克服传统X线影像重叠等特殊的诊断价值，已广泛应用于临床。02第二代第二代平移一旋转式:第二代CT机扫描方式没有变化,只是将X线束改为扇形,探则器增至30个,扩去了扫描范围,图像质里有所提高,但仍存在伪影。第三代第四代第五代第三代益转-旋转式:控则器激增至300-800个并与相对的X线管作旋转运动,收集更多的数据,扫描时间在5s以内,伪影大为减少,图像质里明显提高。第四代旋转/固定式:探则器数里最多司达72000个,设备成本高且没有充分利用,与第三代CT扫描机相比性价比不高只有极少教厂家生产第四代CT扫描机。第五代电子束CT:第五代CT机将扫描时间缩短到50豪秒,解决了心脏扫描,是一个电子枪产生的电子束射向一个环形钨靶,环形排列的探测器收集信息。03产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游:X线球管、高压发生器、滑环和数据传输、探测器、采集系统、CT供应商产业链中游公立医院、民营医院、独立影像中心、线上影像平台04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游CT等医学影像设备主要有三类生产方式:一体化方式、零部件全球采购模式、贴牌模式。近10年来，CT行业国产化率不断提高。国产厂商CT配置以16排及以下中低端产品为主，国产产品价格在400万元以下，而16排CT进口产品价格在400-500万元之间，国产厂商凭借价格优势在中低端CT市场占据超过70%的份额。在CT领域，高端设备具备很高的技术壁垒，跨国巨头技术优势领先，产品线齐全，国产产品与国际领先产品技术存在差距，且普遍缺乏核心零部件生产能力，导致可生产高端CT产品的国产品牌较少。64排CT市场主要参与者为美国通用、飞利浦、西门子、东芝等进口厂商，国产厂商仅有东软、联影等具备高端CT生产能力，但尚未呈现一定规模。64排以上CT市场仍由国际巨头主导，目前，本土CT设备生产商正积极发展高排CT，不断缩小与进口设备的技术差距，64排CT国产产品价格在600万元左右，进口产品约1,000万元。128排及以上高端CT国产占比不足10%。未来，高端国产设备有望凭借性价比突破进口设备的垄断。中国厂商可进行一体化生产的厂商数量较少，大多采用OEM（购买成品部件进行组装和拼凑）的方式。整机性能稳定性取决于品牌和整机零部件来源的一致性，因此，不具备一体化生产能力将导致国产产品性能不佳，成像质量较差。扫描系统为CT的核心系统，其中包括X线发生装置和数据采集系统。除扫描系统外，CT系统还包括计算机部分、机械运动部分以及图像显示及存储部分。探测器、X线球管、滑环和数据传输、高压发生器、采集系统和图像重建算法是CT的核心技术。核心零部件（硬件+软件）成本占总成本比重的60%以上，国产厂商基本依靠外购核心零部件进行CT组装。产业链中游中国CT检查行业中游涉及各级医疗机构，各级医疗机构包括公立医院、民营医院、远程影像平台及独立影像中心。中国优质医疗资源集中于三级医院，三级医院CT检查业务负担重。为提升基层医疗卫生服务能力，减轻三级医院诊疗压力，国家提出“分级诊疗”政策，推动基层医疗机构迅猛发展。数据显示，2018年，全国医疗机构数达997,433个，医院33,009个，基层医疗机构943,639个。基层医疗机构的发展，将带动一定的CT检查需求释放。中国政府不断出台相应政策鼓励社会办医，以此作为公立医疗体系的补充，解决“看病难、看病贵”的现状。在国家鼓励社会办医的背景下，民营医院数量迅速增长，2005年-2019年，中国民营医院从3,200多家增长到20,404家。民营医院的发展在一定程度上可减轻公立医院负担，承担部分CT检查工作。中心可以实现优质医疗资源的整合分配。受制于政策、成本等因素，部分基层医疗机构没有配置大型医学影像设备的能力，难以满足临床需求。独立影像中心可以减轻三级医院负荷，提高基层医疗机构服务能力，解决现阶段中国医学影像服务的痛点，帮助医学影像服务行业快速发展。在政策的鼓励下，独立影像中心迎来发展机遇。线上影像平台通过云服务平台提供远程阅片服务，将专家与患者需求对接。患者巨大影像检查需求的推动下，依托于云计算、大数据等新技术，线上影像平台在近三年成长迅速。其弥补了大医院影像科人手不足的问题，提高了影片诊断效率，促进了CT检查市场的消费需求产业链下游中国是人口老龄化最严重的国家之一。国家统计局数据显示，2019年，中国60岁以上人口数量达到25388万人，占总人口的18.1%，老年人口基数扩大带来疾病诊疗需求。在中国城市与农村疾病死亡构成中，排名前四位的为恶性肿瘤、心脏病、脑血管疾病以及呼吸系统疾病。CT在心脏及大血管的疾病检查中，应用广泛，同时高分辨率CT对显示呼吸系统疾病具有优越性，诊断价值高。高度老龄化与患病人数增加均导致对CT检查的需求增加，CT检查市场需求前景广阔。05政治环境1政治环境1《“十三五”医疗器械科技创新专项规划》《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020）》《关于促进首台（套）重大技术装备示范应用的意见》《“十三五”医疗器械科技创新专项规划》以国产化、高端化、品牌化、国际化为方向，加强医研企结合，着力提高国产医疗器械的核心竞争力。