中国两轮电动车行业消费趋势报告

中国两轮电动车行业消费趋势分析报告两轮电动车种类划分两轮电动车种类划分电动自行车电动自行车电动轻便摩托车电动轻便摩托车电动摩托车电动摩托车数据来源：电动自行车安全技术规范>根据《电动自行车安全技术规范》，两轮电动车可以划分为三类：电动自行车、电是继自行车、摩托车之后的产物，两轮电动车为使用人群提供了实用性、便利性，是我国短距离出行的重要方3345345两轮电动车行业大体可以分为五个发展阶段两轮电动车行业大体可以分为五个发展阶段>主要是对电动车的蓄电池、充电器和控制器）关键技术的摸索研究>行业仍处于培育阶段，进入市场的厂家与商家并不多2初步规模化阶段>关键技术突破和整车性能提升，行业产能激安全出行需求浙江形成了三大产业集群高速发展阶段>2004年规定电动自行车为合法非机动车，自此电动自行车得以广泛应用>行业技术水平获得大幅提高，大量的小品牌凭借低价优势获取区域市场成熟阶段>受产业结构调整等因素影响，两轮电动车行业发展速度放缓>众多品牌淘汰退出，产业集中度开始提高。消费升级带动电动自行车的厂商改进产品及服务体系新国标实施阶段>《电动自行车安全技术规范》进一步提升了行业产品标准>叠加锂电电动车行业标准实施加速，拓展了传统电动自行车企业的发展空间5中国两轮电动车销量、保有量增速放缓中国两轮电动车销量、保有量增速放缓>>2022年，中国两轮电动车预计销量约为5290万辆，近年来呈稳步上升的趋势。受2019年新国标实施和新冠疫情的影响，2020年两轮电动车的销量同比增长29.3%>从保有量的角度来看，2022年我国约有3.6亿辆两轮电动车，规模趋于稳定。随着增速的放缓，行业整体已进入到了存量发展的阶段。据沙利文咨询预测，2026年我国两轮电动车销量将达6970万辆数据来源：沙利文咨询，天风证券，中国自行车协会，通过公开资料整理78中国两轮电动车行业融资事件8中国两轮电动车行业融资事件（部分）>>从国内两轮电动车一级市场的融资事件来看，近年来产业的投资主要集中在消费端两轮电动车的智能化或高数据来源：IT桔子行业规模年均复合增长率为有量已逐渐见顶，但在新规的推动下，行业内不符合规定的>在两轮电动车平均价格有所提升的情况下，行业规模将继续中国两轮电动车行业规模保持增长22.9%19.9%16.8%18.0%1.9%数据来源：中国自行车协会、天风证券、通过公开资料整理9>世界范围内，目前存在大范围“禁摩>世界范围内，目前存在大范围“禁摩”的只有中国（部分城市）和朝鲜两个国家。这使得在主流的动力型交通工具中，两轮电动车逐渐替代摩托车，成为我国最普遍的动力型代步工具政策、生活方式不同导致中西方两轮电动车的消费差异>>两轮电动车因其便捷、成本低等优势受到了大众的广泛认可。但两轮电动车在国外，特别是倡导环保主义的发达国家却很少见，究其原因主要是政策、居民生活方式的不同>我国农产品市场、购物中心数量多、分布广，通常出行3公里内可以满足大部分基础的消费需求>欧美等国家则更倾向通过汽车代步。由于人口相对较少，商超分布较为分散（地广人稀因此两轮电动车续航短、速度慢的弊端凸显中国两轮电动车行业政策中国两轮电动车行业政策>>北京在80年代最早对摩托车出台了“禁限令”，原因主要集中在当时的摩托车具有污染环境、噪音大等缺点。之后，各地广泛推行禁摩令，促进两轮电动车替换摩托车成为主流。长期以来，两轮电动车面临政策及行业标准不明朗的问题。因此，国家出台了一系列政策规范了行业发展《电动自行年通用技术条件》《道路交通安全法》将电动自行车界定为“非机动车”《电动摩托车和轻便摩托车通用技术条件》《电动自行车用锂离子电池产品规格尺寸》《电动自行车安全技术规范》强制性国家标准《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案》数据来源：通过公开资料整理2%3%95%相较两轮电动车，汽车在美国的优势明显2%3%95%相较两轮电动车，汽车在美国的优势明显和集贸市场约4万家。中国连锁经营协会表示，大型超市购物中心大型超市购物中心其他零售场所无法确定6.0%6.0%45.0%44.0%5.0%大型超市和购物中心在当地扮演着重要的角色。约有九成的美国家庭会选择去大型超市和购物中心进行基础的消费。