加速医疗器械产业整体向创新驱动发展的转型，完善医疗器械研发创新链条。目标突破一批前沿关键技术和核心部件，开发一批进口依赖度高、临床需求迫切的高端、主流《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020）》高端医疗器械和药品是国家重点发展领域。提升中高端医疗器械和药品供给能力，是保障人民群众就医用药需求的重要支撑。《行动计划》重点任务包括:加快高端医疗器械产业化及应用、加快先进金属关键材料产业化、加快先进有机材料关键技术产业化《关于促进首台（套）重大技术装备示范应用的意见》为保障相关设备能够顺利进入医疗机构，政府要求优先采购首台套创新产品，并明确规定，纳入首台套目录的产品投标时，招标单位不得以不合理条件限制或排斥首台套产品参与投标06政治环境2政治环境2《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案（试行第五版）》《关于推进新冠肺炎疫情防治急需医学装备的通知》《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案（试行第五版）》湖北省病理诊断分类中增加了“临床诊断”，并将湖北省“疑似病例”标准放宽，“疑似病例”只要具备肺炎影像学特征者，即为“临床诊断”病例。“临床诊断”病例的确定凸显了CT检查在COVID-19诊断中的作用《关于推进新冠肺炎疫情防治急需医学装备的通知》为配合卫健委疫情防治工作的需要，组织相关专家研究提出疫情防治所需设备清单和有关企业联系方式，并公布《新冠肺炎疫情防治急需医学装备目录（第一批）》，目录包括X射线CT、数字X射线机DR等医学影像设备07政治环境2政治环境2《关于做好新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控中放射诊疗安全监管服务保障工作的通知》《医疗器械监督管理条例》《关于做好新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控中放射诊疗安全监管服务保障工作的通知》做好疫情期间医疗机构新增X放射诊疗设备统筹工作，做好医疗机构开展医学影像检查室管理措施。《医疗器械监督管理条例》为了保证医疗器械的安全、有效，保障人体健康和生命安全，促进医疗器械产业发展。08经济环境经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国CT检查行业的发展必然有很大的上升空间。09社会环境1社会环境1010201中国是人口老龄化最严重的国家之一。国家统计局数据显示，2018年，中国60岁以上人口数量达到24,949万人，2011年至2018年间，60岁以上人口数年复合增长率达到4%，老年人口基数扩大带来疾病诊疗需求。在中国城市与农村疾病死亡构成中，排名前四位的为恶性肿瘤、心脏病、脑血管疾病以及呼吸系统疾病。CT在心脏及大血管的疾病检查中，应用广泛，同时高分辨率CT对显示呼吸系统疾病具有优越性，诊断价值高。高度老龄化与患病人数增加均导致对CT检查的需求增加，CT检查市场需求前景广阔。02CT检查费用受诸多因素影响，其中常见的为医院、地区、检查部位等，一般局部检查费用不高，在300-500元之间，检查部位越多，所需费用越高。国家医保政策可涵盖住院期间与诊断性质产生的CT检查费用。影像远程诊断服务也逐渐纳入医保，如贵州、四川等省将远程影像诊断费用纳入医保报销。010社会环境2社会环境2传统CT检查行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为CT检查行业的消费主力。011行业驱动因素行业驱动因素1政策支持1呼吸道疾病与心脑血管疾病等发病率居高不下1政策支持1《中国制造2025》的提出对本土医学影像设备生产企业的高端化与产业化提供了有力支持。自此，国家相关部门不断出台促进医学影像设备发展的相关政策，CT等医学影像检查逐步普及，COVID-19的爆发进一步推动了CT检查的应用，凸显CT等医学影像设备在相关疾病诊治中的重要性。1呼吸道疾病与心脑血管疾病等发病率居高不下1中国是人口老龄化最严重的国家之一，老年人口基数扩大带来疾病诊疗需求。在中国疾病死亡构成中，排名前四位的为恶性肿瘤、心脏病、脑血管疾病以及呼吸系统疾病。CT在心及大血管的疾病检查中，应用广泛，同时高分辨率CT对显示呼吸系统疾病具有优越性，诊断价值高。012行业驱动因素行业驱动因素疫情严峻，感染人数持续上升政策扶持国产高端CT创新研发疫情严峻，感染人数持续上升新型冠状病毒传播速度快，自2019年12月疫情出现开始，感染人数持续上升，截至2020年2月19日，全国确诊病例达74,280例，疑似病例5,248例，死亡人数2,008人，治愈数14,465例。现阶段，尚无针对COVID-19的特效药出现，疫情形式严峻。在持续增长的病例数推动下，作为诊断COVID-19考察维度之一的CT检查需求日益增加。政策扶持国产高端CT创新研发在高端CT市场被进口厂商垄断的背景下，国家出台相关政策扶持国产高端CT的创新研发。在政策推动下，国产高端CT有望迎来高速增长的黄金时期。作为辅助临床疾病诊断的重要手段，具备性价比优势的国产CT逐步对进口产品形成替代，有利于更多医疗机构进行高端CT设备的配置，进一步增强CT检查能力，提高医疗水平。013行业现状行业现状2019年12月，新型冠状病毒（2019-nCoV）感染导致的急性呼吸道疾病（COVID-19）出现，疫情在中国构成流行病威胁。2019-nCoV为目前发现的第七种可感染人类的冠状病毒，其余六种包括可造成普通感冒与呼吸道感染的HCoV-229E、HCoV-OC43、HCoV-NL63、HCoV-HKU1，以及可引发严重呼吸道疾病的SARS-CoV、MERS-CoV。在基因相似度方面，2019-nCoV与SARS-CoV基因相似度为79%，与MERSCoV相似度为50%。在感染机制方面，人体内与SARS-CoV结合的受体为ACE2，与MERS-CoV结合的受体为CD26。柳叶刀发表的一篇文章通过分子模型，发现SARS-CoV和2019-nCoV的受体结合域结构相似。在一项针对2020年1月1日至2020年1月20日期间，武汉金银潭医院诊治的99例COVID-19统计中，大多数患者表现为发热、咳嗽，约30%患者出现呼吸急促，并伴有肌肉疼痛、头痛等症状。严重时，患者临床表现可发展为急性呼吸窘迫综合征，更有甚者，患者病情短期内恶化并死于多器官功能衰竭。014行业现状行业现状20页行业现状标题描述220页行业现状标题描述1015行业现状行业现状作为应用较为成熟、广泛的影像学检查方式，中国CT检查行业市场规模呈现稳定增长的趋势。根据服务端统计，2015-2019年，中国CT检查行业市场规模由20.6亿元增长至27亿元，年复合增长率为5%。2020年，由于新冠肺炎的爆发，作为新冠肺炎主要诊断方式的CT检查市场规模将迎来较大幅度增长，未来五年，呼吸道疾病与心脑血管疾病发病率居高不下、政策扶持国产高端CT创新研发将成为驱动行业市场规模扩张的主要原因。在此背景下，中国CT检查行业市场规模将以6.2%的年复合增长率继续保持增长，到2024年，市场规模有望上升至34亿元。016行业现状行业现状针对COVID-19做诊断时需结合流行病学史、症状体征、临床化验、CT影像等进行综合判断与分析。2020年2月13日，伴随对COVID-19认识的深入和诊疗经验的积累，国家卫生健康委办公厅、国家中医药管理局办公厅印发的《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案（试行第五版）》在湖北省病理诊断分类中增加了“临床诊断”，湖北省病例分为三类:“确诊病例”、“临床诊断”和“疑似病例”。并将湖北省“疑似病例”标准放宽，符合“发热和/或呼吸道症状”以及“发病早期白细胞总数正常或降低，或淋巴细胞计数减少”两项临床表现，便可考虑为“疑似病例”，“疑似病例”只要具备肺炎影像学特征者，即为“临床诊断”病例，临床诊断病例治疗方案等同于确诊患者治疗方案。标准的放宽意味着只要CT检查出现COVID-19肺部病变的特征，在没有核酸检测的情况下，患者就可接受等同于确诊患者的诊疗方案。017行业热点行业热点热点一CT检查应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一CT检查应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长CT检查行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高CT检查行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素科研创新风险市场竞争风险核心部件依赖风险科研创新风险CT设备制造有高度的技术依赖，产品随时面临更新换代压力，生产商为提高或巩固市场份额，需在设备科研方面大力投入，但科研投入的产出具有不确定性、技术发展的方向难以预料、市场需求的变化多样，导致CT设备制造面临很高的科研投入风险市场竞争风险国际医疗影像设备巨头占据高端市场，GPS三家企业凭借优质的售后服务和产品质量。几乎垄断中国三甲医院高端产品市场。随着中国医疗影像设备企业的技术不断进步，例如东软、联影，与国际巨头在硬件设备上的差距正不断缩小，可预见未来CT制造业将面临更加激烈的竞争和行业整合核心部件依赖风险中国大多数CT设备生产厂商不具备整机生产能力，核心部件依赖进口。如果核心部件的价格发生较大变动，或者面临恶性打压的市场竞争，CT设备制造行业的利润率甚至产品生产本身将受到较大冲击。