由于距离远且购买量大，九成以上的家庭会通过6%6%公共交通及其他83%68%非自己的车83%68%自己的车0≤收入≤贫困线贫困线<收入≤185%*贫困线收入>185%*贫困线数据来源：中国连锁经营协会，美国农业部中国电价远低于世界水平，中国电价远低于世界水平，电能经济优势明显0.519美元/度0.5190.4640.2440.1990.2130.1990.1580.1750.1580.0780.0630.078俄罗斯中国大陆全球平均美国巴西法国日本英国德国1.9641.8791.741美元/升1.9641.8791.7411.2021.1871.2021.0110.9841.0110.680俄罗斯美国巴西日本中国大陆全球平均英国德国法国5.3%14.0%16.3%1.2%4.9%14.8%5.3%14.0%16.3%1.2%4.9%14.8%17.6%4.6%16.8%27.9%两轮电动车行业集中度提升两轮电动车行业集中度提升20007004001.3%1.3%5.4%14.4%22.7%雅迪爱玛新日小牛数据来源：中国自行车协会，公开资料整理注：本文市场份额均用整车销量口径轮电动车行业供给侧迅速出清，业内登记注册的企业数量锐减，并加>目前我国两轮电动车行业发展已趋于成熟，呈两超多强的竞争格局。占据较大的市场份额。2021年CR2>后起之秀小牛、九号等新玩家也纷纷入局，以高端化为切入口，快速5.4%+18%94.6%锂电池在两轮电动车中的占比逐渐提升5.4%+18%94.6%锂电池在两轮电动车中的占比逐渐提升铅酸电池锂电电池数据来源：公开资料整理23.4%23.4%76.6%76.6%20162021铅酸电池锂电池>现阶段我国两轮电动车主要以铅酸电池为主。在“新国标”政策、产品技术提升以及绿色环保出行两轮电动车行业代表企业两轮电动车行业代表企业雅迪积极布局线下门店，雅迪积极布局线下门店，销量显著提升9190渠道快速拓展渠道快速拓展28000170002955335391701200090002155201620172018201920202021分销商数量门店数量万辆332354销量超过爱玛406377406504432609513686835销量显著拉开6144962016201720182019202020212022H1雅迪爱玛>>雅迪在2016年成功上市后便主动掀起价其销量首次超过爱玛，并连续5年保持行>在疫情爆发和两轮电动车替换潮的背景长；加之“新国标”的实施提升了行业门槛，中小企业快速出清，留下了较大至乡镇和农村，市场份额快速提升，销量也远超爱玛。2021年雅迪两轮电动车数据来源：雅迪、爱玛公司公告，公开资料整理20两轮电动车行业主要以经销为主，线下门店是整车销售的核心20两轮电动车行业主要以经销为主，线下门店是整车销售的核心 数据来源：雅迪公司公告、控股说明书和天猫官网可见线下门店数量与销量高低紧密相关，无论是销售还是售后，雅迪的营收及净利润大幅领先爱玛雅迪的营收及净利润大幅领先爱玛269.9269.966.764.478.677.999.289.9119.7104.2193.8201620172018201920202021雅迪爱玛13.713.74.34.54.12.64.34.35.25.29.66.16.72017201620202021201820192017201620202021雅迪爱玛数据来源：雅迪、爱玛公司财报>制约爱玛快速发展的因素之一就是21加大研发投入，聚焦核心技术、产品设计升至8.4亿元；爱玛的研发费用从1.5亿元烈的环境下，外观设计、智能化的技术壁垒已经逐渐降低；产品力、营销及渠道布22数据来源：各公司财报2221%一线城市新一线城市二线城市三线城市四线城市39%19%3%6%两轮电动车用户主要集中在26-35岁，通勤是最常用场景21%一线城市新一线城市二线城市三线城市四线城市39%19%3%6%两轮电动车用户主要集中在26-35岁，通勤是最常用场景46-50岁46-50岁41-45岁36-40岁31-35岁26-30岁21-25岁5%30%34%32%7%19%19%上下班通勤商场/购物中心逛街外出聚餐/吃饭菜场/超市买菜接送孩子上下班通勤商场/购物中心逛街外出聚餐/吃饭菜场/超市买菜数据来源：鲁大师数据实验室，公开调研数据整理24>中低收入人群是两轮电动车用户中占比最大的，>中低收入人群是两轮电动车用户中占比最大的，超50%的人收入低于>绝大多数用户在选择两轮电动车时，优先考虑的因素是电池的续航能力及安全性，对外观设计的关注度较低。可见消费者更注重的是两轮电动车的品质和实用性，少数消费者会为外观设计产生的高溢价买单<3000元3001-5000元5001-8000元8000元以上65%中低收入人群是两轮电动车的主要用户，购车时主要考虑续航及安全性18%18%26%27%29%61%52%38%25%20%25数据来源：鲁大师数据实验室255000元以上4000-50005000元以上4000-5000元3000-4000元2000-3000元2000元以下价格适中，兼具性能与智能的车型市场空间会更大7%7%13%13%8%8%21%21%27%27%29%32%32%20%20%26%26%17%17%现有价格下一辆价格数据来源:鲁大师数据实验室>在众多购车考虑因素中，消费者最看重的是电池续航能力。锂电