在可预见的未来，核心部件依赖是中国CT设备生产企业将要面临主要的问题019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐CT检查行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2提升产品质量2全面增值服务2多元化融资渠道2提升产品质量2（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范CT检查行业生产流程，并成立相关部门，对科研用CT检查行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证CT检查行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：CT检查行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土CT检查行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，CT检查行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。2全面增值服务2单一的资金提供方角色仅能为CT检查行业企业提供“净利差”的盈利模式，CT检查行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的CT检查行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土CT检查行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位2多元化融资渠道2可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。CT检查行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1CT行业技术壁垒高，中国厂商整体技术水平与国际巨头仍有较大差距，现阶段，中国CT市场仍由国际厂商主导。整体而言，中国CT市场参与者可分为三类:（1）第一梯队:传统国际巨头GPS，凭借丰富的产品线、优异的产品性能与优秀的品牌影响力占据中国CT行业高端市场；（2）第二梯队:东软、联影、安科、明峰等国产厂商领导者，具备高端CT设备生产能力，但未受到市场广泛认可；（3）第三梯队:产品多集中于低端市场，占据一定市场份额，但市场份额占比低。竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入CT检查行业，对CT检查行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，CT检查行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。CT检查行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的CT检查行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土CT检查行业企业数目较少，约占CT检查行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入CT检查行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土CT检查行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类CT检查行业企业各有优劣势：（1）CT检查行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系CT检查行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系CT检查行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。022行业发展趋势行业发展趋势移动CT应用价值凸显AI助力整体诊疗水平上升移动CT应用价值凸显传统CT扫描需要将病人移送至扫描区域，受到病人临床状况与治疗状态的限制，移动病床可能为患者带来较高风险，据统计，超过70%的ICU患者在移送至CT扫描室过程中发生了不良事件。为降低人员运输成本，减轻护理人员工作负荷，移动CT以其灵活、实用的特性，自问世以来，受到临床医生的广泛使用。AI助力整体诊疗水平上升在中国，AI医学影像是人工智能在医疗领域应用最广的场景。其广泛应用主要得益于医疗影像数据庞大、智能图像诊断算法相对成熟、国家政策扶持、资本支持等优势。现阶段，中国医学影像领域存在较多痛点，AI医学影像可着力于当前痛点，助力医疗机构整体诊疗水平上升。AI医学影像可帮助医生阅片，节省医生时间、提高诊断的准确度。AI和医学影像的结合可解决病灶识别与标注需求、靶区自动勾画与自适应放疗需求、影像三维重建需求。023行业发展趋势行业发展趋势向新产业与新业态趋势发展医疗影像设备将迎来新的商业模式向新产业与新业态趋势发展计算机、通讯等技术的快速发展带动了教字化医疗设备及数字化影像信息系统、云计算等众多产品及技术的兴起及发展,进而推动了影像云平台和电子胶片在影像科室的应用和推广。同时，兼具信息传输和数据存储、管理功能的医学影像云平台也可以为医疗机构提供远程影像诊断服务:协助基层医疗机构提升影像诊断能万。在技不断发